CC BY
22
9. Misakov V.S. Comparison as a general scientific method of cognition // News of the Kabardino-Balkarian Scientific Center of the Russian Academy of Sciences. - 2007. - No. 3. - p.16
10. Misakov V.S. Functional and cost analysis of construction time frames // Accounting. - 1985. - No. 8. - C.0
11. Nechepurenko M.I. Organizational and economic mechanism for managing sustainable development of an enterprise based on innovative activity: abstract of Ph.D. diss. Cand. econom. sciences. - M., 2005. - 23 p.
12. Ragulina Yu.V. Some features of decision making in the context of an innovative economy. Transportnoe delo Rossii. - 2009. - No. 6. - S.10-15
13. Ryabykh K.S. Formation of a mechanism for managing the sustainability of enterprise development based on the introduction of innovations: author. diss. Cand. econom. sciences. - Eagle, 2004. - 23 p.
14. Waterman R. Factor of renewal. How the best companies remain competitive. - M .: Progress, 1988. - 382 p.
15. Uyanaev B.B., Misakov V.S. A new model for the development of rural areas and ensuring food security // News of the Kabardino-Balkarian Scientific Center of the Russian Academy of Sciences. - No. 3 (65). - 135-140.
DOI: 10.24411/2304-6139-2020-10463
Статья подготовлена при поддержке гранта РФФИ, проект №19-010-00665 «Развитие научного инструментария и разработка стратегии инвестиционно-строительного комплекса как фактора интеграции воспроизводственных циклов экономики и природной сферы Чеченской Республики».
З.М. Илаева - к.э.н., доцент кафедры управление региональной экономикой ФГБОУ ВО «Чеченский государственный университет», г. Грозный, Россия,
Z.M. Ilaeva - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Regional Economy Management, Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education "Chechen State University", Grozny, Russia;
Д.Ш. Алихаджиева - ст. преподаватель кафедры «МИБ», ФГБОУ ВО Грозненский государственный нефтяной технический университет им. акад. Миллионщикова, г. Грозный, Россия,
D.Sh. Alikhadzhieva - Art. Lecturer of the Department "IIB", FGBOU VO Grozny State Oil Technical University named after acad. Millionshchikova, Grozny, Russia.
ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ НА КАПИТАЛИЗАЦИЮ СТРОИТЕЛЬНОГО БИЗНЕСА В РОССИЙСКИХ РЕГИОНАХ ASSESSMENT OF THE IMPACT OF PROJECT FINANCE ON CAPITALIZATION CONSTRUCTION BUSINESS IN RUSSIAN REGIONS
Аннотация. Организация финансирования и управления затратами строительной компании, имеет значительную ресурсоемкость и в рыночной экономике становится одним из важнейших направлений деятельности строительной компании, которая обеспечит успешную реализацию инвестиционно-строительных проектов в меняющемся нормативно-законодательном поле.
Поиск интегрального показателя эффективности компании приобретает все большее значение в функционировании российской экономики. Управление стоимостью предприятия характеризуется четкими критериями и ограничивается строгими финансовыми рамками, оно отвечает постоянно меняющимся требованиям современного мира.
Таким образом, актуальность исследования вызвана необходимостью и потребностью в рассмотрении механизма управления рыночной стоимостью строительного бизнеса с учетом неопределенности и рисков внешней среды. На основе анализа различных источников можно сделать вывод о том, что проблема управления стоимостью строительного бизнеса особенно актуальна в связи с переходом на проектное финансирования в регионах Российской Федерации.
Abstract. The organization of financing and cost management for the construction business has a significant resource intensity and, in a market economy, becomes one of the most important areas of activity for a construction company, which will ensure the successful implementation of investment and construction projects in a changing regulatory environment.
The search for an integral indicator of a company's efficiency is becoming increasingly important in the functioning of the Russian economy. The management of the company's value is characterized by clear criteria and is limited by strict financial frameworks, it meets the rapidly changing requirements of the modern world.
Thus, the relevance of the study is caused by the need and need to consider the mechanism for managing the market value of the construction business, taking into account the uncertainty and risks of the external environment. Based on the analysis of various sources, it can be concluded that the problem of managing the cost of the construction business and determining the factors affecting it is especially relevant in connection with the transition to project financing in the regions of the Russian Federation.
Ключевые слова: инвестиционно-строительный комплекс, финансирование, управление, предприятие, регионы, проекты.
Key words: investment and construction complex, financing, management, enterprise, regions, projects.
Экономика государства представляет собой многоотраслевой производственно-хозяйственный комплекс. На современном этапе развития экономики строительная отрасль является неотъемлемой часть национальной экономики России, и образует 10 % ВВП. [1] Вследствие чего необходимо выявить базовые закономерности развития производственного комплекса. В результате хозяйственной деятельности предприятий создаются материальные блага, удовлетворяющие потребности общества, а также осуществляется формирование материального базиса функционирования остальных отраслей экономики - зданий, сооружений, дороги и другое. Эти объекты формируют основные фонды российской экономики.
Научная новизна состоит в уточнении специфики управления стоимостью строительного бизнеса, оценки влияния перехода на проектное финансирование на капитализацию строительных компаний.
Строительная отрасль в России на сегодняшний день претерпевает существенные изменения, связанные как с изменением действующего законодательства, так и с общей экономической ситуацией в стране, все это на прямую или косвенно влияет на эффективность строительного бизнеса.
Согласно федеральному закону № 175 от 01.07.2018 «О внесении изменений в Федеральный закон «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации» [3] долевое строительство будет заменено финансированием инвестиционных и строительных проектов.
Функционирование строительного комплекса характеризуется технико-экономическими показателями, которые подразделяются на следующие группы:
- количественные и измеримые объемы строительства и инвестиций, количество заказанных строительных объектов;
- структурные, характеризующие структуру инвестиций в строительство;
- качественные, описывающие тенденции развития форм собственности в строительном комплексе, меняющие направление и источники инвестирования. [4]
Строительная продукция имеет технико-экономические характеристики, влияющие на ценообразование в строительстве, что определяет не только непрерывную эксплуатацию объектов, но и организацию строительной деятельности. Данные особенности представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Технико-экономические характеристики строительных изделий и строительной продукции
Особенности строительной продукции Особенности строительного производства
- территориальная консолидация, товарная недвижимость - зависимость архитектурных, планировочных и дизайнерских решений от климатических условий строительства - специфический характер продукции. - значительная ресурсоемкость продукции, выражающаяся в значительной потребности в финансовых, временных и иных ресурсах - длительность жизненного цикла строительной продукции - передвижной характер производства. - значительное число участников технологического процесса. - выполнение работ на открытых строительных площадках.
Особенности ценообразования в строительстве формируются исходя из характеристик продукции строительной отрасли. Их взаимодействие показано в таблице 2.
Таблица 2 - Влияние характеристик строительных изделий и формирование строительной цены _продукции в строительстве_
Особенности строительной продукции и строительного производства Особенности ценообразования в строительстве
- индивидуальный характер объектов - цена на объект определяется индивидуальным расчетом
- зависимость архитектурных, планировочных и дизайнерских решений от климатических условий строительства - цены на объекты на объекты районированы
- много дельность технологического процесса - сложность определения цены объекта строительства, определения затрат на каждый вид работ
- значительное число участников технологического процесса - необходимость составления сметных расчетов
- длительность технологического процесса - необходимость приведения цен к единому временному показателю
Строительным компаниям и отраслям в целом присущ ряд закономерностей, которые работают в рыночных условиях современности. [4]
- стабильность потребительского спроса на строительную продукцию, вытекающая из общей закономерности существования стабильного спроса на недвижимость;
- возможность увеличения стоимости недвижимости со временем;
- возможность увеличения сметы строительной площадки даже при отсутствии на него производственного воздействия;
- наличие весьма ощутимых социальных последствий развития строительного производства, что предопределяет повышение степени государственного вмешательства в деятельность субъектов строительной отрасли и усиление социального регулирования;
- асимметрия представителей по характеристикам товаров, вводимых эксплуатируемых построек, потребителями и производителями.
При продвижении строительной продукции следует учитывать ряд характеристик. Процесс достижения экономического результата показан на рисунке 1.
Рисунок 1 - Производственные функции инвестиционного предприятия [5]
Таким образом, из рисунка видно, что эффективность коммерческой политики предприятия зависит не только от преимуществ технологических и эксплуатационных характеристик установки, но и от достигнутой в процессе строительства экономии затрат на строительство.
Таблица 3 - Особенности оценки строительного бизнеса
Фактор особенности строительного комплекса Показатели Сущность фактора
состав имущества Наличие дорогостоящего движимого имущества Принцип существенности: 20% имущества формирует 80% стоимости
принадлежность к строительной отрасли Значительный вклад нематериальных активов в суммарную стоимость предприятия Несопоставимость сравнения объектов-аналогов с устоявшимися парт-нерствами
Особенности налогообложения Массовые возмещения НДС, значительные несоответствия между датами подписания актов выполненных работ и датами выплаты денежных средств
Использование различных источников финансирования / моделей продаж
Развитие систем финансирования за последнее десятилетие:
- покупка за безналичный расчет;
- покупка через смешанную систему наличных / безналичных расчетов;
- рассрочка платежа, предложенная застройщиком;
- вексельная схема финансирования счета;
- «классические» и ипотечные кредиты
Значительная доля запасов/товаров в производстве в составе актива баланса
Влияние статьи «незавершенное строительство»
Вновь создаваемая строительная продукция должна конкурировать не только в своей категории - объектов, но и с объектами вторичного строительного рынка, которые уже введены в эксплуатацию и способны удовлетворить население по ряду характеристик.
Реализация вновь созданной строительной продукции в этих условиях во многом зависит от их качества потребления, инвестиционной активности предприятия и платежеспособности населения.
Все вышеперечисленные характеристики наглядно демонстрируют сложность объекта капитального строительства как «продукта».
Практически никакие особенности строительного объекта не создают никаких преимуществ для строительных организаций, которые помогают рынку хорошо функционировать по сравнению с другими отраслями, а только делают проблемы строительных компаний многомерными и более сложными. Поэтому роль маркетинга в этой отрасли невероятно высока. Специфика оценки компании и собственности в строительном секторе является объективным следствием влияния как минимум двух факторов - «состава собственности» и «принадлежности к строительному сектору». Рассмотрим каждый из факторов более подробно в таблице 3.
Перечисленные факторы необходимо учитывать не только при оценки строительного бизнеса, но и формировании стратегии предприятия, направленной на максимизацию стоимости, с целью повышения инвестиционной привлекательности организации и продукции.
Таким образом, подготовка бизнеса к привлечению инвестиций или его продаже - довольно четко определенный, хотя и сложный процесс. Компания может сформировать программу мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности в зависимости от ее индивидуальных особенностей и текущей ситуации на рынках капитала.Реализация такой программы позволяет ускорить привлечение финансовых ресурсов и снизить их стоимость. Следует отметить, что компаниям следует учитывать все возможные меры управления стоимостью предприятия, которые не требуют значительных материальных затрат, но результатом их реализации, помимо собственного роста интереса инвесторов к компании, является также повышение эффективности ее работы в целом.
Источники:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации: по состоянию на 2020 г. - Москва.
2. Стратегия инновационного развития строительной отрасли Российской Федерации на период до 2020 года. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.minstroyrf.ru/docs/11870 (дата обращения: 19.07.2020).
3. Сот[[ников И.А. Концепция управления стоимостью как основа управления эффективностью инвестиционного проекта / Интеллектуальный потенциал XXI века - 2013.
4. Фарукшина Ю.М. Оценка инвестиционной привлекательности организации // Молодой ученный. - 2014. - № 7.-С. 419-421.
5. Алихаджиева Д. Ш. О классификации инвестиционных эколого-ориентированных проектов в управлении природопользованием // Горизонты экономики. 2019. №6(52). С. 75-79.
6. Илаева З.М., Алихаджиева Д.Ш. Экономические и финансовые инструменты поддержки проектов в сфере инвестиционно-строительного комплекса Чеченской Республики // Финансовая экономика. - 2019. - № 11 (часть 2). - С. 141-146. Resources:
1. Civil Code of the Russian Federation: as of 2020 - Moscow.
2. Strategy of innovative development of the construction industry of the Russian Federation for the period up to 2020. [Electronic resource]. Access mode: http://www.minstroyrf.ru/docs/11870 (date of access: 07/19/2020).
3. Sotnikov I.A. The concept of value management as the basis for managing the efficiency of an investment project / Intellectual potential of the XXI century - 2013.
4. Farukshina Yu.M. Assessment of the investment attractiveness of the organization // Young scientist. - 2014. - No. 7. - P. 419-421.
5. Alikhadzhieva D. Sh. On the classification of environmental investment projects in environmental management // Horizons of Economics. 2019. No. 6 (52). S. 75-79.
6. Ilaeva Z.M., Alikhadzhieva D.Sh. Economic and financial instruments for supporting projects in the field of the investment and construction complex of the Chechen Republic // Financial Economics. - 2019. - No. 11 (part 2). - S. 141-146.
