CC BY
16Naydenko Valentina Viktorovna, student,
(e-mail: [email protected])
Institute of Economics and Management (structural unit)
FGAOU VO «KFUimeni V.I. Vernadskogo», Simferopol, Russia
ANALYSIS OF THE DYNAMICS OF INTERNATIONAL TRADE BETWEEN RUSSIA AND CHINA
Abstract. This article is devoted to the economic and statistical analysis of the dynamics of international trade between Russia and China. The geographical structure of Russia's trade turnover was reviewed, as well as the export and import performance of Russia and China.
Keywords: turnover, economic crisis, geographical structure, import, export, balance.
УДК 336.012.23
ОЦЕНКА УРОВНЯ РАЗВИТИЯ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
В РОССИИ Осиневич Людмила Михайловна, к.э.н., доцент (e-mail: [email protected]) Литун Анна Николаевна, магистр (e-mail: [email protected]) Курский государственный университет, г.Курск, Россия
В данной статье рассматриваются проблемы и тенденции развития рынка отечественного ипотечного кредитования в сложившейся экономической конъюнктуре.
Ключевые слова: ипотечное кредитование, процентные ставки, просроченная задолженность, социальная значимость.
Важным аспектом оценки роли ипотечного кредитования в развитии национальной экономики является учет инфляционного фактора. По мнению одной группы ученых, значительная выдача ипотечных кредитов может привести в росту темпом инфляции, что в конечном счете скажется на развитии экономики и приведем к ухудшению благосостояния граждан. Возникновение негативного инфляционного эффекта обусловлено тем, что строительные компании будут увеличивать объем строительства, но за счет длительности возведения объектом недвижимости не смогут в краткосрочной перспективе удовлетворить спрос на недвижимость. В этом момент возникнет ситуация превышения спроса над предложением, что будет способствовать росту цен на недвижимость, сопутствующие инфраструктурные товары и как следствие приведет к росту уровня инфляции в экономике в целом. Таким образом, государству надо грамотно продумывать политику стимулирования строительной отрасли за счет развития ипотечного кредитования.
В целом можно сделать вывод, что ипотечное кредитование оказывает значительное влияние на конъюнктуры и направления развития рынка недвижимости, а при достижении определенного уровня и ключевое воздей-
ствие. В целом функции ипотечного кредитования в национальной экономике можно свести к следующему:
- является инструментарием привлечении свободные финансовых ресурсов в производственную сферу экономики страны;
- участвует в формировании механизма возврата заемных средств, что способствует росту оборачиваемости на рынке недвижимости;
- создает предпосылки для активизации рынка производных ипотечных ценных бумаг, которые реализуются на вторичном рынке.
Основным инструментом государственного регулирования рынка ипотечного жилищного кредитования являются процентные ставки по ипотечным кредитам. Государство может понизить их за счет предоставления льготных кредитов или предоставления средств на межбанковском рынке по более низкой цене, а также может повысить обратными действиями. При этом со стороны государства важно создать условия для доступности ипотечных кредитов для их основных потребителей, а именно населения страны, желающего улучшить свои жилищные условия.
Подводя итог можно сделать вывод, что успешное развитие системы ипотечного кредитования практически по всех странах стало основной для экономического роста, а причиной данного развития послужили грамотная политика в данной сфере со стороны государства.
На современном этапе развития ипотечное кредитование является неотъемлемым элементом рыночной экономики. Оно выступает серьезным социально-экономическим инструментом, посредством которого государство может обеспечить своих граждан жильем. В связи с этим развитие отечественной системы ипотечного кредитования в условиях существующей рыночной конъюнктуры является одной из важнейших задач государства. Целесообразность выполнения данной задачи обусловлена тем, что ипотека влияет на решение не только экономических проблем, но и социальных. Выполнение экономических задач преимущественно связано с возможностью привлечения необходимых долгосрочных финансовых ресурсов для развития экономики. Социальной задачей является обеспечение большей части населения страны доступным жильем. Нельзя не отметить особую актуальность данной тематики, поскольку каждый из нас часто задумывается над улучшением своих жилищных условий, а также над тем, насколько доступно это улучшение. Основной целью данной статьи является оценка уровня развития рынка ипотечного кредитования в России, а также исследование доступности данного вида кредитования среднестатистической российской семье, получающей среднюю заработную плату.
Согласно «Агентству ипотечного жилищного кредитования» (далее -АИЖК) улучшить свои жилищные условия хотят не менее 40% российских семей, а ипотека является основным каналом его приобретения в собственность. На текущий момент, по информации АИЖК, общий объем портфеля ипотечных кредитов составляет 4,5 трлн. рублей, количество выданных кредитов с 2005 года превысило 6 млн. единиц. В 2016 г. по дан-
ным АИЖК году улучшить жилищные условия смогли около 860 тыс. семей. на общую сумму 1 475 млрд руб., что представлено на рисунке 1.
На основании данного рисунка можно сказать, что в 2016 году рынок ипотечного кредитования преодолел последствия кризиса 2015 года и в 2016 году перешел к значительному росту. Так, за 2016 год российские банки увеличили объем выданных ипотечных кредитов по сравнению с предыдущим годом на величину более 27% - до 1 475 млрд. руб., когда годом ранее было зафиксировано снижение прироста до 34%. Следует отметить, что объем выданных ипотечных кредитов за последний год является вторым по величине результатом (после 2014 г., когда объем выданных кредитов составил 1 735 млрд. руб.) за всю историю развития отечественного рынка ипотечного кредитования.
Таким образом, из вышесказанного следует, что 2016 год является периодом оживления и стабилизации отечественного рынка ипотечного кредитования. Преимущественно это было связано со снижением ипотечных ставок по собственным программам банков и продления программы субсидирования процентной ставки со стороны государства.
Стоит отметить, что на современном этапе развития процентные ставки на отечественном рынке ипотечного кредитования являются достаточно высокими, несмотря на положительную динамику их снижения. В мировой практике низкие процентные ставки во многом определяют развитие рынка ипотечного кредитования, что представлено на рисунке 2.
В зарубежной практике известны случаи выдачи ипотеки и с отрицательной процентной ставкой. Так, например, в Дании в 2015 году семья, оформившая ипотеку, оплачивала ипотечный кредит по отрицательной ставке - 0,0562%, то есть не заемщики тратились на взносы по кредиту, а банк ежемесячно платил им 249 датских крон (38 долл. США).
Рисунок 2 - Отношение задолженности по ипотеке к ВВП в разных странах мира
Столь низкие ставки в Японии и перечисленных европейских странах объясняются незначительной инфляцией и высокими кредитными рейтингами этих государств. В России высокие ставки являются серьезным фактором ограничения развития ипотеки, особенно на фоне нестабильности экономической ситуации и снижения реальных доходов населения. На основании данного рисунка можно сделать вывод о том, что в странах с низкими процентными ставками в 2015 г. задолженность по ипотеке составила свыше 40% ВВП. Самый высокий результат был зафиксирован в Норвегии, где рынок ипотечного кредитования составил более 69% по отношению к ВВП при ставке 2,9%. В России же аналогичный показатель находился на весьма низком уровне 4,1% к ВВП при ставке 13,3%.
Таким образом, высокие процентные ставки по ипотечным кредитам являются основной причиной слабого развития рынка ипотеки в России. Рост же ипотечного кредитования до значимого уровня по отношению к ВВП возможен только при существенном сокращении стоимости ипотеки. По данным МВФ отношение кредитов на жилую недвижимость к совокупным кредитам и займам может также охарактеризовать уровень развития рынка недвижимости. Данный показатель представлен в таблице 1.
Таблица 1 - Показатели, характеризующие уровень развития рынка ипоте-_ки в различных стран на начало 2017 года_
Наименование страны Последние имеющиеся данные Отношение кредитов на жилую недвижимость к совокупным кредитам и займам, %
Австралия 01.01.2017 62,3
Австрия 01.01.2017 19,5
Германия 01.01.2017 19,2
Италия 01.01.2017 18,5
Канада 01.01.2017 36,6
Великобритания 01.07.2016 21,1
США 01.01.2017 31,6
Дания 01.01.2017 36,0
Норвегия 01.01.2017 42,8
Россия 01.01.2017 7,9
На основании данной таблицы мы видим, что в России отношение кредитов на жилую недвижимость к совокупным кредитам и займам находится на весьма низком уровне и составляет около 8%, когда у таких развитых стран, как Австралия, США, Канада. Дания, Норвегия данный показатель выше 30%, что говорит о высоком уровне популярности ипотечного кредитования среди населения. Однако есть и такие развитые страны, у которых данный критерий на уровне 19-22%, что также является весьма существенным отношением. Как уже отмечалось выше, по данным АИЖК улучшить свои жилищные условия хотят не менее 40% российских семей. Из них 2 612 тыс. семей состоят на учете в качестве нуждающихся в жилых помещений. Одним из общепризнанных способов улучшения жилищных условий, является ипотека. В связи с этим, как уже отмечалось выше, становится все более актуальным вопрос о том, насколько доступно ипотечное кредитование семье (состоящей из двух работоспособных людей), получающей среднестатистическую заработную плату при действующих процентных ставках по ипотеке?
Показатель рекомендованного семейного дохода является индикатором доступности ипотечного кредитования для населения и фиксирует предельное отношение ежемесячных платежей семьи (домохозяйства) по ипотеке к ее ежемесячным доходам. Рассчитанный «Национальным бюро кредитных историй» (далее - НБКИ) показатель исходит из того, что относительно «комфортным» для заемщика является соотношение ежемесячных платежей к ежемесячным доходам на уровне 1/3. Также существует и альтернативная точка зрения на выбор данного критерия. Так, по данным исследования, проведенного экспертами НИУ ВШЭ и исследовательского центра «Демоскоп», цифра 30% дохода - критическая. Ее превышение означает, что семья попадает в число закредитованных и может в будущем
испытывать сложности с погашением кредита. Таким образом, необходимый доход был рассчитан исходя из того, что платеж по ипотеке не должен превышать 30% дохода семьи, иначе она попадает в категорию закре-дитованных. Для того, чтобы оценить доступность ипотечного кредитования необходимо сравнить среднемесячную номинальную заработную плату семьи, состоящей из двух человек, а также размер ежемесячного платежа по ипотечному кредиту. Размер платежа по ипотеке рассчитан из средневзвешенного срока кредита и средневзвешенной процентной ставки по кредиту. Сумма кредита оценивалась исходя из средней стоимости квадратного метра жилья на первичном рынке и средней площади жилья в России. Для расчета ежемесячного платежа использовались данные первичного рынка жилья, поскольку, во-первых, процентная ставка по ипотеке на первичном рынке субсидируется государством, во-вторых, средняя стоимость 1м жилья на первичном рынке ниже, чем на вторичном. Все это существенно сокращает ежемесячный платеж по ипотеке. Средний размер первоначального взноса на покупку жилья по данным НБКИ составил 24% стоимости квартиры. Результаты сделанных расчетов представлены в таблице 2.
Таблица 2 - Расчет ежемесячного ипотечного платежа в России
в 2014-2016 гг.
Показатель 2014 год 2015 год 2016 год
Средняя заработная плата 2-х членов семьи, руб. 64991 68059 73406
Средний размер одной квартиры, 1м2 общей площади жилых помещений 54,0 54,6 55
Средняя стоимость 1м2 жилья на первичном рынке 51714 51530 53287
Средневзвешенный срок кредита (в годах) 14,8 14,6 15,2
Средняя ставка по ипотеке, % 12,47 13,36 12,49
Первоначальный взнос, % 24% 24% 24%
Стоимость ипотечного кредита 2122343 2138289 2227397
Ежемесячный платеж 26218 27813 27336
Удельный вес ежемесячного платежа в доходе семьи, в % 40,3 40,9 37,2
На основании данной таблицы 20 можно сказать, что в среднем по России удельный вес ежемесячного платежа за три последних года существенно превышал 30% дохода семьи. Самый высокий ежемесячный платеж был зафиксирован в кризисный 2015 год. В 2014-2015 году более 40% дохода семьи уходило на обслуживание ипотечного кредита. Однако в 2016 году удельный вес ежемесячного платежа удалось снизить до 37,2%. Тем не менее расходы на обслуживание ипотечного кредита до сих пор остаются на высоком уровне. Таким образом, по мнению специалистов, сделать ипотеку доступнее может только экономический подъем. Остальные
меры, в частности субсидирование ставки, не приведут к реальным переменам, поскольку даже при субсидированной ставке 11,5% удельный вес ежемесячного платежа будет выше порогового значения. Максимально-приемлемой ставкой по ипотеке, на сегодняшний момент, можно считать 8,5% при условии, что кредит будет оформлен на 15 лет. Именно при данной ставке обслуживание кредита не будет превышать 30% семейного дохода (расчет процентной ставки был произведен исходя из заработной платы семьи в 2016 году).
Роль ипотечного кредитования в социальном и экономическом развитии страны становится, особенно заметна, в период выхода экономики из кризисного состояния. Во-первых, развитие данного банковского сегмента положительно влияет на развитие экономики в целом, а также останавливает спад в некоторых областях промышленности. Во-вторых, благодаря механизму ипотечного кредитования преодолевается социальная нестабильность, образующаяся в период кризиса. Список литературы
1. Зарецкая В.Г., Дремова Л.А., Осиневич Л.М. Построение производственной функции региона с учетом инновационной составляющей // Региональная экономика: теория и практика. 2014. № 2. С. 20-28.
2. Осиневич Л.М., Дремова Л.А., Зарецкая В.Г. Выявление факторов экономического роста региона по доминирующим видам экономической деятельности (на примере Курской области) // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. № 28. 2012. С. 11-22.
3. Официальный сайт Центрального банка РФ [Электронный ресурс] / Финансовая отчетность. - Режим доступа: www.cbr.ru свободный.
4. Официальный сайт федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс] / Официальная статистика. - Режим доступа: www.gks.ru свободный.
Litun Anna Nikolaevna, master (e-mail: [email protected]) Kursky state university, Kursk, Russia
Osinevich Lyudmila Mikhaelovna, Cand. Econ.Sci., associate professor (e-mail: [email protected]) Kursky state university, Kursk, Russia
ABOUT THE TRENDS OF DEVELOPMENT OF MORTGAGE LENDING IN RUSSIA
Abstract. This article discusses the problems and trends of development of the domestic market of mortgage lending in the current economic climate.
Keywords: mortgage lending, interest rates, arrears, and social significance.
