CC BY
88
Оценка управления финансовыми ресурсами организации Assessment of the organization's financial resource management
Нуруллаева А.И.
Студент 2 курса
Самарский государственный экономический университет
РФ, г. Самара e-mail: aida. nurullaeva@mail. ru Nurullaeva A. 2nd year student Samara State University of Economics Russia, Samara e-mail: aida.nurullaeva@mail.ru
Научный руководитель
Мулендеева Л.Н.
кандидат экономических наук, доцент Самарский государственный экономический университет
РФ, г. Самара e-mail:Muln@mail. ru
Scientific adviser Mulendeeva L.
PhD in economics, docent Samara State University of Economics Russia, Samara e-mail: Muln@mail.ru
Аннотация.
Данная статья посвящена рассмотрению актуальных для современных организаций вопросов, связанных с рациональным управлением собственными финансовыми ресурсами. Изучены алгоритмы эффективного управления капиталом фирмы, а также особенности соответствующей финансовой политики. Также выявлены направления оптимизации политики управления собственными ресурсами организации.
Annotation.
This article is devoted to the consideration of topical issues for modern organizations related to the rational management of their own financial resources. The algorithms of effective capital management of the company, as well as the features of the relevant financial policy, are studied. The directions of optimization of the policy of managing the organization's own resources are also identified.
Ключевые слова: финансовые ресурсы, финансы, капитал, финансовая политика, ликвидность, рентабельность, финансовая устойчивость, эффективность.
Key words: financial resources, finance, capital, financial policy, liquidity, profitability, financial stability, efficiency.
В современных условиях рыночные отношения характеризуются процессами повышения независимости организаций и ростом их ответственности. В свою очередь у субъектов хозяйствования можно наблюдать повышение роли финансовой стабильности и ликвидности. Поддержание данных тенденций на необходимом уровне объясняется ростом значимости разумного и рационального управления финансовыми ресурсами.
Финансовые ресурсы организации - это денежные средства, которые вложены в активы фирмы с целью извлечения прибыли. Они обеспечивают стабильное функционирование и рост предприятия. К ним также можно отнести доходы и денежные средства, которые вложены в организацию с целью извлечения добавленной стоимости.
Финансовые ресурсы используются организацией в ходе различных видов деятельности, таких как производственная, финансовая и инвестиционная, по этой причине они находятся в бесконечном и устойчивом
обороте, тем самым переходя в определенную форму капитала. Под капиталом как приращенной формой финансовых ресурсов понимают значительную часть этих ресурсов, которая принимает участие в производственном хозяйственном обороте и приносит доходы от этого оборота [1].
Финансовое положение предприятия характеризуется системой показателей, которые отражают факт обладания, размещения и расходования его финансовых ресурсов. Денежные средства, которые пустили в оборот и приносят владельцу выгоду в виде дохода, называют капиталом.
Под управлением финансовыми ресурсами организации понимается система определенных средств, способов, методов и приемов воздействия на любые виды финансов организации, которая ставит перед собой цель достижения наиболее благоприятного результата [2]. Его основу составляет управление образованием собственного и заёмного капиталов. Для того, чтобы обеспечить эффективное регулирование этим процессом, организация разрабатывает определенную политику, которая специализирована и направлена на привлечение из разных источников финансовых ресурсов с учетом всех потребностей, связанных с развитием в дальнейшем. Данная политика именуется финансовой и проводится в несколько этапов:
1 этап: изучение путей формирования собственных финансовых ресурсов организации в предыдущем
периоде.
2 этап: выявление общей потребности в финансовых ресурсах.
3 этап: анализ стоимости привлечения собственных ресурсов организации из разных источников.
4 этап: поддержание наибольшего объёма привлечения собственного капитала организации благодаря внутренним ресурсам.
5 этап: поддержание наибольшего объёма привлечения собственного капитала благодаря внешним ресурсам.
6 этап: повышение эффективности взаимосвязи между внутренними и внешними ресурсами формирования собственного капитала организации.
Наряду с анализом привлечения и размещения финансовых ресурсов необходимо изучить эффективность их применения в пределах исследования деловой активности. Чтобы провести анализ, можно применить «золотое правило» экономики:
ТпЧП > ТрВР > ТрА > 100%, (1)
где ТрЧП - темп роста чистой прибыли (ЧП);
ТрВР - темп роста выручки от продаж;
ТрА - темп роста вредней величины активов [3].
Такая деятельность, как деловая активность, также может быть охарактеризована оборачиваемостью и рентабельностью имущества вместе с его отдельными элементами.
Эффективная деятельность организации, в том числе финансовая, практически невозможна без ситуации, где необходимо прибегнуть к заимствованию средств для собственных нужд. Подобные действия способствуют расширению диапазона хозяйственной активности организации, обеспечению наиболее рационального применения собственного капитала, а также росту рыночной стоимости компании.
Несмотря на то, что основой любого предприятия является собственный капитал, в некоторых отраслях экономики количество заёмных средств существенно превышает размер собственного капитала. Поэтому такие функции, как управление привлечением и рациональным и эффективным применением заёмных средств, которые направлены на поддержку достижения хороших результатов хозяйственной деятельности организации, являются одними из важнейших для финансового менеджмента [3].
Полное и подробное изучение финансовых ресурсов организации происходит в соответствии с задачами, которые предприятие ставит самостоятельно. Сюда включаются анализ привлечения, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов.
Отсюда следует, что для начала необходимо осуществить анализ динамики состава и структуры бухгалтерского баланса, включающего части актива и пассива. Под активами понимают имущество организации, которым предприятия вправе пользоваться для получения выгоды в виде прибыли. Под пассивами понимают источники, которые создают и формируют активы баланса.
Проведем анализ и оценку регулирования финансовых ресурсов на примере ООО ПСК «Пласт-Декор» (таблица 1). Данное предприятие занимается производством изделий из бетона для дальнейшего использования в строительстве.
Таблица 1. Результаты финансовой деятельности ООО ПСК «Пласт-Декор» на период 2018-2020 гг., тыс. руб.
Наименование показателя Код 2020 2019 2018 Отклонение Темп роста, %
2019г. к 2018г. 2020г. к 2019г. 2019г. к 2018г. 2020г. к 2019г.
Выручка 2110 106375 31946 42938 (10992) 74429 74 233
Себестоимость продукции 2120 101995 30384 41412 (11028) 71611 73 336
Валовая прибыль (убыток) 2100 4380 1562 1526 36 2818 102 280
Управленческие расходы 2220 (2185) (1246) (1087) 159 939 115 175
Прибыль (убыток) от продаж 2200 2195 316 439 (123) 1879 72 695
Прочие доходы 2340 37 0 0 0 37 - -
Прочие расходы 2350 (322) (54) (39) 15 268 138 596
Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 1910 262 400 (138) 1648 65,5 729
Чистая прибыль (убыток) 2400 1528 210 320 (110) 1318 66 728
По данным, которые отражены в таблице 1, можно сделать вывод, что в 2019 году выручка предприятия в сравнении с предыдущим годом уменьшилась на 10992 тыс. руб., или на 26%. Также на 2020 год по сравнению с 2019 годом выручка увеличилась на 74429 тыс. руб., или на 233%.
В 2018 году себестоимость продукции была равна 42938 тыс. руб. В следующем году она уменьшилась на 11028 тыс. руб., или снизилась на 27%. В 2020 году себестоимость продукции по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 71611 тыс. руб., или на 226%.
Валовая прибыль предприятия в начале рассматриваемого периода составляла 1526 тыс. руб. В следующем году прибыль увеличилась на 36 тыс. руб. и составляла 1562 тыс. руб. В 2020 году она была равна 4380 тыс. руб., соответственно, увеличилась на 180% по сравнению с предыдущим годом.
Управленческие расходы организации увеличились на 15% и 75% в 2019 и 2020 годах соответственно, их общая сумма на конец рассматриваемого периода составила в итоге 2185 тыс. руб.
Прибыль от продаж предприятия с 2018 г. на 2019 г. снизилась на 123 тыс. руб., или на 28%. С 2019 г. по 2020 г. она увеличилась на 1879 тыс. руб., или на 595%.
Прочие доходы предприятия в первые два года составили 0 тыс. руб., но в 2020 году были равны 37 тыс.
руб.
Прочие расходы организации в 2019 году составили 54 тыс. руб., что на 15 тыс. руб. больше, или на 38%, по сравнению с предыдущим годом. В 2020 году данный показатель увеличился на 268 тыс. руб. по сравнению с 2019 годом, или на 496%.
С учетом всех обстоятельств прибыль компании до налогообложения в 2019 году снизилась на 138 тыс. руб., или на 34,5%, по сравнению с 2018 годом. В 2020 году прибыль составила 1910 тыс. руб., что говорит об её увеличении на 1648 тыс. руб., или на 629%, по сравнению с предыдущим годом.
Чистая прибыль предприятия в 2018 году равна 329 тыс. руб. В 2019 году этот показатель уменьшился на 110 тыс. руб., или на 34%, если сравнивать с предыдущим годом. В 2020 году прибыль увеличилась на 1318 тыс. руб., или на 628%, по сравнению с 2019 годом.
Таким образом, можно наблюдать стабильный рост всех показателей финансовой деятельности предприятия ООО «Пласт-Декор», а также с каждым годом их стремительный темп роста.
Таблица 2. Динамика и структура ресурсов ООО ПСК «Пласт-Декор» на период 2018-2020 гг.
Показатель Абсолютное значение, тыс. руб. Удельный вес, %
31.12.20 31.12.19 31.12.18 31.12.20 31.12.19 31.12.18
Собственные ресурсы 1439 659 449 4 3 9
Заёмные ресурсы 34992 18494 4612 96 97 91
Всего ресурсов 36431 19153 5061 100 100 100
По данным таблицы 2 можно сделать вывод, что в 2019 году сумма всех ресурсов увеличилась на 14092
тыс. руб., а в 2020 году на 17278 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом.
В конце 2018 года доля собственных ресурсов была равна 449 тыс. руб., что составило 9% от всей суммы. В 2019 году эта часть составила 3%, но при этом абсолютное значение данного показателя увеличилось и стало равно 659 тыс. руб. В конце 2020 года собственные ресурсы составили 1439 тыс. руб., что равно 4% суммы всех ресурсов организации.
Заёмные ресурсы в данной организации занимают большую часть средств. Их доля равна 91%, 97% и 96% в 2018 г., 2019 г. и 2020 г. соответственно (4612 тыс. руб., 18494 тыс. руб. и 34992 тыс. руб.).
Таким образом, можем отметить, что заёмные средства в ООО «Пласт-Декор» на период 2018-2020 годов составляли значительную часть всех ресурсов предприятия, и с каждым годом данный показатель стабильно растет.
Посчитаем показатели периода оборачиваемости капитала ООО «Пласт-Декор» на период 2018-2020 гг.
Таблица 3. Расчет периода оборачиваемости собственного и заёмного капиталов предприятия на период 2018-
2020 гг.
Коэффициент Формула Расчет периода оборачиваемости капитала
Период оборачиваемости собственного капитала за: - 2018 год - 2019 год - 2020 год Период об. соб. К. = 365 / (Выручка / Среднегодовая стоимость собственного капитала) 365 : (42938 : 305) = 2 365 : (31946 : 554) = 6 365 : (106375 : 1049) = 3
Период оборачиваемости заёмного капитала за: - 2018 год - 2019 год - 2020 год Период об. заем. К. = 365 / (Себестоимость / Среднегодовая стоимость заемного капитала) 365 : (41412 : 4356) = 38 365 : (30384 : 11553) = 140 365 : (101995 : 26743) = 96
По расчетам, сделанным в таблице 3, можно увидеть, что в 2018 году период оборачиваемости
собственного капитала составил 2 дня, в 2019 году 6 дней и в 2020 году 3 дня. Это говорит о том, что продолжительность одного оборота собственного капитала в первые два года увеличилась, а в последние два года уменьшилась.
В 2018 году период оборачиваемости заёмного капитала составила 38 дней, в следующем году он был равен 140 дням, а в 2020 году уменьшился до 96 дней.
Данные расчеты дают возможность сделать вывод о том, что деловая активность предприятия ООО «Пласт-Декор» в период 2018-2020 годов сначала увеличивалась, но потом снижалась.
Основные показатели рентабельности организации ООО «Пласт-Декор» на период 2018-2020 гг. можно увидеть в таблице 4:
Таблица 4. Показатели рентабельности предприятия на период 2018-2020 гг., %
Финансовый показатель 2020 2019 2018
Рентабельность продаж 2,1 1 1
Рентабельность собственного капитала 146 38 105
Рентабельность активов 5,5 1,7 6,5
Рентабельность собственного капитала в 2018 году равна 105%, это говорит о том, что на 1 руб. всей суммы собственного капитала приходится 1,05 руб. прибыли. В 2019 году данный показатель равен 38%, видно снижение на 67% по сравнению с предыдущим годом, на 1 руб. капитала приходится 0,38 руб. прибыли. 2020 год показал сильный рост показателя, теперь он равен 146%, увеличение на 108%, значит, на 1 руб. капитала приходится 1,46 руб. прибыли.
Рентабельность собственных активов имеет то же направление развития, как и капитала, с 2018 по 2019 года видно сильное снижение показателя с 6,5% на 1,7%. В 2020 году результат вырос практически в 3 раза и равен 5,5%.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что в первые два года предприятие нерационально использовало свои активы, но за последние два года ситуация стала улучшаться и отдача средств на 1 руб. стала увеличиваться.
Существует мнение, что организация не достигнет успеха, если не будет рационально и правильно управлять собственными финансовыми ресурсами. При этом предприятия стараются избежать банкротства, сократить свои расходы до минимума и увеличить прибыль до максимума, а также нарастить объёмы производства и реализации продукции [3].
Главными целями организации в отношении оптимального управления собственными финансовыми ресурсами являются:
- высокая конкурентоспособность;
- стабильный рост рыночной стоимости фирмы;
- стабильное повышение экономического потенциала и пр.
У любой организации есть несколько целей, и они зависят от отрасли, области или сферы, в которой функционирует предприятие. Однако одной из главных целей выделяют максимизацию прибыли, поскольку она является фундаментом процветания компании. Следующей выделяют повышение рыночной стоимости организации, которая выражается в повышении рыночной стоимости обыкновенных акций, которые выпускает компания. Еще одной целью является поддержание платежеспособности фирмы. Это важно для организации, так как она отражает возможность выполнять свои обязательства перед другими предприятиями, а также на этом держится репутация самой компании.
В целом, для оценки эффективности финансовых ресурсов следует придерживаться следующей последовательности действий [4].
Во-первых, осуществление оценки и анализа развития, состава и структуры финансовых ресурсов организации в течение последних нескольких лет. Для этого используются горизонтальный и вертикальный анализ. Как правило, начинается все с составления сравнительного аналитического баланса, в котором отражаются ресурсы и источники их формирования. После чего переходят к использованию горизонтального метода анализа, где один и тот же показатель сравнивают в динамике. Если присутствуют какие-либо отклонения, то их исследуют и отмечают причины их возникновения и развития в целом. Далее переходят к вертикальному анализу, где рассчитывается доля отдельного показателя по статьям баланса от всей суммы активов и пассивов.
Во-вторых, оценка мобильности и состоятельности организации. Иными словами, определяется возможность предприятия исполнять свои обязанности в связи с имеющимися ресурсами.
В-третьих, изучение и оценка финансовой устойчивости предприятия. Она способствует оценке соотношения собственных и заёмных средств организации, изучению структуры капитала.
В-четвертых, производится оценка деловой деятельности или активности. Изучение данной области происходит с использованием системы коэффициентов оборачиваемости, загрузки, а также продолжительности оборота. Полагается, что для положительного направления развития необходим рост коэффициента оборачиваемости, снижение коэффициента загрузки и продолжительности оборота в сутках. Для отрицательного направления развития присущи все эти показатели в противоположных значениях: рост загрузки и продолжительности оборота в сутках, а также снижение оборачиваемости.
В-пятых, рассчитывается коэффициент рентабельности. Под ней понимают соотношение полученной суммы прибыли к показателю, который подлежит исследованию, и у которого нужно оценить эффективность. Чем выше данный параметр, тем более эффективно организация управляет своими финансовыми ресурсами.
Чтобы повысить эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия, необходимо:
1. Ввести платежный календарь для более рационального планирования денежных потоков организации.
2. Сформировать должным образом политику кредитования фирмы.
3. Повысить эффективность расходования денежных средств.
4. Создать наиболее подходящую структуру капитала с учетом соотношения двух видов средств фирмы -собственных и заёмных [5].
Следование данным требованиям приведет к росту эффективности управления финансовыми ресурсами организации, её платежеспособности, ликвидности и финансовой стабильности.
Подводя итоги, можем прийти к заключению, что каждая организация добивается максимальной эффективности использования своих ресурсов. Она может быть проанализирована с помощью разных показателей, включая показатели рентабельности и деловой активности.
Список используемой литературы:
1. Федулова, С.Ф.Теория и практика финансов: учебник [Текст] / С.Ф. Федулова. - Ижевск: Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2018. - 580 с.
2. Бланк, И. А. Антикризисное финансовое управление предприятием [Текст] / И. А. Бланк. - М.: Ника-Центр, Эльга, 2014. - 672 c.
3. Корпоративные финансы. Учебное пособие [Текст] / авт. сост. А.С. Кокин, Н.И. Яшина, Е.Н. Летягина, С.С. Петров, О.И. Кашина. - Нижний Новгород: Нижегородский Госуниверситет, 2017. - 800 с.
4. Савицкая, Г. В. Анализ финансового состояния предприятия [Текст] / Г. В. Савицкая. - М.: Издательство Гревцова, 2014. - 200 c.
5. Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия [Текст] / А. Н. Жилкина. -М.: ИНФРА-М, 2016. - 336 c.
6. ООО ПСК "ПЛАСТ-ДЕКОР": бухгалтерская отчетность и финансовый анализ [Электронный ресурс] - URL: https://www.audit-it.ru/buh_otchet/6318025287_ooo-psk-plast-dekor
