CC BY
81
DOI: 10.24412/2309-6139-2021-11111
А.А. Храмченко - к.э.н., доцент кафедры финансов, Кубанский государственный аграрный университет,
A.A. Khramchenko - candidate of Economics, associate professor of the Department of finance, Kuban State Agrarian University;
О.А. Черная - к.э.н., доцент кафедры финансов, Кубанский государственный аграрный университет,
O.A. Chernaya - candidate of Economics, associate professor of the department of finance, Kuban State Agrarian University;
А.А. Асауленко - студентка экономического факультета, Кубанский государственный аграрный университет, asaylenko@mail.ru,
A.A. Asaulenko - student of the Faculty of Economics, Kuban State Agrarian University, asaylen-ko@mail.ru;
А.В. Ковалева - студентка экономического факультета, Кубанский государственный аграрный университет, nokov9@yandex.ru,
A.V. Kovaleva - student of the Faculty of Economics, Kuban State Agrarian University nokov9@yandex.ru.
ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ «ЗЕЛЕНОГО» ФИНАНСИРОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ASSESSMENT OF THE STATE AND PROSPECTS OF DEVELOPMENT OF "GREEN" FINANCING IN THE RUSSIAN FEDERATION
Аннотация. В статье рассматривается оценка современного «зеленого» финансирования в России. Изучены взгляды ученых по устойчивому развитию как «зеленой» экономики в целом, так и отдельной отрасли «зеленого» финансирования. Выделены основные аспекты «зеленых» финансов, а также сделан анализ перспектив развития данного сектора «зеленой» экономики. Дана оценка уровня «зеленых» инвестиций и затрат на природоохрану в Российской Федерации, а также рассмотрена ее динамика за рассматриваемый период. Были выделены регионы, которые являются лидерами и отстающими по уровню инвестирования в «зеленую» экономику и рассмотрены лидирующие российские организации-эмитенты в сфере «зеленых» облигаций, а так же представлены комплексы мер, необходимые для стимулирования роста «зеленых» инвестиций.
Abstract. The article examines the assessment of modern "green" financing in Russia. The views of scientists on the sustainable development of both the "green" economy in general and a separate branch of "green" financing were studied. The main aspects of "green" finance are highlighted, as well as an analysis of the prospects for the development of this sector of the "green" economy. An assessment of the level of "green" investments and environmental costs in the Russian Federation is given, as well as its dynamics for the period under consideration is considered. Regions were identified that are leaders and lagging behind in terms of investment in the green economy and the leading Russian issuing organizations in the field of green bonds were considered, as well as a set of measures necessary to stimulate the growth of green investments were presented.
Ключевые слова: «зеленая» экономика, инвестиции, «зеленое» финансирование, «зеленые» финансы.
Keywords: "green" economy, investments," green "financing," green " finance.
За последние десять лет в экономическом сообществе ведется активное обсуждение формы экономического роста, которая основана на развитии как фундаментальных основ (модернизация производственных сил, человеческих капитал и производственный процесс), так и на стремительный рост за счет «зеленой» экономики. Такое развитие основано из-за возросшей техногенной нагрузки на окружающую нас среду, что привело к частичному истощению определенных природных ресурсов, снижению способности к регенерации био- и экосферы.
В нынешних реалиях экологические последствия жизнедеятельности людей превосходят производительные возможности Земли более чем на 50%. Российская Федерация вошла в топ-5 стран с самыми богатыми биологическими запасами, которые составляют почти 10% всех запасов, и к несчастью с одним из самых больших значений экологического следа для планеты (5% от всех загрязнений) [1]. Но Россия, как и большинство развитых стран, в качестве основной модели развития приняло концепцию перехода к «зеленому» экономическому росту. Так, в 2017г. принята Стратегия экологической безопасности РФ на срок до 2025г. Осуществление стремительного роста экономики, в основе которой лежит концепция минимального ущерба природе и деградации окружающей среды не может быть представлена без организации эффективной структуры финансирования в «зеленую» экономику.
Осуществление стремительного роста экономики, в основе которой лежит концепция минимального ущерба природе и деградации окружающей среды не может быть представлена без организации эффективной структуры финансирования в «зеленую» экономику.
Интерес к проблеме развития «зеленой» экономики вызывает интерес у многочисленных ученых в мировом сообществе. Так, Нобелевский лауреат премии по экономике Уильям Нордхаус доказал, что климатическое состояние окружающей среды оказывает огромное влияние на экономическое развитие в обществе, он предложил модель, где выстроил взаимосвязь климатических модификаций с экономическим ростом [2]. Суть данной модели заключалась в следующем: выброс углекислого газа равен общему объему использованных природных ресурсов, получившийся парниковый эффект влияет на температуру воздуха в целом на планете. Так, температура в окружающей среде является определяющим фактором, который соответствует ущербу экологической среды. В конечном счете из-за экологического ущерба уменьшаются суммарная производительность в обществе, что приводит к снижению как экономического развития, так и развития человеческого капитала.
С позиции иностранных ученых, «зеленое» финансирование является совокупностью рыночных инвестиционных и кредитных программ, учитывающие влияние на природу при анализе рисков. Также российские исследователи О. В Богачева и О. В Смородинова, изучая экономику ресурсосбережения, к «зеленым» финансам отнесли такие услуги в финансовой деятельности, которые предоставляются государственными и хозяйствующими субъектами экономической деятельности по минимизации последствий парникового эффекта и наиболее эффективному использованию ресурсов.
В современных условиях процесс развития модели «зеленой» экономики является передовой тенденцией развития как экономических, так и социальных систем. Проведенный анализ литературы, посвященный рассмотрению проблемы экологизации производств, развития и реализации программ «зеленого» финансирования национальных экономик, дает возможность выдвинуть основные аспекты «зеленых» финансов, которые представлены на рисунке 1.
Рисунок 1 - Основные аспекты «зеленых» финансов.
Наиболее важным направлением развития экономики в России является формирование системы «зеленого» финансирования. Но, к сожалению, основываясь на данных федеральной статистики Российской Федерации, уровень инвестиций в «зеленую» экономику составляет всего лишь 0,9 % от всего объема инвестиций в стране и является очень низким показателем для развития «зеленой» экономики (таблица 1). Помимо этого, за исследуемый период произошло также снижение доли «зеленого» финансирования в основные средства на 1 %. Однако затраты на охрану природной среды выросли значительно и в 2018г. составили 132216,2 млн. руб.
Таблица 1 - Развитие «зеленого» финансирования в РФ за 2010-2018 гг.
Инвестиции в основные средства, Доля финансирования в основные Затраты на охрану при-
Года которые направлены на бережное средства, которые направлены на родной среды в теку-
использование ресурсов, млн.руб. бережное использование ресурсов, % щем периоде, млн. руб.
2010 90055,8 0,98 223258
2011 96562,0 0,87 239181
2012 115542,0 0,93 239258
2013 124816,1 0,93 254884
2014 159654,2 1,15 270032
2015 150888,4 1,15 291881
2016 140687,2 1,1 375443
2017 156041,4 0,97 321958
2018 15675201 0,9 355474,2
Согласно данным Росстата [1], «зеленые» инвестиции в основной капитал, которые направлены на охрану природы и эффективное использование ресурсов, включают в себя следующие инвестиции, нацеленные на охрану окружающей среды. Такие мероприятия осуществляются за счет источников финансирования, как
имеющихся, так и действующих предприятиях. К ним относят издержки на реконструкцию, а также строительство объектов, покупка оборудования и транспортных средств. В России наблюдается увеличение объема инвестиций в основной капитал, которые направлены на природоохрану, большая часть инвестиций за исследуемый период шла на охрану и рациональное использование водных ресурсов.
В России наблюдается увеличение объема инвестиций, которые направлены на природоохрану, большая часть инвестиций за исследуемый период шла на охрану и рациональное использование водных ресурсов.
3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0
охрану и рациональное использование земель
охрану
атмосферного воздуха
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Рисунок 2 - Динамика объема инвестиций, которые направлены на охрану окружающей среды и эффективное использование природных ресурсов за 2010-2018гг., в млн. руб.
Необходимо выделить, что в России территориальное распределение «зеленого» финансирования очень неравномерно, так по результатам анализа был составлен рейтинг регионов лидеров и аутсайдеров по уровню инвестиций в основной капитал (рисунок 3). На первом месте по уровню «зеленого» финансирования стоят города федерального значения Санкт-Петербург и Москва, а так же Красноярский край и Тюменская область, количество инвестиций в основной капитал в 2018г составило 15687,7 млн. руб.. Второе место занимают регионы такие как Волгоградская область, Республика Татарстан, Пермский край и Свердловская область, которые ведут динамичную политику в области «зеленой» экономики. Регионы, занимающие третье место находятся только в начале пути формирования продуктивного механизма функционирования «зеленой» экономики, однако в 2018г. количество инвестиций в основной капитал возросло до 6438,2 млн. руб и обогнало регионы, занимающие второе место. К таким регионам относят Краснодарский край, Ленинградская область, Якутию, Иркутскую область.
18000,00 16000,00 14000,00 12000,00 10000,00 8000,00 6000,00 4000,00 2000,00 0,00
15687,7
123
2014 2016 2018
Рисунок 3 - Рейтинг регионов РФ по объему инвестиций, которые направлены на рациональное использование природных ресурсов за 2014-2018гг., в млн. руб.
Однако можно заметить, что в данный рейтинг вошла малая часть от всех регионов Российской Федерации т.е. в сфере «зеленого» финансирования они являются аутсайдерами. Разрыв между лидерами и аутсайдерами огромен, так если доля инвестиций в «зеленое» финансирование у лидеров составляет около30 %, то доля аутсайдеров еле дотягивает до 1 %. Но, несмотря на это рынок экологического финансирования стреми-
тельно развивается. Только за последний год 5 эмитентов выпустило зеленых облигаций на сумму равную 7,55 млрд. руб и 500 млн. евро (таблица 2). Представленные крупнейшие эмитенты привлекли финансирование в проекты в следующих сферах: ЖКХ, транспорт, недвижимость и энергетика. Все перечисленные эмитенты были подтверждены иностранными верификаторами о соответствии принципам зеленых облигаций 1СМА.
Таблица 2 - Эмитенты российских организаций по выпуску зеленых облигаций
Эмитенты Отрасль Регион Тип облигации Объем выпуска
ООО «Ресурсосбережение ХМАО» ЖКХ и управление о тходами Ханты-Мансийский АО Корпоративные Концессионные 1,2 млрд. руб
ОАО «РЖД» Железнодорожная инфраструктура РФ Еврооблигации 500 млн. евро
ПАО КБ «Центр-Инвест» Экотранспорт, использование возобновляющихся источников энергии Краснодарский край Корпоративные 250 млн. руб
АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» Зеленые технологии г. Москва Корпоративные 500 млн. руб
ООО «СФО РуСол 1» Солнечные электрические станции и «зеленая» энергетика Астраханская область Структурные 5,7 млрд. руб.
Таким образом, можно прийти к выводу, что формирование «зеленой» экономики возможно только при наличии эффективного механизма финансирования. Для стимулирования роста «зеленой» экономики необходимо реализация совокупности мер, таких как:
— улучшение нормативно-правовых актов, которые осуществляют регулирование в сфере «зеленого» финансирования»;
— развитие рынка «зеленых» облигаций, целью которых является финансовая поддержка различных экологических проектов;
— разработка эффективных программ по развитию «зеленого» финансирования;
— государственная поддержка «зеленой» экономики путем, как прямого бюджетного финансирования, так и путем предоставления льгот и преференций.
Источники
1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ [Электронный ресурс]. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19702/.
2. Зуева, Т. Ю., Храмченко, А. А. Дикарева, И. А. Бюджетная система РФ: проблемы теории и практики // Трансформация российской экономики: рычаги управления и развитие региональных экономических систем. - Краснодар : КубГАУ. - 2020. - С. 29-36.
3. Мысляева, И. Н. Государственные и муниципальные финансы : учебник / И.Н. Мысляева. - 5-е изд., перераб. и доп. - Москва : ИНФРА-М, 2020. - 445 с.
4. Нечаев, А. С. Бюджетная система Российской Федерации : учеб. пособие / А.С. Нечаев, Д.А. Антипин, О.В. Антипина. - Москва : ИНФРА-М, 2019. - 266 с.
5. Храмченко А.А. Анализ бюджетного инвестирования/ Храмченко А.А., Вакуленко А.А., Салова А.А.//Вестник Академии знаний. 2020. № 5 (40). С. 447-454.
6. Храмченко А.А. Оценка структуры динамики пенсионной системы в РФ/ Храмченко А.А., Абрамян М.Н., Борсук Д.А.//Вестник Академии знаний. 2020. № 4 (39). С. 440-443.
References
1. Budget code of the Russian Federation of 31.07.1998 N 145-FZ [Electronic resource]. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19702.
2. Zueva, T. Yu., Khramchenko, A. A. Dikareva, I. A. Budget system of the Russian Federation: problems of theory and practice // Transformation of Russian economy: management levers and development of regional economic systems. - Krasnodar : KubSAU. - 2020. - pp. 29-36.
3. Myslyaeva, I. N. State and municipal finance : textbook / I.N. Myslyaeva. - 5th ed., reprint. and additional. - Moscow: IN-FRA-M, 2020. - 445 p.
4. Nechaev, A. S. The budget system of the Russian Federation : textbook. manual / A.S. Nechaev, D.A. Antipin, O.V. An-tipin. - Moscow: INFRA-M, 2019. - 266 p.
5. Khramchenko A.A. Analysis of budget investment / Khramchenko A.A., Vakulenko A.A., Salova A.A.// Bulletin of the Academy of Knowledge. 2020. No. 5 (40). S. 447-454.
6. Khramchenko A.A. Assessment of the structure of the dynamics of the pension system in the Russian Federation / Khramchenko A.A., Abramyan M.N., Borsuk D.A.// Bulletin of the Academy of Knowledge. 2020. No. 4 (39). S. 440-443.
