Оценка результативности управления финансами страховой компании с позиции ключевых стейкхолдеров Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Вестник Российского УНИВЕРСИТЕТА КООПЕРАЦИИ. 2016. № 1(23)

4

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ

УДК 368:336

ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ С ПОЗИЦИИ КЛЮЧЕВЫХ СТЕЙКХОЛДЕРОВ

О.Л. Алексеева, М.С. Павлова

Статья посвящена определению основных заинтересованных групп (стейкхолдеров) страховой компании, их целей и интересов в процессе управления, а также оценке эффективности управления финансами страховой компании.

Ключевые слова: страховая компания; управление финансами; стейкхолдеры; результативность деятельности.

O.L.Alexeeva, M.S. Pavlova. EVALUATING THE EFFICIENCY OF FINANCIAL MANAGMENT IN INSURANCE COMPANIES FROM KEY STAKEHOLDERS' POINT OF VIEW

The article is devoted to defining the main interested parties (stakeholders) in insurance companies, their objectives and interests in the management process as well as evaluating the efficiency of financial management in an insurance company.

Keywords: insurance company; financial management; stakeholders; performance.

Управление финансами в страховых компаниях имеет свои особенности, обусловленные, прежде всего, спецификой деятельности страховщиков. Это связано с особой ролью, которую выполняют страховые компании в экономике страны. Для построения финансового управления в страховой компании необходимы:

- понимание мотивов и стимулов различных экономических субъектов рынка (стейкхолдеров рассматриваемого бизнеса) в области принятия управленческих решений;

- построение адекватной финансовой модели компании, позволяющей диагностировать финансовые проблемы с учетом сложившегося внешнего окружения и стадии жизненного цикла.

Базовое положение современной теории организации состоит в понимании того, что цели компании являются проекцией интересов основных ее стейкхолдеров (заинтересованная группа), включая мотивы и стимулы высшего руководства.

Ресурсная концепция управления подразумевает, что каждый стейкхолдер (заинтересо-

ванная группа) является обладателем важного для компании ресурса и, как следствие, с разными интересами по отношению к компании и возможностями влияния на принятие решений по поводу ее функционирования. Конфликты между этими заинтересованными группами называют агентскими.

Стейкхолдеры страховой компании в процессе оценки результативности управления финансами имеют свои собственные цели и интересы (табл. 1).

Оценку эффективности управления финансами страховой компании рассмотрим на примере ООО «Росгосстрах». Это крупнейшая в России страховая компания, предоставляющая широкий спектр страховых услуг частным лицам и компаниям для защиты от самых разнообразных рисков.

Важнейшими показателями эффективности управления финансами страховой организации являются прибыль и рентабельность. Динамику финансовых результатов деятельности ООО «Росгосстрах» представим на рисунке.

Таблица 1

Цели и интересы отдельных стейкхолдеров в процессе оценки результативности управления финансами страховой компании

Отдельные стейкхолдеры Цели и интересы

Собственники Уровень доходности капитала и финансовой устойчивости; направления разработки финансовой стратегии компании, рациональное использование капитала компании

Высшее руководство Значения ключевых финансовых показателей, установленных руководством компании для каждого уровня управления

Персонал Стабильность и прибыльность работодателя; способность организации гарантировать оплату труда и сохранение рабочих мест

Государство Своевременность и полнота налоговых платежей в бюджеты разных уровней, роль и вклад организации в повышение благосостояния общества на местном, региональном и федеральном уровнях, социальные показатели деятельности

Контрагенты Будут ли выплачены в срок причитающиеся им суммы страховых выплат, платежеспособность, способность организации генерировать положительный денежный поток, возможности продолжения деятельности страховой компании, будут ли своевременно погашены предоставленные ими организации кредиты и займы и выплачены соответствующие проценты

Динамика показателей прибыли ООО «Росгосстрах» в 2012-2014 гг.

По итогам работы за 2014 г прибыль до налогообложения увеличилась. Наибольшее влияние на увеличение чистой прибыли оказал рост объема страховых премий по страхованию иному, чем страхование жизни.

Страховая компания не должна стремиться к получению очень большой прибыли от страховых операций, поскольку этим нарушается принцип экономической эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя [3]. В табл. 2 отражены показатели рентабельности страховой организации.

Коэффициент общей рентабельности работы и рентабельность собственного капитала ООО «Росгосстрах» соответствует нормативным требованиям. Уровень выплат колеблется в пределах 51-57%, такое большое значение свидетельствует о снижении прибыли и неэффективности деятельности компании.

Надежность страховой защиты определяется финансовой устойчивостью страховщика и полнотой страховой выплаты в соответствии с условиями договора страхования.

Судя по данным табл. 3 на протяжении

Таблица 2

Показатели рентабельности деятельности ООО «Росгосстрах» в 2012-2014 гг., %

Показатели 2012 г. 2013 г. 2014 г. Изменение (+,-)

2013 г. от 2012 г. 2014 г. от 2013 г.

Коэффициент общей рентабельности 0,77 0,73 1,66 -0,04 0,93

Рентабельность собственного капитала 20,05 23,43 69,32 3,38 45,89

Показатель уровня выплат 51,96 51,93 57,73 -0,03 5,8

Уровень операционных расходов 34,67 81,04 66,99 46,37 -14,05

6

вестник Российского университета кооперации. 2016. № 1(23)

Таблица 3

Показатели финансовой устойчивости ООО «Росгосстрах» в 2012-2014 гг.

Показатели Норматив По состоянию на 31 декабря Измене ние (+,-)

2012 г. 2013 г. 2014 г. за 2013 г. за 2014 г.

Уровень собственного капитала, % 15-50 17,78 18,22 17,62 0,44 -0,60

Отношение собственных средств к страховым резервам, % не менее 30 32,01 33,55 30,51 1,54 -3,04

Уровень долговой нагрузки, % не более 25 22,32 23,78 27,83 1,46 4,05

2012-2014 гг. показатели не превышают нормативных значений, но находятся в пределах нижних границ этих нормативов, наблюдается ухудшение показателей финансовой устойчивости, о чем свидетельствует снижение уровня собственного капитала и увеличение уровня долговой нагрузки страховой компании.

Для обеспечения платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми обязательствами (табл. 4).

Фактический размер маржи платежеспособности на конец 2014 г. составил 26976,5 млн руб., нормативный размер маржи платежеспособности - 19581,9 млн руб., а превышение фактической маржи платежеспособности над нормативной - 37,8%, что выше минимальной величины превышения (30%), установленной приказом Минфина РФ от 02.11.2001 г. № 90н.

Коэффициент ликвидности соответствует

нормативному и свидетельствует о том, что компания в полной мере может погасить свои обязательства за счет ликвидных активов. Коэффициент текущей платежеспособности не соответствует нормативному значению в течение всего анализируемого периода, это означает, что страховые выплаты и расходы на страхование не полностью покрываются страховыми премиями ООО «Росгосстрах».

По результатам исследования в табл. 5 представим соответствие интересов стейкхол-деров параметрам деятельности ООО «Росгосстрах».

При осуществлении стратегического развития следует сбалансировать цели и интересы всех участников страхового дела. У каждого из них есть свой собственный профиль цели -набор желаемых параметров деятельности. Отдельные участники имеют не просто существенно различающиеся, но зачастую изначально

Таблица 4

Информация о динамике изменения показателей чистых активов и маржи платежеспособности

ООО «Росгосстрах» в 2012-2014 гг.

Показатели Сумма, млн руб. по состоянию на Изменение (+,-) Темп изменения, %

31.12. 2012 г. 31.12. 2013 г. 31.12. 2014 г. 2013 г. от 2012 г. 2014 г. от 2013 г. за 2013 г. за 2014 г.

Чистые активы 27850,3 22490,0 20439,0 -5360,3 -2050,0 80,8 90,9

Фактический размер маржи платежеспособности 18542,0 21653,8 26976,5 3111,8 5322,7 116,8 124,6

Нормативный размер маржи платежеспособности 12011,0 15519,1 19581,9 3508,1 4062,8 129,2 126,2

Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного 6530,9 6134,7 7394,6 -396,2 1259,9 - -

Превышение фактической маржи платежеспособности над нормативной, % 38,4 39,5 37,8 1,1 -1,7 - -

Таблица 5

Соответствие интересов стейкхолдеров параметрам деятельности ООО «Росгосстрах» в 2014 г.

Отдельные стейкхолдеры Па раметры деятельности

Прибыль Рентабельность собственного капитала Финансовая устойчивость Платежеспособность Деловая репутация

Собственники + + + - +

Высшее руководство + - + + +

Персонал + - - + +

Государство + - - - +

Контрагенты - - - + +

противоречащие друг другу цели. К примеру, собственники, финансовое руководство и персонал имеют принципиально разные приоритеты в распределении прибыли, а службы андеррайтинга и продаж - диаметрально противоположные позиции по тарифной политике и т.п. При этом у всех участников страхового дела интересы обычно совпадают лишь по двум позициям: финансовая устойчивость компании и наличие стратегического менеджмента как основы конкурентоспособности страховщика.

Совместить в процессе стратегического планирования все эти разнообразные интересы - очень важная и непростая задача. Суть ее сводится к тому, чтобы сгруппировать сходные интересы этих лиц, способствующие достижению стратегической цели, и нейтрализовать препятствующие этому интересы, определив общие задачи, возникающие проблемы и принципы рационального использования ресурсов.

Список литературы

1. Об организации страхового дела в Российской Федерации: закон РФ от 27.11.1992 г. № 4015-1 (ред. от 08.03.2015 г.). URL: http://www. base.garant.ru.

2. Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств: приказ Минфина РФ от 02.11.2001 г. № 90н (ред. от 08.02.2012 г.) (зарегистрировано в Минюсте РФ от 21.12.2001 г. № 3112). URL: http://www. consultant.ru/document/cons_doc_LAW_127791.

3. Никулина Н.Н., Березина С.В. Финансовый менеджмент страховой организации: учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. 431 с.

4. Ринчино Т.Ю. Методика экспресс-анализа финансового состояния страховой организации // Финансы. 2010. № 1. С. 74-76.

5. Саркисов С. Российский страховой рынок в условиях глобализации // Проблемы теории и практики управления. 2014. № 1. С. 36-48.

АЛЕКСЕЕВА Ольга Леонидовна - кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов. Чебоксарский кооперативный институт (филиал) Российского университета кооперации. Россия. Чебоксары. E-mail: drey03@list.ru

ПАВЛОВА Марина Сергеевна - кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов. Чебоксарский кооперативный институт (филиал) Российского университета кооперации. Россия. Чебоксары. E-mail: drey03@list.ru

ALEKEEVA, Olga Leonidovna - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Finance. Cheboksary Cooperative Institute (branch) of the Russian University of Cooperation. Russia. Cheboksary. E-mail: drey03@list.ru

PAVLOVA, Marina Sergeyevna - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Finance. Cheboksary Cooperative Institute (branch) of the Russian University of Cooperation. Russia. Cheboksary. E-mail: drey03@list.ru