CC BY
75
EDN: YVONPD
Н.К. Васильева - д.э.н., профессор, заведующая кафедры экономического анализа, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, [email protected],
N.K. Vasilieva - Doctor of Economics, Professor, Head of the Department of Economic Analysis, FSBEI HE Kuban SAU;
А.Ю. Иванюк - обучающаяся учетно-финансового факультета, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, nastyaivanyuk01 @mail.ru,
A.Y. Ivanyuk - student of the Accounting and Finance Faculty, FSBEI HE Kuban SAU;
К.В. Бутакова - обучающаяся учетно-финансового факультета, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, [email protected],
K.V. Butakova - student of the Accounting and Finance Faculty, FSBEI HE Kuban SAU.
ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ASSESSMENT OF POTENTIAL BANKRUPTCY OF THE ORGANIZATION BASED ON ANALYSIS OF SOLVENCY AND LIQUIDITY INDICATORS
Аннотация. Стабильное развитие организаций жилищно-коммунального хозяйства (ЖКХ) в большей степени зависит от их финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности и ликвидности являются одними из характеристик финансового состояния организаций. Целью исследования является рассмотрение теоретических подходов к оценке платежеспособности - как одной из основных характеристик финансовой состоятельности организации. Задачи работы - проведение сравнительного анализа ликвидных активов организации, прогнозирования банкротства хозяйствующего субъекта на основе моделей российских и зарубежных авторов. Методология исследования базируется на системном подходе, статистическом и сравнительном анализе.
В рамках данной работы отражена роль коммунального хозяйства в экономике региона, проведена оценка платежеспособности ООО УК «Жилхоз», изучены структура и состав ликвидных активов и пассивов организации. Проведено исследование потенциальности банкротства компании с помощью российской модели О.П. Зайцевой, двухфакторной модели оценки вероятности банкротства Э. Альтмана и модели У. Бивера. В результате выявляются положительные и негативные тенденции, приведены предложения, направленные на улучшение финансового состояния организации.
Abstract. Stable development of the organizations of the housing-and-municipal services (HAMS) more depends on their financial stability. Assessment of solvency and liquidity are one of the characteristics of the financial condition of organizations. The purpose of the study is to consider theoretical approaches to assessing solvency - as one of the main characteristics of the financial viability of the organization. The tasks of the work are to conduct a comparative analysis of the liquid assets of the organization, forecasting the bankruptcy of the business entity based on models of Russian and foreign authors. The research methodology is based on a systematic approach, statistical and comparative analysis.
As part of this work, the role of public utilities in the economy of the region was reflected, the solvency of LLC UK Zhilkhoz was assessed, the structure and composition of liquid assets and liabilities of the organization were studied. A study of the potential bankruptcy of the company was conducted using the Russian model O.P. Zaitseva, a two-factor model for assessing the probability of bankruptcy of E. Altman and the model of W. Beaver. As a result, positive and negative trends are revealed, proposals aimed at improving the financial condition of the organization are presented.
Ключевые слова: малый бизнес, анализ ликвидности, платежеспособность, малое предпринимательство, оценка по-тенциально-сти банкротства.
Keywords: small business, liquidity analysis, solvency, small business, assessment of bankruptcy potential.
В настоящее время, сложившуюся экономическую ситуацию в России, как и во всем мире, невозможно назвать стабильной: помимо быстро меняющихся потребностей общества и большой конкуренции, организации столкнулись с множеством проблем, вызванных распространением новой короновирусной инфекции COVID-19. К основным причинам банкротства в период пандемии, в первую очередь, можно отнести невозможность выполнять свои долговые обязательства по банковским кредитам. Значительная часть малого и среднего бизнеса в России крайне закредитована, а сокращение или даже полное прекращение доходов в период ограничительных мер привели к невозможности осуществлять кредитные платежи. Несмотря на такую меру, как введение кредитных каникул, предприниматели все равно были вынуждены платить по кредитам, при этом для многих из них выполнение кредитных обязательств было затруднено.
Именно оценка платежеспособности помогает избежать возможной несостоятельности организации. Финансовое состояние организации отражает ее способность финансировать свою деятельность. В общем виде оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для стабильного функционирования организации, их эффективным использованием, деловой активностью.
В целях раскрытия обозначенной темы работы были использованы такие методы, как экономико-статистический, монографический, элементы анализа. Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, а также отчетные данные экономического состояния ООО УК «Жилхоз».
Коммунальное хозяйство является одной из крупнейших отраслей в экономике Краснодарского края и важнейшей отраслью жизнеобеспечения населения Кубани. Без ее развития невозможно рассматривать перспективу развития других отраслей. Любая из них связана с потребностью в воде, газоснабжении, сборе и утилизации отходов. Состояние и развитие данной отрасли в значительной степени влияет на уровень жизни населения. Главный показатель, по которому люди судят о работе коммунальной сферы-это эффективность и качество предоставляемых услуг. В составе жилищно-коммунального хозяйства Краснодарского края более 3000 организаций различных направлений: управляющие организации, товарищества собственников жилья, жилищно-строительные кооперативы, ресурсоснабжающие организации, органы местного самоуправления. Удельный вес убыточных организаций, предоставляющих коммунальные услуги в общем количестве организаций по видам экономической деятельности, по состоянию на 2020 год, исходя из данных Росстата представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 - Удельный вес убытка организаций ЖКХ
На развитие жилищно-коммунального хозяйства в 2020 году, в рамках государственной программы Краснодарского края, было предусмотрено финансирование 135 800,2 тыс. руб. из федерального бюджета и 2 474 833,2 тыс. руб. из краевого бюджета. Фактические расходы составили 123 205,1 тыс. руб., 2 223 850,9 тыс. руб. соответственно [4].
Несмотря на временные ограничения работы, в связи с распространением новой коро-новирусной инфекции, объем оказанных платных жилщно-коммунальных услуг в 2020 году увеличился на 2 017 млн руб. по Краснодарскому краю. В целом, объем платных услуг населению в январе - октябре 2020 года составил 403,1 млрд руб., что на 11,5 % меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Платежеспособность представляет информацию о возможности организации своевременно расплатиться по своим обязательствам. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации, с целью оценки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Задача анализа ликвидности баланса при его оценке - это определение степени покрытия обязательств организации ее активами, срок преобразования которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств [1]. Ликвидность баланса достигается путем установления тождества между обязательствами организации и ее активами. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания или повышения ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам их возникновения и погашения, расположенными в порядке возрастания сроков. Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой.
Проанализируем ликвидность баланса на примере ООО УК «Жилхоз» - организации, связанной с профессиональным управлением и обслуживанием объектов жилой недвижимости, многоквартирными домами, а также обеспечением комфортных условий нахождения в этих объектах путем предоставления коммунальных услуг. Рассчитаем текущую и перспективную ликвидность в таблице 1.
Таблица 1 - Оценка ликвидности баланса в ООО УК «Жилхоз», тыс. руб.
Актив Пассив Платежный излишек (недостаток)
2018 г. 2019 г. 2020 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.
*А1 667 452 3383 *П1 5391 4159 983 4724 3707 -2400
*А2 12787 14924 15546 *П2 0 0 4144 12787 14924 -11402
*А3 730 389 792 *П3 0 0 0 730 389 792
*А4 2061 672 0 *П4 10854 12278 14594 8793 11606 14594
Итого активы 16245 16437 19721 Итого пассивы 16245 16437 19721 х х х
Текущая ликвидность 8063 9080 13802
Перспективная ликвидность 730 389 792
*А1-самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения;
*А2-быстрореализуемые активы;
*А3-медленнореализуемые активы;
*А4-труднореализуемые активы;
*П1-самые срочные обязательства;
*П2-краткосрочные пассивы;
*П3-долгосрочные пассивы;
*П4-устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей.
В 2020 году по группам активов А1 и А2 у организации имеется платежный недостаток, значит, за счет активов данных групп организация не может в полной мере погасить свои обязательства. Однако, при этом, по группам А3 и А4 имеется платежный излишек, который может быть направлен на покрытие недостатков других групп.
Для оценки ликвидности баланса, с учетом фактора времени, необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.
Итак, в 2020 году мы наблюдаем неравенства (таблица 2). Представленные данные свидетельствуют об абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса организации. Текущая ликвидность говорит о возможной платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Таблица 2 - Оценка ликвидности баланса, в соответствии с полученными неравенствами
А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4
Соотношение А1 > П1 говорит о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств Выполнение неравенства А2 > П2 свидетельствует о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и ООО УК «Жилхоз» может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от предоставления услуг в кредит. Выполнение неравенства А3 > П3 свидетельствует о том, что в будущем, при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей, организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Выполнение неравенства А4 < П4 свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости ООО УК «Жилхоз», наличия у нее собственных оборотных средств.
На конец отчетного года показатель текущей ликвидности составил 13802 тыс. руб., что говорит о способности организации покрыть свои краткосрочные обязательства (8928 > 5127), значит организация платежеспособна. Так как в ООО УК «Жилхоз» наблюдается соответствие неравенств А3 > П3 и А4 < П4, то организация платежеспособна и в долгосрочном периоде.
Но, следует отметить, что для более полной характеристики платежеспособности, ее следует дополнить анализом финансовых коэффициентов, представленных в таблице 3.
Таблица 3 - Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности в ООО УК «Жилхоз»
Показатель 2018 г. 2019 г. 2020 г. Абсолютное изменение (+/-) 2019 г. от
2018 г. 2019 г.
Собственные средства - всего, тыс. руб. 10854 12278 14594 3740 2316
- в том числе собственные оборотные средства, тыс. руб. 8793 11606 14594 5801 2988
Заемные средства - всего, тыс. руб. 5391 4159 5127 -264 968
- в том числе кредиторская задолженность, тыс. руб. 5391 4159 983 -4408 -3176
Коэффициенты:
- концентрации собственного капитала 0,668 0,747 0,740 0,072 -0,007
- соотношения заемных и собственных источников 0,497 0,339 0,351 -0,146 0,012
- обеспеченности запасов и затрат собственными средствами 0,511 0,681 0,770 0,259 0,089
- обеспеченности всех оборотных средств собственными средствами 0,511 0,681 0,770 0,259 0,089
- абсолютной ликвидности 0,124 0,109 3,718 3,594 3,609
- быстрой ликвидности 0,125 0,108 3,718 3,593 3,61
- текущей ликвидности 2,632 3,790 3,874 1,242 0,084
Исходя из проведенных расчетов, можно сделать следующие выводы. Коэффициент концентрации собственного капитала находится в состоянии роста, что говорит о хорошей финансовой устойчивости организации, способной к увеличению. Если кредиторы одновременно потребуют погасить обязательства, то организация без проблем сможет расплатиться. Но, близость данного коэффициента к единице указывает на сдерживание темпов развития организации. Отказавшись от привлечения заемного капитала, можно лишиться дополнительного источника финансирования прироста активов, для увеличения доходов.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств из года в год снижается, что говорит о независимости организации от заемного капитала и обязательств.
Считается, что коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами должен изменяться в пределах от 0,6-0,8, т.е. формировать 60-80 % запасов организации из собственных источников. В ООО УК «Жилхоз» наблюдается рост данного коэффициента, большая доля запасов финансируется из собственных источников, финансовое положение достаточно устойчиво, организация не зависит от краткосрочных источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности всех оборотных средств собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации. Отсутствие собственного оборотного капитала, а именно его отрицательное значение свидетельствует о том, что все оборотные средства организации сформированы за счет заемных источников. Значение коэффициента в ООО УК «Жилхоз» в отчетном году показывает высокую степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств будет покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидными активами. За 2018-2019 года данный коэффициент ниже принятого норматива. В 2020 году он увеличился на 3,609 и составил 3,718, что выше рекомендуемого норматива. Такое значение коэффициента свидетельствует о нерациональной структуре капитала: слишком высокой доля неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.
Коэффициент быстрой ликвидности - более жесткая оценка ликвидности организации. Он показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1, и, как видно из расчетов, данный показатель у ООО УК «Жилхоз» также вырос в отчетном году и составил 3,718. Чем выше данный коэффициент, тем лучше финансовое положение организации. При
значении менее единицы, ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается делением текущих активов на краткосрочные обязательства и показывает способность компании погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. В ООО УК «Жилхоз» наблюдается высокий прирост данного показателя, на 1,242 пункта в сравнение с базисным годом. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность организации.
Проведенный анализ позволил сделать вывод о положительном состоянии ООО УК «Жилхоз», которое имеет тенденцию к улучшению. Организация финансово устойчива, платежеспособность не вызывает сомнений, наблюдается способность компании вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату работникам организации, вносить платежи в бюджет.
Большинство организаций ЖКХ Краснодарского края высокопроизводительны, что позволяет сделать вывод о том, что данный рынок является конкурентным. Диагностика платежеспособности организаций ЖКХ осуществляется в интересах государства и муниципального сообщества. Проведем анализ ликвидности 4 крупных организаций города Армавира по обслуживанию многоквартирных домов в таблице 4, по состоянию на 2020 год.
Таблица 4 - Анализ ликвидности управляющих компаний в г. Армавир
Коэффициент: ООО УК «Жилхоз» ООО УК «СевероЗападное» ООО УК «Юго-Западное» ООО УК «№6»
текущей ликвидности 3,874 2,501 2,694 1,344
быстрой ликвидности 3,718 2,504 2,649 1,296
абсолютной ликвидности 3,718 0,163 2,649 1,296
Рассчитанные значения коэффициентов ликвидности показывают, что текущая и быстрая ликвидность во всех исследуемых организациях, за исключением ООО УК «№6», превышают нормативные значения, что свидетельствует о более высокой платежеспособности каждой организации.
Данное превышение говорит о том, что после погашения долгов у юридического лица останется часть вырученных от продажи средств. Однако, значительное превышение коэффициентов у ООО УК «Жилхоз» может свидетельствовать о нерациональном использовании активов. Также, значение коэффициента абсолютной ликвидности у ООО УК «СевероЗападное» ниже нормативного значения, следовательно, организация не способна погасить обязательства по первому требованию кредиторов.
В современных условиях достаточно часто организации подвергаются риску неплатежеспособности, поэтому важным этапом финансового анализа является оценка потенциальности банкротства, которая позволит выработать правильные управленческие решения, способствующие оптимизации затрат и максимизации финансовых результатов, повышению финансовой устойчивости. Существует множество различных методов и методик, позволяющих прогнозировать наступление банкротства организации с той или иной степенью вероятности. С целью прогнозирования несостоятельности и сохранения платежеспособности хозяйствующего субъекта используем методику прогнозирования российского аналитика О.П. Зайцевой.
К неоспоримым преимуществам российских моделей можно отнести факт того, что все показатели довольно просто интерпретируются и оценку финансового состояния и динамики нестабильности могут осуществлять как внутренние, так и внешние пользователи.
С целью прогнозирования вероятности банкротства следует сопоставить фактическое значение интегрального показателя с его нормативом. Алгоритм определения Кнорматив следующий [2]:
Кнорматив = 1,57 + 0,1 х К6 прошлого года (1)
Расчеты и обозначения коэффициентов представлены в таблице 5.
Таблица 5 - Исходные данные, используемые для расчета вероятности прогнозирования банкротства ООО УК «Жилхоз»
Алгоритм расчета Норматив 2018 г. 2019 г. 2020 г. Абсолютное отклонение (+, -)
2020 г. от 2018 г. 2020 г. от 2019 г.
К1 = Прибыль до налогообложения / Собственный капитал 0 0,359 0,214 0,224 -0,135 0,01
К2 = Кредиторская задолженность / Дебиторская задолженность 1 0,422 0,279 0,063 -0,359 -0,216
К3 = Краткосрочные обязательства / Ликвидные активы 7 8,082 9,201 1,516 -6,566 -7,685
К4 = Прибыль до налогообложения / Выручка 0 0,104 0,073 0,084 -0,02 0,011
К5 = Заемный капитал / Собственный капитал 0,7 0,497 0,339 0,351 -0,146 0,012
К6 = Активы / Выручка К6прошл 0,432 0,435 0,504 0,072 0,069
Рассчитаем коэффициенты фактического и нормативного значения для вероятности банкротства ООО УК «Жилхоз» за 2020 год:
Кфакт = 0,25x0,224 + 0,1x0,063 + 0,2x1,516 + 0,25x0,084 + 0,1x0,351 + 0,1x0,504 = 0,472.
Кнорматив = 1,57 + 0,1 x 0,435 = 1,614.
Таким образом, Кфакт < Кнорматив, что говорит о том, что банкротство в исследуемой организации абсолютно исключено.
Среди зарубежных ученых, внесших значительный вклад в решение данной проблемы, следует отметить У. Бивера и Э. Альтмана. Профессор Э. Альтман разработал двухфак-торную модель оценки вероятности банкротства, которая включает два показателя: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент финансовой зависимости. Это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей это: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. Формула модели Альтмана принимает вид:
Ъ = -0,3877 - 1,073 x Х(1) + 0,0579 x Х(2) (2)
где, Х(1) - коэффициент текущей ликвидности;
Х(2) - коэффициент финансовой зависимости.
Проанализируем ситуацию в организации ООО УК «Жилхоз», используя двухфактор-ную модель Альтмана:
Ъ = -0,3877 - 1,073 x 3,692 + 0,0579 x 1,351 = -4,271.
Значение Ъ < 0, соответственно, вероятность банкротства менее 50 %, она уменьшается по мере уменьшения значения Ъ. К недостаткам данной модели можно отнести факт того, что она основана на показателях, характеризующих зависимость организации лишь от внешних источников, а показатель текущей ликвидности учитывается только на определенный момент времени и может очень быстро измениться. Также, эта формула не учитывает влияние показателей деловой активности, рентабельности, которые очень важны при оценке рыночной устойчивости организации. Тем не менее, у модели Альтмана есть свои достоинства - это простота и возможность применения при ограниченном объеме информации.
Система показателей диагностики банкротства У. Бивера включает пять факторов. Методика их расчета и пороговые значения для разных по степени финансовой устойчивости групп предприятий приведены в таблице 6.
Недостатком данной методики является то, что не все показатели, использующиеся в расчете, имеют одинаковую направленность, кроме того, не учитывается отраслевая специфика организации. К достоинствам можно отнести достаточно простые расчеты, для которых используются ключевые показатели, что в полной мере предоставляет возможность оценить финансовое положение организации.
Таблица 6 - Определение вероятности наступления кризиса по модели У. Бивера
Показатели Методика расчета Значения показателей
1 группа 2 группа 3 группа
Коэффициент Бивера Чистая прибыль + Амортизация Долгосрочные + Краткосрочные обязательства 0,4-0,45 0,17-0,4 <0,15
Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы Текущие обязательства >3,0 2,0-2,5 <1,0
Финансовый леверидж Долгосрочные + Краткосрочные обязательства Активы * 100% <35,0 >50,0 >80
Коэффициент покрытия акти- Собственный капитал — Внеоборотный капитал
вов чистым оборотным капи- Активы 0,4 >0,3 0,06
талом
Экономическая рентабельность Чистая прибыль Валюта баланса >8,0 >2,0 <1,0
Оценим потенциальность банкротства исследуемой организации, используя показатели У. Бивера в таблице 7.
Таблица 7 - Диагностика банкротства по системе У.Бивера в ООО УК «Жилхоз»
Показатель 2018 г. 2019 г. 2020 г. Отклонение 2020 г. от (+,-)
значение группа значение группа значение группа 2018 2019
Коэффициент Бивера 0,364 2 0,342 2 0,452 1 0,088 0,11
Коэффициент текущей ликвидности 2,631 1 3,790 1 3,692 1 1,061 -0,098
Финансовый леверидж, % 50 1 34 1 35 1 -15 -1
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом 0,541 1 0,706 1 0,740 1 0,199 0,034
Экономическая рентабельность, % 12 1 9 1 12 1 0 3
Коэффициент Бивера показывает способность организации покрывать текущие обязательства за счет получаемой прибыли, таким образом, в 2018-2019 гг. данный показатель у организации ООО УК «Жилхоз» находился во второй группе риска, что расценивается как возможный риск банкротства в течении 5 лет. В отчетном году ситуация заметно улучшилась, наблюдается рост коэффициента Бивера, что является индикатором финансовой безопасности организации роста финансовой безопасности организации.
Коэффициент текущей ликвидности иллюстрирует возможность быстрой конвертации активов в денежные средства при возникновении финансовых затруднений. Таким образом, на протяжении всего рассматриваемого периода, в организации наблюдается значительный рост данного коэффициента, который в отчетном году составил 3,692 пункта, что говорит о достаточно высокой платежеспособности, но неэффективном распределении капитала организации. Финансовый леверидж демонстрирует зависимость прибыльности от использования заемных средств. Рассчитанное значение финансового левериджа в отчетном году значительно уменьшилось, в сравнении с базисным годом. Это говорит о том, что организация может управлять своими ресурсами и не зависит от внешних кредиторов, больше чистой прибыли остается в распоряжении у организации.
Положительная тенденция наблюдается и в расчете коэффициента покрытия активов чистым оборотным капиталом. Полученное значение в 2020 году свидетельствует о том, что наибольшая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников или капитала, организация ООО УК «Жилхоз» имеет в наличии собственные оборотные средства, необходимые для финансовой устойчивости.
Показатель экономической рентабельности показывает способность использования активов для извлечения прибыли, в ООО УК «Жилхоз» рассчитанные показатели позволяют сделать вывод о платежеспособности, устойчивости и прибыльности организации.
В целом, все полученные коэффициенты по модели Бивера соответствуют значениям из первой группы риска, поэтому ООО УК «Жилхоз» не имеет тенденции к развитию банк-
ротства, стабильно функционирует и своевременно погашает свои обязательства, успешно использует как собственные, так и заемные источники для своей деятельности.
Для каждой организации необходимо разрабатывать меры по повышению финансовой устойчивости, так как в долгосрочной перспективе финансовое состояние может резко изменить свое направление от устойчивого к кризисному.
В качестве наиболее встречающихся приемов, которые используют для улучшения финансового состояния организации, можно предложить:
- ежедневно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;
- использовать прием скидок при досрочной оплате;
- дебиторскую задолженность покупатели могут погашать не всю сразу, а постепенно, ежедневными платежами;
- требовать предварительную оплату за предоставленные услуги;
- выявлять и реализовывать неликвидные активы.
Организациям, работающим в сфере ЖКХ следует также обратить внимание на привлечение дополнительных контрактов, которые поспособствуют увеличению прибыли, например: капитальный ремонт МКД, системы отопления, фасадов здания, кровли; уборка территорий (обработка снежного покрытия тротуаров песком или отсевом, очищение кладбищенских территорий), установка узлов учета тепловой энергии; ремонт канализационных выпусков, систем канализации; ремонт детских игровых площадок.
Источники:
1. Гапаева С.У. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия // Молодой ученый. - 2018. - №12. - С. 279-282.
2. Гранкин В.Ф., Марченкова И. Н., Удовикова А.А. Сравнительный анализ российских и зарубежных методик прогнозирования вероятности банкротства // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии. - 2018. - № 5. -с. 169-176.
3. Краснодарский край в цифрах. 2020: Стат. сб. / Краснодарстат - Краснодар, 2021. - 212 с.
4. Сводный годовой доклад о ходе реализации и об оценке эффективности государственной программы Краснодарского края "Развитие жилищно-коммунального хозяйства" за 2020 год. Электронный ресурс: newgkh.krasnodar.ru
5. И.Н. Турчаева Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебник и практикум для вузов / И.Н. Турчаева, Я.Ю. Таенчук. - М.: Изд-во Юрайт, 2020. - 213с. - (Высшее образование).
6. Н.К. Васильева Анализ влияния факторов на формирование финансового результата деятельности организации / Н.К. Васильева, О.А. Охрименко // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета (Научный журнал КубГАУ) [Электронный ресурс]. - Краснодар: КубГАУ, 2017. - №10(134). С. 661 - 668. - IDA [article ID]: 1341710052, doi: 10.21515/1990-4665-134-052. - Режим доступа: http://ej.kubagro.ru/ 2017/10/pdf 52 .pdf.
7. Н.К. Васильева, Н.П, Агафонова, Н.Т. Кумпилов, К.А. Назаретян Финансовая устойчивость организаций агропромышленного комплекса Краснодарского края // Естественно-гуманитарные исследования. - 2020. - №27(1). - С. 52-60.
8. Н.К. Васильева, Т.А. Скубак, Д.Р. Плетинь Анализ ликвидности и платежеспособности сельскохозяйственных организаций Краснодарского края // Естественно-гуманитарные исследования. - 2020. - №29 (3). - С. 430-435.
9. Н.К. Васильева, Е.А. Сапрунова Учет и анализ банкротств: учеб.-метод. пособие // kubsau.ru URL: https://kubsau.ru/upload/iblock/908/90819135d9527ed54acbf9c4be315c31.pdf (дата обращения: 01.12.2021).
10. Н.К. Васильева, А. Н. Олейник // Практикум: Комплексный анализ хозяйственной деятельности // kubsau.ru URL:https:// kubsau.ru/upload/iblock/a2b/a2b6e0592c36af25da87dc82adb0c52f.pdf (дата обращения: 01.12.2021).
11. А.Н. Олейник, Н.А. Галич Совершенствование методических подходов к анализу деловой активности организации // Естественно-гуманитарные исследования. - 2020. - №32 (6). - С. 370-375.
12. А.Н. Олейник, Особенности анализа финансовых результатов в организациях электроэнергетической отрасли // Вестник академии знаний. - 2019. - №2 (31). - С. 364-369.
References:
1. Gapaeva S.U. Assessment of liquidity and solvency of the enterprise//Young scientist. - 2018. - №12. - C. 279-282.
2. Grankin V.F., Marchenkova I.N., Udovikova A.A. Comparative analysis of Russian and foreign methods for predicting the likelihood of bankruptcy//Bulletin of the Kursk State Agricultural Academy. - 2018. - № 5. - p. 169-176.
3. Krasnodar Territory in numbers. 2020: Stat. sb./Krasnodar - Krasnodar, 2021. - 212 pages.
4. Consolidated annual report on the implementation and evaluation of the effectiveness of the State program of the Krasnodar Territory "Development of housing and communal housing" for 2020. Electronic resource: newgkh.krasnodar.ru
5. I.N. Turchaeva Financial business environment and entrepreneurial rice: textbook and workshop for universities/I.N. Turchaeva, Y.Yu. Taenchuk. - M.: Publishing House Urright, 2020. - 213 pages. - (Higher education)
6. N.K. Vasilyeva Analysis of the influence of factors on the formation of the financial result of the organization's activities/N.K. Va-silyeva, O.A. Okhrimenko//Polythematic network electronic scientific journal of the Kuban State Agrarian University (Scientific Journal of KubGAU) [Electronic resource]. - Krasnodar: KubGAU, 2017. - №10(134). Page 661 - 668. - IDA [article ID]: 1341710052, doi: 10.21515/1990-4665-134-052. - Access mode: http://ej.kubagro.ru/2017/10/pdf/52.pdf.
7. N.K. Vasilieva, N.P., Agafonova, N.T. Kumpilov, K.A. Nazaretian Financial honesty of organizations of the agro-industrial complex ofthe Krasnodar Territory//Este-o-humanitarian research. - 2020. - №27(1). - S. 52-60.
8. N.K. Vasilieva, T.A. Skubak, D.R. Pletin Analysis of liquidity and solvency of agricultural organizations of the Krasnodar Territo-ry//Natural-humanitarian research. - 2020. - №29 (3). - C. 430-435.
9. N.K. Vasilyeva, E.A. Saprunova Accounting and analysis of bankruptcy: educational method.allowance// kubsau.ru URL:https://kubsau.ru/upload/iblock/908/90819135d9527ed54acbf9c4be315c31 .pdf (date of application: 01.12.2021).
10. N.K. Vasilieva, A.N. Oleinik//Workshop: Comprehensive analysis of economic activities//kubsau.ru URL:https://kubsau.ru/upload/iblock/a2b/a2b6e0592c36af25da87dc82adb0c52f.pdf (date of appeal: 01.12.2021).
11. A.N. Oleinik, N.A. Galich Improving methodological approaches to the analysis of the organization's de facto activity//Natural-humanitarian research. - 2020. - №32 (6). - C. 370-375.
12. A.N. Oleinik, Features of analysis of financial results in the organizations of the electric and triple energy industry//Bulletin of the Academy of Knowledge. - 2019. - №2 (31). - S. 364-369.
EDN: XUZXEH
H.К. Васильева - д.э.н., профессор, заведующая кафедры экономического анализа, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, [email protected],
N.K. Vasilieva - Doctor of Economics, Professor, Head of the Department of Economic Analysis, FSBEI HE Kuban SAU;
С.С. Каменева - обучающаяся учетно-финансового факультета, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, [email protected],
S.S. Kameneva - student of the Accounting and Finance Faculty, FSBEI HE Kuban SAU; И.Г. Сидорчукова - обучающаяся учетно-финансового факультета, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, [email protected],
I.G. Sidorchukova - student of the Accounting and Finance Faculty, FSBEI HE Kuban SAU.
ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ FACTOR ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE OF AGRICULTURAL ORGANIZATIONS
Аннотация. Финансовый результат деятельности сельскохозяйственных организаций характеризуется показателями прибыли (убытка) и рентабельности, которые имеют большую значимость для оценки производственной и финансовой деятельности экономического субъекта. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. Любое предприятие заинтересовано в получении положительного результата от своей деятельности, так как благодаря величине этого показателя получает возможности расширять свою мощность, материально заинтересовывать персонал, работающий на данном предприятии, выплачивать дивиденды акционерам. Без получения прибыли организации не могут развиваться в рыночной экономике, за исключением тех, которые финансируются за счет государства или других источников, поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет оценить динамику всех показателей прибыли и рентабельности, установить влияние факторов, воздействующих на их уровень, выявить резервы роста. В настоящее время данный вопрос наиболее актуален ввиду сложной экономической ситуации, спровоцированной новым вирусом COVID-19, особенно для сельскохозяйственных производителей. В данной статье рассмотрены методики анализа финансовых результатов, разработанные разными авторами, а также ключевые факторы, детерминирующие конечные результаты деятельности экономического субъекта. Проведен факторный анализ прибыли от продаж конкретной сельскохозяйственной организации в целом и по основным видам продукции, а также рассчитаны резервы увеличения прибыли.
Abstract. The financial result of the activities of agricultural organizations is characterized by indicators of profit (loss) and profitability, which are of great importance for assessing the production and financial activities of an economic entity. They characterize the degree of his business activity and financial well-being. Any enterprise is interested in obtaining a positive result from its activities, since thanks to the value of this indicator it gets the opportunity to expand its capacity, financially motivate the personnel working at this enterprise, and pay dividends to shareholders. Without making a profit, organizations cannot develop in a market economy, with the exception of those financed by the state or other sources, therefore, the task of improving the financial result is vital for an economic entity. Analysis of financial indicators allows you to assess the dynamics of all indicators of profit and profitability, to establish the influence of factors affecting their level, to identify growth reserves. Currently, this issue is most relevant due to the difficult economic situation provoked by the new COVID-19 virus, especially for agricultural producers. This article discusses the methods for analyzing financial results, developed by various authors, as well as the key factors that determine the final results of the activity of an economic entity. A factor analysis of the profit from sales of a particular agricultural organization as a whole and for the main types of products was carried out, and the reserves for increasing profits were calculated.
Ключевые слова: финансовые результаты, прибыль, убыток, рентабельность, факторный анализ, резервы, сельское хозяйство.
Keywords: financial results, profit, loss, profitability, factor analysis, reserves, agriculture.
В настоящее время все страны мира борются с пандемией, вызванной новым вирусом. Аграрии нашей страны, как и представители других отраслей экономики, столкнулись с ограничениями из-за пандемии коронавируса. Сельскохозяйственную отрасль не считают существенно потерпевшей в результате пандемии. Тем не менее, изменения в цепи поставок, а также падение покупательской способности и, следовательно, спроса оказали влияние на состоя-
