ОЦЕНКА И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИТИЯ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ

ОЦЕНКА И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИТИЯ

Бурко Оксана Алексеевна

студент,

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего образования «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова» Тульский филиал РЭУ им. Г.В. Плеханова,

г. Тула

Залученов Иван Викторович

студент,

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего образования «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова» Тульский филиал РЭУ им. Г.В. Плеханова,

г. Тула

ASSESSMENT AND MANAGEMENT OF RISKS IN THE COMPANY'S ACTIVITIES

Burko Oksana

student,

Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education «Plekhanov Russian University of Economics» Tula Branch of Plekhanov Russian University of Economics,

Tula

Zaluchenov Ivan

student,

Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education «Plekhanov Russian University of Economics» Tula Branch of Plekhanov Russian University of Economics,

Tula

АННОТАЦИЯ

Предметом исследования являются финансовые риски, возникающие в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Методологической основой работы явился синтез теоретического и практического материала, а так же использовались методы сравнения, аналитические, экономико-математические методы, приемы визуализации материалов исследования. Научная новизна исследования заключается в разработке и внедрении проекта по совершенствованию управления финансовыми рисками в деятельность предприятия оптовой торговли.

ABSTRACT

The subject of the study is the financial risks that arise in the course of the financial and economic activities of the enterprise. The methodological basis of the work was the synthesis of theoretical and practical material, as well as the methods of comparison, analytical, economic and mathematical methods, methods of visualization of research materials. The scientific novelty of the research lies in the development and implementation of a project to improve financial risk management in the activities of a wholesale trade enterprise. Ключевые слова: управление рисками. Keywords: risk management.

На финансово-хозяйственную деятельность предприятий влияет множество рисков. Они могут ухудшать финансовое положение организации, ее способность отвечать по своим обязательствам, сбытовые возможности, объем продаж, ценообразование, а так же влиять на множество других аспектов деятельности. В отличие от крупных компаний в России, малый бизнес не имеет в своей организационной структуре специализированного отдела, который бы

занимался оценкой и управлением рисков компании. Но возможно собрать временную группу специалистов, которые дадут свои выводы по поводу рисковой ситуации. Но все же, основную ответственность за принятие важных стратегических решений несет генеральный директор.

Рассмотрим оценку и управление рисками на примере бизнес-процессов в деятельности рассматриваемой компании. Все бизнес-процессы в

рассматриваемом предприятии можно разделить на четыре группы, представленные в таблице 1.

Таблица 1.

Основные бизнес-процессы

Название бизнес-процесса Описание

Основные бизнес-процессы Процессы, приносящие непосредственную прибыль для компании. Они создают добавленную стоимость продукта, формируют результат, за который клиент готов платить деньги.

Обеспечивающие (поддерживающие) бизнес -процессы Обслуживают основные процессы компании: бухгалтерское и юридическое обеспечение, делопроизводство, 1Т-обеспечение и связь, управление персоналом, контроль и обеспечение качества продаваемого товара и т.д.

Управляющие бизнес-процессы Стратегическое планирование, управление маркетингом, финансовое планирование и контроллинг, оперативное управление процессами, анализ финансовых результатов и другое.

Бизнес-процессы развития Содействие в создании новых коллекций одежды, создание новых рабочих мест, организационное развитие и другое.

Таким образом, к основным бизнес-процессам в можно отнести: отбор и закупку товара, его транспортировку, поступление на склад компании, процесс приемки товара, процесс продаж и доставки до оптового клиента.

На этапе отбора оптовый менеджер анализирует возникающие при этом риски: востребованность товара; законченность и полнота модельного ряда товара;

сроки сдачи товара.

Решение по данным рискам принимается коллегиально, т.е. группой менеджеров на основании анализа продаж прошлых сезонов, остатков товара на складе компании в России, а так же модных тенденций. Только после отбора коллекции модели запускаются в промышленное производство на фабрике.

Управление риском задержки сроков сдачи коллекции, а так же несоответствия качества поставляемой продукции и риском одностороннего изменения стоимости закупаемой продукции происходит на уровне высшего руководящего состава - генерального директора и его заместителя при участии юридического отдела. Данные риски прописываются в договоре поставки с поставщиком во избежание форс-мажорных обстоятельств, так же могут подкрепляться дополнительными соглашениями к договору. В договоре поставки предусмотрены штрафные пени за неустойку. Это позволяет обезопасить деятельность компании, так как от сроков поставок непосредственно зависят и отгрузки своим клиентам. А учитывая сезонность продаваемого товара, данные виды рисков являются одними из основных.

На следующем этапе бизнес-процессов осуществляется закупка товара.

В процессе закупки так же принимают участие оптовые менеджеры. Они прописывают точное количество моделей в нужных размерах. Исходя из анализа продаж и прогнозируемых планов на сезон, генеральный директор или его заместитель может уменьшить сумму заказа, подкорректировав заказ. Таким образом, происходит лимитирование

рисков. Оптовый менеджер в свою очередь может предложить клиенту компании внести предварительную оплату за заказываемую продукцию, тем самым избежать и кредитного риска, и риска того, что товар останется на складе компании.

Заказанный из Турции товар доставляется в Российскую федерацию с помощью транспортных компаний. Весь груз страхуется, таким образом, транспортная компания берет на себя логистические риски. Таможенной очисткой товара рассматриваемая фирма не занимается, поручив эту функцию сторонней компании,

специализирующейся на данном виде деятельности. Это так же является способом уклонения от риска.

При поступлении товара на склад компании, он должен пройти процедуру приемки и занесения информации в базу программы «1С: Управление торговлей 8». Риски недостачи, выявления брака, либо пересорта товара в принимаемом заказе так же оговариваются с поставщиком заранее и прописываются в договоре поставки. Как правило, недостача и замена бракованного товара отгружается со следующей поставкой. Во избежание риска хищения и порчи продукции руководством компании было принято решение установить камеры видеонаблюдения на складе. Работники склада являются материально ответственными лицами, поэтому они несут все риски, связанные с небрежной приемкой, а так же неаккуратным хранением товара на складе.

На этапе осуществления продаж возможны риски, связанные с покупателями:

- Кредитные риски. Благодаря грамотной работе с контрагентами рассматриваемая фирма снизила свою дебиторскую задолженность с 40 614 тыс. руб. в 2017 году до 6 129 тыс. руб. к 2019 году. Из-за нестабильной экономической ситуации в стране в 2018 году, повышения курса доллара, введения целого ряда санкций против нашей страны, а так же введения ответных контрсанкций Российской федерацией руководством было принято решение минимализировать финансовые риски компании. Это проявилось в изменении

финансовой политики компании. Компания перестала отпускать продукцию в отсрочку на длительный срок. Кроме того, отсрочка по отгруженному товару предоставлялась крупным и проверенным клиентам с хорошей кредитной историей.

- Риски аннулирования заказа. Бронь на заказ клиента оптовый менеджер держит в течение 5 рабочих дней. Если за это время клиент товар не выкупает, то его заказ расформировывается и товар поступает в свободную продажу. Установка данных сроков позволяет избежать риска больших остатков товара на складе компании, а так же стимулирует динамику продаж.

Так же компания проводит акции по распродаже товарных остатков в конце сезона. Это позволяет освободить склад перед новым поступлением, стимулировать продажи, а так же избежать риска затоваривания продукции на складе.

Этап отгрузки товара характеризуется взаимодействием с российскими транспортными компаниями. Рассматривая фирма работает с любыми транспортными компаниями, удобными клиенту. В договоре поставки указано, что ответственность за сохранность груза в пути несет транспортная компания до момента передачи груза получателю. Фирма отвечает за сохранность и целостность груза при доставке его по Москве до момента передачи товара транспортной компании.

Все бизнес-процессы компании, так или иначе, связаны с рисками. Так, например, базы данных по клиентам, внутренняя информация компании, которые хранятся в электронном виде, являются значимыми активами компании. Их потеря также рассматривается как риск, с которым необходимо работать. За данный вид риска отвечают юридический и 1Т-отделы.

ГГ- специалисты делают резервные копии на сервере компании, что дополнительно позволяет сохранять информацию.

Одним из критериев эффективности управления финансово-хозяйственной

Исходя из данных таблицы и приведенных расчетов, можно сделать вывод, что финансовый рычаг принимает отрицательные значения на протяжении всего анализируемого периода.

деятельностью компании является показатель финансового левериджа (финансового рычага). Он показывает отношение заёмного капитала к собственным средствам, т.е. соотношение между заёмным и собственным капиталом. Финансовый леверидж используется для оценки степени устойчивости и риска компании, показывает потенциальную возможность влияния на прибыль предприятия путем изменения объёма и структуры долгосрочных пассивов [2, с.245].

С категорией финансового левериджа связано понятие финансового риска. Финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.

Уровень финансового левериджа (или эффект финансового рычага) - это соотношение темпов прироста чистой прибыли (без процентов и налогов) и балансовой прибыли (до выплаты процентов и налогов), он характеризует чувствительность, возможность управления чистой прибылью в динамике [1, с. 189].

ЭФР = (1-СНП)х(ЭР-СРСП)хЗК/СК (1) где ЭФР - эффект финансового рычага, СНП - ставка налога на прибыль, ЭР -экономическая рентабельность активов,

%,

СРСП - средняя процентная ставка по займам организации, %

ЗК - балансовая стоимость долговых обязательств,

СК - балансовая стоимость собственного капитала организации.

Рассчитаем эффект финансового рычага для фирмы за 2017 - 2019 гг. Средняя расчетная ставка по кредиту составляет 22 %. Ставка налога на прибыль составляет 20 %. Данные для расчета представим в таблице 2.

Таблица 2.

При этом наблюдается увеличение отрицательного эффекта финансового рычага в 2019 г. по сравнению с 2017 г. - показатель уменьшился на 163,28 %. По отношению к данным 2018 г. это отклонение несколько ниже, но так же

Эффект финансового рычага

Наименование показателя 2017г. 2018г. 2019г. Изменение (+,-)

2019г. к 2017г. 2019г. к 2018г.

Чистая прибыль (убыток), тыс.руб. 86 3 186 111 +25 -3075

Сумма активов, тыс. руб. 558 40 868 41 666 +41 108 +798

Экономическая рентабельность активов, % 17,23 15,38 0,27 -16,96 -15,11

Собственный капитал, тыс. руб. 329 3 497 3951 +3 622 +454

Заемный капитал, тыс. руб. 229 37 371 37 715 +37 486 +344

Эффект финансового рычага, % -2,66 -56,6 -165,94 -163,28 -109,34

имеет отрицательное значение - эффект финансового рычага снизился на 109,34 %.

Из данных расчётов можно сделать вывод о том, что привлекать заёмные средства для рассматриваемого предприятия на 2017-2019 гг. неэффективно, так как на протяжении этого периода разница между экономической рентабельностью активов и средней расчётной ставкой процента по кредиту принимает отрицательные значения, а значит, возрастает степень финансового риска организации. Соответственно, за счет использования компанией заемных средств на данный момент невозможно увеличить доходность собственного капитала. В связи с высокой динамичностью этого показателя он требует постоянного мониторинга в процессе управления эффектом финансового рычага.

Проанализировав рассчитанные показатели ликвидности рассматриваемого предприятия так же можно сделать вывод о том, что в первом полугодии 2018 года по сравнению с 2017 и 2019 годами дебиторская задолженность была достаточно высокой - 40 614 тыс. руб. Здесь очевидно влияние политического, валютного и финансового рисков. Из-за чего в начале 2018 года отмечался спад в торговой деятельности у оптовых клиентов компании, что в свою очередь отразилось на финансовом состоянии компании. Но уже в 2019 году дебиторская задолженность имеет положительный тренд. Таким образом, состояние ликвидности предприятия наиболее

благоприятным является в 2017 году. На конец 2019 года фирма платежеспособна на момент составления баланса, быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, для пополнения основных средств компании достаточно собственного капитала. Однако запасы медленно реализуемых активов меньше долгосрочных обязательств, т.е. может возникнуть нехватка долгосрочной ликвидности.

Анализ деловой активности фирмы в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств и заключается в исследовании уровней и динамики различных финансовых коэффициентов оборачиваемости. Таким образом, в отчетном 2019 году было выявлено снижение оборачиваемости совокупного и собственного капитала, текущих активов, материальных запасов, дебиторской

задолженности, денежных средств, фондоотдачи

основных средств. Увеличение коснулось лишь оборачиваемости кредиторской задолженности. Анализ рентабельности так же показал спад по всем показателям.

Несмотря на поступательный рост выручки, прибыль от продаж в 2019 году уменьшилась. Это связано с ростом себестоимости продаж, что вполне объяснимо повышением курса доллара (основной валюты расчета с турецкими партнерами), и, как следствие, изменение закупочной стоимости продукции. Данный фактор повлиял на снижение рентабельности.

В целом финансовое состояние фирмы на конец 2019 года финансово устойчивое.

Управление рисками в рассматриваемой фирме координируется высшим руководством -генеральным директором и его заместителем. Таким образом, четко выделив и разделив ответственность за возникающие риски, руководство старается минимализировать ущерб от возможной рисковой ситуации. В условиях рыночной экономики любая компания должна уделять вопросу финансов особое внимание. Чтобы управление компанией было эффективным, руководству необходимо систематически проводить финансовый анализ, целью которого является комплексное изучение финансового состояния организации. Ведь способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в столь непостоянной внешней и внутренней предпринимательской среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.

Литература:

1. Федеральный закон Российской Федерации от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 31.0.2020), [Электронный ресурс] //Консультант-плюс. - 1999-2020. - Электрон.дан. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

2. Елагин Ю.А., Николаева Т.И. Технология и коммерческая деятельность. Ч.1. Розничная торговля. //: Учеб. пособие. - Екатеринбург, 2016. - 342.

3. Петухов. С. Бизнес-планирование. Как обосновать и реализовать бизнес-проект. // С.Петухов. - Омега-Л. - 2016. - 191с.