CC BY
150
ОЦЕНКА И ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ АО «НОВОТРОИЦКИЙ
ЦЕМЕНТНЫЙ ЗАВОД»)
Э.В. Арзуманова, студент
Научный руководитель: О.В. Киселёва, канд. экон. наук, доцент
Орский гуманитарно-технологический институт (филиал) Оренбургского государственного университета (Россия, г. Орск)
DOI: 10.24411/2500-1000-2019-11258
Аннотация. В статье исследована эффективность управления оборотным капиталом АО «Новотроицкий цементный завод». Проведена оценка состава, структуры, динамики, а также анализ оборачиваемости оборотного капитала предприятия. Проведён факторный анализ выручки предприятия. С целью ускорения оборачиваемости незавершённого производства предлагается внедрить новое оборудование, которое позволит сократить длительность производственного цикла за счёт ускорения процесса помола. Рассчитан экономический эффект от внедрения предложенного мероприятия.
Ключевые слова: оборотные активы, оборотный капитал, материально-производственные запасы, незавершённое производство, сырьё, готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, коэффициент оборачиваемости, факторный анализ.
Оборотный капитал представляет собой совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Эти активы полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму [1, с. 162].
Актуальность темы обусловлена тем, что наличие на предприятии оборотного капитала в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальную производственную и коммерческую деятельность предприятия, является важным условием успешного выполнения им своих функций. Рациональная организация, со-
хранность и эффективность использования оборотного капитала имеют большое значение для обеспечения общественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния субъектов хозяйствования, нормального денежного обращения.
Объектом исследования выступает АО «Новотроицкий цементный завод» -предприятие по производству керамических изделий лабораторного, химического и промышленного назначения, а также цемента, расположенное в г. Новотроицке Оренбургской области [2].
Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия следует начинать с анализа его состава, структуры и динамики (таблица 1) [3].
Таблица 1. Показатели состава, структуры и динамики оборотного капитала АО «Ново-
троицкий цементный завод» в 2017-2018 гг.
Показатели Сумма, тыс. руб. Темп роста, % Удельный вес, %
2017 г. 2018 г. Абсолютное отклонение
2017 г. 2018 г. Абсолютное отклонение
1 Сырьё и материалы, тыс.руб. 92635 117011 24376 126,31 20,58 18,14 -2,44
2 Готовая продукция, тыс.руб. 58330 45008 -13322 77,16 12,96 6,98 -5,98
3 Товары, тыс.руб. 7990 1306 -6684 16,35 1,77 0,20 -1,57
4 Товары отгруженные, тыс.руб. 2850 0 -2850 0 0,63 0 -0,63
5 Незавершённое производство, тыс.руб. 26626 21546 -5080 80,92 5,92 3,34 -2,58
6 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, тыс.руб. 4798 2823 -1975 58,84 1,07 0,44 -0,63
7 Дебиторская задолженность, тыс.руб. 236009 333227 97218 141,19 52,44 51,65 -0,79
8 Денежные средства, тыс.руб. 7774 128 -7646 1,65 1,73 0,02 -1,71
9 Финансовые вложения, тыс.руб. 0 0 0 0 0 0 0
10 Прочие оборотные активы, тыс.руб. 13062 124043 110982 949,72 2,90 19,23 16,33
11 Итого 450073 645092 195019 143,33 100 100 0
Проведённый анализ состава, динамики и структуры оборотного капитала предприятия показал, что его величина за исследуемый период увеличилась на 195019 тыс. руб. или 43,33%. Данный прирост в большей степени обеспечен увеличением прочих оборотных активов на 110982 тыс. руб., при этом происходит увеличение их удельного веса с 2,90% до 19,23%.
В составе оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность, однако за исследуемый период он снижается на 0,79%. Темп роста дебиторской задолженности в абсолютном выражении составляет 141,19%, и он выше, чем темп роста выручки, что является отрицательным моментом.
Представленные в таблице 2 данные показывают отрицательную динамику оборачиваемости оборотного капитала, так как коэффициент оборачиваемости за исследуемый период уменьшился на 0,8 оборота, а длительность оборота оборотного капитала увеличилась почти на 15 дней, в
Значительный удельный вес в структуре оборотных активов занимают сырьё и материалы, но за исследуемый период он сократился на 2,44%, при этом происходит увеличение абсолютной величины материалов на 24376 тыс. руб.
За исследуемый период произошло уменьшение денежных средств на 7646 тыс. руб. или 98,35%. Значительное уменьшение остатков денежных средств может свидетельствовать о грамотном финансовом менеджменте, планировании финансовых потоков.
Эффективность использования оборотного капитала оценивается показателями оборачиваемости, представленными в таблице 2 [4].
результате чего получен относительный перерасход оборотного капитала в сумме 91096,59 тыс. руб.
Коэффициент закрепления вырос на 19,05%, то есть увеличилась величина остатков оборотных активов, приходящихся на рубль реализованной продукции.
Таблица 2. Показатели оборачиваемости оборотного капитала АО «Новотроицкий цементный завод» в 2017-2018 гг.
Показатели 2017 2018 Абсолютное отклонение Темп роста, %
1 Выручка, тыс. руб. 1884081 2194259 310178 116,46
2 Средние остатки оборотных активов, тыс. руб. 391958 547583 155625 139,70
3 Коэффициент оборачиваемости 4,81 4,01 -0,80 83,36
4 Коэффициент закрепления 0,21 0,25 0,04 119,05
5 Длительность оборота, дни 74,89 89,84 14,95 119,96
6 Относительная экономия (перерасход) оборотного капитала, тыс. руб. - 91096,59 - -
На замедление оборачиваемости в отчётном году повлиял рост средних остатков оборотных средств на 155625 тыс. руб. или на 39,7%. Темп роста средних остатков оборотных активов выше, чем темп роста выручки, и это оценивается отрицательно с точки зрения эффективного ис-
Представленные в таблице 3 данные показывают, что за анализируемый период произошло снижение оборачиваемости незавершенного производства, дебиторской задолженности, финансовых вложений и прочих оборотных активов.
С помощью факторного анализа дана оценка влияния на изменение выручки от реализации продукции следующих факторов:
- средних остатков оборотных активов;
- коэффициента оборачиваемости.
Факторный анализ экстенсивности и
интенсивности использования оборотного капитала проведён в один этап с помощью метода абсолютных разниц. При этом использована следующая исходная формула: В= Ё*Коб,
где - выручка от реализации продукции за исследуемый период;
Е - средний остаток оборотных активов за период;
- коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
пользования оборотного капитала предприятия.
Показатели оборачиваемости элементов оборотного капитала АО «Новотроицкий цементный завод» представлены в таблице 3.
оборотного капитала
Определено влияние экстенсивного фактора на изменение выручки:
ДВдЁ = (Е1 - Е°) * К°б = (547583 - 391958) * 4,81 = 748065,11 тыс. руб.
Затем определено влияние интенсивного фактора на изменение выручки:
ЛВДКо6 = (Коб - К°б) * Е1
= (4,01 - 4,81) * 547583 = -437887,11 тыс. руб.
Сумма факторных отклонений даёт общее изменение выручки за анализируемый период.
Проверка:
ДВ = ±ДВДЁ ± ДВДКо6 = 748065,11 - 437887,11 = 310178 тыс. руб.
Результаты факторного анализа можно представить в виде таблицы следующим образом (таблица 4).
Таблица 3. Коэффициенты оборачиваемости элементов АО «Новотроицкий цементный завод» в 2017-2018 гг._
Показатели Сумма, тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости
2017 2018 2017 2018 отклонения
1 Выручка 1884081 2194259 - - -
2 Средние остатки оборотных активов 391958 547583 4,81 4,01 -0,80
2.1 Сырьё и материалы 103181 104824 18,26 20,93 2,67
2.2 Готовая продукция 54545 51669 34,54 42,47 7,93
2.3 Товары 4130 4648 456,19 472,09 15,89
2.4 Товары отгруженные 1425 1425 1322,16 1539,83 217,67
2.5 Незавершённое производство 20266 24086 92,97 91,10 -1,87
2.6 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 3939 3811 478,31 575,77 97,46
2.7 Дебиторская задолженность 185935 284618 10,13 7,71 -2,42
2.8 Денежные средства 5916 3951 318,47 555,37 236,90
2.9 Финансовые вложения 3150 0 598,12 0 -598,12
2.10 Прочие оборотные активы 9471 68552 198,93 32,01 -166,92
Таблица 4. Результаты факторного анализа выручки АО «Новотроицкий цементный завод» в 2017-2018 гг.
Показатель Величина влияния
в рублях в процентах в коэффициентах
1 Средние остатки оборотных активов 748065,11 241,17 2,41
2 Коэффициент оборачиваемости -437887,11 -141,17 -1,41
Итого 310178 100 1
В результате проведенного факторного анализа установлено, что увеличение выручки от реализации продукции обеспечено действием экстенсивного фактора -средних остатков оборотных активов. Увеличение средних остатков оборотных активов привело к росту выручки на 748065,11 тыс. руб.
По результатам проведенного анализа оборачиваемости элементов оборотного капитала предприятия установлено, что негативным моментом в использовании оборотного капитала является уменьшение коэффициента оборачиваемости незавёр-шенного производства, дебиторской задолженности, финансовых вложений, прочих оборотных активов.
В рамках ускорения оборачиваемости незавершённого производства предложено внедрить новое оборудование, которое позволит сократить длительность производственного цикла за счёт ускорения процесса помола.
Сокращение продолжительности производственного цикла снижает сроки изготовления продукции, что, в свою очередь, приводит к увеличению объёмов производства. Предполагаемые темпы прироста выручки составят 5%.
Экономический эффект от внедрения нового оборудования представлен в таблице 5.
Таблица 5. Показатели оборачиваемости незавершённого производства в АО «Новотроицкий цементный завод» за 2018 г. и на прогнозный период_
Показатель 2018 г. (до внедрения мероприятия) Прогноз (после внедрения мероприятия) Абсолютное отклонение Темп роста, %
1 Средние остатки незавершённого производства, тыс.руб. 24086 24086 - -
2 Выручка, тыс.руб. 2194259 2300000 105741 105,00
3 Коэффициент оборачиваемости незавершённого производства 91,10 95,49 4,39 104,82
4 Длительность оборота незавершённого производства, дни 3,95 3,77 -0,18 95,40
5 Относительная экономия (перерасход) незавершённого производства, тыс.руб. - -1160,70 - -
Таким образом, в результате внедрения незавершённого производства сократится предложенного мероприятия выручка от на 0,18 дня, а относительная экономия нереализации продукции увеличится на завершённого производства составит 105741 тыс. руб., длительность оборота 1160,7 тыс. руб.
Библиографический список
1. Воронина, М.В. Финансовый менеджмент: учебник / М.В. Воронина. - Москва: Изда-тельско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2016. - 399 с. - ISBN 978-5-394-02341-5.
2. Организация АО «Новотроицкий цементный завод» [Электронный ресурс]. - Каталог организаций России - List-Org. - Режим доступа: https://www.list-org.com/company/3144 (дата обращения: 09.05.2019)
3. Бухгалтерский баланс АО «Новотроицкий цементный завод» [Электронный ресурс]. - Центр раскрытия корпоративной информации. - Режим доступа: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5450&type=3 (дата обращения: 14.05.2019)
4. Отчёт о финансовых результатах АО «Новотроицкий цементный завод» [Электронный ресурс]. - Центр раскрытия корпоративной информации. - Режим доступа: https://www.e-disdosure.ru/portal/files.aspx?id=5450&type=3 (дата обращения: 14.05.2019)
EVALUATION AND IMPROVEMENT OF THE EFFICIENCY OF MANAGEMENT THE CIRCULATING CAPITAL OF THE ENTERPRISE (ON THE EXAMPLE OF THE JSC «NOVOTROITSK CEMENT PLANT»)
E.V. Arzumanova, student
Supervisor: O.V. Kiseleva, candidate of economic sciences, associate professor Orsk humanitarian-technological institute (branch) of Orenburg state university (Russia, Orsk)
Abstract. The article examines the efficiency of management of the circulating capital of the JSC «Novotroitsk Cement Plant». The assessment of the composition, structure, dynamics, and the circulating capital turnover of the enterprise was analyzed. The factor analysis of the company's revenue was conducted. In order to accelerate the turnover of work in process it is proposed to introduce new equipment that will reduce the duration of the production cycle by speeding up the grinding process. The economic effect of the implementation of the proposed event is calculated.
Keywords: current assets, circulating capital, inventory, work in progress, raw materials, finished goods, accounts receivables, cash, turnover ratio, factor analysis.
