CC BY
14УДК 368.01
Землячова О.А.,
викладач, КЕ1 ДВНЗ «КНЕУ iM. В.Гетьмана»
ОЦ1НКА Ф1НАНСОВОГО СТАНУ СТРАХОВИКА ТА ШЛЯХИ ЙОГО ПОЛ1ПШЕННЯ
Стаття описуе теоретичш аспекти оцiнки фiнансового стану страхових компанш, фактор!в, що впливають на нього, та визначае шляхи його удосконалення. Зроблено аналiз показникiв фшансового стану провщних вiтчизняних страхових компанш, проаналiзовано вiдповiднiсть 1х нормативному рiвню. Виявленi основнi напрями полшшення фшансового стану втизняних страхових компанш.
Ключовi слова: фшансовий стан, страховик, оцшка, методика, тести раннього попередження, коефщент.
ВСТУП
Страхова д!яльн!сть належить до сфери ф!нансових послуг. Страховик, на в!дм!ну в!д промис-лових i комерц!йних п!дприемств, приймае в!д страхувальника грош! не в обм!н на суто матер!-альний товар або послуги, а в обмш на послугу, яка забезпечуе страховий захист у вигляд! май-бутн!х страхових виплат т!льки тим страхувальникам, як! зазнали збитк!в i потребують ф!нансо-во! допомоги.
Сучасн! економ!чн! та сусп!льн! умови в Укра!н!, що включають л!берал!зац!ю економ!чних в!дносин та евро!нтеграц!йн! процеси, стимулюють споживчий попит на страхов! продукти.
Репутац!я страхово! компан!!, !! реальн! можливост! надати страховий захист, пол!тика ком-пани стосовно виплат дуже важлив! для потенц!йного кл!ента страховика.
Тому в умовах в!дсутност! прозорост! сучасного укра!нського страхового ринку, загальновиз-наних рейтингових оц!нок страховик!в, на як! за !х наявност! можна було б покластися страху-вальнику, саме на нього лягае в!дпов!дальн!сть по вибору страховика.
Тому йому також доводиться анал!зувати фшансовий стан страхово! компанп. Повноцшна оц!н-ка й контроль функц!онування страхово! компанп повинн! зд!йснюватись на основ! в!дпов!дних показник!в, як!, характеризуючи р!зн! сторони д!яльност! страховика, можуть бути над!йним !нстру-ментом управл!ння.
Таким чином, виходячи з потреб практики, оцшка фшансового стану страховика, якому при-свячена дана робота, представляеться вкрай актуальним.
Досл!дженню проблем оц!нки фшансового стану страховик!в присвячен! прац! в!тчизняних та заруб!жних учених В.Д. Базилевича, О.Д. Вовчак, О.О. Гаманково!, Л.М. Горбач, Н. Доробош, Г. Малинич, О.Д. Третяк, Л.В. Ш!р!нян та !н.
Вивчення наукових розробок в област! оц!нки д!яльност! страхових компанш показало, що поки передчасно говорити про будь-яку ц!л!сну систему показник!в оц!нки результат!в управл!н-ня д!яльн!стю страховика. Така система поки не розроблена, що ! обумовлюе подальший пошук ефективних р!шень.
ПОСТАНОВКА ЗАВДАННЯ
Метою статт! е обгрунтування ! розвиток теоретико-методолог!чних засад ф!нансового стану страхових компанш, розроблення методичних п!дход!в до його оц!нки та формування механ!зм!в його забезпечення на в!тчизняному страховому ринку.
РЕЗУЛЬТАТИ
За умов переходу економ!ки Укра!ни до ринкових в!дносин, суттевого розширення прав п!дприемств у галуз! ф!нансово-економ!чно! д!яльност! значно зростае роль своечасного та як!с-ного анал!зу ф!нансового стану тдприемств, страхових компан!й, банк!в, оц!нки !хньо! л!кв!дност!, платоспроможност! й ф!нансово! ст!йкост!, та пошуку шлях!в п!двищення ! змщнення ф!нансово! стаб!льност!. Особливого значення набувае своечасна та об'ективна оцшка фшансового стану п!дприемств за виникнення р!зноман!тних форм власност!, оск!льки жодний власник не повинен нехтувати потенц!йними можливостями зб!льшення прибутку (доходу) ф!рми, як! можна виявити т!льки на п!дстав! як!сного й об'ективного анал!зу фшансового стану тдприемств.
Фшансовий стан шдприемства — це комплексне поняття, яке е результатом взаемод!! вс!х еле-мент!в системи ф!нансових в!дносин п!дприемства, визначаеться сукупн!стю виробничо-госпо-дарських фактор!в ! характеризуеться системою показник!в, що в!дображають наявн!сть, розм!-щення ! використання ф!нансових ресурс!в [9].
54
В умовах посилено! конкуренци на ринку страхових послуг, виникае об'ективна необхщшсть адекватно! оцшки д1яльност1 страхових компанш, анал1зу !х швестицшно! привабливосп i ступе-ня надiйностi. Об'ективний анашз дозволить визначити лiдерiв i аутсайдерiв ринку страхових послуг, що е досить важливим при всебiчному розширенш спектра видiв страхування, пропонова-них страховими компашями.
Особливе значення фшансово! стiйкостi страхових компанiй для економши в цiлому обумов-лено низкою причин. По-перше, розвиток страхового сектора в OTCT^i фшансових вiдносин на макрорiвнi сприяе стабшзаци економiчних вщносин та забезпеченню сощально! стiйкостi сус-пiльства. По-друге, змiцнення фшансово! стшкосп страхових компанiй сприятливо впливае на ринковi вiдносини на макроекономiчному рiвнi в цiлому. По-трете, страховi компани суттево впли-вають на ринок швестицш, оскiльки е надiйним джерелом формування фшансового катталу.
Труднощi розробки цшсно! системи показникiв оцiнки дiяльностi страхово! компани обумов-ленi тим, що в тепершнш час в рiзних вiтчизняних виданнях робляться спроби застосування закордонного досвiду оцiнювання дiяльностi страховика. У зв'язку з тим, що в рiзних кра!нах одш й тi ж показники вiдомi пiд рiзними назвами, у втизнянш практицi деякi показники зустр> чаються пiд рiзними назвами, що ускладнюе !х ефективне застосування. Дискусiйним е питання про кiлькiсть показникiв, яю всебiчно розкривають змiст дiяльностi страхово! компани. У цьому зв'язку необхщно iз усього рiзноманiття вибрати найбшьш суттевi показники оцiнки результатiв дiяльностi страхово! компани i, на цш основi, визначити узагальнюючi показники.
Фшансовий стан страхово! компани як комплексне поняття, що е наслiдком взаемоди усiх еле-ментiв системи фшансових вщносин компани, визначаеться сукупнiстю господарських факторiв i характеризуеться системою показниюв, якi вiдображають наявнiсть, розмiщення i використання фiнансових ресурсiв. Тому шд фiнансовим станом компани розумiють !! спроможнiсть фiнансувати свою дiяльнiсть. Ошташзащя фiнансового стану е однiею з умов усшшного розвитку компани у майбутньому, а погiршення фiнансового стану свщчить про загрозу !! можливого банкрутства.
Для правильного вибору страхово! компани необхщно визначити такi чотири важливi моменти:
1) умови страхування (правила та договiр страхування);
2) розмiр страхового тарифу;
3) порядок здшснення страхових виплат;
4) реальний фiнансовий стан страховика. [3]
Дослщження стiйкостi страхово! компани зводиться до аналiзу звiтностi на предмет достат-ностi власного капiталу страхово! компани, !! платоспроможностi та лiквiдностi балансу, тобто до оцшки фiнансового стану страховика.
Бшьшють характеристик фiнансового стану, що вживаються в науковiй лтератур^ можуть роз-глядатися як окремi аспекти (показники) фiнансово! стiйкостi. Ушверсальним можна вважати пiдхiд, за яким фшансова стiйкiсть страховика характеризуеться такими ознаками фшансового стану:
1) високою платоспроможшстю, тобто здатнiстю вчасно розраховуватися за сво!ми зобов'язаннями;
2) високою лшвщнютю балансу, тобто достатнiм рiвнем покриття залучених пасивiв активами;
3) високою рентабельнютю, тобто значною прибутковiстю, яка забезпечуе необхщний розвиток шдприемства.
Разом iз тим, особливостi страхового бiзнесу потребують включення до системи показниюв фiнансово! стiйкостi, поряд iз вищенаведеними, низки специфiчних показникiв, характерних лише для цiе! сфери дiяльностi.
Фiнансовий стан е результатом фшансово! пол^ики страховика i визначаеться вшею сукупш-стю фiнансово-господарських факторiв страхово! оргашзаци. При цьому спостерiгаеться наступ-на послiдовнiсть:
Фiнансовий стан = Фшансова (не) стшюсть ^ (Не)Платоспроможшсть ^ (Не)Лiквiднiсть
Фiнансовий результат (прибуток/збиток) ^ (Не)Рентабельнiсть ^ Фшансова (не) стшюсть = Фiнансовий стан.
Аналiз фiнансового стану страхово! оргашзаци здшснюеться з використанням декiлькох груп показниюв, що включають як загальш показники оцiнки фiнансового стану тдприемств, так i специфiчнi, якi характеризують окремi сторони дiяльностi страхових оргашзацш. Звiсно, не всi показники служать безпосередньо цшями фiнансового аналiзу, у зв'язку з чим у багатьох випад-ках необхщш !х вiдбiр i систематизацiя. Зокрема, показники, що характеризують фшансовий стан страхово! оргашзаци, групуються за ступенем достатносп, шд якою розумiеться необхiдна !х
55
кшьюсть. Наприклад, шмецью аудитори в галузi страхування видiляють п'ять груп коефщенпв, що характеризують:
• можливiсть погашення поточних зобов'язань;
• оборот поточних активiв;
• власний капiтал;
• результати основно! дiяльностi;
• ситуащю на ринку [8].
Вiтчизнянi фахiвцi, орieнтуючись на рекомендацн мiжнародно! оргашзаци працi, пропонують оцiнювати фiнансовий стан страхово! оргашзаци за такими показниками, як:
• прибутковють господарсько! дiяльностi;
• оцiнка ефективностi управлiння;
• оцшка дшово! активностi;
• лшвщшсть i ринкова стiйкiсть [10].
Фшансова стiйкiсть страхово! компанi! розглядаеться з таких основних позицiй:
• вiрогiднiсть недостатностi коштiв у будь-якому перюдц
• фiнансова стiйкiсть страхового фонду;
• рентабельшсть всiе! дiяльностi страхово! компанп [5].
В Укра!ш оцшка фшансового стану i надiйностi страхових компанш, яка б вщповщала суп рейтингу, не здiйснюеться, за винятком перюдичних ранжувань страховикiв за абсолютними показниками — розмiром активiв, обсягом страхових премiй, вiдшкодувань тощо.
Актуальним для оцiнки фiнансового стану страховика е питання про вибiр напрямкiв аналiзу. Тут може бути використана втизняна та зарубiжна практика фшансового аналiзу. Пропонована методика фшансового аналiзу страхово! органiзацi! включае аналiз:
• майнового i фiнансового потенщалу страховика;
• абсолютних i вщносних показникiв фiнансово! стiйкостi страховика;
• фшансового результату як загального шдсумку дiяльностi, оцiнка ефективностi страхових, швестицшних i фiнансових операцiй (рис. 1) [11].
На фшансову стiйкiсть страховика впливае низка внутршшх (на яю компанiя може впливати та управляти ними) та зовшшшх факторiв (спричинеш зовнiшнiми процесами, на яки компашя не мае змоги впливати, але повинна враховувати в процес дiяльностi) (табл. 1).
Проте, страховик е неспроможним вiдносно того, щоб взяти до уваги вс перелiченi фактори, тому стшюсть страхово! компанi! залежить вщ кiлькостi тих факторiв, як вона врахувала в про-цес здiйснення свое! дiяльностi. З огляду на те, що зовшшш фактори страхова компашя не може контролювати, тому одшею з прiоритетних цшей страховика повинно бути управлiння внутрш-нiми факторами, якi впливають на рiвень фiнансово! стiйкостi.
Власний каттал страхово! компанi! е основою фшансово! стiйкостi страховика, гарантiею збе-реження !!, навiть за умови браку страхових премш та прибутку вщ iнвестицiйно! дiяльностi, необхiдних для виконання поточних та довгострокових зобов'язань.
Також важливими показниками фшансово! стшкосп страховика, його надшносп, е платоспро-можнють, тарифна полiтика, управлiння страховим портфелем, прийнята система перестрахуван-ня, яка полягае у тому, що на вщповщальност страховика залишаються тiльки т ризики, за якими вiн може виконувати зобов'язання, виходячи зi сво!х фiнансових можливостей.
Позитивний вплив показниюв, вказаних вище, на фiнансовий стан компанп забезпечуеться тшьки при наступних умовах:
• використання механiзму перестрахування повинно бути ефективним, тобто вщстежуеться спiввiдношення мiж досягнутими вiд операцп ефектом i витратами на здшснення операцi!. Даний iнструмент надае додаткову можливють управлiння ризиками, якi випливають в межах операцiй-но! дiяльностi страховика;
• потрiбно досягти необхщного балансу мiж доходами i витратами страхово! оргашзаци, наприклад, за допомогою встановлення обгрунтованого та ефективного страхового тарифу. Зани-ження тарифу фактично завищуе ефективну кiлькiсть договорiв, а неправильна структура та методика визначення тарифно! ставки може призвести до втрати конкурентних позицш компанi! на страховому ринку в разi завищення тарифу та збшьшення iмовiрностi банкрутства — при зани-женнi страхово! премi!;
• треба створити стшкий страховий портфель, тобто досягти тако! його структури, яка б забез-печувала оптимальне сшввщношення мiж безпекою i прибутковiстю. Це можливо шляхом пос-
56
Рис. 1. Клаетфшащя пoказникiв oцiнки фiнанcoвoгo cтанy cтpаxoвoï opганiзацiï (Складенс dErapoi^
на сcнсвi [1; 2])
тш^го аналiзy i кopигyвання cпiввiднoшення мiж галyзями cтpаxyвання, cтpаxoвими cyмами та piвнями pизикy oб'eктiв y poзpiзi дiючиx та нoвoyкладениx cтpаxoвиx дoгoвopiв;
• ваpтo cфopмyвати cтpаxoвi pезеpви з метoю вiдшкoдyвання витpат, яю мoжyть пoнеcти cтpа-xyвальники в pезyльтатi наcтання cтpаxoвoгo випадкy за вщговщним видoм pизикy. Таким чишм, cтpаxoва кoмпанiя мoже poзпoдiлити вiдпoвiдальнicть за кoжним iз видiв cтpаxyвання.
Cтpаxoва кoмпанiя пoвинна вpаxyвати якoмoга бiльше чинникiв впливу на ïï дiяльнicть, як внyтpiшнix, так i зoвнiшнix, з метoю змiцнення piвня ïï фiнанcoвoгo cтанy. За yмoви пpавильнoï oцiнки cвoeï фiнанcoвoï cri^ocn cтpаxoвик змoже здiйcнювати ефективне у^авлшня влаcними фiнанcoвими pеcypcами, дocягти належ^го piвня кoнкypентocпpoмoжнocтi cвoeï cтpаxoвoï юэм-панiï, забезпечити викoнання зoбoв'язань у говвдму oбcязi та фyнкцioнyвання cтpаxoвoï кoмпанiï пpoтягoм тpивалoгo пеpioдy навт пpи наcтаннi значниx за poзмipами збиткiв.
S?
Таблиця 1. Фактори впливу на (фшансову стшюсть страхово! компанп *
Зовтшт фактори Внутрiшнi фактори
Порядок лщензування Загальна стратегiя компанii та корпоративна культура
Порядок швестування страхових pe3epBiB Рiвень i прiоритети фшансового менеджменту
Пiдходи до визначення маржi платоспро- Оргашзацшна структура компанii
можност!
Регулювання перестрахувальних операцiй Структура збалансованосп страхового портфеля
Антимонопольне регулювання Тарифна полпика
Податкове законодавство Обсяг власного капiталу
Регулювання страхових тарифiв Обсяги ктентсько!' бази та ii стiйкiсть
Ризики природних катаклiзмiв Склад та рiвень страхових резервiв
Сощально-полпична ситуацiя в краïнi Пол^ика перестрахування
Iнфляцiйнi процеси Стан регiональноi мережi
Рiвень конкуренцiï на страхову ринку Квалiфiкацiя персоналу
Рiвень страховоï культури Строк роботи на ринку та дшова репутацiя
* Складено автором
Д1яльшсть будь-яко! страхово! компанп неможлива без наявносп грошових кошт1в. Одним з ключових ïx елемешгв е власний каштал страховика, який утворюе фшансову основу розвитку страхово! компанп. Також розм!р власного кашталу впливае на результати оцшки ф!нансового стану страховика, його позицп на ринку страхових послуг, р!вень платоспроможност!.
В!домий журнал «Insurance ТОР» представив рейтинг страховиюв Укра!ни за розм!ром власного кап!талу, який представлений у табл. 2.
Таблиця 2. Топ 5 страхових компанш «non-Life» Украши за розм!ром власного кашталу у 2012 рощ *
№ Страховi компанп Власний капiтал на 31.12.2012 р., тис. грн. Власний каттал на 31.12.2011 р., тис. грн. Прирют, %
1 Лемма 1 615 633,9 1 385 695 16,59
2 Кремшь 1 516 837,3 1 126 484 34,65
3 Оранта 830 184 812 247 2,21
4 Альянс 736 903 405 530 81,71
5 АХА Страхування 447 724 446 890 0,19
* Складено автором за даними «Insurance ТОР»
Оцшка власного кашталу страховика вщграе не останню роль в характеристик його фшансового стану, адже вш утворюе запас його платоспроможност!, забезпечуе формування страхових резерв1в.
Управлшня процесом шдтримки фшансово!.' стшкост страховика багато в чому залежить вщ якост! та повноти шформацп щодо його фшансового стану, яка втшюеться у певних показниках. Система цих показниюв мае бути достатньо повною (враховувати всю р1зноман1тн1сть внутршшх i зовшшшх чинниюв, яю впливають на д1яльн1сть страхово! оргашзаци); не перевантаженою (по-казники не повинш дублювати один одного); дiевою (щоб ïï можна було ефективно застосовувати в аналiзi фiнансовоï стiйкостi страховиюв); мiнiмальною (склад системи показникiв не повинен виходити за межi реальних можливостей ïx оцiнювання). Система показниюв при цьому мае бути необхщною та достатньою.
Аналiз фiнансового стану страховиюв провадиться за допомогою аналiзу вiдносниx ко-ефiцiентiв, ïx динамши, а також динамiки ключових абсолютних показникiв. Такi тести викорис-товуються для аналiзу та оцiнки фшансового стану страхових оргашзацш у багатьох захщноевро-пейських краïнаx i вважаються зручним та дiевим аналiтичним шструментом.
Тести раннього попередження, запровадженi Держфшпослуг Украïни, включають показники, сукупнi результати за якими групуються у спещальш анал^ичш таблицi i дають Держфшпослуг змогу оцшити фiнансову надiйнiсть кожного конкретного страховика.
58
На ocнoвi пpoведениx теcтiв pанньoгo пoпеpедження cтpаxoвики мoжyть oтpимати вiд Деpж-фiнпocлyг такi oцiнки:
«1» (стшка фiнанcoва надiйнicть) — фiнанcoвi гоказники e на виcoкoмy piвнi;
«2» (за^в^ьна фiнанcoва надiйнicть) — в^ути cеpйoзнi пpoблеми, фiнанcoвi пoказники e на cеpедньoмy piвнi;
«З» (^анична фiнанcoва надiйнicть) — фiнанcoвий стан викликаe пoбoювання, фiнанcoвi го-казники e на piвнi, значнo нижчoмy за cеpеднiй;
«4» (незадoвiльна фшантова надiйнicть) — вважаeтьcя непpипycтимим, фшантовий cтан e дуже неcтабiльним. [7]
^и oцiнцi фiнанcoвoгo cтанy cтpаxoвoï кoмпанiï за дoпoмoгoю теcтiв pанньoгo пoпеpедження найбiльш вагoмими пoказниками e: гоказник лiквiднocтi активiв, звopoтнiй гоказник платocпpo-мoжнocтi, пoказник незалежнocтi вщ пеpеcтpаxyвання та пoказник вiднoшення чистж cтpаxoвиx pезеpвiв та капiталy.
Пpoведемo теcти pанньoгo пoпеpедження cтpаxoвoï шмпани «Лемма» (табл. 3).
Рoзмip гоказника лiквiднocтi активiв (3,65) вiдпoвiдаe неза^в^нт фiнанcoвiй надiйнocтi, це oзначаe, щo у кoмпанiï недocтатньo активiв, яю мoжyть у швидкий теpмiн пеpетвopюватиcь на гpoшoвi кoшти.
Значення звopoтнoгo пoказника платocпpoмoжнocтi (6,8) вiдпoвiдаe надшгому фiнанcoвoмy cтанy, це oзначаe, щo у cтpаxoвика e мoжливicть го^ивата cвoï зoбoв'язання влаcними активами.
Рoзмip пoказника незалежнocтi вiд пеpеcтpаxyвання (17,5) вiдпoвiдаe незадoвiльнoмy фшан-coвoмy стану, це oзначаe, щo кoмпанiя етльго залежить вiд пеpеcтpаxyвання.
Значення гоказника вщгошення чиcтиx cтpаxoвиx pезеpвiв та катталу (1,46) вiдпoвiдаe cтiйкoмy фiнанcoвoмy cтанy, тoбтo величина cтpаxoвиx pезеpвiв пеpеважаe над величинoю чиcтoгo катталу cтpаxoвика.
Узагальнюючи pезyльтати пpoведенoï oцiни, мoжна cказати, щo в цiлoмy фiнанcoвий cтан cтpа-xoвoï кoмпанiï «Лемма» не мoжна назвати задoвiльним. ïй cлiд пpимнoжити poзмip активiв, та знизити cтyпiнь залежгост! вiд пеpеcтpаxyвання.
Пpoведемo теcти pанньoгo пoпеpедження cтpаxoвoï кoмпанiï «Кpемень» (табл. 4).
Рoзмip пoказника лiквiднocтi активiв (0,057) вiдпoвiдаe незадoвiльнoмy фiнанcoвoмy стану. Це oзначаe, щo cтpаxoва маe недocтатню лiквiднicть, мoже виникнути неoбxiднicть негайнo вщгов> дати за cвoïми зoбoв'язаннями.
Значення звopoтнoгo пoказника платocпpoмoжнocтi (1,83) вiдпoвiдаe cтiйкoмy фiнанcoвoмy стану. Зoбoв'язання cтpаxoвика мoжyть пoкpиватиcь влаотими активами.
Рoзмip пoказника незалежнocтi вщ пеpеcтpаxyвання (0) вiдпoвiдаe cтiйкoмy фiнанcoвoмy cтанy.
Значення пoказника вiднoшення чистж cтpаxoвиx pезеpвiв та капiталy (1,48) ташж вiдпoвiдаe cтiйкoмy фiнанcoвoмy стану.
Пpoведемo теcти pанньoгo пoпеpедження cтpаxoвoï кoмпанiï «Aльянc» (табл. 5).
Оцiнюючи фiнанcoвий cтан cтpаxoвoï кoмпанiï «Альяно> за найбiльш вагoмими гоказника-ми, ми бачимo, щo: poзмip гоказника лiквiднocтi активiв (11,96) вiдпoвiдаe незадoвiльнoмy фшан-coвoмy cтанy; значення звopoтнoгo пoказника платocпpoмoжнocтi (16,18) вiдпoвiдаe надшгому фiнанcoвoмy cтанy; poзмip пoказника незалежгост! вiд пеpеcтpаxyвання (13,05) вiдпoвiдаe не-задoвiльнoмy фiнанcoвoмy cтанy; значення гоказника вщгошення чиcтиx cтpаxoвиx pезеpвiв та катталу (9,5) вiдпoвiдаe надiйнoмy фiнанcoвoмy cтанy. В цiлoмy фiнанcoва надшшсть cтpа-xoвoï кoмпанiï не e стшшю.
Пpoведемo теcти pанньoгo пoпеpедження cтpаxoвoï кoмпанiï «Gpанта» (табл. 6).
Оцiнюючи фiнанcoвий cтан cтpаxoвoï шмпани «Оpанта», мoжна зpoбити виcнoвoк, щo: poзмip пoказника лiквiднocтi активiв (3,62) вiдпoвiдаe незадoвiльнoмy фiнанcoвoмy cтанy; значення звo-poтнoгo пoказника платocпpoмoжнocтi (7,57) вiдпoвiдаe надiйнoмy фiнанcoвoмy cтанy; poзмip пoказника незалежнocтi вiд пеpеcтpаxyвання ( 15,64) вiдпoвiдаe незадoвiльнoмy фiнанcoвoмy стану; значення пoказника вщгошення чистж cтpаxoвиx pезеpвiв та катталу (4,59) вiдпoвiдаe cтiйкoмy фiнанcoвoмy стану. В ц^му загальний фiнанcoвий стан даго1' cтpаxoвoï кoмпанiï не мoжна назвати задoвiльним.
Пpoведемo тести pанньoгo пoпеpедження cтpаxoвoï кoмпанiï «AXA Cтpаxyвання» (табл. 7).
Gцiнюючи фшанотвий cтан cтpаxoвoï кoмпанiï «AXA Cтpаxyвання», мoжна зpoбити вгого-вoк, щo: значення пoказника лiквiднocтi активiв (5,49) вiдпoвiдаe незадoвiльнoмy фiнанcoвoмy cтанy; poзмip звopoтнoгo пoказника платocпpoмoжнocтi (18,5) вiдпoвiдаe cтiйкoмy фiнанcoвoмy
S9
Таблиця 3. Тести раннього попередження страхово! компани «Лемма» *
№ п/п Вид показника Розрахункове значення, % Ощночна шкала Коефщент Фактична ощнка, %
1 Показник дебггорсь-koï заборгованост (ПДЗ) 105,6 1. 0 < ПДЗ < 50 2. 50 < ПДЗ < 75 3. 75 < ПДЗ < 100 4. 100 < ПДЗ 0,04 4,22
2 Показник лiквiдносгi активiв (ПЛА) 36,5 1. 95 < ПЛА 2. 80 < ПЛА < 95 3. 65 < ПЛА < 80 4. ПЛА < 65 0,1 3,65
3 Показник ризику страхування (ПРС) 0,02 1. ПРС < 100 2. 100 < ПРС < 200 3. 200 < ПРС < 300 4. 300 < ПРС 0,06 0,0012
4 Зворотний показник платоспроможносй (ЗПП) 37,8 1. 0 < ЗПП < 20 2. 20 < ЗПП < 50 3. 50 < ЗПП < 75 4. 75 < ЗПП, ЗПП < 0 0,18 6,8
5 Показник доходности (ПД) 12,5 1. 50 < ПД 2. 25 < ПД < 50 3. 0 < ПД < 25 4. ПД < 0 0,06 0,75
6 Показник змiн у кат-талi (ПЗК) 114,2 1. 10 < ПЗК 2. 5 < ПЗК < 10 3. 0 < ПЗК < 5 4. ПЗК < 0 0,06 6,85
7 Показник змiн у cyMi чистих премiй за всь ма полiсами (ПЗЧП) 97,5 1. 40 < ПЗЧП 2. 33 < ПЗЧП < 40 3. 10 < ПЗЧП < 33 4. ПЗЧП < 10 0,06 5,85
8 Показник незалежно-ст ввд перестрахування (ПНП) 97,2 1. 50 < ПЗП 2. 40 < ПЗП < 50 3. 30 < ПЗП < 40 4. ПЗП < 30; 85 < ПЗП 0,18 17,5
9 Показник ввдношення чистих страхових резервiв та катталу (ПВРК) 9,4 1. 0 < ПВРК < 50 2. 50 < ПВРК < 75 3. 75 < ПВРК < 100 4. 100 < ПВРК, ПВРК < 0 0,16 1,46
10 Показник доходностi iнвестицiй (ПД1) -12,2 1. 10 < ПД1 2. 5 < ПД1 < 10 3. 0 < ПД1 < 5 4. ПД1 < 0 0,04 -0,48
* Складено автором за даними фшансово!' зв^носп страхово!' компани «Лемма»
стану; значення показника незалежностi вiд перестрахування (18,173) вщповщае незадовiльному фiнансовому стану; po3Mip показника вiдношення чистих страхових pe3epBiB та капiталу (12,208) вiдповiдаe стшкому фiнансовому стану.
Оцiнюючи iншi показники фшансового стану страхово! компанiï «АХА Страхування», можна визначити, що значення деяких показникiв знаходиться в допустимих межах. Але невщповщшсть найбiльш вагомих показникiв ставить пiд сумнiв здатшсть страховоï компанiï стабiльно проводи-ти свою дiяльнiсть, що може нашкодити ïï фiнансовому стану.
60
Таблиця 4. Тести раннього попередження страхово! компани «Кремшь» *
№ п/п Вид показника Розрахункове значення Ощночна шкала Коефщент Фактична ощнка
1 Показник дебггор-сько!заборговано-cri (ПДЗ) 6,32 1. 0 < ПДЗ < 50 2. 50 < ПДЗ < 75 3. 75 < ПДЗ < 100 4. 100 < ПДЗ 0,04 0,25
2 Показник л^вдно-cri активiв (ПЛА) 0,57 1. 95 < ПЛА 2. 80 < ПЛА < 95 3. 65 < ПЛА < 80 4. ПЛА < 65 0,1 0,057
3 Показник ризику страхування (ПРС) 0 1. ПРС < 100 2. 100 < ПРС < 200 3. 200 < ПРС < 300 4. 300 < ПРС 0,06 0
4 Зворотний показник платоспромо-жност (ЗПП) 10,17 1. 0 < ЗПП < 20 2. 20 < ЗПП < 50 3. 50 < ЗПП < 75 4. 75 < ЗПП, ЗПП < 0 0,18 1,83
5 Показник доходно-cri (ПД) 25,03 1. 50 < ПД 2. 25 < ПД < 50 3. 0 < ПД < 25 4. ПД < 0 0,06 1,502
6 Показник змiн у капiталi (ПЗК) 133,4 1. 10 < ПЗК 2. 5 < ПЗК < 10 3. 0 < ПЗК < 5 4. ПЗК < 0 0,06 8,004
7 Показник змш у cyMi чистих премш за вciма полicами (ПЗЧП) 0 1. 40 < ПЗЧП 2. 33 < ПЗЧП < 40 3. 10 < ПЗЧП < 33 4. ПЗЧП < 10 0,06 0
8 Показник незалеж-ност вiд перестрахування (ПНП) 0 1. 50 < ПЗП 2. 40 < ПЗП < 50 3. 30 < ПЗП < 40 4. ПЗП < 30; 85 < ПЗП 0,18 0
9 Показник ввдно-шення чистих страхових резервiв та катталу (ПВРК) 9,3 1. 0 < ПВРК < 50 2. 50 < ПВРК < 75 3. 75 < ПВРК < 100 4. 100 < ПВРК, ПВРК < 0 0,16 1,488
10 Показник доходности iнвеcтищй (ПД1) 3,7 1. 10 < ПД1 2. 5 < ПД1 < 10 3. 0 < ПД1 < 5 4. ПД1 < 0 0,04 0,148
* Складено автором за даними фшансово! звггаосп страхово! компаш! «Кремень»
Пюля проведения анал1зу фшансового стану визначених страхових компанш можна сказати, що фшансовий стан кожно! 1з них не можна назвати задовшьним. У вс1х компанш спостертаеться одна i та ж проблема: недостатня кшьюсть високолшвщних актив1в. Низьке значення цього показ-ника означае недостатню лiквiднiсть страхово! компани, що е дуже небезпечним з огляду на не-обхщшсть майже негайно вiдповiдати за сво!ми зобов'язаннями.
Низькi показники незалежностi вщ перестрахування говорять про те, що коефщент сшввщно-шення чистих страхових резервiв та капiталу е дуже низьким.
61
Таблиця 5. Тести раннього попередження страхово! компанн «Альянс» *
№ п/п Вид показника Розрахункове значення Ощночна шкала Коефщент Фактична ощнка
1 Показник дебггор-сько!заборговано-CTi (ПДЗ) 27,24 1. 0 < ПДЗ < 50 2. 50 < ПДЗ < 75 3. 75 < ПДЗ < 100 4. 100 < ПДЗ 0,04 1,08
2 Показник лшввд-ностi активiв (ПЛА) 119,6 1. 95 < ПЛА 2. 80 < ПЛА < 95 3. 65 < ПЛА < 80 4. ПЛА < 65 0,1 11,96
3 Показник ризику страхування (ПРС) 0,9 1. ПРС < 100 2. 100 < ПРС < 200 3. 200 < ПРС < 300 4. 300 < ПРС 0,06 0,055
4 Зворотний показник платоспромо-жносп (ЗПП) 89,9 1. 0 < ЗПП < 20 2. 20 < ЗПП < 50 3. 50 < ЗПП < 75 4. 75 < ЗПП, ЗПП < 0 0,18 16,18
5 Показник доход-ностi (ПД) -12,5 1. 50 < ПД 2. 25 < ПД < 50 3. 0 < ПД < 25 4. ПД < 0 0,06 -0,75
6 Показник змш у капiталi (ПЗК) 122,4 1. 10 < ПЗК 2. 5 < ПЗК < 10 3. 0 < ПЗК < 5 4. ПЗК < 0 0,06 7,34
7 Показник змш у cyMi чистих премш за всiма полiсами (ПЗЧП) 72,58 1. 40 < ПЗЧП 2. 33 < ПЗЧП < 40 3. 10 < ПЗЧП < 33 4. ПЗЧП < 10 0,06 4,35
8 Показник незале-жносп вiд перестрахування (ПНП) 72,49 1. 50 < ПЗП 2. 40 < ПЗП < 50 3. 30 < ПЗП < 40 4. ПЗП < 30; 85 < ПЗП 0,18 13,05
9 Показник вщношен-ня чистих страхових резервiв та капiталy (ПВРК) 59,4 1. 0 < ПВРК < 50 2. 50 < ПВРК < 75 3. 75 < ПВРК < 100 4. 100 < ПВРК, ПВРК < 0 0,16 9,5
10 Показник доход-носп iнвестицiй (ПД1) 23,8 1. 10 < ПД1 2. 5 < ПД1 < 10 3. 0 < ПД1 < 5 4. ПД1 < 0 0,04 0,95
* Складено автором за даними фшансово! зв!тност1 страхово! компани «Альянс»
Перестрахування е важливим з погляду забезпечення фшансово! стшкосп страховика. Але позитивний вплив на фшансовий стан компанн буде забезпечуватись, тшьки коли ця операщя е ефективною, тобто простежуеться сшввщношення м1ж досягнутим вщ операцн ефектом та ви-тратами на здшснення операцн.
Середньоарифметичне значення показниюв по кожнш страховш компани дае нам змогу оцшити, яка ж з анал1зованих компанш е найбшьш фшансово стшкою. Ц значення наведеш у таблиц 8, де позици страхових компанш за обсягом власного кашталу пор1внюються ¿з фактичним значенням фшансово! стшкосп.
62
Таблиця 6. Тести раннього попередження страхово! компани «Оранта» *
№ п/п Вид показника Розрахункове значення Оцшочна шкала Коефщент Фактична оцшка
1 Показник дебггор-сько!заборгованос-ri (ПДЗ) 32,5 1. 0 < ПДЗ < 50 2. 50 < ПДЗ < 75 3. 75 < ПДЗ < 100 4. 100 < ПДЗ 0,04 1,3
2 Показник лжввдно-CTi активiв (ПЛА) 39,2 1. 95 < ПЛА 2. 80 < ПЛА < 95 3. 65 < ПЛА < 80 4. ПЛА < 65 0,1 3,62
3 Показник ризику страхування (ПРС) 1,7 1. ПРС < 100 2. 100 < ПРС < 200 3. 200 < ПРС < 300 4. 300 < ПРС 0,06 0,102
4 Зворотний показник платоспромо-жносп (ЗПП) 42,07 1. 0 < ЗПП < 20 2. 20 < ЗПП < 50 3. 50 < ЗПП < 75 4. 75 < ЗПП, ЗПП < 0 0,18 7,57
5 Показник доходно-cri (ПД) 0,067 1. 50 < ПД 2. 25 < ПД < 50 3. 0 < ПД < 25 4. ПД < 0 0,06 0,004
6 Показник змш у капiталi (ПЗК) 101,4 1. 10 < ПЗК 2. 5 < ПЗК < 10 3. 0 < ПЗК < 5 4. ПЗК < 0 0,06 6,08
7 Показник змш у cyMi чистих премiй за вима полicами (ПЗЧП) 86,2 1. 40 < ПЗЧП 2. 33 < ПЗЧП < 40 3. 10 < ПЗЧП < 33 4. ПЗЧП < 10 0,06 5,172
8 Показник незалеж-ноcтi вщ перестра-хування (ПНП) 86,9 1. 50 < ПЗП 2. 40 < ПЗП < 50 3. 30 < ПЗП < 40 4. ПЗП < 30; 85 < ПЗП 0,18 15,64
9 Показник вщно-шення чистих страхових резервiв та капiталy (ПВРК) 28,7 1. 0 < ПВРК < 50 2. 50 < ПВРК < 75 3. 75 < ПВРК < 100 4. 100 < ПВРК, ПВРК < 0 0,16 4,59
10 Показник доходно-cтi швестицш (ПДГ) 2,9 1. 10 < ПД1 2. 5 < ПД1 < 10 3. 0 < ПД1 < 5 4. ПД1 < 0 0,04 0,116
* Складено автором за даними фшансово! зв!тност1 страхово! компани «Оранта»
Таким чином, ми бачимо, що при здшсненш пор1вняльного анал1зу позицш страхових ком-панш, проведенш оцшювання фшансового стану важливо враховувати не тшьки розм1р власного кашталу, але й вс аспекти д1яльносп страхово! компани та на основ! фшансово! шформаци роз-раховувати вщповщш показники.
При оцшщ фшансового стану страхово! компани за методикою теспв раннього попередження постае низка питань, серед яких:
• наб1р показниюв не вщображае суттевих властивостей дослщжуваного явища (зокрема, зок-рема, показник деб1торсько! заборгованосп);
63
Таблиця 7. Tecra pанньoгo пoпepeджeння cтpаxoвoï кoмпанiï «AXA Cтpаxyвання» *
№ п/п Вид показника Розрахyнковe значeння Оцiночна шкала Kоeфщieнт Фактична ощнка
1 Показник дeбiторcь-raï заборгованоcтi (ПДЗ) 2S,14 1. 0 < ПДЗ < 50 2. 50 < ПДЗ < l5 3. l5 < ПДЗ < 100 4. 100 < ПДЗ 0,04 1,125
2 Показник л^вадно^ tí активiв (ПЛА) 54,9 1. 95 < ПЛА 2. S0 < ПЛА < 95 3. б5 < ПЛА < S0 4. ПЛА < б5 0,1 5,49
3 Показник ризику cтрахyвання (ПРС) 5,1 1. ПРС < 100 2. 100 < ПРС < 200 3. 200 < ПРС < 300 4. 300 < ПРС 0,0б 0,30б
4 Зворотний показник платоcпроможноcтi (ЗПП) 102,9 1. 0 < ЗПП < 20 2. 20 < ЗПП < 50 3. 50 < ЗПП < l5 4. l5 < ЗПП, ЗПП < 0 0,18 18,5
5 Показник доходное tí (ПД) 0,19 1. 50 < ПД 2. 25 < ПД < 50 3. 0 < ПД < 25 4. ПД < 0 0,0б 0,0114
б Показник змш y ка-пiталi (ПЗК) 100,4 1. 10 < ПЗК 2. 5 < ПЗК < 10 3. 0 < ПЗК < 5 4. ПЗК < 0 0,0б б,024
l Показник змш y cy-mí чистих прeмiй за вciма полicами (ПЗЧП) 103,91 1. 40 < ПЗЧП 2. 33 < ПЗЧП < 40 3. 10 < ПЗЧП < 33 4. ПЗЧП < 10 0,0б б,234
S Показник нeзалeж-ноcтi вiд пeрecтра-хyвання (ПНП) 103,9б 1. 50 < ПЗП 2. 40 < ПЗП < 50 3. 30 < ПЗП < 40 4. ПЗП < 30; S5 < ПЗП 0,18 l8,ll3
9 Показник вiдношeн-ня чистих cтрахових рeзeрвiв та кашталу (ПВРК) ^,3 1. 0 < ПВРК < 50 2. 50 < ПВРК < l5 3. l5 < ПВРК < 100 4. 100 < ПВРК, ПВРК < 0 0,1б 12,208
10 Показник доходно^ tí iнвecтицiй (ПД1) 3,l 1. 10 < ПД1 2. 5 < ПД1 < 10 3. 0 < ПД1 < 5 4. ПД1 < 0 0,04 0,148
* Cкладeнo автopoм за даними фшанссвс!' звiтнocтi cтpаxoвoï ксмпани «AXA Cтpаxyвання»
• в лiтepатypi вiдcyтнiй единий пiдxiд дo визначeння piвня тeopeтичниx значeнь пoказникiв, щo е cкладoвими yзагальнюючoгo пoказника;
• 4-бальна система oцiнювання нe дoзвoляe вpаxyвати динамшу piвня фiнанcoвoï надiйнocтi cтpаxoвoï шмпани.
Aлe з тoчки зopy ^ав^ь^с^ кoнcтpyювання iнтeгpальнoгo пoказника тecти pанньoгo гош-peджeння макcимальнo наближeнi дo poзв'язання пpoблeм oцiнки фiнанcoвoгo стану cтpаxoвика.
В цiлoмy peйтинги cтpаxoвиx кoмпанiй, щo пyблiкyютьcя пepioдичними виданнями, як ^ави-лo, заcнoванi на pанжиpyваннi cтpаxoвиx кoмпанiй пo загальшму oбcягy активiв, вeличинi влас-
64
Таблиця 8. Пор1вняння позицш страхових компанш за розм1ром власного кашталу та фшансо-вим станом *
№ позици Назва crpaxoBOÏ компани Об'ем власного катталу, тис. грн. № позици Назва страховоï компани Середньоарифмети-чний показник фь нансового стану
1 Лемма 1 615 633,9 1 Альянс 13,64
2 Кремшь 1 516 837,3 2 АХА Страхування 6,87
3 Оранта 830 184 3 Лемма 4,66
4 Альянс 736 903 4 Оранта 4,42
5 АХА Страхування 447 724 5 Кремшь 1,32
* Складено автором
ного кашталу i т.д. Под1бний шдхщ до ранжирування страхових компанш не вщбивае реального фшансового стану компанш. В умовах ринку страхових послуг, що стрiмко розвивасться, контрагентам i потенцшним iнвесторам страхових компанiй важливо мати уявлення про поточний фшан-совий стан компани, прогноз ïï майбутньо1 дiяльностi.
Аналiз страховоï компанiï може проводитися з боку iнвестора, або страхувальника. I в тому, i в шшому випадку аналiзуeться стушнь надiйностi страховоï компанiï. У разi оцiнки страховика з боку страхувальника надшшсть компани зводиться до ризику виконання страховиком взятих на себе зобов'язань. При оцшщ страхово1' компани з боку потенцшного iнвестора, надшшсть компани аналiзуeться з позици iнвестицiйного ризику. В обох випадках настання ризикового випадку, нездатнiсть страховика виконати прийнят на себе зобов'язання, веде до втрати або швестицшних вкладень, або страхових платежiв.
Ключовим фактором при проведеннi аналiзу е достатнiсть лiквiдних активiв i наявшсть на-дiйних програм перестрахування, а також рiвень достатностi власного кашталу (власних активiв, у т.ч. лшвщних).
Ефект масштабу в дiяльностi страховиюв Украши проявляеться, як правило, у незначному зро-станнi економiчноï ефективност при збiльшеннi обсягiв страхового портфеля. Спостершаеться тенденцiя: у багатьох компанш витрати зростають майже пропорцiйно збшьшенню рiчних над-ходжень, що призводить до незмшного або спадного економiчного ефекту. Наслiдком збiльшення рентабельностi е, як правило, не зниження тарифiв чи покращення обслуговування клiентiв, а розширення матерiально-технiчноï та кадрово1' бази страховика, а також збшьшення обсягу ре-сурсiв, що спрямовуються на споживання.
Проведений аналiз фiнансового стану страхових компанш дозволяе виявити недолши фшан-сового менеджменту страховикiв на сучасному еташ та окреслити напрями пiдвищення ефектив-ностi страхово1' дiяльностi в Украïнi.
Оскiльки основним чинником, що впливае на рiвень рентабельност страхово1' дiяльностi, е витрати на утримання компани, а не рiвень виплат, то прюритетним напрямком фшансового менеджменту мае стати удосконалення пол^ики управлiння витратами.
Необхiдною е розробка нових пiдходiв та шструментарго для прийняття обгрунтованих рiшень щодо управлiння активами, формування iнвестицiйного портфеля, збшьшення частки страхових резервiв у джерелах фшансування активiв з метою шдвищення ефективностi страхового шдпри-емництва в Укрш'ш.
Для полiпшення фшансового стану страхово1' компани можна розширити сегмент ринку, на якому працюе страховик. Запропонувати споживачам новий вид страхових послуг, що збшьшить ктентську базу, та надходження коштiв на поточш рахунки, за рахунок чого будуть збшьшуватися обсяги активiв страховика, що допоможе йому покривати ще бшьшу частку зобов'язань.
Стiйкiсть страхово1' компани значною мiрою залежить вщ ефективностi його перестрахуваль-roï дiяльностi, тож доцiльно було б ввести вщповщний показник. Наприклад, комплексний показ-ник «ефектившсть перестрахувально1' пол^ики», який включае показники: надiйнiсть партнерiв страховика з перестрахувально1' дiяльностi, диверсифiкацiя перестрахувального захисту, структура розмiщення ризиюв, ефективнiсть перестрахувального захисту.
Активна маркетингова пол^ика допоможе страховiй компани здобути перевагу серед конкурент та шдвищити свiй статус на страховому ринку.
Також важливим чинниками полшшення фшансового стану страховика в Укрш'ш е:
• впровадження зарубiжного досвщу органiзацiï страхування i ефективного функцюнування страхового ринку, оскiльки страховi компани в розвинутих крашах добре знають сильнi i слабкi сторони клiентiв, мають певний досвiд ринкових перетворень, вимушеш постiйно оцiнювати ри-
65
зик i пpoгнoзyвати cтpаxoвi пoдiï, poзpoбляти peкoмeндацiï пo пiдвищeнню eфeктивнocтi po6ora cтpаxoвикiв i cтpаxyвальникiв та го вишнанню cтpаxoвиx зoбoв'язань пo укла^н^ дoгoвopаx.
• poзвитoк та poзшиpeння вcix видiв cтpаxyвання завдяки впpoваджeнню eвpoпeйcькиx та свгго-виx тexнoлoгiй;
• peалiзацiя cтpаxoвиx пpoдyктiв y ^ямш залeжнocтi вiд пoтpeб pинкy;
• максимальний oбcяг oxoплeння pинкy, пoвнe oбcлyгoвyвання пoтpeб клieнтiв, лiдepcтвo y питанняx знижeння coбiваpтocтi cтpаxoвиx пpeмiй;
• пoбyдoва poзгалyжeнoï мepeжi iндивiдyальнoгo oбcлyгoвyвання, пoшyк та poзpoбка нoвиx видiв cтpаxyвання;
• змщгоння та вдocкoналeння opганiзацiйнo-тepитopiальнoï мepeжi.
Вказаш пpoпoзицiï щoдo пoкpащeння фiнанcoвoгo стану вплинуть на пiдвищeння ^ибутш-вocтi кoмпанiï, а oтжe, i eфeктивнocтi ïï дiяльнocтi, пoкpащeння ïï фшантовж пoказникiв.
ВИСНОВКИ
Таким чинoм, фшантовий стан cтpаxoвoï кoмпанiï як кoмплeкcнe пoняття, щo e наcлiдкoм взаe-мoдiï ycix eлeмeнтiв cиcтeми фшантовж вiднocин кoмпанiï, визначаeтьcя cyкyпнicтю гocпoдаp-cькиx фактopiв i xаpактepизyeтьcя cиcтeмoю пoказникiв, якi вiдoбpажають наявнicть, poзмiщeння i викopиcтання фiнанcoвиx pecypciв.
Oцiнка фiнанcoвoгo стану cтpаxoвика пoв'язана з нeoбxiднicтю визначeння дoцiльнocтi йoгo дiяльнocтi на cтpаxoвoмy pинкy, мoжливocтi вишнувати cвoï зoбoв'язання, та задoвoльняти го-тpeби cвoïx клieнтiв.
Для oцiнки фiнанcoвoгo стану cтpаxoвиx кoмпанiй була викopиcтана мeтoдика, яка poзpoблeна Дepжавнoю кoмicieю з peгyлювання pинкiв фшантовж пocлyг Укpаïни. На ocнoвi ^eï мeтoдики
— тecтiв pанньoгo пoпepeджeння — визначаeтьcя piвeнь фiнанcoвoï надшгост cтpаxoвoï шм-пани. Aлe i щ тecти нe дають каpтини пpo фiнанcoвий стан cтpаxoвoï кoмпанiï, i як будь — яка мeтoдика, вoни мають cвoï нeдoлiки, якi тpeба усунути.
Для пoлiпшeння пoказникiв фiнанcoвoгo стану cтpаxoвика нeoбxiднo cтвopити пeвнi yмoви, зoкpeма: poзвитoк та poзшиpeння вcix вцщв cтpаxyвання завдяки впpoваджeнню eвpoпeйcькиx та свтовж тexнoлoгiй; впpoваджeння нoвиx видiв cтpаxoвиx пocлyг; максимальний oбcяг oxorae^ ня pинкy, пoвнe oбcлyгoвyвання пoтpeб клieнтiв, лiдepcтвo y питанняx знижeння coбiваpтocтi стра-xoвиx пpeмiй; змщгоння та вдocкoналeння opганiзацiйнo-тepитopiальнoï мepeжi; впpoвадити eфeк-тивну cиcтeмy пepecтpаxyвання.
Ц заxoди дoпoмoжyть cтpаxoвикам Укpаïни голшшити piвeнь cвoгo фiнанcoвoгo стану, щo даe 1'м змoгy кoнкypyвати з шшими cтpаxoвими кoмпанiями в Укpаïнi, а i y майбyтньoмy з eвpoпeйcьки-ми cтpаxoвими кoмпанiями.
СПИСОК B^OP^TAHOÏ Л1ТЕРАТУРИ
1. Базилeвич В.Д. Cтpаxoва cпpава [Тeкcт] : мoнoгpафiя / В.Д. Базилeвич, К.С Базилeвич. — б-тe вид., crep. — К.: Знання, 200S. — 351 с.
2. Вoвчак O^. Cтpаxoва cпpава: пiдpyчник / O^. Вoвчак. — К.: Знання, 2011. — 391 с.
3. Гаманшва O.O. Фшанси cтpаxoвиx opганiзацiй: навч. roci6. / O.O. Гаманкoва. — К.: КНЕУ, 2007. — 32S с.
4. Гopбач Л.М. Cтpаxoва cпpава: навчальний пociбник / Л.М. Гopбач. — 2-re видання., ви^. — К.: Koндop, 2003. — 4S6 с.
5. Дopoбoш Н. Oцiнка фiнанcoвoï cтiйкocтi cтpаxoвика / Н. Дopoбoш // Фopмyвання pинкoвoï eкoнoмiки в Укpаïнi. — 2009. — №19. — C. 207-212.
6. Малинич Г. Фшанотва надшнють cтpаxoвoï кoмпанiï як o6'eCT cтатиcтичнoгo дocлiджeння / Г. Малинич // Галицький eкoнoмiчний вicник. — 200S. — №1(1б). — C. 12S-131.
7. npo затвepджeння Рeкoмeндацiй щoдo аналiзy дiяльнocтi cтpаxoвикiв: Рoзпopяджeння Дep-жавнoï кoмiciï з peгyлювання pинкiв фiнанcoвиx пocлyг вiд 17 бepeзня 2005 poкy №3755.
S. Тpeтяк O^. Oцiнка фiнанcoвoгo стану акцioнepниx тoваpиcтв / O.Д. Тpeтяк // Фiнанcи Ук-pаïни. — 2000. — №12. — C.14-25
9. Фiлiмoнeнкoв O.C. Фшанси пiдпpиeмcтв [Тeкcт]: навчальний пociбник / O.C. Фiлiмoнeнкoв.
— К.: Hiка-Цeнтp: Ельга, 2002. — 3б0 с.
10. Шeвчyк O. Oцiнка фiнанcoвoгo стану та eфeктивнocтi дiяльнocтi cтpаxoвиx шмпанш / O. Шeвчyк // Рeгioнальна eкoнoмiка. — 2005. — №1. — C. 22-2S.
11. Шipiнян Л.В. Фшантова надшнють i фiнанcoва cтiйкicть cтpаxoвикiв / Л.В. Шipiнян // A^ туальш пpoблeми eкoнoмiки. — 2007. — № 9 (75). — C. 173-17S.
CraPM надшшла дo peдакцiï 10 rpавня 2014 poxy
66
