CC BY
67
ISSN 2311-942Х (Online), ISSN 2079-6781 (Print)
Финансовый учет
ОТЧЕТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ В ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Ирина Александровна ВАРПАЕВА
кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, Институт экономики и предпринимательства, Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского, Нижний Новгород, Российская Федерация
История статьи:
Принята 29.07.2015 Одобрена 23.12.2015
Ключевые слова: инвестиции, инновации, модернизация, бухгалтерская (финансовая) отчетность, МСФО
Аннотация
На фоне негативной макроэкономической конъюнктуры отмечается снижение инвестиционной активности организаций издательской и полиграфической деятельности. При этом меняющаяся внешняя среда, и в первую очередь технологическое развитие, обусловливает непрерывность инвестиционного цикла и необходимость возобновления источников финансирования инвестиций. В целях привлечения внешних инвестиционных ресурсов субъект хозяйствования должен обладать инвестиционной привлекательностью, оценка которой во многом ориентирована на анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности организации.
В статье на основании сравнительного анализа российских и Международных стандартов финансовой отчетности и последних рекомендаций Минфина России сформулированы направления совершенствования представления информации об инвестиционной деятельности экономических субъектов, связанной с производственными инвестициями. Практическая реализация внесенных предложений позволит сформировать отчетную информацию как в целях оценки инвестиционной привлекательности отчитывающейся организации издательской и полиграфической деятельности, так и для реализации управленческих функций ее персонала.
© Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2015
На фоне негативной макроэкономической конъюнктуры, влиявшей в течение 2013-2014 гг. на деловую активность отечественного реального сектора, инвестиционная активность
промышленных предприятий замедлилась. Обострившиеся риски, неопределенная ситуация на финансовых рынках, в том числе зарубежных, а также системные лимитирующие факторы заставили российских промышленников в очередной раз заняться посткризисной реструктуризацией бизнеса, что привело к издержкам и снижению инвестиционной активности, - констатируют авторы мониторинга Центра конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ1. Указанные причины оказались препятствием в реализации не только новых, но и уже принятых к реализации инвестиционных проектов.
Обоснованно говорить, что среди основных факторов снижения инвестиционной активности присутствуют не только неопределенность экономической ситуации и инвестиционные риски, но и недостаток собственных финансовых средств.
Среди всех типов инвестиций субъектов хозяйствования особую важность занимают
1 Бизнес «заморозил» инвестиции. Экспертный сайт Высшей школы экономики. URL:http://www opec.ru/1644197.html.
инвестиции в основной капитал -основополагающие для экономики предприятия и государства производственные материальные инвестиции в приобретение, строительство и восстановление2 объектов основных средств.
На современном этапе названные инвестиции зачастую сопровождаются нематериальными инвестициями - вложениями в приобретение и создание нематериальных активов (НМА), выполнение научно-исследовательских (НИР), опытно-конструкторских и технологических работ (ОКТР). Данные инвестиции являются основополагающими для экономики предприятия и государства, вызваны необходимостью достижения стратегических целей хозяйствующих субъектов в условиях модернизации, технологического развития, меняющейся внешней среды.
При этом по итогам опросов Росстатом руководителей более десяти тысяч промышленных организаций наиболее заметное ослабление инвестирования в основной капитал наряду с прочими отраслями экономики прослеживалось и в организациях издательской и полиграфической
2 В рамках данной статьи термином «восстановление объектов основных средств» обозначаются модернизация, реконструкция и техническое перевооружение действующих объектов основных средств.
деятельности (в частности, в 2013 г. 48% против 55% в 2012 г.). Также необходимо отметить, что преобладающей практикой в обследованных организациях является использование
собственных источников финансирования
"3
инвестиций .
В современных условиях хозяйствования основными факторами, вызывающими
необходимость осуществления инвестиционных процессов, являются:
• научно-технический прогресс;
• создание новых технологий;
• изменение предпочтений потребителей;
• возникновение новых рынков сбыта и современных методов организации производства и труда.
При этом инвестиции направлены на изменение функционирования организации как системы и вызваны необходимостью достижения ее стратегических целей в условиях меняющейся внешней среды. Меняющаяся внешняя среда и в первую очередь технологическое развитие обусловливает непрерывность инвестиционного цикла.
Очевидно, что производственные инвестиции, особенно крупномасштабные, оказывают существенное влияние на все стороны деятельности организации, способствуют повышению рыночной стоимости и привлекательности бизнеса. Все вышесказанное предопределяет необходимость возобновления источников финансирования инвестиций предприятий издательской и полиграфической деятельности.
Для своевременного проведения технологической модернизации, повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции и, зачастую, просто для «выживания» в рыночной среде предприятиям помимо собственных средств необходимы дополнительные инвестиционные ресурсы, для привлечения которых субъект хозяйствования должен обладать инвестиционной
привлекательностью.
Инвестиционная привлекательность субъекта хозяйствования рассматривается в специальной литературе [1, 2, 3] как комплекс показателей его
3 Бизнес «заморозил» инвестиции. Экспертный сайт
Высшей школы экономики. URL:http://www opec.ru/1644197.html.
деятельности, характеризующий целесообразность инвестирования средств в данное предприятие и определяющих для инвестора область предпочтительных значений инвестиционного поведения. В составе названного комплексного показателя выделяются такие характеристики, как:
• экономический потенциал;
• доходность операций с активами;
• инвестиционный риск хозяйствующего субъекта, обладающего определенной способностью к устойчивому развитию в условиях конкурентной среды и отвечающего допущению о непрерывности деятельности [3].
Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность организации по источнику возникновения подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние факторы зависят от деятельности хозяйствующего субъекта, на который последний может оказывать влияние. К таким основным факторам авторы (например М.Н. Крейнина [2], Д.А. Ендовицкий [3]) относят:
• финансовое состояние и систему управления организации;
• номенклатуру выпускаемой продукции;
• степень применения инновационных решений в технологии производства и оборудования и пр.
Внешние факторы, не зависящие от хозяйствующего субъекта (экономические особенности отрасли или региона, в котором функционирует коммерческая организация, законодательство в области инвестиций и др.), в данной статье не рассматриваются.
Среди экономистов в оценке инвестиционной привлекательности популярен бухгалтерский подход, который ориентирован на анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности [3]. Он позволяет оценить текущее финансовое состояние анализируемого предприятия, а также контролировать участникам инвестиционного процесса его изменение.
В целом бухгалтерская (финансовая) отчетность должна давать достоверное представление о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, необходимое пользователям этой отчетности для принятия экономических
решений (ст. 13 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»4).
Для достижения указанной цели отчетность содержит сведения об активах, обязательствах, капитале, доходах, расходах, прибылях, убытках организации, о распределении финансовых результатов среди собственников, движении денежных средств. Названные показатели формируют информацию по всем видам деятельности субъекта хозяйствования, в том числе инвестиционной.
В условиях конкурентной борьбы за дополнительные источники капиталовложений отчетность предприятий должна быть ориентирована на запросы потенциальных инвесторов. Помимо индивидуальных и институциональных инвесторов дополнительные инвестиционные ресурсы могут быть привлечены в форме банковского кредита, при этом кредитные организации для оценки инвестиционной привлекательности предприятия и эффективности его функционирования также используют информацию бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Отметим, что проходящие в настоящее время процессы гармонизации российского учета и отчетности в соответствии с международными стандартами в значительной степени ориентированы на повышение информативности отчетности и открытости финансовой информации для внешних инвесторов.
Итак, представляемые в бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия сведения об инвестиционной деятельности требуются ее заинтересованным пользователям для анализа и принятия решений о партнерских отношениях и участии в деятельности анализируемого субъекта. Сказанное предопределяет высокие требования к качественным характеристикам информации бухгалтерской (финансовой) отчетности.
По мнению автора, пользователям отчетной информации необходимы следующие основные показатели об инвестировании в основной капитал организаций издательской и полиграфической деятельности:
• совокупность затрат, капитализированных в стоимости объектов инвестирования, в форме незавершенных капитальных вложений до
4 О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ.
момента окончания строительных и восстановительных работ;
• денежные средства (денежные потоки), потребляемые в процессе инвестиционной деятельности (в том числе в результате расчетных операций с кредитующими банками);
• результаты этапов инвестиционной деятельности [4].
Состав и содержание отчетности определяются российскими нормативными актами (ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»5, приказом Минфина России № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»6, ПБУ 23/11 «Отчет о движении денежных средств»7) и международными стандартами (МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности», МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств»8).
К основным документам нормативного регулирования порядка формирования учетной информации по анализируемому типу инвестиций относятся:
• Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации9;
• Положение по учету долгосрочных инвестиций10;
• ПБУ 6/01 «Учет основных средств»11;
5 Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99): приказ Министерства финансов РФ от 06.07.1999 № 43н.
6 О формах бухгалтерской отчетности организаций: приказ Министерства финансов РФ от 02.07.2010 № 66н.
7 Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011): приказ Министерства финансов РФ от 02.02.2011 № 11н.
8 О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации: приказ Министерства финансов РФ от 25.11.2011 № 160н.
9 Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: приказ Министерства финансов РФ от 29.07.1998 № 34н.
10 Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций: утверждено письмом Министерства финансов РФ от 30.12.1993 № 160.
11 Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01: приказ Министерства финансов РФ от 30.03.2001 № 26н.
• ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов»12;
• ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам»13;
• ПБУ 17/02 «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы»14;
• ПБУ 2/2008 «Учет договоров строительного подряда»15.
Основными Международными стандартами финансовой отчетности в рассматриваемой области являются: МСФО (IAS) 16 «Основные средства», МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы», МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам», МСФО (IAS) 11 «Договоры на строительство»16.
В табл. 1 автором систематизирован действующий порядок формирования и раскрытия вышеприведенных показателей инвестиционной деятельности в отчетных формах по российским и международным стандартам.
Согласно действующим формам бухгалтерской (финансовой) отчетности совокупность
капитализированных затрат по незавершенным капитальным вложениям следует отражать в балансовой строке «Прочие внеоборотные активы» в общей сумме, включающей также затраты прединвестиционного этапа на проектно-изыскательские работы.
В минимальном составе статей отчета о финансовом положении, приведенном в п. 54 МСФО (IAS) 1, незавершенные капитальные вложения также не представлены. Сказанное позволяет сделать вывод о противоречии представляемых показателей основополагающим как в российской, так и международной практике
12 Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2007): приказ Министерства финансов РФ от 27.12.2007 № 153н.
13 Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» (ПБУ 15/2008): приказ Министерства финансов РФ от 06.10.2008 № 107н.
14 Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» ПБУ 17/02: приказ Министерства финансов РФ от 19.11.2002 № 115н.
15 Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров строительного подряда»(ПБУ 2/2008): приказ Министерства финансов РФ от 24.10.2008 № 116н.
16 О введении в действие Международных стандартов
финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации: приказ Министерства финансов РФ от 25.11.2011 № 160н.
требованиям существенности, полноты и понятности отчетной информации.
По мнению автора, в первом разделе баланса отчитывающейся организации издательской и полиграфической деятельности следует предусмотреть строку «Незавершенные капитальные вложения», а также расшифровочные строки в случае существенности капитальных затрат (в том числе по видам научных разработок, объектам строительства, видам и объектам восстановления и т.п.).
Затраты по НИР и ОКТР согласно ПБУ 17/02 представляют собой самостоятельный учетный объект. Информация о затратах на завершенные работы, учитываемых на счете 04 «Нематериальные активы» обособленно, приводится отдельной строкой баланса «Результаты исследований и разработок» в качестве идентифицируемого актива. Аналогичной статьи в финансовой отчетности по международным стандартам нет.
Затраты на исследования и разработки производятся на начальном этапе процесса инвестиционной деятельности.
Согласно МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы»17 выделяются фазы исследования и разработки, при этом в составе НМА могут быть капитализированы только затраты на разработки при выполнении определенных условий, обозначенных в п. 57 МСФО (IAS) 38.
Затраты на исследования относятся на уменьшение прибыли в составе расходов текущего периода, так как на данной стадии невозможно продемонстрировать связь создаваемого объекта НМА с вероятными будущими экономическими выгодами.
Если фазы исследования и разработки сложно разграничить, то все затраты признаются расходами периода как возникшие в стадии исследования, их переназначение не допускается (п. 53 МСФО (IAS) 38).
Объекты нематериальных активов в соответствии с ПБУ 14/07 «Учет нематериальных активов» и МСФО (IAS) 38 принимаются к бухгалтерскому учету по фактической (первоначальной) стоимости, подходы к определению которой аналогичны. Перечень затрат, включаемых в
17 В МСФО термин НИОКР (НИР и ОКТР) не применяется, используется понятие «внутренне созданный нематериальный актив».
первоначальную стоимость объекта, в целом совпадает, хотя наблюдается несущественная разница в терминологии.
Не требует особой аргументации тот факт, что неотъемлемой частью инвестиционной
деятельности субъектов хозяйствования в настоящее время являются модернизация18 объектов основных средств и «инновационные» инвестиции.
В информации Минфина России № ПЗ-8/2011 «О формировании в бухгалтерском учете и раскрытии в бухгалтерской отчетности организации информации об инновациях и модернизации производства»19 (далее -Информация № ПЗ-8/2011) указано, что в соответствии с ПБУ 4/99 «...если при составлении бухгалтерской отчетности организацией выявляется недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении, то в бухгалтерскую отчетность организация включает
соответствующие дополнительные показатели и пояснения. Исходя из этого в целях формирования полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении, повышения прозрачности
деятельности организации в части инноваций и модернизации производства в годовой бухгалтерской отчетности организации
раскрывается необходимая информация с учетом ее существенности».
Поскольку ПБУ 17/02 и ПБУ 14/2007 не применяются к незаконченным и не оформленным в установленном законодательством порядке НИР и ОКТР, в Информации № ПЗ-8/2011 имеется отсылка к норме ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации»20: если по конкретному вопросу в нормативных правовых актах не установлены
18 Под модернизацией понимается изменение технологического или служебного назначения оборудования, здания, сооружения, иного объекта основных средств в связи с необходимостью повышенных нагрузок либо обеспечения других новых качеств (ст. 257 Налогового кодекса РФ (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ.
19 О формировании в бухгалтерском учете и раскрытии в бухгалтерской отчетности организации информации
об инновациях и модернизации производства: информация Минфина России № ПЗ-8/2011.
20 Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика
организации» (ПБУ 1/2008): утверждено приказом Министерства финансов РФ от 06.10.2008 № 106н.
способы ведения бухгалтерского учета, то при формировании учетной политики осуществляется разработка организацией соответствующего способа, исходя из указанного и иных положений по бухгалтерскому учету, а также МСФО.
Исходя из этого, специалисты Минфина России в Информации № ПЗ-8/2011 указывают на возможность применения ПБУ 17/02 и ПБУ 14/2007 к незаконченным НИР и ОКТР в части определения состава затрат, включаемых впоследствии в стоимость идентифицируемого актива. При этом поскольку данные ПБУ не определяют момент начала признания затрат, формирующих стоимость актива, являющегося результатом НИР и ОКТР или НМА, то исходя из МСФО (в частности, вышерассмотренных норм МСФО (IAS) 38) следующие понесенные
организацией расходы целесообразно признавать в
21
момент их осуществления расходами периода и не включать в стоимость актива:
• расходы на получение новых знаний, поиск, оценку и окончательный отбор областей применения результатов исследований или иных знаний;
• расходы на поиск альтернативных материалов, устройств, продуктов, процессов, систем или услуг;
• расходы на формулирование, проектирование, оценку и окончательный отбор возможных альтернатив новым или улучшенным материалам, устройствам, продуктам, процессам, системам или услугам (п. 2 Информации № ПЗ-8/2011).
Для того чтобы определить момент, с которого затраты на осуществление НИР и ОКТР могут включаться в стоимость идентифицируемого актива, Информация № ПЗ-8/2011 рекомендует руководствоваться признаками, свидетельствующими о вероятности получения экономической выгоды от результатов работы, в частности:
• техническая осуществимость и намерение завершения создания актива;
21 В качестве расходов по обычным видам деятельности или прочих расходов в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации. Дальнейшее переназначение указанных затрат не допускается, за исключением случаев допущения ошибок, определяемых и подлежащих исправлению в соответствии с ПБУ 22/2010 «Исправление ошибок в бухгалтерском учете и отчетности» (утв. приказом Минфина России от 28.06.2010 № 63н).
• возможность использовать результаты работ для производственных и (или) управленческих нужд организации или продажи актива;
• возможность продемонстрировать наличие рынка для продукции, создаваемой с помощью результатов работ и НМА, либо полезность этих активов для внутренних целей;
• наличие достаточных технических, финансовых и прочих ресурсов для завершения работ и использования актива;
• возможность надежно измерить затраты, относящиеся к активу в процессе его разработки.
Таким образом, правила признания (непризнания) затрат на НИР и ОКТР и НМА в составе внеоборотных активов приведены в тексте Информации № ПЗ-8/2011 в соответствие с нормами МСФО (IAS) 38.
Информация № ПЗ-8/2011 предписывает
раскрывать информацию об указанных инвестиционных затратах, относящихся к модернизации и инновациям, в отчетности российских предприятий в следующих разрезах. В бухгалтерской (финансовой) отчетности организации, в том числе в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, приведенных в приложении 3 к приказу Минфина России от 22.07.2010 № 66н, при раскрытии информации о сумме затрат по незаконченным и неоформленным НИР и ОКТР раскрывается информация о затратах, связанных с инновациями и модернизацией производства22.
По общим правилам, при признании затрат организации на НИР и ОКТР в качестве активов в бухгалтерском балансе по группам статей «Результаты исследований и разработок» или «Нематериальные активы» производится проверка их на соответствие условиям признания активов, установленных соответственно ПБУ 17/02 и ПБУ 14/2007.
При раскрытии в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации об объектах НМА отдельно раскрывается информация о НМА, созданных самой организацией, а также о приобретенных организацией новых технологиях (технических достиженияхй, правах на патенты,
22 Для целей раскрытия в бухгалтерской отчетности организации указанной обособленной информации целесообразно организовать соответствующий аналитический учет по счету 08 «Вложения во внеоборотные активы» и его субсчетам.
лицензиях на использование изобретений, промышленных образцов, полезных моделей).
При раскрытии информации о сумме затрат, отнесенных в отчетном периоде на расходы периода, обособленно следует раскрывать показатели расходов, связанных с совершенствованием технологии и организации производства, с улучшением качества продукции, изменением дизайна продукции и других эксплуатационных свойств, осуществляемых в ходе производственного (технологического) процесса.
Завершенные капитальные вложения в строительство основных средств по нормам российских и международных стандартов учета и отчетности отражаются по строке «Основные средства», представляя собой совокупность фактически произведенных затрат организации с момента начала работ до ввода в эксплуатацию построенных объектов. Затраты, имеющие отношение к объектам основных средств после ввода их в эксплуатацию, в МСФО (IAS) 16 связаны с ремонтом и текущим обслуживанием, заменой отдельных частей объектов.
При соблюдении общих критериев признания активов эти затраты могут капитализироваться. Затраты на восстановление действующих основных средств приводятся в общей сумме показателя статьи «Основные средства» аналогично российским правилам.
Согласно п. 15 Информации № ПЗ-8/2011 в бухгалтерской (финансовой) отчетности
организации, в том числе в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, при раскрытии информации:
• о движении основных средств в течение отчетного года по основным группам дополнительно раскрывается информация о движении основных средств, связанных с инновациями;
• об изменениях стоимости основных средств, в которой они приняты к бухгалтерскому учету в результате восстановления дополнительно раскрывается информация о модернизации основных средств для совершенствования технологии и организации производства, улучшения качества продукции в ходе модернизации производственного
(технологического) процесса, внедрения и
" 23
освоения новых технологий производства .
Автор считает достаточным данный подход к отражению в бухгалтерской (финансовой) отчетности совокупности затрат инвестиционной деятельности, признаваемых в качестве первоначальной стоимости приобретенных или созданных объектов НМА, основных средств и затрат на восстановление последних.
В соответствии с российским стандартом ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам» в стоимость инвестиционного актива включаются проценты по долговым обязательствам, непосредственно связанным с его сооружением или изготовлением.
Данное требование соответствует правилам МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам». Отмечая значимость рассматриваемого учетного объекта, автор считает необходимым его обособленное и детализированное отражение в формах отчетности, что позволит реализовать требование существенности и понятности показателей отчетности для пользователей.
При привлечении на инновации и модернизацию займов и кредитов аналитический учет по счетам бухгалтерского учета по расчетам по краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам и расходам, связанным с выполнением обязательств по ним, организуется обособленно по видам кредитов и займов (п. 21 Информации № ПЗ-8/2011). Для этого следует организовать аналитический учет по счетам учета займов и кредитов и субсчетам по учету процентов по заемным ресурсам. Указанный аналитический учет позволяет выполнить следующую рекомендацию п. 21 Информации № ПЗ-8/2011: при раскрытии в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о суммах процентов, причитающихся к оплате заимодавцу (кредитору), подлежащих включению в стоимость инвестиционных активов, дополнительно раскрывается информация об указанных расходах, связанных с получением займов и кредитов на приобретение (создание) инвестиционных активов в рамках проектов, связанных с инновациями и модернизацией производства.
Денежные средства в составе оборотных активов, направленные на осуществление
23 Для целей раскрытия в бухгалтерской отчетности
организации указанной обособленной информации целесообразно организовать соответствующий аналитический учет по счету 08 «Вложения во внеоборотные активы» и его субсчетам.
производственных инвестиций, отражаются по строке «Платежи всего» раздела «Денежные потоки от инвестиционных операций» российского отчета о движении денежных средств, расшифровка представлена следующей структурой:
3) платежи в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов -(конкретизируются в ПБУ 23/2011 как «платежи поставщикам (подрядчикам) и работникам организации в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов, в том числе затраты НИР и ОКТР»);
4) платежи по процентам по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива - (ПБУ 23/2011 уточняет, что их уплата и включение в стоимость актива должны соответствовать нормам ПБУ 15/2008);
5) прочие платежи.
В целях реализации принципов существенности и понятности автор считает необходимым предусмотреть расшифровочные позиции к первой из рассмотренных строк (по видам производственных инвестиций - новое строительство, модернизация, реконструкция и техническое перевооружение действующих объектов основных средств).
Согласно МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» рассматриваемый денежный поток характеризуется как денежные средства и эквиваленты денежных средств, направленные для приобретения долгосрочных активов,
дополнительной расшифровки информации стандарт не содержит.
Согласно п. 23 Информации № ПЗ-8/2011 направление денежных средств на инновации и модернизацию производства раскрывается в отчете о движении денежных средств как движение денежных средств по инвестиционной деятельности или текущей деятельности в зависимости от того, приводит ли это к созданию внеоборотного актива. Какой либо другой детализации отчетных показателей текст Информации № ПЗ-8/2011 не содержит.
Рассмотренная автором ранее детализация основных отчетных показателей по анализируемому типу инвестиционной
деятельности во многом должна раскрываться в
пояснениях к основным отчетным формам экономического субъекта.
Состав и содержание пояснений определяются
24
организацией самостоятельно24 с учетом норм положений по бухгалтерскому учету, касающихся раскрытия информации о тех или иных объектах учета в отчетности (как правило, это последний раздел большинства российских учетных стандартов). Помимо детализации отчетной информации основных форм пояснения должны раскрывать сведения, относящиеся к учетной политике организации, и во многом ориентированы на обеспечение заинтересованных пользователей дополнительными данными, которые нецелесообразно включать в бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах, но которые необходимы для реальной оценки финансового положения организации и оценки его инвестиционной привлекательности.
Пример оформления пояснений к отчетности (приказ Минфина России № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций») относительно производственных инвестиций предлагает к заполнению таблицы и состав показателей, расшифровывающих
соответствующие статьи бухгалтерского баланса. Детализация рассмотренных автором ранее статей отчета о финансовом положении по правилам МСФО приводится либо в самой форме отчета, либо в примечаниях к отчетности (с оформлением перекрестной ссылки аналогично нормам, предписанным Приказом № 66н).
Степень детализации при представлении разбивки статьи зависит от требований МСФО, а также от величины и характера соответствующих сумм. По каждой статье предусмотрен различный состав раскрываемой информации, обобщенный в МСФО (IAS) 1, 16, 38.
Автор отмечает необходимость определенной перегруппировки предлагаемых приказом Минфина России в Приказе № 66н таблиц пояснений к финансовой отчетности относительно показателей инвестиционной деятельности экономических субъектов в области производственных инвестиций. Это обеспечит формирование понятной и достоверной отчетной информации в целях удовлетворения потребностей ее пользователей, в том числе потенциальных инвесторов и кредитующих банков для оценки
24 Если организация решит оформлять пояснения в табличной форме, то Минфин России в Приказе № 66н предлагает примерный состав и структуру этих таблиц.
инвестиционной привлекательности
отчитывающегося предприятия.
Так, расшифровочную таблицу пояснений «Незавершенные капитальные вложения» следует структурировать по видам производственных инвестиций (новое строительство, модернизация, реконструкция и техническое перевооружение действующих объектов основных средств). Существенной перегруппировки требуют расшифровочные таблицы раздела пояснений «НМА и расходы на НИОКР», состав которых, по мнению автора, следует представить тремя таблицами:
1) наличие и движение нематериальных активов;
2) наличие и движение результатов исследований и разработок;
3) затраты на исследования и разработки.
В соответствующие разделы пояснений («Основные средства», «Незавершенные капитальные вложения», «НМА и расходы на НИОКР») обоснованно включить таблицу «Проценты по долговым обязательствам, включенные в стоимость инвестиционных активов» с пообъектной детализацией показателей.
При проработке структуры расшифровочных таблиц следует учесть рассмотренные выше положения Информации № ПЗ-8/2011 о раскрытии соответствующих показателей столь актуальных на данный момент времени инвестициях в инновации и модернизацию производства.
Кроме того, согласно Информации № ПЗ-8/2011 наряду с приведенными ранее показателями, характеризующими инновации и модернизацию производства организации, в пояснениях к основным отчетным формам (в случае существенности25) раскрывается информация о полученных и/или оказанных услугах, связанных с инновациями (предоставление технической помощи,
консультаций, инжиниринговые услуги, обучение персонала, услуги по внедрению новых методов управления, маркетинговые услуги по исследованию потенциального рынка сбыта инновационной продукции и т.п.), об исключительных (особых) условиях продажи инновационной продукции и иная существенная
25 Раскрываемая информация может являться существенной не только с точки зрения величины характеризующих ее стоимостных показателей, но и ее характера, в том числе взаимосвязи с другими показателями, раскрываемыми в бухгалтерской отчетности.
информация об инновациях и модернизации производства.
Отметим, что специалистами Минфина указано, какие сведения не стоит относить к пояснениям и, следовательно, не включать в состав бухгалтерской (финансовой) отчетности. Это информация, сопутствующая бухгалтерской отчетности, состав и содержание которой определены в разделе 8 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации». Это может быть динамика важнейших экономических и финансовых показателей деятельности
организации за ряд лет, предполагаемые капитальные и долгосрочные финансовые вложения и иная информация26. Раскрытие данной информации возможно привести в документе с соответствующим названием, например «Информация, сопутствующая бухгалтерской (финансовой) отчетности за ... год».
Рассмотернное разграничение является особенно существенным и принципиальным с точки зрения аудиторской проверки отчетности экономического субъекта (и особенно обязательного аудита по законодательству), так как пояснения к бухгалтерской (финансовой) отчетности подлежат аудиту в полном объеме наряду с иными основными отчетными формами. В то время как дополнительная информация, сопутствующая бухгалтерской (финансовой) отчетности и раскрываемая по решению организации, не подлежит аудиту.
В качестве сопутствующей бухгалтерской (финансовой) отчетности информации правомерно представлять и многие показатели, предписанные п. IV «Прочая информации об инновациях и модернизации производства» Информации № ПЗ-8/2011, например факторы, препятствующие осуществлению инноваций и модернизации производства, а именно:
• недостаток собственных денежных средств;
• невозможность привлечь кредиты или займы;
• высокая стоимость инновационных проектов;
• отсутствие потенциальных и реальных рынков сбыта, неопределенность получения экономических выгод, отсутствие квалифицированного персонала и т.п.
Развитие и практическая реализация представленных автором предложений позволит формировать на выходе учетной системы необходимую внутренним и внешним пользователям отчетную информацию об инвестиционной деятельности экономического субъекта не только в целях оценки инвестиционной привлекательности
отчитывающейся организации издательской и полиграфической деятельности, но и для реализации управленческих функций ее персонала.
26 Годовая бухгалтерская отчетность: рекомендации Минфина России. Информационно-правовое обеспечение компании «ГАРАНТ».
URL: http://www. arkh-garant.ru/articles/as180313/.
Таблица 1
Состав показателей отчетности по инвестиционной деятельности
РОССИИСКИЕ СТАНДАРТЫ УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ отчетности
Объект учета Статья формы отчетности Объект учета Статья формы отчетности
Показатели затрат и результатов инвестиционной деятельности в бухгалтерском балансе и отчете о финансовом положении
1. Совокупность капитализированных затрат (незавершенные капитальные вложения в объекты производственных инвестиций, в том числе затраты на проектно-изыскательские работы) Прочие внеоборотные активы (строка 1190) Совокупность капитализированных затрат (незавершенные капитальные вложения в объекты производственных инвестиций) В минимальном составе статей отчета о финансовом положении позиции для отражения незавершенных капитальных вложений не выделено
2. Совокупность капитализированных затрат на завершенные НИР и ОКТР, не подлежащие правовой охране Результаты исследований и разработок (строка 1120) Нет аналога
3. Совокупность капитализированных затрат на завершенные НИР и ОКТР, результаты которых признаны объектом НМА Нематериальные активы (строка 1110) Затраты на разработки Нематериальные активы
4. Первоначальная стоимость подготовленных к вводу в эксплуатацию новых объектов. Совокупность капитализированных затрат на восстановление основных средств Основные средства (строка 1150) Первоначальная стоимость подготовленных к вводу в эксплуатацию новых объектов. Совокупность капитализированных затрат на восстановление основных средств Основные средства
5. Затраты по уплате процентов по долговым обязательствам, непосредственно связанным со строительством или восстановлением объекта (инвестиционного актива) Затраты капитализируются в стоимости инвестиционного актива, фиксируются по строке, соответствующей виду актива Процентные затраты по займам Затраты капитализируются в себестоимости актива, отвечающего определенным требованиям, фиксируются по строке, соответствующей виду актива
Показатели затрат и результатов инвестиционной деятельности в пояснениях к бухгалтерской (финансовой) отчетности
6. Совокупность капитализированных затрат на завершенные НИР и ОКТР, результаты которых признаны объектом НМА Нематериальные активы (строки 5100, 5110) Затраты на научные разработки Статьи отчетности не приводятся. В п. 118 МСФО (IAS) 38 указан состав информации, требующий раскрытия (расшифровка балансовой стоимости по каждому классу объектов НМА на начало и
7. Совокупность капитализированных затрат по результатам завершенных НИР и ОКТР НИОКР (строки 5140, 5150), в том числе по объектам, группам объектов конец отчетного периода, обособленно - поступление объектов НМА, полученных в результате внутренних разработок)
8. Совокупность капитализированных затрат по незавершенным НИР и ОКТР Затраты по незаконченным исследованиям и разработкам (строки 5160, 5170), в том числе по объектам, группам объектов
9. Первоначальная стоимость подготовленных к вводу в эксплуатацию новых объектов. Совокупность капитализированных затрат на восстановление основных средств Основные средства (без учета доходных вложений в материальные ценности) (строки 5200, 5210), в том числе по группам объектов Совокупность капитализированных затрат (незавершенные капитальные вложения в объекты производственных инвестиций) Статьи отчетности не приводятся. В п. 73 МСФО (IAS) 16 указан состав информации, требующий раскрытия (расшифровка балансовой стоимости по каждому классу объектов основных средств на начало и конец отчетного периода, расходы, отнесенные на стоимость объектов находящихся в процессе строительства)
10. Совокупность капитализированных затрат (незавершенные капитальные вложения в объекты производственных инвестиций, в том числе затраты на проектно-изыскательские работы) Незавершенное строительство и незаконченные операции по модернизации и т.п. основных средств (строки 5240, 5250), в том числе по группам объектов Совокупность капитализированных затрат (незавершенные капитальные вложения в объекты производственных инвестиций) Статьи отчетности не приводятся. В п. 73 МСФО (IAS) 16 указан состав информации, требующий раскрытия (расшифровка балансовой стоимости по каждому классу объектов основных средств на начало и конец отчетного периода, расходы, отнесенные на стоимость объектов находящихся в процессе строительства)
Показатели денежных потоков инвестиционной деятельности в отчете о движении денежныш средств
Денежные средства в составе оборотных активов, потребляемые в процессе инвестиционной деятельности
активов, в том числе связанные с капитализированными затратами на разработки и с самостоятельно произведенными объектами основных средств)
Платежи - всего (строка 4220), раздел «Денежные потоки от инвестиционных операций»
Денежные средства и эквиваленты денежных средств, направленные на приобретение долгосрочных активов
Статьи отчетности не приводятся.
В п. 16 МСФО (IAS) 7 указан состав информации, требующий раскрытия (денежные выплаты для приобретения долгосрочных
Список литературы
1. Когденко В.Г., Мельник М.В. Управление стоимостью компании. Ценностно-ориентированный менеджмент // М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2012. 447 с.
2. КрейнинаМ.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС, МВ-Центр. 2006. 256 с.
3. Ендовицкий Д.А., Бабушкин В.А. Экономическая природа, понятийный аппарат и виды инвестиционной привлекательности организации // Аудит и финансовый анализ. 2005. № 2. С.225-230.
4. Варпаева И.А. Отчетная информация об инвестиционной деятельности экономического субъекта // Международный бухгалтерский учет. 2013. № 20. С. 22-34.
5. URL: http://www.consultant.ru
6. Фисенко А.И., Кулешова Е.А. Состояние и проблемы развития морских портов и формирования их грузовой базы в южной зоне Дальнего Востока России // Современные проблемы науки и образования. 2013. № 6. С. 427-434.
