Особенности современного состояния турецкой банковской системы Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ОСОБЕННОСТИ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ТУРЕЦКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

3. МАМЕДОВ, доктор банковских наук Государственный университет Мармара, Турецкая Республика

Структура банковской системы Турции. Отличительной чертой банковской системы Турции является преобладание универсальных банков, которые осуществляют весь спектр финансовых услуг.

Действующие в Турции кредитные организации подразделяются в зависимости от сферы их деятельности на коммерческие, инвестиционные и банки развития, и в зависимости от юридического статуса на публично-правовые, частноправовые и коммерческие, а также банки с иностранным участием.

К концу 2003 г. в Турции функционировало 50 банков, из них: 36 составляют коммерческие, 14 — инвестиционные. Из коммерческих банков: 3 являются государственными коммерческими, 18 — частными национальными, 13 — иностранными и 2 банка входят в структуру управления Фонда страхования депозитов Турции.

Из 14 инвестиционных банков: 3 - государственных, 8 частных и 3 иностранных.

На 01.01.2004 совокупная сумма активов турецких банков составила 180 млрд дол. США. Как видно из табл. I, турецкие частные коммерческие банки по объему активов занимают лидирующие позиции. На конец 2003 г. доля частных банков в совокупных активах составила 57%.

Государственные банки функционируют с первого дня создания Турецкой Республики (1923 г.) и

были созданы для развития приоритетных отраслей турецкой экономики. К 1980-м гг. государство имело 9 банков. В 1990 г. государственные банки контролировали 45% активов всей банковской системы страны, но после приватизации государственных банков доля активов этих банков снизилась до 33%. Начиная с середины 1980-х гг. осуществляется приватизация банков. Однако этот процесс идет осторожно и постепенно.

На долю активов крупнейшего государственного банка Турции - «T.C.Ziraatbankasi» приходится 18% всех активов банковской системы, 21% всех депозитов и 8% всех кредитов. Ему же принадлежат 25% банковских отделений, имеющихся в стране. Банк «Ziraat» предоставляет кредиты в основном аграрному сектору, содействуя росту производства и сбыту сельскохозяйственной продукции, а также развитию связанных с сельским хозяйством промышленных отраслей.

Этот банк имеет за рубежом семь филиалов, в том числе один филиал в России — Ziraat Bank (Moscow) CJSC (ВО).

Наряду с системой государственных банков вТур-ции действует большая группа частных национальных банков. В отличие от западных стран под контролем крупнейших промышленных холдингов находятся почти все крупные частные национальные банки.

Таблица 1

Долевая структура активов, кредитов и депозитов Банковского сектора Турции, %

Банки 1995 г. 2000 г. 2003 г.

Актив Депозит Кредит Актив Депозит Кредит Актив Депозит Кредит

Государственные банки 37 43 35 34 40 27 33 39 18

Частные банки 52 54 53 49 44 54 57 57 65

Фонд страхования депозитов - - - 9 13 7 3 2 4

Иностранные банки 3 3 2 3 3 3 3 2 4

Инвестиционные банки развития 8 - 10 5 - 9 4 - 9

Всего 100 100 100 100 100 100 100 100 100

Источник: Turkiye Cumhuriyyet Merkez Bankasi (TCMB ). Yillik rapor-2003.

600 -,

500

400

300

□ Актив/ВВП В Кредит/ВВП

□ Собственный капитал/ВВП

□ Депозит/ВВП

/

л<?

#

/

if ./У

#

/

SN

Рис. 1. Основные показатели банковской системы стран ЕС и Турции (2001 г.) Источник: IMF - International Financial statistics, 2003.

Инвестиционные банки не ведут депозитных операций, но имеют доступ к ресурсам центрального банка, к зарубежным источникам кредитных ресурсов для модернизации турецкой промышленности. Средства инвестиционных банков вкладываются в проекты развития национальной экономики, а также играют существенную роль в развитии рынка ценных бумаг.

Активы инвестиционных банков с 01.01.1995 по 2004 г. уменьшились на 44% в связи с тем, что частные коммерческие банки стали сами активно участвовать в предоставлении долгосрочных кредитов. В основном инвестиционные банки Турции активно участвуют в размещении и продаже ценных бумаг на Стамбульской фондовой бирже.

Самый крупный инвестиционный банк Турции - «Eximbank». Этот банк известен и в России. Он предоставил России кредиты на сумму 1 млрд 150 млн дол. США. Из них 800 млн дол. — экспортный кредит, 350 млн — инвестиционные кредиты1. «Eximbank» предоставляет финансовую помощь тем экспортным предприятиям, товары и услуги которых конкурентоспособны на мировом рынке.

Законом о банках (ст. 6) четко определено, что действующие в стране филиалы иностранных банков и банки с иностранным капиталом регулируются теми же законами, нормами и регламентами, что и национальные банки.

В 1980-е гг., когда режим в отношении иностранных банков был либерализован, многие из них,

' Мамедов 3., Екреи Н. Современная банковская система Турции // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 1998. № 3. С. 76.

уже имевшие в Турции представительства и бюро, смогли первыми открыть там свои филиалы (ING Bank, Bank of America, Barchys Bank, Banka commerciale italiana и некоторые др.). В настоящее время в стране действуют 13 коммерческих банков.

Хотя доля иностранных банков в активах турецкой банковской системы составляет 3%, что, казалось бы, дает возможность говорить о незначительном влиянии указанной группы банков на общее положение дел.

В целом активы турецкой банковской системы намного слабее активов банковских систем стран ЕС. Если в Турции суммарный объем банковских активов по отношению к ВВП составляет 93%, то соответствующий показатель составляет для Германии - 288%, для Австрии — 294, для Франции — 157, для Испании — 216, для Бельгии — 360% (рис. 1).

В Турции отношение кредитования экономики к ВВП отстает от показателей Германии почти в 6 раз. Если соотношение совокупного объема кредита турецких банков к ВВП в 1999 г. составляло 25%, то в 2003 г. -16%. Активы банков надушу населения в Германии составляют 70 евро, а в Турции всего 2, т. е. меньше в 35 раз. Соотношение депозитов к ВВП в Германии 124%, во Франции — 80, а в Турции - всего 65.

В Турции соотношение совокупного капитала банковского сектора к ВВП составляет 5% по сравнению со странами ЕС - 14%. Пока что в Турции капитализация банков очень низкая по сравнению с ЕС.

Структура пассивов коммерческих банков Турции опирается на краткосрочные вложения и не позволяет осуществлять долгосрочные кредитные операции для предприятий реальной экономики.

Соотношение кредитов к ВВП в Турции составляет 23%, этот же показатель в Германии составляет 137%, в Австрии — 142, во Франции - 99.

Фактически доступ к долгосрочному кредитному финансированию в Турции ограничен даже для ведущих фирм. Причинами являются не только информационная асимметрия и общая непрозрачность, но и слабость законодательства, касающегося обеспечения ссуд, и низкая правовая культура, что затрудняет как составление надежных соглашений, так и их судебную защиту.

В Турции доля долгосрочной задолженности в структуре совокупных активов составила 10%, этот показатель в Германии, Швеции, Испании составляет свыше 30%.

Однако Турция занимает одно из первых мест в мире по уровню концентрации банковского капитала. Несмотря на наличие 50 банков, на 5 крупнейших приходилось свыше половины всех активов банков страны. По данным Ассоциации Турецких Банков (ТВВ) на конец 2003 г. Т.С. 71гаа1 Вапкав! - единственный банк, имеющий актив свыше 30 млрд дол. Активы от 20 до 30 млрд дол. имеют всего 2 банка (рис. 2).

Активы иностранных банков по сравнению с национальными очень малы. Всего 1 иностранный банк имеет актив от 2 до 5 млрд дол. На рис. 3 видно, что степень участия зарубежного капитала в банковском секторе Турции ниже, чем в Испании, Италии, Нидерландах, не говоря уже о Бельгии или Ирландии.

В Турции вопросами регулирования и надзора за всеми кредитными учреждениями занимается Высший орган ревизии и регулирования банковского дела (Вапка1аг Оепеиете уе Оигеп1ете Кигити -ВОЭК). До этого этот орган был в структуре Казначейства страны. С 31.08.2000 орган функционирует самостоятельно. Законом ВООКданы следующие полномочия: контроль за деятельностью банков; защита прав вкладчиков; создание условий для эффективной работы финансовой системы и управление Фондом страхования депозитов (ТМБР).

За период с сентября 1999 г. по декабрь 2003 г. ВОЭК распространил действие специальных режимов на 31 банк, что обеспечило их последующую реорганизацию. Суммарные убытки 12 проблемных банков составили 11,3 млрд дол.2

Уровень прибыльности турецких банков. Огромное влияние на финансирование турецкой банковской системы оказывает инфляция.

Механизм воздействия инфляции на финансовую систему связан, главным образом, с сокращением сроков проведения операций. Что касается банков, то это выражается как в сокращении сроков размещения ресурсов при проведении активных операций, так и в уменьшении сроков привлечения депозитов и эмиссий долговых ценных бумаг при формировании пассивной ресурсной базы. Воздействует инфляция и на инвестиционные качества акций.

Соотношение между акциями и долговыми бу-

Млрд дол. США

! КаНик Я. Тиг1ауе екопопшг ЫапЬи!, 2002. 8. 155.

Рис. 2. Концентрация банковского капитала в Турции

Источник: Тигк1ус СитЬипууе! Мегкег Вапкав! (ТСМВ ). УПНк гарог -2003.

магами во второй половине 1990-х гг. по всему миру составляло пропорцию 2:3. В Турции также объем рынка долговых инструментов заметно превосходит рынок акций. Если в 1990 г. удельный вес государственных ценных бумаг в ВВП был равен 6%, то в 2003 г. этот показатель поднялся до 45%.

В 1995 г. обороты турецких бирж составляли 50,9 млрд дол. Спекулятивный разогрев рынка в 1998-1999 гг. привел к тому, что уже на конец 1999 г. объем торговли акциями в Турции превышал оборот основных рынков Центральной и Восточной Европы - бирж Варшавы, Будапешта, Праги и России. За 1999 г. рынок акций вырос в долларовом выражении в Турции на 126%, в Корее на 72, в Индонезии - на 67, в Мексике - на 583. Однако за ростом капитализации рынка Турции в 1990-е гг. кроются не только объективные факторы, но и чисто спекулятивные моменты. Следует отметить, что после кризиса 2001 г. стоимость турецких компаний-эмитентов снизилась до 3 млрд дол. Данные за период 1999-2003 гг., приведенные в табл. 2, свидетельствуют о значительном повышении доли капитализации в ВВП. Именно в 1999 г. этот показатель достиг 60%, а затем начал падать и в 2003 г. составил 29%. Заметное снижение капитализации в Турции в 2000-2003 гг. в долларовом выражении является следствием кризиса на фондовом и в целом на финансовом рынке этой страны.

Негативным аспектом рынков капитала в Турции является доминирование краткосрочных и спекулятивных вложений инвесторов. Так, в Турции средний период нахождения акций у одного

601

50

40-

30

20-!

10

о

Испания Италия Греция Нидерланды Турция

Франция Бельгия Ирландия Португалия

Рис. 3. Доля иностранного капитала в обшей сумме банковских активов Источник: Тиг1ауе Вапка1аг В1гПу1 гароги.

владельца составляет от 1 до 2 мес. (для сравнения, в США — 18 мес.). Конечно, в этих условиях невозможно говорить о дол госрочн ых доходах ин ве -сторов по акциям либо об их ожиданиях выплат дивидендов. Собственники капитала просто ориентируются на краткосрочные спекулятивные прибыли, связанные с колебаниями цен акций. Даже в структуре активов коммерческих банков доля ценных бумаг составляет 43%, а удельный вес кредита в структуре активов составляет 27%.

В результате под воздействием инфляции операции банков с ценными бумагами как в плане размещения, так и в плане привлечения ресурсов носят ярко выраженный краткосрочный характер. Следовательно, основным инструментом стимулирования срочных вкладов является политика про-

40

35 30 25 20 15 10 5 0

.Г..

Бессрочные 1 мес. 3 мес. 6 мес.

Рис. 4. Долевая структура срочных вкладов Источник: Turkiye Bankalar Birliyi raporu.

центных ставок. С 1985 г. коммерческим банкам было разрешено определять процентную ставку на основе спроса и предложения на денежном рынке и открывать валютные счета юридическим и физическим лицам. Политика высоких процентных ставок по вкладам способствовала не только количественному росту, но и качественным изменениям их структуры, повышению удельного веса срочных вкладов (однако в связи с инфляцией преимущество отдается вкладам сроком на 3 мес.) (рис. 4).

Основным показателем прибыльности, используемым в практике анализа банковской деятельности, является показатель рентабельности капитала (ROE). Оптимальные значения ROE, по мнению банковских аналитиков, должны находиться в пределах 10-20%.

Как видно из табл. 2, показатель ROE у государственных, частных, иностранных банков в пределах нормы, ау инвестиционных банков составляет 9,7%, т.е. почти в пределах минимального уровня ROE.

По показателю доходности активов (ROA) на первом месте стоят банки в структуре фонда страхования депозитов, что с наименьшим объемом активов. У государственных банков отношение чистого дохода к совокупным активам ниже, чем у иностранных банков, в то время как показатель рентабельности прибыли капитала у первых выше.

Сравнение прибыльности турецких банков и банков стран ЕС свидетельствует о том, что в Турции левередж-фактор, или финансовый рычаг, составляет 13,1 %, что почти в 3 раза больше, чем в Германии (4%),

-------------------- в 2,6 раза больше, чем в Австрии (5%).

На конец 2003 г. уровень чистой _ ..... процентной маржи для государ-

_.:_____;._____ ... ственных банков составил 6,2%, для

частных банков - 5%, а для иност-

................... ранных банков - 10%, в то время,

как в странах ЕС этот показатель составляет 3%.

Подобная ситуация объясняет-12 мес. ся тем, что в Турции наблюдается

-' Рубцов Б. Б. Мировые рынки ценных бумаг. - М.: Экзамен. 2002. - С. 25.

Таблица 2

Показатели прибыльности коммерческих банков Турции, %

Банки Финансовый рычаг (собственный капитал/актнй) Чистый доход, млн дол. США ROA (чистый доход /£ актив) ROE (чистый доход/собственный капитал) Чистая процентная маржа

Коммерческие банки, в том числе 13,1 2,911 1,9 14,1 4,2

Госбанки 11.5 1,063 1,9 16,4 6,2

Частные банки 14,7 1,462 1,6 10,8 5

Банки в структуре фонда страхования депозитов -11,9 232 4,6 -41,8 -2

Иностранные банки 24 154 3,3 12,6 10

Инвестиционные банки и банки развития 40,8 275 3,9 9,7 11,6

Всего по сектору 14,2 3,185 2,0 13,6 4,5

Рассчитано: ТВВ. Raporu-2003.

развитие нестабильной развитой экономики, в частности, непредсказуемости валютного рынка, а также слабой конкуренции между кредитными учреждениями страны. Кроме того, на финансовом рынке доминируют олигопольные банки. Поэтому и уровень чистой процентной маржи значительно выше в Турции, нежели в странах ЕС.

Реформирование банковского сектора. Нестабильная банковская система приводит к чрезвычайно дорогостоящим «пожарным мерам», направленным на борьбу с отрицательными последствиями. Причем это относится, хотя и в неравной мере, к странам с различным уровнем развития экономики. Так, например, банковский кризис в Аргентине (1980-1982 гг.) обошелся правительству более чем в 50%, в Мексике (1995 г.) - 20%, в Че-хии( 1994-1995 гг.)-12%,в Малайзии(1997 г.) - 20,5% ВВП. В Турции прямые финансовые издержки на реструктуризацию банков составили 19,3% ВВП.

Возникновение банковских кризисов в странах с развивающейся и развитой рыночной экономикой позволяет сделать вывод о существовании причин общего характера, не зависящих от особенностей процессов трансформации.

Главная причина турецкого банковского кризиса (2001 г.) заключалась в хроническом дефиците бюджета; высоком уровне инфляции и соответственно высокой процентной ставке и долларизации экономики.

Слабость банковской системы в Турции считается одной из основных причин кризиса в феврале 2001 г. 17 ноября 2001 г. в Турции фондовый рынок упал на 14,6% (в этот день было выведено 7 млрд дол.), потом еще на 18% (выведено 3 млрд дол.). Процентная ставка по однодневному кредиту выросла с 40 до 1000%. Желая остановить сброс

4 Мамедов 3. Современные позиции и роль иностранного капитала в банковском секторе Турции //Деньги и кредит. 2003. № 12.

лиры инвесторами и пытаясь вынудить банки продавать доллары, Центральный банк поднял ставку до 4 000%, однако это было бесполезно. За два дня Центральный банк страны потратил на поддержку лиры 7,2 млрд дол. резервов (почти 31 % общей суммы, или сумму, в точности равную обещанному в декабре антикризисному кредиту МВФ). В конце февраля 2001 г. курс лиры снизился на 49% до 1 350 000 лир за 1 дол. США, по сравнению с 685 000 лир в начале месяца.

Долговая составляющая финансового кризиса в Турции имела свою специфику. В роли должников выступали, в основном, банки и частный сектор. Долги банков нерезидентам оценивались в 20-50 млрд дол., частного сектора — 50-80 млрд дол.

Многие компании отказались продавать товары и услуги в лирах. Рейтинговое агентство «Стандарт энд Пурс» понизило суверенный кредитный рейтинг Турции, теперь же агентство аргументирует свой шаг необходимостью страны пройти через реструктуризацию.

Непрекращающийся отток депозитов, бегство капиталов и резкое снижение золотовалютных резервов ЦБТР вынудили правительство разработать пакет мер, необходимых для борьбы с банковским кризисом4:

- запрет правительству требовать от госбанков предоставлять кредит по низким ставкам (указ подписан президентом страны и действует с 30 апреля 2001 г.);

- предоставление независимости Центробанку в проведении денежной политики (закон принят 5 мая 2001 г.);

- сокращение числа внебюджетных фондов до 6;

- внесение поправок к закону о банках: изменения в положения о защите инвесторов, слияниях и поглощениях, конкуренции; ускорение судебных процедур передачи кризисных бан-

ков под управление Фонда страхования депозитов(ТМ8Р); - разрешение ареста активов владельцев и руководителей обанкротившихся банков. В результате кризиса активы турецких банков сократились на 26% в реальных ценах и составили 115 млрд дол. США и сумма убытков турецких банков составила 19,3% ВВП страны.

К середине марта 2001 г. правительство Турции обнародовало антикризисную программу, подготовленную правительством совместно с МВФ и ВБ (Всемирный банк). Программа направлена на стимулирование экономики Турции, в ее рамках МВФ предоставил стабилизационный кредит на поддержание правительственной программы в 15,7 млрд дол., а ВБ — 1,7 млрд дол. для реструктуризации финансового сектора страны.

После финансового кризиса (ноябрь 2001 г.) в банковской сфере страны происходит существенная реструктуризация, выразившаяся, в частности, в значительном числе межбанковских слияний и поглощений.

Конечно, слияния и поглощения банков в Турции вызваны финансовыми кризисами 2001 г. Однако их цели такие же, как и у зарубежных партнеров: минимизация издержек, расширение масштабов деятельности, доступ на новые рынки, интеграция технологии и др.

Основой экономической политики страны стали реструктуризация банков и продажа пакетов акций иностранным стратегическим инвесторам.

Банковская реформа в Турции была направлена на борьбу с неэффективным и нецелевым использованием средств и на совершенствование системы надзора за кредитными организациями. Турецкие банки, пострадавшие от финансового кризиса, оказались незащищенными с точка зрения поглощения западными финансовыми структурами.

Первым в финансовый сектор Турции прорвался Deutsche Bank, который в 2000 г. купил 30% акций брокерской компании Bender Securities. Citibank ведет переговоры о покупке среднего банка Тюрк Экономи Банкасы. Переговоры Societe Generale сорвались, когда в результате кризиса турецкий банк был передан в управление фонда страхования депозитов. До сих пор идут переговоры о покупке 35% акций одного из ведущих турецких банков Гаранти Банкасы итальянским Banca Intesa. Если состоится сделка между банками Гаранти и

5 Мамедов 3. Современные позиции и роль иностранного капитала в банковском секторе Турции // Деньги и кредит. 2003. № 12. С. 61-67.

Intesa, то она станет первой, в которой иностранный банк приобретет долю в турецком банке. С помощью Banca Intesa турецкий банк намерен восстановить сократившийся после кризиса объем международных операций. Продажа пакета Гаранти проводится в рамках реорганизации Догуш Холдинг, который планирует сосредоточиться на предоставлении финансовых услуг, от которых он получает 70% доходов. При этом будут объединены два других принадлежащих Догуш Холдинг банка— Османлы Банкасы и Кёрфез Банкасы, а Гаранти станет владельцем объединенного банка.

11 декабря 2001 г. британский HSBC выкупил акции у обанкротившегося турецкого Дэмирбанка на сумму 350 млн дол. и HSBC стал первым иностранным финансовым институтом, вложившим средства в банковский сектор Турции, ослабленный финансовым кризисом. До того, как в декабре 2000 г. в Дэмирбанке было введено внешнее управление, он был одним из крупнейших частных банков страны. (Он имел 200 отделений внутри страны, 45 за рубежом, 65 000 розничных клиентов и депозиты на общую сумму 2 млрд дол.)5 Активные действия HSBC по завоеванию турецкого рынка могут повлиять на стратегию других иностранных банков, только рассматривающих эту возможность. Анализ развития рынка банковских услуг в 2002-2003 гг. показывает постепенное восстановление банковской системы Турции после финансового кризиса ноября 2001 г. Оживлению банковского бизнеса способствовали общий подъем экономики, деятельность ЦБТР по реструктуризации проблемных банков. В 2003 г наметились позитивные изменения в работе кредитных организаций.

3 июля 2003 г. BDDK принял решение о приостановлении деятельности одним из крупнейших частных банков Турции — «Imar Bankasi». Общий объем депозитов банка на момент закрытия составлял 540 млн дол., но после передачи банка в управление TMSF оказалось, что банк вел двойную бухгалтерскую запись и долг банка «Imar» вкладчикам составлял 6 млрд дол. США.

Кризисные явления в банковской системе еще не преодолены, о чем свидетельствует и тот факт, что турецкие банки не выполняют свои главные функции: они выдают все меньше и меньше кредитов. По данным Ассоциации банков Турции, с 2001 г. по декабрь 2003 г. общий объем выданных кредитов сократился на 5%.

Без выявления и устранения указанных причин невозможно дальнейшее развитие всей банковской системы Турции.