CC BY
239
Вестник Института экономики Российской академии наук
3/2019
Л.Ю. ЛАРИОШИНА
аспирантка, ассистент кафедры ОЭТ Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова, Московская школа экономики
РЕЗУЛЬТАТЫ ЭКСПАНСИИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ ЗА РУБЕЖ НА ПРИМЕРЕ ОЕ№7БЛШ: В ТУРЦИИ
Рассматриваются проблемы присутствия российских банков за рубежом, в частности, деятельность дочернего банка Сбербанка в Турции - DenizBank, в т.ч. причины и способы выхода финансовых институтов на международный рынок. Анализируются объемы присутствия российских банков на зарубежных рынках. Приведены результаты деятельности DenizBank за 2012-2018 гг. (рентабельность и доля банка на рынке). Сделан вывод о том, что российский банковский сектор в целом еще не готов конкурировать на равных на глобальном рынке, и только крупнейшие частные банки и банки с государственным участием на сегодняшний день имеют возможность для успешного выхода на зарубежные рынки, который до настоящего времени в основном происходил за счет приобретения существующих банков. Но при сложившихся экономических рисках и политической ситуации, действующих санкциях ЕС, существенно влияющих на дочерние российские банки за рубежом, масштабная экспансия российских банков, особенно в страны дальнего зарубежья, пока представляется трудновыполнимой задачей.
Ключевые слова: Россия, Турция, банки, нестабильность, интернационализация, международные банки, Сбербанк, ОвтхБапк, конкуренция.
1БЬ: С21, Б65, Б23.
Э01: 10.24411/2073-6487-2019-10040.
Последние несколько десятилетий характеризуются процессами глобализации в банковской сфере. Изначально эти процессы происходили из-за разрушения национальных границ рынков транснациональными корпорациями различных стран, а банки выходили вслед за своими крупнейшими клиентами на новые рынки. В настоящее время формируются единый рынок и единая мировая финансовая система, которые обеспечивают свободное движение капитала между странами. Для усиления своих конкурентных позиций банки должны максимально диверсифицировать портфель предлагаемых банковских продуктов и услуг для заемщиков и инвесторов не только на внутреннем рынке, но и вне национальных границ.
Интернационализация российской банковской системы
Процесс либерализации финансовых рынков за последние 20 лет позволил крупным банкам создать обширные филиальные сети и увеличить свое присутствие на международном рынке. Некоторые авторы, например А. Слагер (А. Slager [9]), изучали стратегии интернационализации банков и опыт выхода иностранных банков на рынки развивающихся стран. Также изучается эффективность иностранных банков в сравнении с местными, их устойчивость, конкурентоспособность и подверженность кризису [10, 5]. Однако опыт российских банков в интернационализации своей деятельности изучен недостаточно. Наиболее подробно этот вопрос рассмотрен в работах [1; 2; 3].
Накопленные прямые иностранные инвестиции (ПИИ) банковского сектора РФ за 2001-2017 гг. выросли в 21,6 раза, что отражает стремление российских финансовых институтов к росту их присутствия за рубежом. За рассматриваемый период российские банки выходили на международный рынок в основном в виде создания или приобретения зарубежных банков. В 2012 г. в результате реализации крупных сделок по приобретению зарубежных активов накопленные прямые иностранные инвестиции российских банков выросли на 91% (на 6 млрд долл. по сравнению с концом 2011 г.). Одними из крупнейших были сделки с участием Сбербанка России, в т. ч. приобретение турецкого Эет2Вапк и австрийского УоШзЪапк за 3,5 и 0,5 млрд долл. соответственно.
По состоянию на конец 2017 г. российские коммерческие банки были представлены в 30 странах в виде дочерних организаций, филиалов и представительств в основном в постсоветских странах, тогда как в дальнем зарубежье чаще всего открывают представительства.
В связи с высокими издержками выхода на новые рынки и отсутствием существенных конкурентных преимуществ российские банки сталкиваются с рядом вызовов в новой для них среде. Примеров, когда российский банк успешно вышел на зарубежный рынок, не так много. Поэтому, будучи крупнейшим приобретением Сбербанка, Эет2Вапк является интересным объектом для исследования.
Рынок Турции ранее не являлся приоритетным для российских финансовых институтов. Но растущая доходность рынка в 2008-2014 гг., географическая близость страны к России и планируемые крупные инфраструктурные проекты привлекли внимание Сбербанка, который приобрел один из крупнейших иностранных банков в этой стране.
Исходя из категоризации А. Слагера [9, с. 109], Группа Сбербанка на рынке Турции в 2012-2017 гг. реализовывала стратегию ускоренной интернационализации. Будучи лидером на внутреннем рынке, Сбербанк стремился укрепить свои международные позиции для выполнения стратегических задач без оглядки на другие банки.
Основные тенденции развития турецкой экономики
С 2011 г. турецкая экономика росла высокими темпами, опережающими рост российской экономики. В 2014-2016 гг. темпы роста ВВП Турции постепенно снизились (см. рис. 1), оставаясь тем не менее выше российских.
Источник: МВФ: составлено автором по: www.imf.org/external/datamapper/NGDP_
крси@шЕО/тт/кш.
Рис. 1. Темпы прироста реального ВВП России и Турции в 2000-2017 гг., %
На рост экономики страны в 2014-2016 гг. заметно повлияла политическая нестабильность: война в Сирии и напряженные отношения с Россией, внутренние политические события, такие как выборы в парламент, попытка военного переворота летом 2016 г., референдум об изменении конституции. Также на рост ВВП оказывали влияние увеличение дефицита счета текущих операций и уменьшение чистой международной инвестиционной позиции в связи с оттоком капитала из страны.
На настроение иностранных инвесторов влияло снижение кредитных рейтингов Турции, которое воспринималось как сигнал для вывода капитала в более стабильные страны.
В корпоративном секторе, в связи с потребностями во внешнем заимствовании вырос валютный дисбаланс. Начиная с 2014 г. на фоне политической нестабильности и негативных инвестиционных ожиданий курс турецкой лиры (ТЛ) снижался. В 2016 г. попытка переворота привела к резкому падению курса ТЛ по отношению к доллару США на 21,5% и к евро на 16,2% [12]. В 2018 г. курс ТЛ резко снизился в разгар обострения отношений Турции и США: были увеличены
пошлины на ввоз стали и алюминия в США из Турции. В силу слабой устойчивости турецкой экономики к внешним шокам, а также высокой зависимости экономики от внешней торговли и валютной ликвидности, курс ТЛ к концу 2018 г. снизился на 28,4% по сравнению с началом 2018 г. В результате за период 2014-2016 гг. курс ТЛ упал на 59,4%.
Столь существенное падение курса лиры непосредственно влияет на кредитоспособность банковской системы и заемщиков, чей суммарный внешний долг на конец 2017 г. составил 443 млрд долл. (52% ВВП [13]) и возрос по сравнению с 2014 г. на 9,9%. Его структура сдвинулась в сторону долгосрочного кредитования, на которое в 2017 г. приходилось 75,6% (в 2014 г. - 67%).
В 2014 г. Центральный банк Турции ужесточил денежно-кредитную политику, повысив ключевую процентную ставку с 4,5% до 10%. Основной целью данной меры являлось снижение уровня инфляции. С мая 2014 г. по ноябрь 2016 г. ЦБ ТР постепенно снижал уровень базовой процентной ставки до 7,5% для стимулирования кредитования и роста ВВП. В ноябре 2016 г. ставка была вновь повышена до 8% с целью поддержать курс лиры и инвестиционную привлекательность Турции. В июне 2018 г. ставка была увеличена сразу до 17,75%, в сентябре - до 22%, а в ноябре 2018г - до 24%. Столь значительный рост процентной ставки способствовал прекращению падения ТЛ и незначительному ее укреплению.
За счет мер, предпринятых в 2016-2017 гг., рост экономики Турции в 2017 г. ускорился. Благодаря поддержке кредитования малого и среднего бизнеса, упрощению процедуры реструктуризации действующих кредитов и увеличению объемов выпущенных госгарантий внутреннее потребление выросло до 250 млрд ТЛ. Однако сильнейшее падение курса национальной валюты в 2018 г. существенно повлияло на темпы экономического роста - ВВП Турции в 3 квартала 2018 г. вырос всего на 1,6%1.
Таким образом, экономическая ситуация в Турции в 2018 г. существенно ухудшилась.
Банковская система Турции
Банковская система Турции заметно отстает по своему развитию от банковской системы ЕС и близка к показателям российской банковской системы (см. табл. 1). На конец 2018 г. в стране было зарегистрировано 52 банка (включая иностранные).
1 The Turkish Statistical Institute. www.turkstat.gov.tr/PreHaberBultenleri.do?id=27828.
Таблица 1
Показатели развития банковских секторов ЕС, России и Турции в 2016 г., %
ЕС Турция Россия
Активы/ВВП 291 105 93,2
Кредиты/ВВП 159 66 47,7
Депозиты/ВВП 148 56 56,5
Источник: составлено автором по данным European Central Bank, EBF, BRSA [11; 12; 13], Turkstat, ЦБ РФ.
По данным МВФ, показатель финансовой устойчивости банковской системы Турции находился на приемлемом уровне. На конец 2017 г. коэффициент достаточности капитала банковского сектора в Турции составил 14,1%, а рентабельность активов и капитала банковского сектора страны (ROA и ROE) в 2016-2017 гг. была выше, чем рентабельность банковских систем крупнейших экономик в странах с формирующимися рынками (см. рис. 2).
ROE. % ROA, %
о - о
2011 2012 201.1 2014 2015 2016 2017 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Бразилия ж Китай ) 1 Индия » РФ ♦ Турция
Источник: составлено автором по: IMF Financial Soundness Indicators.
Рис. 2. Рентабельность активов и капитала банковского сектора разных стран
в 2010-2017 гг.
Банковский сектор Турции является концентрированным для такой крупной экономики, а за последние 12 лет доля активов пяти крупнейших банков снизилась с 63% в 2004 г. до 56% в 2017 г.
На долю государственных банков, по итогам 2017 г., приходился 31% активов банковской системы Турции, 36% активов контролировалось частными банками, 24% - иностранными. Доля иностранных банков в период с 2004 г. по 2017 г. выросла с 4 до 24%, в то время как доля государственных - снизилась с 38 до 31%.
Банковская система Турции по многим параметрам схожа с банковской системой Российской Федерации. Уровень концентрации в банковской системе в России весьма высок - 5 крупнейших банков на
конец 2018 г. владеют 60,4% активов2. На долю государственных банков приходится более 50% активов банковской системы. Однако иностранные банки в России на конец 2018 г. владели всего 9,8% активов (на 01.01.2012 г. данный показатель составлял 16,9%), что заметно ниже, чем в Турции. В целом оба сектора имеют схожие черты и испытывают похожие шоки. При этом доходность банковского сектора Турции превышала уровень доходности банковского сектора России в рассматриваемом периоде.
Деятельность DenizBank после его покупки Сбербанком
DenizBank был создан в 1938 г. в качестве государственного банка для организации финансирования морских грузоперевозок Турции. В 1997 г. турецкое правительство продало с аукциона банковскую лицензию DenizBank без каких-либо активов, за исключением трех зданий. Банк был приобретен Zorlu Holding за 70 млн долл. В 2002 г. DenizBank вышел на международный рынок путем создания и приобретения банков в Австрии, России и Турецкой Республике Северного Кипра. Группа Zorlu сконцентрировалась на создании «финансового супермаркета», предлагающего клиентам широкий спектр финансовых услуг. В октябре 2006 г. банк стал частью группы Dexia (Бельгия) -одной из лидирующих финансовых групп Европы. Однако в 4 кв. 2011 г. Dexia столкнулась с серьезными убытками в Греции и объявила о распродаже своих активов. На тот момент DenizBank уже являлся одним из крупнейших иностранных банков в Турции и занимал девятое место в банковской системе страны по размеру активов (3,1% всех активов банковской системы Турции [13]). Сбербанк приобрел долю в 99,85% DenizBank в сентябре 2012 г. у группы Dexia за 2,79 млрд евро. К концу года Dexia получила от российского банка дополнительные 184 млн евро, что увеличило итоговую стоимость сделки до 2,97 млрд евро. В 2013 г. с целью усиления рыночной позиции банка было приобретено розничное подразделение Citi в Турции3.
В момент приобретения DenizBank политическая и экономическая ситуации способствовали налаживанию более тесных экономических связей между Россией и Турцией. Планировалось, что DenizBank будет участвовать в крупных двусторонних проектах, а также развивать розничный бизнес. Этот банк уже имел крупную сеть отделений и банкоматов, а также хорошую клиентскую базу и кредитный портфель. Для группы Сбербанка приобретение DenizBank стало одним из
2 Обзор банковского сектора Российской Федерации, ЦБ РФ. cbr.ru/analytics/bnksyst/.
3 www.vedomosti.ru/fmance/news/2013/07/01/demzbank-zavershil-sdelku-po-pokupke-roznichnogo.
стратегических шагов для усиления своей международной позиции. В 2012 г. Сбербанком был также приобретен австрийский Volksbank, что в совокупности с приобретением DenizBank значительно расширило присутствие группы за рубежом и увеличило долю прибыли, приходящуюся на зарубежные активы, с 2% в 2011 г. до 9% к 2016 г.
В результате реализации стратегии развития Сбербанка были запущены новые ипотечные программы, расширена сеть банкоматов, особенно в туристических местах. Были внедрены универсальные для Группы Сбербанк в Европе корпоративные стандарты, в частности кредитный процесс и система оценки и управления рисками. Были запущены первые трансграничные розничные продукты и сервисы.
Инновационные продукты стали одной из движущих сил развития банка. Были внедрены такие продукты, которые привлекли новых клиентов и укрепили рыночную позицию банка, например, fastPay (мобильный кошелек), приложение Yihu (для проведения денежных переводов через соцсети), приложение Deniz Shell (для подключения к порталу электронного правительства Турции).
Рост активов DenizBank, а также усиление его рыночных позиций в 2012-2018 гг. происходили на фоне роста банковской системы Турции (см. табл. 2). При этом темп роста активов банка превысил темп роста активов банковской системы страны. Благодаря этому в 2012-2017 гг. DenizBank увеличил свою долю в банковской системе Турции как по консолидированным данным, так и данным банка отдельно4. Так, доля его активов в банковском секторе страны увеличилась к 2018 г. до 3,9% (с 3,4% в 2012 г.), а доля депозитов - до 4,4% (с 2,9% в 2012 г.) [13].
Достаточность капитала как банковской системы страны, так и DenizBank, находится выше минимально требуемого значения в 10%. За последние 5 лет показатель сектора снизился, в то время как показатель DenizBank значительно улучшился.
За время управления Сбербанком сеть отделений и банкоматов Банка значительно расширилась (см. табл. 3). К концу 2017 г. у DenizBank было открыто 697 отделений (выросло на 29,1%), общее число его банкоматов превысило 5,6 тыс. (выросло на 36,8%).
Доля невозвратных кредитов у DenizBank исторически несколько выше показателя как в среднем для банковского сектора Турции, так и для иностранных банков в этой стране. Однако данный показатель после резкого роста в 2014-2015 гг. постепенно снижается (см. рис. 3).
4 Консолидированные данные включают в себя данные дочерних банков DenizBank в Австрии, России и на Северном Кипре (Турецкая Республика Северного Кипра, ТРСК), а также филиалы в Германии и Великобритании.
Таблица 2
Основные показатели банковской системы Турции и DenizBank в 2012 г.
и 2018 г.
млрд ТЛ млн USD млрд ТЛ млн USD млрд ТЛ млн USD
Банковская система Турции 31.12.2012 30.09.2018 Темпы прироста, %
Активы 1 298 730 4 211 697 224,4 -4,6
Кредиты 769 433 2 588 428 236,5 -1,1
Депозиты 770 433 2 137 354 177,5 -18,4
DenizBank (консолидированные данные) 31.12.2012 31.12.2017 Темпы прироста, %
Активы 56 32 213 35 280,2 10,1
Кредиты 36 20 147 24 307,7 21,4
Депозиты 37 21 148 25 301,1 16,9
Коэффициенты 31.12.2012 31.12.2017 Темпы прироста, %
ROE, банковский сектор Турции, % 19,6 16,0 -18,4
ROAE DenizBank (консолидированные данные), % 14,0 16,2 15,7
Коэффициент достаточности капитала, банковский 15,1 14,1 -7,0
сектор Турции %
Коэффициентдостаточности капитала DenizBank, консо- 13,1 15,3 16,9
лидированные данные %
Составлено автором по: BRSA5 [7; 8; 11].
Таблица 3
Динамика количества открытых отделений и банкоматов DenizBank
в 2012-2017 гг.
2012 2017 Рост, %
Количество отделений, ед. 540 697 129,07
Количество банкоматов, ед. 2370 5612 136,79
Источник: [6; 7].
5 www.bddk.org.tr/ContentBddk/dokuman/veri_0023_05.pdf.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 й БС Турции ■ Иностранные банки • Denizbank
Источник: [11].
Рис. 3. Доля невозвратных кредитов банковского сектора Турции и DenizBank в 2011-2017 гг.
DenizBank достаточно эффективно конкурирует с другими крупнейшими иностранными банками в Турции. Так до 2015 г. DenizBank был крупнейшим иностранным банком в стране, пока не получил статус иностранного Türkiye Garanti Bankasi A.Ç., который являлся вторым по размерам частным банком6.
Несмотря на финансовую и политическую нестабильность в регионе, чистая прибыль DenizBank в 2017 г. увеличилась на 33%. Банк традиционно является самым прибыльным зарубежным активом группы Сбербанка; его доля в прибыли Группы в 2015-2016 гг. составила около 10%7, а доля в активах Группы на 31.12.2017 г. составила около 9%8.
Рентабельность активов иностранных банков сильно колеблется в рассматриваемый период (см. рис. 4). При этом рентабельность DenizBank увеличивалась в 2014-2017 гг. и превышала среднюю рентабельность иностранных банков в Турции. DenizBank уступает по уровню рентабельности активов только Türkiye Garanti Bankasi A.Ç., который изначально имел более существенную долю рынка (11,6% в 2014 г., против 3,7% у DenizBank [11]) и более высокую доходность.
А. Узбек [4] оценил эффективность девяти иностранных банков в Турции по результатам их деятельности в 2005-2014 гг., используя методы MOORA (multi-objective optimization on the basis of ratio analysis), OCRA (occupational repetitive actions) и SAW метод. Согласно полученным им данным, Finansbank и DenizBank демонстрировали наилучшие показатели. Данные результаты также подтверждают вывод об эффективности деятельности DenizBank на рынке Турции.
6 В 2015 г. контрольный пакет акций был выкуплен BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., Испания). www.bbva.com/en/bbva-raises-stake-garanti-49-85/.
7 Однако доходность DenizBank ниже, чем доходность Сбербанка в России: по итогам 2015 г. ROE DenizBank составлял 12%, а у Сбербанка показатель достигал 19%.
8 www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/yrep/sberbank_annual_ report_2017_rus.pdfë.
1,5 0,5
im г ?П1 1 тЙ""«^ jni i / гп17
Иностранные банкив Турции ■ Deiiizbank А.§.
—HSBCBaiikA.§. —INGBank A.§.
л Odea Bank A.-^I^Türkiye Garantí BaukasiA.§. Источник: составлено автором по : [11].
Рис. 4. Рентабельность активов пяти крупнейших иностранных банков Турции, в 2012-2017 гг.
Влияние внешнеэкономической и внешнеполитической ситуации на положение DenizBank
Деятельность DenizBank за последние годы была подвержена влиянию различных внешнеполитических и внешнеэкономических шоков. Так, DenizBank временно подпадал под санкции США в отношении России (с сентября по октябрь 2014 г.), как дочерний банк Сбербанка. Также банк подпал под санкции ЕС с июля 2014г9, которые действуют до сих пор.
В конце 2015 г. между Россией и Турцией произошло обострение отношений на фоне помощи российскими вооруженными силами урегулированию ситуации в Сирии. Осенью 2015 г. был сбит российский военный самолет, что повлекло гибель российского пилота. После этого Россией был введен ряд экономических санкций в отношении Турции. В результате в 2016 г. существенно снизился товарооборот между странами (до 17 млрд долл. в 2016 г. с рекордных 33,3 млрд долл. в 2012 г.), была прекращена реализация крупных инвестиционных двусторонних проектов, а также сошел на нет туристический поток из России в связи с введенным запретом на чартерные перевозки и продажи туристических путевок в эту страну.
В начале 2018 г. появилась информация о том, что руководство Сбербанка ведет переговоры с Emirates NBD о продаже доли в уставном капитале DenizBank10. Данное решение было вызвано сохранением режима санкций ЕС против банка. Заявленная сумма продажи -
9 Согласно ограничительным мерам гражданам и компаниям Евросоюза запрещено покупать или продавать новые акции, облигации или «подобные финансовые инструменты» со сроком обращения более 90 дней, выпущенные DenizBank. шшш.гЬс. ги/есопош1с5/31/07/2014/570420109а794760аза40648.
10 www.interfax.ru/business/599777.
14,6 млрд ТЛ (2,4 млрд долл. по курсу на 23 августа 2018 г.)11. Данная сделка позволит снизить влияние внешних рисков на группу Сбербанка, однако ограничит возможности развития банковского сотрудничества с Турцией.
Несмотря на то что Сбербанк заявил об продаже Эет2Вапк, можно выделить существующие возможности для развития и укрепления позиций Группы в данном регионе. Для России и Турции существуют перспективные инвестиционные проекты и иные экономические факторы, представляющие взаимный интерес:
1) инфраструктурные проекты, в том числе строительство «Турецкого потока». Турция в 2015 г. являлась вторым в Европе государством по объемам закупок российского газа, поэтому возобновление данного строительства позволит Турции получить еще один источник сырья, а также стать важным посредником для транзита природного газа далее в Европу в условиях резкого ухудшения отношений с Украиной;
2) строительство атомной электростанции Аккую, на проектирование которой уже было потрачено около 100 млн долл. при общей стоимости проекта с возведением пяти блоков 20 млрд долл.;
3) восстановление туристического потока из России, который ранее ежегодно приносил Турции до 2,7 млрд долл.;
4) восстанавливается товарооборот между Турцией и Россией вследствие постепенной отмены санкций на ввоз товаров, произведенных в Турции;
5) рассматривается возможность использования национальных валют при взаиморасчетах между РФ и Турцией.
Сбербанк и другие крупнейшие российские государственные банки могут принять участие в этих проектах. Однако их возможности будут ограничены в связи с тем, что они непосредственного присутствуют на турецком банковском рынке.
* * *
Анализ показал, что российский банковский сектор еще не полностью готов конкурировать на глобальном финансовом рынке. Тем не менее есть примеры успешного выхода на зарубежные рынки, одним из которых можно считать опыт приобретения Сбербанком действующих в Турции банков Эет2Вапк и розничного отделения СШ.
Можно выделить следующие экономические и политические риски присутствия российского банка в Турции:
• санкции против российских банков со стороны США и ЕС;
• волатильность цены на нефть, которая влияет на курс национальных валют, в том числе России и Турции;
11 tass.ru/ekonomika/5484715?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop.
• снижение международного товарооборота;
• экономическая и политическая нестабильность в Турции;
• военные действия в Сирии, которая непосредственно граничит с Турцией, и наличие разногласий по методу урегулирования данного военного конфликта.
На текущий момент результаты работы группы Сбербанка на рынке Турции можно назвать удовлетворительными - у DenizBank один из самых высоких коэффициентов ROE и ROA по стране; в 2012-2017 гг. этот банк увеличил свои активы почти в 2,8 раза, а объем выданных кредитов - в 3 раза; рентабельность его активов (ROA) выросла с 14% в 2012 г. до 16,2% в 2017 г.; доля банка на рынке выросла с 3 до 4%.
Однако влияние санкций на деятельность Банка в регионе привело к решению Группы Сбербанка продать его.
Пример DenizBank показывает, что изначально благоприятная политическая и внешнеэкономическая среда, достаточный уровень капитала, а также менеджмент позволяли своевременно реагировать на возникающие шоки. Однако, учитывая уровень внешних международных экономических рисков и международной политической ситуации, существенно влияющих на дочерние российские банки за рубежом, экспансия российских банков за рубеж является затруднительной. Кроме того, помимо общих экономических рисков, выход на зарубежные рынки несет дополнительные риски из-за действующих санкций против российских банков со стороны США и ЕС. В связи с этим, в ближайшее время ожидать от российских банков масштабного выхода на новые зарубежные рынки не стоит.
ЛИТЕРАТУРА
1. Абалкина А.А. Формы и методы экспансии российских банков за рубеж // Деньги и кредит. 2014. № 3.
2. Абалкина А.А., Иванова К.С. Российские банки в странах дальнего зарубежья // Мировая экономика и международные отношения. 2014. № 5. С. 21-30.
3. Абалкина А. А, Рябова Е. В., Правовые аспекты выхода банков за рубеж: российский опыт // Банковское дело. 2014. № 8. С. 74-79.
4. A§ir Ozbek. Efficiency Analysis of Foreign-Capital Banks in Turkey by OCRA and MOORA //Research Journal of Finance and Accounting. 2015. Vol. 6. № 13. www. researchgate.net/publication/299486998_Efficiency_Analysis_of_Foreign-Capital_ Banks_in_Turkey_by_OCRA_and_MOORA.
5. Beck T.H.L., De Jonghe O.G., & Schepens G. Bank Competition and Stability: Cross-country Heterogeneity, EBC. pure.uvt.nl/portal/files/1457404/2012-085.pdf.
6. DenizBank Financial Services Group Annual Report 2017. www.denizbank.com/en/ investor-relations/annual-reports/_pdf/2017-annual-report.pdf.
7. DenizBank Financial Services Group Annual Report 2012. www.denizbank.com/en/ about-us/_pdf/annual-reports/denizbank_faaliyet_raporu_2012_en.pdf.
8. IMF, Country Report No.16/104, 2016 Article IV consultation - press release; staff report; and statement by the executive director for Turkey. www.imf.org/external/pubs/ ft/scr/2016/cr16104.pdf.
9. Slager A. The Internationalization of Banks: Patterns, Strategies and Performance / A. Slager. Pelgrave Macmillan, 2006.
10. Claessens S., van Horen N. The Impact of the Global Financial Crisis on Banking Globalization. IMF, 2014. www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2014/wp14197.pdf.
11. The Banks Association of Turkey, The Banking System in Turkey, Selected Ratios 2007-2017. www.tbb.org.tr/Content/Upload/istatistikiraporlar/ekler/705/Selected_Ratios-2017.xls.
12. The Banks Association of Turkey, Banks in Turkey 2016. www.tbb.org.tr/en/Content/ Upload/Dokuman/139/banks_in_turkey_2016.pdf.
13. The Banks Association of Turkey, Banks in Turkey 2017. www.tbb.org.tr/en/Content/ Upload/Dokuman/139/banks_in_turkey_2017.pdf.
ABOUT THE AUTOR
Larioshina Lola - PhD student, Assistant of the Department of General Economic Theory of the Moscow School of Economics, the M.V. Lomonosov Moscow State University, Moscow, Russia.
llarioshina@yandex.ru
THE RESULTS OF THE EXPANSION OF RUSSIAN BANKS ABROAD ON THE EXAMPLE OF DENIZBANK IN TURKEY
The problems of the presence of Russian banks abroad, in particular, the activities of DenizBank (a subsidiary bank of Sberbank in Turkey), including reasons and ways for financial institutions to enter the international market are considered. The volumes of presence of Russian banks in foreign markets are analyzed. The results of DenizBank activity (profitability and market share of the bank) for 2012-2018 are given. It is concluded that the Russian banking sector as a whole is not ready to compete in the global market equally yet, and only the largest private banks and banks with state participation have an opportunity to successfully enter foreign markets today. It has mainly occurred by acquisition of existing banks. But under the current economic risks and the politcal situation, the current EU sanctions that significantly affect Russian subsidiary banks abroad, the large-scale foreign expansion of Russian banks is still a difficult task.
Keywords: Russia, Turkey, banks, instability, internationalization, international banks, Sberbank, DenizBank,
competition.
JEL: G21, F65, F23.
