CC BY
53Bibliography
1. Agra CEAS Consulting. Synthesis of Rural Development Mid-Term Evaluations // Final Report for the European Commission Directorate-General for Agriculture. - 2005.
2. Dax, T. The Redefinition of Europe's Less Favoured Areas / T. Dax // Paper for 3rd Annual Conference - Rural Development in Europe, London, 15-16 November 2005.
3. Directorate-General for Agriculture and Rural Development. Agri-Environment Measures: Overview and General Principles, Types of Measures and Application. - EC, Brussels, 2008.
4. Directorate-General for Agriculture and Rural Development. 2008. Rural Development in the European Union - Statistical and Economic Information Report 2006. - EC, Brussels, 2008.
5. Materialy wewnçtrzne Ministerstwa Rolnictwa i Rozwoju Wsi. - Warszawa, 2009.
Информация об авторах.
Воййк Готкевич - доктор сельскохозяйственных наук, профессор кафедры агробизнеса и экономики охраны среды Варминско-Мазурского университета в Ольштыне, Польша.
Мицкевич Бартош - кандидат экономических наук, доцент, заместитель декана экономического факультета Сельскохозяйственной академии в Щецине, Польша. Информация для контактов: тел. (раб.) 8(104891) 4-87-69-50.
Дата поступления статьи - 30 апреля 2009 г.
УДК 631.16:658.153
ОСОБЕННОСТИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ КАПИТАЛА НА ОТДЕЛЬНЫХ СТАДИЯХ ЕГО КРУГООБОРОТА
В СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ С.В. ГУДКОВ, кандидат экономических наук, доцент Е.А. ГУДКОВА, кандидат экономических наук, старший преподаватель УО " Белорусская государственная сельскохозяйственная академия"
FEATURES OF DEFINITION OF CAPITAL TURNOVER RATE AT SEPARATE STAGES OF ITS CYCLE IN THE AGRICULTURAL ORGANIZATIONS
S. GUDKOV, the candidate of economic science, the associate professor
E. GUDKOVA, the candidate of economic science, the senior lector The Establishment of Education "The Belorussian State Agricultural Academy"
В статье рассматриваются про- In the article the authors consider
блемы определения оборачиваемости problems of the definition of working оборотного капитала сельскохозяй- capital's turnover rate of the agricultural
ственных организаций, а также приводится разработанная методика определения оборачиваемости капитала на отдельных стадиях его кругооборота в сельскохозяйственной организации, которая учитывает вышеперечисленные особенности отрасли сельского хозяйства и позволяет более точно рассчитывать их значения и степень влияния на операционный и финансовый цикл организации.
Введение. Измерение и оценка экономической эффективности использования оборотного капитала организации является довольно сложной проблемой экономического анализа, поскольку общая оборачиваемость оборотного капитала зависит от скорости его оборота в отдельных видах оборотных активов. В связи с этим в отечественной и зарубежной экономической литературе обосновывается необходимость проведения углубленного ее анализа с применением частных показателей оборачиваемости. Однако мнения авторов во многом расходятся по поводу степени их детализации.
Материалы и методы. Информационной базой послужили фундаментальные работы выдающихся экономистов как в оригинале, так и в переводе, а также работы отечественных и зарубежных ученых в печатном и электронном виде. В качестве методов исследования использовались: анализ, абстрактно-логический, обобщение.
Результаты и предложения. В экономической литературе обосновывается необходимость проведения углубленного анализа оборачиваемости оборотного капитала с применением частных показателей оборачиваемости [ 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, и др.]. Так, например, Л. А. Бернстайн [2] выделяет только две стадии кругооборота капитала - производственную (стадию запасов) и обращения (стадию реализации) - и рассчитывает соответственно период оборачиваемости запасов и период инкассирования дебиторской задолженности. В то же время другие ученые-экономисты В.В. Бочаров, О.В. Ефимова, Н.Н. Селезнева [3, 6, 8 и др.] полагают, что продолжительность производственной стадии нужно детализировать, выделив в ней период хранения запасов сырья и материалов на складе, длительность технологического процесса и длительность хранения готовой продукции. По нашему мнению, ключевым моментом в выборе количества стадий кругооборота капитала должен выступать переход капитала из одной функциональной формы в другую. Имеется в виду переход запасов сырья и материалов в процесс производства; незавершенного про-
organizations and give the technique of definition of capital turnover rate at separate stages of its circulation in the agricultural organization. It takes into account this features of branch of agriculture and allows to expect more precisely their values and degree of influence on the operational and financial cycle of the organization.
изводства - в состав готовой продукции; готовой продукции - в состав отгруженной (проданной) продукции; отгруженной продукции - в денежную наличность. Основываясь на данном подходе, мы предлагаем определять продолжительность оборота капитала по следующим стадиям:
• производственных запасов;
• незавершенного производства;
• запасов готовой продукции;
• реализации (дебиторской задолженности);
• денежной наличности.
Показатели оборачиваемости капитала в отдельных видах оборотных активов отражают скорость трансформации одного вида актива в другой. При этом общая оборачиваемость оборотного капитала зависит от скорости прохождения оборотного капитала отдельных стадий и фаз кругооборота. Продолжительность нахождения капитала в каждом виде активов представляет практический интерес для аналитика, так как дает возможность проследить, сколько дней простаивает оборотный капитал в том или ином виде оборотных активов, на той или иной стадии кругооборота.
Описанная выше последовательность нахождения капитала в различных видах активов отражена в наиболее общем виде. Однако в сельскохозяйственном производстве имеются некоторые особенности, касающиеся движения оборотного капитала. Так, капитал, инвестированный в процесс производства, функционирует в сельском хозяйстве и в такой форме оборотных активов, как животные на выращивании и откорме. В отношении этого элемента оборотных активов в научной литературе давно ведутся дискуссии по поводу того, к какой стадии кругооборота капитала его следует относить: производственным запасам, незавершенному производству, готовой продукции.
Обобщив различные точки зрения по этому вопросу, мы пришли к выводу, что стоимость животных на выращивании и откорме должна рассматриваться как оборотный капитал, находящийся на стадии незавершенного производства, поскольку данный вид активов не потребляется в процессе производства, не теряет свою вещественную форму и не переносит свою стоимость на изготовляемую продукцию, как это происходит с производственными запасами, а подвергается увеличению в виде стоимости прироста живой массы, который является результатом производства продукции животноводства путем потребления предметов, средств и затрат труда. Процесс выращивания и откорма животных длится довольно продолжительное время для достижения определенных весовых кондиций, предусмотренных технологией выращивания, и до тех пор животные не могут считаться продукцией, готовой к реализации. Исходя из такой постановки вопроса, животных на выращивании и откорме, на наш взгляд, необходимо относить к стадии незавершенного производства.
Анализ эффективности использования оборотного капитала на основании частных показателей оборачиваемости будет неполным без исследования длительности операционного и финансового циклов. Операционный цикл измеряется временем полного оборота всех средств организации, включая средства в виде кредиторской задолженности по поставкам сырья и материалов, тогда как финансовый цикл измеряется временем от оплаты сырья и материалов до момента возврата средств в виде выручки за реализованную продукцию.
Исходя из вышеизложенного, формулы расчета продолжительности операционного и финансового циклов должны включать в себя следующие составляющие:
ПОЦ = ПСПЗ + ПСНП + ПСГП + ПСРП , (1)
пфц = поц - пкп , (2)
где ПОЦ - продолжительность операционного цикла организации, дней;
ПСПЗ - продолжительность нахождения капитала на стадии производственных запасов, дней;
ПСНП - продолжительность нахождения капитала на стадии незавершенного производства, дней;
ПСГП - продолжительность нахождения капитала на стадии запасов готовой продукции, дней;
ПСРП - продолжительность нахождения капитала на стадии реализации продукции, дней;
ПФц - продолжительность финансового цикла организации, дней;
ПКП - продолжительность обслуживания операционного цикла капиталом поставщиков, дней.
Однако существует целый ряд проблем, связанных с методикой расчета периодов оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов, которые применяются для установления длительности данных циклов сельскохозяйственной организации.
По нашему мнению, при расчете продолжительности нахождения капитала на стадии производственных запасов в их состав должны быть включены авансы, выданные поставщикам, которые удлиняют данную стадию. Поэтому мы считаем, что продолжительность нахождения капитала на стадии производственных запасов должна определяться по формуле:
_ (пз+авыд) X т
пспз =-с- , (3)
СПЗ
где ПЗ - средние остатки производственных запасов, руб.;
Авыд - средняя величина авансов, выданных поставщикам, руб.;
Т - длительность анализируемого периода, дней;
СПЗ - стоимость израсходованных материальных ценностей за период, руб.
Продолжительность нахождения капитала на стадии незавершенного производства в сельскохозяйственных организациях, по нашему мнению, должна определяться по формуле:
П _ (НП + ЖВ) x Т
Пснп _ С +С , (4)
свп + сжв
где НП - средние остатки незавершенного производства запасов, руб.;
ЖВ - средняя стоимость животных на выращивании и откорме, руб.;
СВП - фактическая себестоимость произведенной продукции в отчетном периоде (без стоимости приплода и прироста живой массы скота), руб.;
СЖВ - стоимость выбывших животных на выращивании и откорме (без внутреннего оборота по счету 11 "Животные на выращивании и откорме"), руб.
Предложенный нами вариант расчета стадии незавершенного производства учитывает специфику сельского хозяйства и влияние оборачиваемости капитала, инвестированного в животных на выращивании и откорме. Поскольку для исчисления данной стадии используется информация, находящаяся на счете 20 " Основное производство" и 11 "Животные на выращивании и откорме", которые между собой взаимосвязаны, то стоимость оприходованного приплода и прироста живой массы скота должна быть исключена из расчета, чтобы не происходило двойного учета движения данных сумм. То же самое необходимо сделать и со стоимостью животных, переведенных из одной половозрастной группы в другую, которые могут необоснованно занизить длительность стадии незавершенного производства.
Продолжительность нахождения капитала на стадии запасов готовой продукции мы предлагаем определять следующим образом:
Псгп _ ГПХТ , (5)
СГП
где ПСГП - продолжительность нахождения капитала на стадии запасов готовой продукции, дней;
ГП - средние остатки готовой продукции на складе, руб.;
СГП - стоимость списанной готовой продукции по каналам выбытия (без внутреннего оборота по счету 43 "Готовая продукция"), руб.
В отрасли сельского хозяйства следует использовать при расчете данной стадии стоимость списанной готовой продукции по каналам использования, а не стоимость реализованной продукции, предлагаемую
многими авторами, поскольку часть произведенной готовой продукции используется на собственные нужды (семена, корма и другие), что ускоряет кругооборот капитала.
Продолжительность операционного цикла зависит также от длительности оборота капитала на стадии реализации продукции. В ситуации, когда реализация в кредит составляет лишь часть от общего объема продаж, период погашения дебиторской задолженности должен быть скорректирован на влияние авансов, полученных от покупателей и заказчиков, которые влияют на длительность стадии реализации. Следовательно, по нашему мнению, продолжительность нахождения капитала на стадии реализации продукции определяется следующим образом:
(ДЗ - Аол) х т
^оп
псрп =--в^-, (6)
Л) г —
где ДЗ - средние остатки дебиторской задолженности, руб.;
А - средняя величина полученных авансов, руб.;
ВОП - сумма погашенной дебиторской задолженности покупателями вместе с суммой авансов, полученных от покупателей за отчетный период (соответствует обороту по кредиту счета 62 " Расчеты с покупателями и заказчиками"), руб.
При расчете финансового цикла необходимо знать длительность обслуживания операционного цикла капиталом поставщиков, которая зависит от периода погашения кредиторской задолженности при условии, что все поступление материальных ценностей от поставщиков сопровождается возникновением кредиторской задолженности. Если же часть материальных ценностей поступает на условиях предварительной оплаты, то период погашения кредиторской задолженности должен быть скорректирован на влияние авансов, выданных поставщикам в счет будущего поступления сырья и материалов. Прежде всего, необходимо правильно определить период погашения кредиторской задолженности. При расчете данного показателя в экономической литературе встречаются различные подходы. В качестве базы для расчета используются такие показатели, как:
• выручка от реализации [3, с. 141];
• себестоимость выпущенной продукции [10, с. 230];
• себестоимость реализованной продукции [12, с. 169];
• стоимость закупленных материальных ценностей [4, с. 147];
• сумма платежей, связанных с погашением имеющихся обязательств [6, с. 167; 5, с. 122; 8, с. 299].
Однако, поскольку завершение оборота кредиторской задолженности определяется ее оплатой, мы согласны с теми авторами, которые при-
держиваются пятого варианта и считают, что именно суммы платежей, направленные на ее погашение, должны использоваться для расчета показателя, характеризующего период оборота обязательств.
Учитывая, однако, что длительность обслуживания операционного цикла капиталом поставщиков зависит не только от периода погашения кредиторской задолженности, но и от воздействия величины авансов, выданных поставщикам, которая отражается также по дебету счета 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками", ее необходимо добавлять, по нашему мнению, к общему обороту при исчислении продолжительности обслуживания операционного цикла капиталом поставщиков. Числитель данного показателя также должен быть откорректирован путем вычитания из средних остатков кредиторской задолженности поставщикам средней величины выданных им авансов.
С учетом всего вышеизложенного мы считаем, что длительность обслуживания операционного цикла капиталом поставщиков должна определяться по формуле:
(КЗ - А ) x Т
Пкп _"-П^^ , (7)
где ПКП - продолжительность обслуживания операционного цикла капиталом поставщиков, дней;
КЗ - средние остатки кредиторской задолженности, руб.;
Авыд - средняя величина выданных авансов поставщикам, руб.;
П - сумма погашения кредиторской задолженности поставщиков вместе с суммой выданных им авансов за отчетный период (соответствует обороту по дебету счета 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками"), руб.
Заключение. Таким образом, практическое использование разработанной нами методики позволит получить довольно полную и объективную информацию не только об общей продолжительности оборота капитала сельскохозяйственной организации, но и длительности его нахождения на любой из его стадий кругооборота.
Литература
1. Акулич, В. Оценка эффективности управления оборотными активами / В. Акулич // Фин. директор. - 2004. - № 11. - С. 17-24.
2. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л.А. Бернстайн; пер. с англ. И.И. Елисеевой; под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 624 с.
3. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. - СПб: Питер, 2001. -240 с.
4. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами / Дж. К. Ван Хорн; пер. с англ.; под ред. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 800 с.
5. Донцова, Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н. А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и Сервис, 2001. - 304 с.
6. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Бух. учет, 2002. - 528 с.
7. Савицкая, Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 272 с.
8. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ: учеб. пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 479 с.
9. Управленческий учет: учеб.-практ. пособие / Е.В. Акчурина, Л.П. Со-лодко, А.В. Казин. - М.: ТК Велби, Проспект, 2004. - 480 с.
10. Чернышева, Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Ю.Г. Чернышева, Э.А. Чернышев - М.: ИКЦ "МарТ"; Ростов н/Д: Издательский центр "МарТ", 2003. - 304 с.
11. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 237 с.
12. Экономический анализ: учебник для вузов / Л.Т. Гиляровская [и др.]; под ред. Л.Т Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 527 с.
Информация об авторах
Гудков Сергей Владимирович - кандидат экономических наук, доцент, декан факультета бухгалтерского учета УО "Белорусская государственная сельскохозяйственная академия". Информация для контактов: тел. (раб.) 8 (02233) 5-94-69. E-mail: gudkou@ mail.ru.
Гудкова Елена Александровна - кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры бухгалтерского учета в сельском хозяйстве УО "Белорусская государственная сельскохозяйственная академия". Информация для контактов: тел. (раб.) 8 (02233) 5-93-78. E-mail: alenagudkoua@ mail.ru.
Дата поступления статьи - 30 марта 2009 г.
УДК 005.591.6
ИННОВАЦИОННАЯ СИСТЕМА: ФАКТОРЫ ФОРМИРОВАНИЯ И УСЛОВИЯ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
Л.Т. ЁНЧИК, научный сотрудник Государственное предприятие "Институт системных исследований в АПК НАН Беларуси"
INNOVATIVE SYSTEM: FACTORS OF FORMATION AND CONDITIONS OF FUNCTIONING
L. YONCHYK, the research assistant The State Enterprise "The Institute of System Research in Agroindustrial Complex of the National Academy of Sciences of Belarus"
Выявлены специфические особен- Specificfeaturesofformation of modern
ности формирования современных socioeconomic relations are revealed in
