CC BY
5
УДК 338.45
ОСОБЕННОСТИ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
*
П. А. Катасонова, А. В. Цветцых
Сибирский государственный университет науки и технологий имени академика М. Ф. Решетнева Российская Федерация, 660037, г. Красноярск, просп. им. газеты «Красноярский рабочий», 31
*E-mail: tsvettsykhalex@mail.ru
Проведено исследование методов оценки финансовой устойчивости предприятия, определены их достоинства и недостатки. Обоснована необходимость разработки специального метода оценки финансовой устойчивости, учитывающего сущность понятий «устойчивость», «равновесия», «финансовая устойчивость предприятия», использующего в своей основе предельные величины.
Ключевые слова: предприятие, финансовая устойчивость, оценка, методы, методы оценки
FEATURES OF METHODS OF ASSESSMENT FINANCIAL STABILITY
OF THE ENTERPRISE
P. A. Katasonova, A. V. Tsvettsykh*
Reshetnev Siberian State University of Science and Technology 31, Krasnoyarskii rabochii prospekt, Krasnoyarsk, 660037, Russian Federation E-mail: tsvettsykhalex@mail.ru
A study of methods of assessing the financial stability of the enterprise has been carried out, their advantages and disadvantages have been identified. The need to develop a special method of assessing financial sustainability, taking into account the essence of the concepts of «sustainability», «financial sustainability of the enterprise», which uses limit values.
Keywords: enterprise, financial sustainability, factors, financial sustainability, ways to increase financial sustainability.
Решение проблемы обеспечения устойчивого функционирования невозможно без оценки проблем и возможностей предприятия на основе применения специальных инструментов, адекватно учитывающих сущность и основные признаки финансовой устойчивости предприятия.
В современной российской литературе наибольшее распространение получили четыре основных метода оценки: модель с нормированными уровнями признаков, коэффициентный, матричный и балансовый. Далее проведем их анализ на предмет соответствия следующим требованиям: доступность информационной базы, удобство и простата расчета, учет основных признаков понятия «устойчивость», «равновесие», «финансовая устойчивость». Далее проведем анализ выделенных методов оценки финансовой устойчивости предприятии.
Модель с нормированными уровнями признаков [8]. Применение моделей, содержащих признаки финансовой устойчивости позволяет провести синтез в одной модели нескольких признаков финансовой устойчивости предприятия с неоднородной размерностью. При таких условиях нормированная модель формализуется в следующем виде:
Секция «Экономика предпринимательства: концептуальный и региональный аспекты»
г=1 i=1
где Zi - параметрические индексы; где К — весовые коэффициенты рассматриваемых признаков состояния объекта исследования; Хш — координаты идеальной точки признака состояния объекта исследования.
При расчете индексов качества Хш - нормативные значения признаков финансовой устойчивости предприятия.
При оценке финансовой устойчивости предприятия — параметры сравниваемого состояния могут сравниваться с лучшими примерами (эталонами) или устанавливаться для отдельных бизнес-единиц предприятия директивно.
Коэффициентный метод оценки финансовой устойчивости предприятия состоит в расчете абсолютных и относительных показателей, таких как коэффициент автономии (независимости), коэффициент маневренности, коэффициент зависимости и пр.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости основано на расчете показателей обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования.
Анализ относительных показателей осуществляется на основе сопоставления отчетных и базисных показателей, изучения их в динамики, что позволяет проводить мониторинг уровня финансовой устойчивости.
Коэффициентный метод оценки финансовой устойчивости позволяет провести анализ структуры источников предприятия, степени финансового риска.
Балансовый метод основан на функциональном подходе. Он основан на использовании показателей финансовой устойчивости, позволяющих определять степень финансового равновесия и потенциальные зоны риска на основе оценки:
1. излишка или недостатка собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат
2. излишка или недостатка собственных и заемных среднесрочных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат
3. излишка или недостатка общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
Матричный метод оценки основан на составлении четырёх аналитических таблиц:
1. матричного баланса на начало года;
2. матричного баланса на конец года;
3. динамического матричного баланса;
4. баланса денежных поступлений и расходов.
Два первые баланса носят статический характер, используются для исследования финансовой устойчивости на начало и конец года. Третий баланс используется для анализа тенденций изменения (динамики) финансового состояния, составления прогнозных расчетов.
Достоинства и недостатки рассмотренных методических подходов к оценке финансовой устойчивости представим в таблице.
Характеристика методических подходов к оценке финансовой устойчивости
Методический подход Достоинства Недостатки
Модель с нормированными уровнями признаков [6] Доступность информационной базы, удобство и простота расчета. Нормирование границ изменения признаков финансовой устойчивости путем установления планируемых отношений к эталону Не учитывает предельного характера устойчивости финансовых потоков
Коэффициентный метод [2; 5; 6] Доступность информационной базы, удобство и простата расчета. Возможность проводить контроль финансовой устойчивости Не учитывает предельного характера устойчивости финансовых потоков
Матричный метод [4] Доступность информационной базы Оценка сбалансированности и пропорциональности финансовых потоков Возможность проводить контроль финансовой устойчивости Сложность и длительность расчета. Не учитывает предельного характера устойчивости финансовых потоков
Балансовая метод [1; 3; 7; 8] Доступность информационной базы. Оценка сбалансированности и пропорциональности финансовых потоков Удобство и простота расчета Не учитывает предельного характера устойчивости финансовых потоков
Обобщая достоинства и недостатки методов оценки финансовой устойчивости предприятия отметим, что основным недостатком рассмотренных методов оценки финансовой устойчивости является отсутствие учета ключевых признаков понятия «устойчивость».
Дальнейшим этапом исследования видится разработка специального метода оценки финансовой устойчивости предприятия. Разработка метода оценки финансовой устойчивости предприятия, основанного на учете наиболее существенных признаков понятий «устойчивость», «равновесия», «финансовая устойчивость» должна повысить эффективность оценки, планирования и контроля мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия.
Библиографические ссылки
1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, A.B. Грачев. - М.: Дело и сервис; Издание 3-е, перераб. и доп., 2015. - 272 с.
2. Банк В. Р. Финансовый анализ: учебное пособие / В. Р. Банк - М.: Проспект, 2006. - 344
с.
3. Ковалев В. В. Управление финансовой структурой фирмы. М.: ТК Велби, 2007. - 256 с.
4. Литвин М. И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия / М. И. Литвин // Финансовый вестник. - 2009. - №11. - С. 34-36.
5. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г. В. Савицкая. - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2002 - 704 с.
6. Сравнение с эталоном, модель с идеальной точкой, модель с нормированными уровнями факторов. URL: https://studme.org/63601/marketing/sravnenie_etalonom/ (дата обращения: 13.05.2020).
7. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. 2-е изд., перераб. и доп. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 223 с.
8. Шуляк, П.Н. Финансы предприятия / П.Н. Шуляк. - учебник; 8-е изд., перераб. и доп. -М. : ИТК «Дашков и К», 2009. - 312 с.
© Катасонова П. А., Цветцых А. В., 2020
