CC BY
87
Особенности качественной оценки кредитного риска корпоративных клиентов банка Бледных О.И.
Бледных Ольга Игоревна /Blednyh Olga Igorevna - старший преподаватель, кафедра денег, кредита и финансов, Вятская государственная сельскохозяйственная академия, г. Киров
Аннотация: существует множество методик для оценки качества кредитного риска банка при кредитовании корпоративных клиентов. Коммерческие банки, которые имеют дело с анализом различных фирм в своей каждодневной практике, разрабатывают и используют свою систему, которая включает приведенные в статье подходы.
Abstract: there are many techniques for assessing the quality of the bank's credit risk when lending to corporate clients. Commercial banks that deal with the analysis ofvarious companies in their daily practice, develop and use their system, which includes the approaches presented in the paper.
Ключевые слова: оценка, кредитный, риск, методики. Keywords: valuation, credit, risk, methods.
Согласно российской практике, а также международным стандартам Basel 1 от 1997г. оценка индивидуального риска (индивидуальные - риски, возникающие по каждой кредитной сделке) осуществляется на основе определения категории качества ссуды.
Положение ЦБ РФ от 26 марта 2004 г. N 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» определяет категорию качества, как комбинацию двух критериев: финансовое положение заемщика и качество обслуживания им долга (Таблица 1).
Таблица 1. Определение категории качества ссуды с учетом финансового положения заемщика и качества
обслуживания долга
Обслуживание долга / финансовое положение Хорошее Среднее Неудовлетворительное
Хорошее Стандартные (I категория качества) Нестандартные (II категория качества) Сомнительные (III категория качества)
Среднее Нестандартные (II категория качества) Сомнительные (III категория качества) Проблемные (IV категория качества)
Неудовлетворительное Сомнительные (III категория качества) Проблемные (IV категория качества) Безнадежные (V категория качества)
Непосредственно методика оценки финансового положения российскими банками определяется
самостоятельно.
Наиболее часто финансовое положение заемщика оценивается при помощи математических моделей на
основании расчета его кредитоспособности или вероятности банкротства.
Анализ кредитоспособности должен быть сфокусирован на 4-х аспектах:
• финансовый аспект - определяет способность заемщика получить достаточно денежных средств, являющихся основным источником погашения кредита, или возможность прибегнуть в случае необходимости к реализации существующего обеспечения. Тремя основными критериями в финансовом аспекте являются: рентабельность (прибыльность), ликвидность, финансовый рычаг (соотношение между заемными и собственными средствами);
• отраслевой аспект - отражает процессы развития отрасли и позицию, которую заемщик занимает в данной отрасли. Слабые позиции в данном аспекте могут значительно снизить способность к погашению;
• управленческий аспект - качество менеджмента: компетентность команды менеджеров и эффективность их руководства. Недостатки менеджмента могут создать трудности не только с погашением кредита, но и с реализацией обеспечения;
• аспект качества обеспечения кредита - определяет уровень контроля со стороны банка за предметом залога и возможность получения реальной стоимости обеспечения при его ликвидации.
По данным аспектам на основе бальных моделей оценки определяется общий рейтинг кредитоспособности.
Общая формула этих моделей следующая:
п
Ко = ^Лг • К,, (1)
1=1
где Ко - интегральный показатель (рейтинг),
Ai - удельный вес i показателя,
Ki - значение i показателя; n - число показателей [4].
Преимуществами рейтинговых моделей являются простота, возможность расчета оптимальных значений по частным показателям, способность ранжирования организаций по результатам, комплексный подход к оценке кредитоспособности (используются показатели, отражающие различные стороны деятельности заемщика).
Для оценки качества потенциальных заемщиков также используются прогнозные модели, получаемые с помощью статистических методов. Данный анализ получил название «кластерный».
Он выражается формулой:
n
Z = «+1 a • fi ■ (2)
i=i
где Z - оценка банкротства;
ао и ai - некоторые параметры (определяются в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые либо обанкротились, либо сумели удержаться в течение некоторого периода);
fj - факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика (например, финансовые коэффициенты).
Если Z-оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Сложность заключается в том, что не всегда можно найти достаточное количество обанкротившихся фирм внутри отрасли для расчета коэффициента регрессии.
Наиболее известными моделями «кластерного анализа» являются модели Альтмана и Чессера, М.А. Федотовой, Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова.
Недостатком первой модели заключается в том, что ее по существу можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний, разместивших свои акции на фондовом рынке. К тому же модели Альтмана и Чессера не отражают особенностей экономики РФ. Именно поэтому были разработаны отечественные методики оценки финансового положения заемщика М.А. Федотовой, Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова.
Но при принятии определенной модели банком необходимо помнить, что она должна быть подходящей - и к определенной отрасли, и к определенным временным условиям. То есть наиболее эффективным будет создание банком собственной модели оценки вероятности банкротства и постоянное ее моделирование [3].
В целом же к недостаткам использования математических моделей относится:
- трудоемкость разработки методик, основных на собственном анализе;
- переоценка роли количественных факторов;
- высокая чувствительность к искажению исходных данных (финансовой отчетности и проф. суждению кредитного инспектора).
Данные недостатки нейтрализуются при использовании дополнительных методов оценки кредитоспособности заемщика:
- анализ денежных потоков;
- анализ дебиторской и кредиторской задолженности;
- анализ делового риска.
Анализ денежных потоков - способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде.
В основе метода лежит сопоставление оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий сроку ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней - в квартальном и так далее.
Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Для анализа денежного потока берутся данные минимум за 3 года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности.
Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предел выдачи новых ссуд [1].
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности подходит для заемщиков с большой долей дебиторской и кредиторской задолженности и основан на предположении о зависимости состояния дел контрагентов заемщика и его кредитоспособности [1].
Деловой риск - риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах и затем они суммируются. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства [5].
Итак, вопрос, который следует рассматривать в первую очередь, - может ли клиент обслуживать кредит, то есть своевременно совершать взносы в счет его погашения. Это обычно предполагает детальное изучение следующих шести аспектов кредитной заявки: характер заемщика, способность к заимствованию, денежные средства, форма и размер обеспечения, конкурентоспособность фирмы и возможность получения достоверной информации (контроль). Все эти пункты должны быть удовлетворительными с точки зрения кредитора и соответствовать его кредитной политике. Для этих целей используют комплексные модели анализа, где возможно сочетание количественных и качественных характеристик заемщика. Так, например, в практике банков США применяется правило шести «Си», в Англии - методики «PARSER» и «CAMPARI», заключающиеся в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых финансовых инструментов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом [4].
Оценка индивидуального риска на основе новых стандартов Базеля II происходит на основании следующих параметров:
- среднегодовая вероятность дефолта (Probability of Default, PD) и рейтинг заемщика;
- экспозиция под риском (Exposure at Default, EAD);
- среднеожидаемая доля потерь средств в случае дефолта (Loss Given Default, LGD) [2]. Использование перечисленных выше российских и зарубежных методик оценки индивидуального
кредитного риска возможно для оценки качества индивидуального кредитного риска корпоративных клиентов банка.
Литература
1. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс [Текст] / И.А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп. : - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 656 с.
2. Дзигоева Е.С., Рачков Р.В., Ивлиев С.В., Смирнов С.Н. Кредитные риски: сравнительный анализ подходов Базеля II по достаточности капитала [Текст] / Е.С. Дзигоева, Р.В. Рачков, С.В. Ивлиев, С.Н. Смирнов // Банковское дело. - 2008. - №9. - С. 70-77.
3. Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие / СПбГФСУ. - СПб., 2007. - 155 с.
4. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском [Текст] : учебное пособие / С.Н. Кабушкин. -М.: Новое знание, 2007. - 332с.
5. Лещинская А.Ф. Оценка влияния кредитных рисков организации на эффективность финансирования на основе корреляционной модели [Текст] / А.Ф. Лещинская, А.В. Славянский // Финансовый менеджмент. -2009. - № 5. - С. 92-102.
