CC BY
123
Особенности интеграционных процессов в нефтегазовом комплексе Features of integration processes in an oil and gas complex
Бирюкова Вера Витальевна Biryukova Vera Vitalievna к.э.н., доцент, доцент кафедры Уфимский государственный нефтяной технический университет, г. Уфа,
[email protected] Бирюков Евгений Витальевич Biryukova Evgenii Vitalievich к.э.н., заместитель генерального директора ООО «Русское зерно Уфа»
Аннотация: В статье раскрываются особенности интеграционных процессов нефтегазового комплекса. Проводится анализ международной и отечественной практики. Выделяются достоинства и недостатки форм интеграционных процессов, а также даются рекомендации по приоритетным формам интеграции для российских нефтегазовых компаний с целью повышения их эффективности.
Abstract: In article features of integration processes of an oil and gas complex are revealed. The analysis of the international and domestic practice is carried out. Merits and demerits of forms of integration processes are allocated, and also recommendations about priority forms of integration for the Russian oil and gas companies for the purpose of increase in their efficiency are made.
Ключевые слова: эффективность, стратегические партнерства, международное сотрудничество, интеграционные процессы.
Keywords: effectivity, strategic alliances, international cooperation, integration processes.
В условиях глобализации, нефтегазовый сектор экономики России - это основной источник бюджетных доходов и валютных поступлений государства от экспорта. Кроме того, совокупные доходы государственного бюджета более чем на 60% обеспечивается функционированием нефтегазовой промышленности. Организационную основу нефтегазового комплекса России составляют вертикально-интегрированные нефтяные компании (ВИНК), которые относятся к сложным производственно-экономическим системам, большинство их которых имеют транснациональный характер. В связи с этим, эффективное функционирование российских ВИНК обуславливает безопасность и эффективность функционирования всей страны. К важным факторам, увеличивающим эффективность ВИНК можно отнести государственные меры не столько рямого воздействия на нефтегазовый комплекс и отрасли, потребляющие ее продукцию, а сколько косвенные.
На Западе развитие нефтегазового бизнеса изначально пошло по пути вертикальной интеграции. Shell, Техасе, Standard Oil, Gulf и другие компании изначально развивались во всех сферах технологической це очки как внутри страны, так и в международном масштабе. Основным стимулом для интеграции ослу ило стремление за олучить рынки конечного с роса в условиях достаточно насыщенного рынка (табл. 1).
Таблица 1
Предпосылки интеграционных процессов в нефтегазовой отрасли
Страна Период времени Стимул интеграции Пример
Западная Европа 50-е годы ХХ века Желание избавиться от зависимости в поставках сырья Total (Франция) и ENI (Италия)
США, часть компаний Западной Европы 30-80 годы ХХ века Стремление заполучить рынки конечного спроса в условиях достаточно насыщенного рынка Shell, Техасе, Standard Oil, Gulf
Россия 90 -е годы ХХ века Директивная организация с целью облегчения процесса планирования Все российские ВИНК
Российские ком ании нефтегазовой отрасли, созданные на основе активов, сформированных в советский период, переняли их структурные особенности -ориентацию на экспорт значительных объемов сырья, а также отставание сферы ереработки как о объемам, так и о ее глубине и сте ени выхода светлых нефтепродуктов. Другой серьезной проблемой российских ВИНК является слабое развитие сбытового сегмента вертикальной це очки бизнеса, в то время как зарубе ные нефтяные ком ании ориентированы ре де всего на торговлю, что увеличивает добавленную стоимость их роизводственной це и. Несмотря на то, что маржинальность нефтепереработки стала п адать, зарубежные ВИНК большую часть своей прибыли получают от Downstream проектов (нефтепереработка и в особенности трейдинг).
Повышение эффективности функционирования ВИНК может реализовываться в различных организационных формах, имеющих как интенсивный характер в виде инновационного и технологического развития, так и интенсивный, предполагающих внешнее расширение деятельности путем:
- осуществления прямых инвестиций;
- заключения сделок по слиянию и поглощению;
- созданию интегрированных организаций - стратегических союзов (альянсов) в различных организационных формах.
К рямым иностранным инвестициям относятся иностранные инвестиции, распространяющиеся на 10 и более процентов голосующих акций.
Сделки слияний и поглощений, находящиеся под мониторингом государственных ( равительственных) и региональных органов ис олнительной власти и мно ества рофильных негосударственных с ециализированных структур и организаций, о сравнению с созданием интегрированных организаций, имеют есткий характер и включают: слияние ком аний, обмен имуществом, оку ку акций, выделение, выку и рода у бизнес-единиц, а так е другие сделки, редусматривающие изменение структуры ка итала и
переход контроля над собственностью.
Международные стратегические альянсы характеризуются тем, что позволяют временно использовать достижения стратегических конкурентных преимуществ, характеризуются глобальным масштабом и позволяют минимизировать издержки на получение инноваций.
Анализ международного опыта создания крупных интегрированных объединений показывает, что в мировой практике различные стратегические альянсы и другие формы объединения и интеграции, слияния и поглощения компаний использовались на протяжении всей истории развития НГ бизнеса (рисунок 1). За последнее десятилетие произошло формирование трех круп ных стратегических союзов ком аний нефтегазового бизнеса - Exxon Mobil Corporation, Royal Dutch/Shell и BP Amoco/ARCO.
600
£ 500 ci
1 400
* 300
ш J
¡5 200
и О
100
3000
2500
2000
о ^
0J
1500 5
о ^
и
1000 #
500
2011 I Upstream Midstream
2012
2013 2014
Ш Downstream ■ OFS (нефтегазовый сервис)
2015
—С^Число сделок
Рис. 1. Характеристика M&A сделок в нефтегазовом секторе в мире (составлено автором)
Спецификой российского интеграционного процесса можно назвать увеличение роли государства в процессе контроля над продажей нефтегазовых активов иностранным комп аниям как стратегически важного ресурса. В целом же интерес иностранных нефтегазовых гигантов к ВИНК был обусловлен рядом
0
0
причин:
- высокой концентрацией основных активов российской нефтяной промышленности (каждой из ВИНК принадлежало в ней от 18% до 20%);;
- большой рынок сбыта;
- стабилизация российской экономики и инвестиционного климата;
- высокая рентабельность по чистой прибыли (17-27% относительно 4-7% у ExxonMobil, Chevron Texaco, British Petroleum).
60 50 40 30 20 10 0
• 69.4
51
31
33
22
2010
• 20.7
38
• 26.9
34
13.8
2011
2012
2013
• 20.6
2014
• 17.1
2015
80 70 60 50 40 30 20 10 0
Количество сделок • Сумма сделки, млрд.долл
Рис. 2. Характеристика М&А сделок в нефтегазовом секторе России (составлено автором)
Основной движущей силой М&А сделок в нефтегазовом секторе России является ПАО «Роснефть». В настоящий момент компания укрепляет цепочку формирования стоимости путём приобретения добывающих предприятий и четей по транспортировке и хранению нефти.
Таблица 2
Крупнейшие М&А сделки между российскими и зарубежными нефтегазовыми компаниями в 2010-2015 гг. (составлено п о отчетам KPMG)
Объект сделки Покупатель Цель, синергия
Компания Страна Компания Страна
1 2 3 4 5
Новатек Россия Total SA Франция Upstream -интеграция, выход на новый рынок
Белтрансгаз Беларусь Газ пром Россия Выход на новый
рынок
HRT Бразилия ТНК-BP Россия/ Великобритания Выход на новый рынок
WINGAS,
WIEH, WIEE, Downstream-интеграция
Astora and Wintershall Германия Газ пром Россия
Noordzee B.V.
Corporacion Venezolana del Petroleo Венесуэла Роснефть Россия Downstream-интеграция
ОАО «РН
Холдинг» (ранее - TNK-BP Россия / Великобритания Роснефть Россия Downstream-интеграция, выход
International на новый рынок
Limited)
ОАО «РН
Холдинг» (ранее - TNK-BP International Россия/ Великобритания Роснефть Россия Downstream-интеграция, выход на новый рынок
Limited)
Downstream-
ISAB Srl Италия ЛУКОЙЛ Россия интеграция, выход на новый рынок
Eurotek Россия Repsol Испания Upstream -интеграция
Доля в «Ямале СПГ» у Китайской национальной нефтяной Китай Роснефть совместно с ExxonMobil и Eni Россия Upstream -интеграция
корпорации
В рамках портфельных инвестиций американская компания ConocoPhillips в 2004 г. приобрела сначала скромный пакет акций «Лукойл», а в дальнейшем к 2007 г. владела уже 20% его акций и осуществляла уже прямые инвестиции в объекты нефтедобычи. Со временем ConocoPhillips продала часть активов «Лукойл». Сначала ''Лукойл" купил у ConocoPhillips сеть автозаправочных станций, находящихся на территории Европы.
Из числа наиболее значительных сделок за анализируемый ериод была сделка по приобретению в 2009 году доли в 55% уставного капитала «Газпром»
у Sibir Energy. Процесс приобретения активов в downstream-сегменте (сегмент нефтепереработки) западных компаний позволяет отечественным ВИНК олучить до олнительную рибыль за счет ереработке своей нефти на современных нефте ерерабатывающих заводах в Евро е, с высокой технологической эффективностью и находящихся в удобном о логистике расположению к потребителю. В целом в нефтегазовом бизнесе такая организационная форма как консорциумы стабильно развивается. Такая форма интеграции обладает стабильными ме дународно- равовыми основами и нормативно-методической базой, кроме того озволяет масштабно влиять на эффективность функционирования нефтегазового ком лекса, тем самым обесп ечивая энергетическую безоп асность страны.
Ва ной тенденцией интеграционных роцессов нефтегазового ком лекса в 2010-2015 гг. является рост международной активности российских ВИНК в создания совместных ред риятий.
Интерес российских ком аний к созданию совместных с ред риятий для разведки нефтегазовых месторо дений сохранился в связи с тем, что необходимо обес ечение технической оддер ки, а так е финансирования поисково-разведочных работ, связанных с высоким уровнем риска в Арктике и на морском шельфе. Так в 2011 году ОАО «НК «Роснефть» было создано совместное предприятие с «ExxonMobil» в целях совместной разработки участков в Карском и Черном морях, в последующем были также созданы аналогичные объединения с «Eni» для разведки месторождений в Баренцевом море и со Statoil для проведения поисково- разведочных работ в Баренцевом и Охотском морях.
Таким образом, совместные предприятия являются распространённой организационной формой ведения бизнеса в нефтегазовом секторе. Такая организационная форма:
- озволяет диверсифицировать и снизить риски, связанных с
осуществлением крупномасштабных проектов в области разведки и добычи;
- обладает более простой процедурой расформирования, чем процесс разделения компании, образованной в результате обычной сделки слияния;
- характеризуется возмо ностью консолидации для различных инвестиционных роектов финансовых ресурсов;
- дает инновационный толчок, так как позволяет пользоваться запатентованным наукоемким технологиям партнеров;
- обес ечивает на основе совместного ис ользования активов о тимизации це очки оставок о различным каналам участников для нефтеперерабатывающих предприятий в различных регионах и странах,
- позволяет за счет эффекта масштаба экономить средства;
- обесп ечением доступ иностранным компаниям к рынку ряда стран;
- более приемлемой формой по сравнению со сделками по приобретению и (или) рисоединению с точки зрения орога энергетической безопасности.
Интеграционные процессы в западной практике проявились гораздо раньше. Формируя консорциумы и совместные предприятия иностранные нефтегазовые ком ании добивались сокращения затрат на геологоразведку, буровые работы, добычу, на разработку и внедрение инновационных технологий, рециклинг отходов и пр. Изолированность российских ВИНК, озднее включение в интеграционные роцессы, а так е ограниченность активности в организационных изменениях в связи с вводом санкционных объясняет сложившийся разрыв в эффективности между иностранными и российскими ком аниями.
Таким образом мо но сделать вывод, что образование новых интегративных организационных форм в отечественном нефтегазовом
комплексе будет способствовать повышению эффективности ВИНК и укреплению их позиций на глобальном рынке энергоресурсов. Отсюда следует необходимость увеличения контроля и содействия со стороны государства процессам создания консорциумов и совместных предприятий.
Библиографический список
1. Бирюкова В.В., Валеева Э.Н. Место стратегического партнерства в конкурентном взаимодействии нефтяных комп аний: сборник статей международной научно-практической конференции // Управление инновациями в современной науке - 2015. С. 10-13.
2. Бирюкова В.В. Государственное регулирование стратегических партнерств в нефтегазовой отрасли // Евразийский юридический журнал. - 2015.-№ 9 (88). С. 159-160.
3. Бирюкова В.В. Проактивный механизм управления изменениями в нефтяной компании// Экономика и управление: научно-практический журнал. - 2015. -№ 4 (126). С. 49-53.
4. Бирюкова В.В. Стратегическое управление устойчивым развитием нефтяной ком ании// Вестник Сибирской государственной автомобильно-доро ной академии. - 2014. № 5 (39). - С. 105-112.
5. Буренина И.В., Бирюкова В.В., Евтушенко Е.В., Котов Д.В., Абуталип ова Е.М., Авренюк А.Н. Программа овышения эффективности нефтегазодобывающего производства // Нефтяное хозяйство - 2017. - № 2. -С. 13-17.
6. Козеняшев К.А. Проблемы перехода российских вертикально интегрированных нефтяных ком аний к трансграничным слияниям с глобальными нефтяными комп аниями (2003-2009) / К.А. Козеняшев //Экономические науки. - 2010. - № 9(70). - 294 С.
7. Севостьянова Е.В., Романенко Е.В., Карпенко М.Г., Плосконосова Е.П.,
Мороз С.А., Бирюкова В.В., Меньков В.Н.
Бирюкова В.В. Конкурентоспособность российской экономики (теория, практика, траектория изменений и пути повышения) - Омск: Сибирская государственная автомобильно-дорожная академия. - 2005. - 242 С.
8. Тасмуханова А.Е., Кулембетова А.Р. Стратегический контролинг в ВИНК: монография - Saarbrücken -2016. - 93 С.
