CC BY
105
ОСОБЕННОСТИ ИНТЕГРАЦИИ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В ГЛОБАЛЬНУЮ ФИНАНСОВУЮ ЭКОНОМИКУ
АНДРЕЕВА А.В.,
кандидат экономических наук, доцент,
Ростовский государственный университет путей сообщения,
e-mail: [email protected];
ГУСЕВА О.Г.,
аспирант,
Ростовский государственный университет путей сообщения,
e-mail: [email protected];
РАГОВИК Л.В., аспирант,
Ростовский государственный университет путей сообщения,
e-mail: [email protected]
Существование возможности развития нового витка экономического кризиса обусловливает необходимость определения правильного вектора интеграционной стратегии российской банковской системы в глобальную финансовую экономику. Этот вектор должен быть направлен на замещение внешнего спроса внутренним, формирование надежных источников внутреннего фондирования этого спроса и развитие кредитования.
Some existence of possibility of new round of an economic crisis development underlines necessity of determination of the correct vector of Russian banking system integration strategy in a global financial economy. This vector should be directed on replacement of the external demand by the internal, and formation of reliable sources of an internal funding of this demand and development of lending.
Ключевые слова: экономический кризис; интеграционная стратегия; глобальная финансовая экономика; кредитование; мировые тенденции; внешние риски.
Keywords: economic crises; integration strategy; global financial system; lending; world trends; external risks.
Коды классификатора JEL: E58, F01.
В наступившем году наиболее существенными для российской банковской системы останутся внешние риски. В 2012 г. при прогнозируемых, в т. ч. международными организациями, темпах роста экономики России на уровне около 3,5% регуляторы ожидают заметный рост кредитного портфеля российских коммерческих банков (20-25%), этот оптимизм разделяют эксперты, однако, при условии, что мировая экономика не будет развиваться по наихудшему из возможных сценариев [2, c. 27].
В условиях глобализации системная зависимость усложняется, и влияние глобальных банков на банки стран с формирующимися финансовыми рынками усиливается, что сказывается на их модели развития, на инструментах обеспечения финансовой устойчивости и поведении заемщиков.
При либерализации финансовых отношений и внешнеэкономической политики развитые страны перешли к так называемой «открытой экономике», означающей тесные взаимосвязи с мировым хозяйством и отмену ограничений в движении финансово-информационных ресурсов.
Банки как финансовые институты являются экономическими агентами сложнейшей системы, сформированной глобальной финансовой экономикой, которая, как системная целостность, оказывает возрастающее влияние на под-системные уровни системы и глобальных субъектов и, в то же время, сама находится под воздействием последних.
В повышении конкурентоспособности национальных экономик большую роль играет консолидация национального капитала, укрупнение банков, страховых компаний и других финансовых институтов. После глобального финансово-экономического кризиса слияния и поглощения стали ответом на возникновение системных рисков,
© А.В. Андреева, О.Г. Гусева, Л.В. Раговик, 2012
TERRA ECONOMICUS ^ 2012 ^ Том 10 № 1 Часть 3
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2012 ^ Том 10 № 1 Часть 3
реализовавшихся в глобальной финансовой сфере. Укрупнение финансовых институтов, рост их капитализации, повышение качества активов обеспечивает их конкурентоспособность, что особенно важно в условиях глобальной конкуренции.
Точка зрения глобальных регуляторов на развитие финансово-кредитного сегмента свидетельствует о наличии системных рисков в глобальной финансовой экономике, ожидания становятся все более алармистскими: прогнозы МВФ и Всемирного банка по росту развитых стран были снижены на 40-50%, при этом прогнозы по развивающимся экономикам (в т. ч. России) снижены в гораздо меньшей степени [1].
Накануне кризиса 2008 г. в российской экономике наблюдался очевидный перегрев, одним из факторов которого был избыток кредитов, выданных российскими банками. Сейчас у наших компаний нет такой долговой нагрузки, как перед глобальным финансовым кризисом, объем кредитного портфеля российских банков несколько уменьшился, при этом, у «дочек» иностранных банков это снижение оказалось значительнее.
В настоящее время динамика кредитования отражает общеэкономические тенденции и, в целом, является благоприятной. В 2011 г. портфель корпоративных кредитов в России вырос почти на 30%. В то же время, инвестиции в строительство в течение года увеличивались неравномерно, что, вероятно, в итоге повлияло на отставание корпоративного кредитования от розничного кредитования. Розничный портфель отечественных банков заметно увеличился — почти на 40% за 2011 г.
Данные о достаточно высоких темпах роста кредитования могут навести на мысль о повторении сценария 2008 г. Однако структура заимствований и обеспеченность кредитов в корпоративном портфеле абсолютно другая, поэтому волны маржин-коллов и, как следствие, дефолтов ожидать не приходится. Улучшение ряда макроэкономических показателей и снижение безработицы способствовали более быстрому росту одного из компонентов кредитования, а именно, ипотеки. По предварительным оценкам, объем ипотечных кредитов, выданных российскими банками за прошлый год, увеличился примерно в два раза, как в денежном, так и в количественном выражении.
В 2011 г. объем рынка ипотечного жилищного кредитования превысил максимальный докризисный уровень, установленный в 2008 г. Очевидно, кредитный бум на ипотечном рынке требует повышенного внимания регуляторов в связи с возникающими дополнительными рисками.
В последнее время также проявился еще ряд проблем: усиление оттока капитала; осложнение доступа российских банков к зарубежным источникам фондирования, что актуализирует необходимость формирования внутренних источников и, в первую очередь, рефинансирования; удорожание пассивов; снижение показателя достаточности капитала и рост потребности в докапитализации, причем, у некоторых отечественных банков — в наиболее острой форме; относительный недостаток у кредитных организаций качественных заемщиков и длинных денег.
К особенностям развития финансово-кредитных отношений можно отнести высокую зависимость от внешних кредитных ресурсов как реального, так и банковского сектора. В 2011 г. снова вырос внешний долг российских банков и предприятий, что делает более актуальной их переориентацию на внутренние источники фондирования. Вместе с тем, при росте внешнего долга российских коммерческих банков его структура (преобладание долгосрочных иностранных обязательств) остается более благоприятной, чем в ряде стран с развивающейся экономикой.
Интеграционное развитие национальных банковских систем происходит не изолированно, а как составная часть экономической, политической, демографической, социокультурной интеграции страны в мировое сообщество. При этом кредитные отношения и реализующие их банковские учреждения могут играть объединяющую роль, которая определяется широкими взаимосвязями кредитного предпринимательства.
Интеграционные процессы в современном мире, проблемы и перспективы экономической интеграции и финансовой глобализации неоднозначно воспринимаются разными странами, представителями различных социальных слоев и экономических школ. Одни видят в интеграционных процессах панацею от всех бед и несчастий, путь к стабильности и процветанию, другие оценивают интеграцию как угрозу их национальным интересам и путь к угнетению и нищете. Истина соответственно лежит посередине и состоит в необходимости достижения оптимального соотношения позитивных и негативных тенденций и последствий интеграции, с одной стороны, и национального протекционизма — с другой, на базе минимизации рисков и интенсификации шансов, формируемых и реализуемых в интеграционных процессах.
Это в полной мере касается национальных банковских систем, органично включаемых в интеграционные процессы. Банки участвуют в процессе интеграции в мировое сообщество как объекты и как инструменты или регуляторы, тем самым влияя на его темп и результативность.
Проблемы эффективности интеграционного пути развития банковской системы, состоящего в поэтапном создании организационных, функциональных, правовых, инфраструктурных элементов единого рынка банковских услуг, обеспечивающего экономику стран-партнеров, формирование рисков и шансов в этом процессе в России приобрели острый характер. Значительную роль здесь играет работа по усилению благоприятных факторов, способствующих получению выгоды отечественными коммерческими банками.
Для разработки инструментов, обеспечивающих динамику интеграционных процессов, требуется тщательный анализ предпосылок интеграции национальной банковской системы в мировое сообщество, факторов и условий, позитивно влияющих на ее ход. Важно также минимизировать и компенсировать риски путем выявления причин, затрудняющих процесс интеграции национальных банков, и прогнозирования возможных негативных результатов этого процесса. При этом параметры национальных банковских систем и эффективность или проблемность интегра-
ОСОБЕННОСТИ ИНТЕГРАЦИИ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ... 235
ционных банковских процессов во многом определяются комплексом факторов и условий, характерных для конкретной страны, государства.
На процессы и результаты формирования различных показателей национальных банковских систем воздействуют многочисленные факторы и условия, которыми отличается данная страна: ресурсы, промышленность, транспорт, коммуникации, сотрудничество с зарубежными странами и их банками. Выявление условий и факторов, под воздействием которых формируются и функционируют элементы национальных банковских систем, актуально и должно быть востребованным при разработке направлений и сценариев установления соответствия отдельных параметров российской финансово-кредитной системы, которые часто предопределяют и возможность реального воплощения целей, задач интеграционных процессов, и эффективность взаимодействия национальных кредитных организаций. Чем тщательнее будет проведен анализ, тем эффективнее будет осуществляться интеграция национальных банковских систем.
Среди страновых факторов, определяющих параметры национальных банковских систем, специфику функционирования их институтов, проявления и последствия рисков и шансов в деятельности кредитных организаций, следует выделить, как значимые, и факторы, связанные с населением, демографической и социокультурной средой. Хотя только редкие страновые факторы, практически эксклюзивные, можно прямо отнести к кредитным или банковским; профессиональный, компетентный банковский менеджмент прикладывает много усилий для обнаружения, идентификации, анализа, оценки и группировки страновых факторов, действующих не только прямо, но и косвенно. Они учитываются как необходимые и обязательные при выработке, принятии и реализации решений в области банковской политики, управлении активами и пассивами, персоналом, ликвидностью, банковскими рисками, практически во всех сферах банковского менеджмента.
В свою очередь, недостаточное внимание к страновым факторам, особенно социокультурным, может привести к серьезным проблемам, к невозможности реализовать отдельные проекты банковского риск-менеджмента, к портфельным кризисам. Анализ страновых факторов важен для менеджмента национальных банков и органов банковского надзора и необходим при деловых контактах банков с зарубежными партнерами.
Это особенно проявляется при определении условий и ограничений функционирования в стране иностранных банков, их филиалов, представительств и иных кредитных организаций, при определении проблем интеграционного пути развития национальной и зарубежных банковских систем.
Интеграция национальных банковских систем в мировое сообщество представляет собой неоднозначный, вариативный и сегментированный процесс и имеет значительное число сценариев реализации, включающих большое количество разнообразных банковских рисков и шансов. Конкретные коммерческие банки России участвуют в интеграционном процессе целенаправленно в соответствии как со стратегией своего менеджмента, так и с экономическими и политическими приоритетами государства, решая при этом ряд задач, в том числе в сфере управления банковскими рисками.
При этом эффективность управления кредитным, депозитным рисками и риском ликвидности зависит от возможности расширения ресурсной базы в ходе банковской интеграции, улучшения структуры и инструментария привлекаемых ресурсов, диверсификации кредитов.
Вместе с тем, факторы и условия интеграционных процессов могут значительно усилить как отдельные риски национальных банков, так и общий фон их проблем. В этой связи усилия риск-менеджмента должны быть направлены на их возможное предотвращение, минимизацию или компенсацию. К таким негативным тенденциям относятся следующие:
• протекционизм национальных или местных властей, препятствующих работе иностранных банков в их странах или регионах;
• конфликты по поводу разделения и присвоения ресурсов, техногенных угроз, экологических проблем, которые сказываются на международных контактах, в том числе и в банковской сфере;
• опасность пренебрежительного отношения иностранных банков к интересам национального бизнеса, властей и населения;
• наличие у стран-партнеров дисбаланса социокультурных приоритетов, а соответственно и неудачные рекламные лозунги и бренды, унижающие национальное достоинство, попирающие национальные ценности;
• облегчение возможности использования внешних источников денежных средств для финансирования оппозиции и подготовки переворотов, террористических актов, социальных выступлений, криминального предпринимательства, которые являются факторами банковских шоков;
• свободный вывоз из страны денежного капитала и ценностей, снижающий ресурсный потенциал национальных банков;
• различие национальных менталитетов в отношении верности взятым обязательствам, необходимость возвращать долги, уважение интересов партнеров и контрагентов, что определяет характер поведения контрагентов банков и является комплексом важнейших факторов банковских рисков;
• наличие на финансово-кредитных рынках отдельных стран специфических требований и правил проведения банковских операций в виде запретов на взимание процентов в кредитных и депозитных операциях, ограничения целевых характеристик кредитов.
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2012 ^ Том 10 № 1 Часть 3
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2012 ^ Том 10 № 1 Часть 3
В задачи эффективного управления интеграционными процессами входят своевременная идентификация и пресечение этих негативных тенденций, как необходимый компонент банковского риск-менеджмента. К негативным последствиям интеграционного пути развития российской банковской системы относятся следующие риски:
• усиление неравной конкуренции с проникающими в страну более конкурентоспособными и ресурсообеспеченными иностранными банками на внутреннем рынке, ограничение ими деятельности национальных кредитных организаций, оттеснение их от наиболее выгодных проектов;
• отток из страны за рубеж кредитных и инвестиционных ресурсов, необходимых для развития национальной экономики, по причине большего качества и большей надежности депозитных услуг иностранных банков;
• потеря права собственности на часть национального богатства (земля, вода, фауна и флора, природные ресурсы, интеллектуальные ценности, произведения искусства, недвижимость, исторические ценности и археологические находки) через скупку на аукционах, а также через залоги, заклады и компенсации в кредитах и займах иностранных банков;
• отвлечение квалифицированных кадров, необходимых для реализации национальных проектов, финансируемых отечественными банками;
• расширение финансирования деятельности оппозиции, внешнего политического давления, антинациональных проектов в сферах демографии, здравоохранения, образования, науки, религии, что является факторами банковских шоков;
• внедрение чуждой местному населению идеологии, моральных ценностей, социальная стратификация, не-
гативно влияющая на комплектацию и поведенческие особенности клиентской базы коммерческих банков.
К позитивным тенденциям, формирующим шансы получения конкурентного преимущества российскими банками в результате интеграционных процессов, относятся следующие:
• интенсивные трудовые миграции населения разных стран, наличие традиционных диаспор, студенческих землячеств, интернационализация образования и соответствующее их желание обслуживаться в своих банках или банках, адекватных им по идеологии;
• интенсификация банковского обслуживания при расширении взаимных поставок сырьевых ресурсов, товарных и денежных потоков;
• наличие предприятий, требующих привлечения иностранных специалистов для управления, обслуживания
и ремонта оборудования, привыкших к качественному банковскому обслуживанию;
• национальные проекты развития науки, высокотехнологичных отраслей, образования, здравоохранения, экологические программы, предполагающие участие иностранных ученых и специалистов, финансируемые иностранными банками;
• совместные разработки месторождений полезных ископаемых, к финансированию которых привлекаются и иностранные банки;
• потребности в услугах транзита по территории страны-партнера (дороги и трубопроводы, морское и воздушное пространство, денежные потоки, платежи и расчеты) и т.д.
Реализация этих позитивных предпосылок в управлении кредитными, депозитными, инвестиционными факторами, определяющими конкурентоспособную модель развития российских банков, формирует пакет благоприятных последствий банковской интеграции для банков и контрагентов:
• обеспечение совместными усилиями отечественных и иностранных банков широкого, комплексного, профессионального банковского обслуживания государственного бюджета, общественных организаций, предпринимательских структур и населения даже при относительно слабом развитии национальных банковских систем;
• совместная работа отечественных и иностранных банков, расширяющая ассортимент банковских услуг, делая его более адекватным потребностям клиентов;
• обеспечение реализации более крупных национальных проектов, более качественно, в более короткие сроки за счет привлечения иностранных кредитов и инвестиций;
• более тесные взаимовыгодные связи национальных и иностранных кредитных институтов, работающих в стране;
• повышение уровня финансовой грамотности, корпоративной культуры, партнерских отношений, образованности и компетентности населения, предпринимателей и администраторов как клиентов банков;
• через реализацию проектов адаптационного менеджмента иностранным банков решение местных социаль-
ных проблем в образовании, здравоохранении, обеспечении жильем, сохранении культурных ценностей.
В основных развитых странах экономическая и финансовая политика направлена на повышение национальной конкурентоспособности. Финансовая глобализация, ведущая к свободным рыночным отношениям, не создает условия для выравнивания уровня развития национальных финансовых институтов. Россия должна использовать свои конкурентные преимущества при формировании конкурентоспособной модели развития национального финансового рынка, повышать инвестиционную привлекательность банков.
С точки зрения материальной основы делового цикла, капитализм в условиях финансовой глобализации, на-
ОСОБЕННОСТИ ИНТЕГРАЦИИ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ... 237
капливая дисбалансы в экономической системе, не сумел применить результаты информационной революции, она не выступила двигателем экономического прогресса, а развивалась за счет изъятия ресурсов из всех остальных секторов экономики. Классической работой, изучающей деловой цикл как процесс детерминированного самодвижения, является книга Дж. Хикса «К теории торгового цикла» [3].
Научные попытки идентификации шоков, непосредственно порождающих дисбалансы в экономике и рецессию, не дают надежных выводов. Выделяя причины, вызвавшие реализацию системных рисков, профессор С. Ребело называет в их числе нестабильность финансовой системы [4].
П. Темин в работе, посвященной анализу теории реальных деловых циклов, определил, что такие теоретические модели позволяют задать вопрос о том, что же скрывается за рассматриваемыми шоками совокупной производительности, но не позволяют получить ответ на этот вопрос [5, с. 669-684].
Ученые определяют, что мировая финансовая система находится в конце волны информационных технологий и, пережив период нестабильности, вновь окажется на волне роста. В условиях реализации глобальных рисков системная зависимость между финансовыми институтами усиливается, и экономическая активность глобальных агентов оказывает влияние не только на развитие национальных банков, но и на формирование новой модели их развития на основе информационных систем и инструментов оценки рисков.
Глобальный финансовый кризис — кризис, системно охватывающий финансовые рынки и институты финансового сектора, денежное обращение и кредит, международные финансы (страновой сегмент), государственные, муниципальные и корпоративные финансы.
После глобального кризиса усиливается неопределенность экономики, увеличивается асимметричность информации, что, по мнению Дж. Стиглица, «не позволяет концептуальным исследованиям выявить особенности происхождения системных рисков, а научные школы не могут претендовать на универсальность и монопольное обладание истиной, и монетаристская концепция не стала исключением из этого правила» [6, с. 126].
Можно сделать вывод о том, что причиной кризиса выступило нарушение системного равновесия в соотношении экономических и неэкономических факторов в глобальном мировом хозяйстве. Вместе с тем, если в развитых странах в центре внимания регуляторов оказался реальный сектор экономики, а состояние банковского сектора уже является достаточно предсказуемым, то в России негативный сценарий развития экономики все еще связан с динамикой отечественных банков, которые не проводят активную кредитную политику и не имеют действенных систем управления рисками.
В условиях глобализации происходят важные изменения в формировании и развитии национальной банковской системы. Финансовая глобализация, ведущая к свободным рыночным отношениям, не создает условия для обеспечения конкурентоспособности национальных банков. Во время кризиса банковская сфера России оказалась под воздействием глобальных рисков. Капитализация многих банков снизилась, а некоторые отечественные банки были вынуждены признать свое банкротство.
Отечественные банки являются первым звеном в цепочке, отвечающей за стабильность всей социальноэкономической системы страны. Несмотря на действенные антикризисные меры Правительства Российской Федерации, реализованные в финансово-кредитной сфере, для обеспечения надежности и устойчивости развития российских банков необходимо совершенствование структуры банковских институтов за счет систем риск-менеджмента, нацеленных на выявление рисков и дисбалансов.
В условиях глобализации системная зависимость усложняется, и влияние глобальных банков на банки стран с формирующимися финансовыми рынками усиливается, что сказывается на их модели развития, на инструментах обеспечения финансовой устойчивости и поведении заемщиков.
При либерализации финансовых отношений и внешнеэкономической политики развитые страны перешли к так называемой «открытой экономике», означающей тесные взаимосвязи с мировым хозяйством и отмену ограничений в движении финансово-информационных ресурсов.
Банки как финансовые институты являются экономическими агентами сложнейшей системы, сформированной глобальной финансовой экономикой, которая, как системная целостность, оказывает все возрастающее влияние на подсистемные уровни системы и глобальных субъектов и, в то же время, сама находится под воздействием последних.
В повышении конкурентоспособности национальных экономик большую роль играет консолидация национального капитала, укрупнение банков, страховых компаний и других финансовых институтов. После глобального финансово-экономического кризиса слияния и поглощения стали ответом на возникновение системных рисков, реализовавшихся в глобальной финансовой сфере. Укрупнение финансовых институтов, рост их капитализации, повышение качества активов обеспечивает их конкурентоспособность, что особенно важно в условиях глобальной конкуренции.
В повышении конкурентоспособности финансово-кредитных институтов большую роль играют следующие факторы: управление ликвидностью, консолидация национального капитала и укрупнение банков.
Выявление и использование этих позитивных тенденций и предпосылок формирования шансов в интеграционных процессах — важнейшее условие эффективности и главная задача банковского риск-менеджмента. В целях
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2012 ^ Том 10 № 1 Часть 3
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2012 ^ Том 10 № 1 Часть 3
интенсификации интеграционных процессов в банковском деле целесообразно разработать комплекс методов и инструментов управления банковскими интеграционными рисками и шансами. В их числе:
• адаптация международных критериев и полномочий банковского надзора к национальным условиям, влияющим на приоритеты политики банков;
• воздействие надзорных и регулирующих органов на взаимное выравнивание характеристик институтов, составляющих иерархические уровни национальных банковских систем;
• интенсификация обмена информацией между элементами интегрируемых национальных банковских систем, в том числе создание единого банка кредитных историй;
• совместное создание международных банков и небанковских кредитных организаций, учреждений банковской инфраструктуры;
• взаимопроникновение развивающихся филиальных или представительских сетей национальных банков;
• взаимное согласование нормативных документов, методик, стандартных регламентов и рекомендаций и выработка методик их эффективной адаптации к условиям конкретных стран;
• совместная поддержка банков-партнеров, попавших под воздействие общих, рыночных или банковских рисков.
В дальнейшем эти базовые комплексы предстоит конкретизировать под потребности и характерные черты отдельных интеграционных проектов в обеспечении эффективного функционирования российской банковской системы в условиях интенсивного расширения международных связей.
ЛИТЕРАТУРА
1. Голубков В. Банковский сектор: надеемся на лучшее, готовимся к худшему /Ведомости, 2012 , 13 марта. http://www.vedomosti.ru/fmance/analytics/24794/bankovskij_sektor_nadeemsya_na_luchshee_gotovimsya_ k#ixzz1p5UtJ600.
2. Тосунян Г. Риски российской банковской системы // Управление риском, 2012.
3. Хикс Дж. Р. К теории торгового цикла. М.: Прогресс. 2009.
4. Rebelo S. Real Business Cycle Models: Past, Present and Future. NBER Working Paper 11401, 2005.
5. Temin P. Real Business Cycle Views of the Great Depression and Recent Events: a Review of T. Kehoe and E. Prescotfs «Great Depression of the Twentieth Century* // Journal of Economic Literature. 2008. Vol. 46. P. 669-684.
6. Stiglitz J.E. More instruments and broader goals; Moving toward the Post-Washington consensus // Wider Annual Lectures // UN Univ. 1997. Vol. 2, May.
