CC BY
34
Корпоративное управление
особенности финансово-корпоративного управления
обновлением основного капитала
д.в. розов,
кандидат экономических наук, доцент Тверской государственный технический университет
Современная рыночная экономика, ее конкурентная основа создают необходимую «почву» для осуществления высокоэффективного интенсивного обновления основного капитала. Однако, для того чтобы развернуть массовое обновление основных фондов, вывести их на современный технический уровень, восстановить и расширить технологические возможности предприятий выпускать продукцию современного качества и тем самым переломить сложившуюся негативную ситуацию в экономике России, необходимо в первую очередь выявить, какая организационная форма хозяйствования наиболее подходит для решения поставленных задач. Очевидно, что не всякая организация производства будет эффективно способствовать проведению политики интенсивного обновления. И без выработки новых подходов к управлению обновлением производственного аппарата в условиях рынка невозможны оптимальное функционирование предприятия и получение высокой доли прибыли. От того, как организован процесс обновления фондов, зависит степень устойчивости предприятия, т. е. его способность последовательно достигать своих целей в условиях постоянно изменяющейся внутренней и внешней среды путем самоорганизации, саморегулирования и адаптации составляющих элементов с помощью управляющих воздействий.
Важнейший путь, определяющий во многом реализацию всех возможностей развития России, предпосылки ее подъема, в том числе и осуществление интенсивного обновления основного капитала, — образование крупных производственных структур на основе использования современного крупного капитала, его организационных форм. Так как только они в процессе острейшей конку-
рентной борьбы могут помочь преодолеть сложнейшие препятствия, создать условия для укрепления национального капитала, возвращения огромных средств, «убежавших» за границу и работающих на иностранную экономику, для привлечения людей, обладающих знаниями, предпринимательским талантом и высокой работоспособностью.
В настоящее время экономическая наука много говорит о позитивной роли крупных хозяйственных структур, их возможностях. Однако до сих пор нет четко разработанных методик, раскрывающих сущность их становления и развития. Многие корпоративные производственные структуры, сформировавшиеся в середине 1990-х гг., фактически до сих пор имеют так называемый неофициальный (неформальный) статус. Особенно это касается организационно-хозяйственных структур, созданных на основе различных форм слияния, объединения капиталов самых разнообразных сфер деятельности. Тем более что полученные в наследство от административно-командной системы хозяйственные образования оказались в значительной мере нежизнеспособными, и это не случайно: в условиях развивающегося рынка в такой самобытной стране, как Россия, потребовалась специфическая модель становления и развития новой экономической системы, способной обеспечить единство хозяйственных связей и разнообразие принимаемых конкретных решений, адекватных меняющейся рыночной ситуации. Свидетельством тому являются судьбы многих предприятий, сохранивших сложившиеся привычки и способы хозяйствования. Данные предприятия в условиях рыночной конкуренции и самофинансирования оказались «лежачими». Прохождение ими процедуры банкротства, как правило, не дает позитивных изменений. Кроме
того, преобразовать эти предприятия на современный лад общество не всегда способно в силу отсутствия необходимых финансовых ресурсов в первую очередь для обновления активной части основного капитала, внедрения новейших технологий, подготовки кадрового состава.
Между тем мировой опыт наглядно свидетельствует, что движущей силой современной экономики является высококонцентрированный капитал. Он позволяет обеспечить финансирование обновления капитала и связанных с ним НИОКР, особенно в конъюнктурообразующих отраслях производства, повысить эффективность хозяйственных процессов, вести плодотворные поиски рациональных стратегических решений, учитывающих динамику преобразования мировых экономических систем, и организовать предпосылки их осуществления. Причем даже страны, не обладающие достаточными природно-энергетическими ресурсами, могут обеспечить высокие темпы развития, растущее качество создаваемой продукции на адекватном инновационном уровне, дать толчок развитию науки, повысить уровень жизни людей. Об этом говорит опыт Японии, Южной Кореи, Сингапура и ряда других стран.
Хотя мировая практика говорит о том, что именно крупная индустрия формирует сейчас спрос и предложение, определяет важнейшие предпосылки для победы в конкурентной борьбе, в системе производительных сил общества всегда существует определенная комбинация производства, представляющая собой единство концентрации-де-концентрации бизнес-единиц, их специализации и интеграции, что служит основой современной экономики. Высокоразвитые индустриальные страны, мировое хозяйство в целом с успехом применяют этот важнейший фактор развития.
В российских публикациях на экономические темы до недавнего времени преимущественное внимание уделялось малому и среднему производству, его эффективности, хозяйственным функциям, возрастающему значению. Осуществляемая научно-техническая революция, инновационные процессы сокращают потребность в рабочей силе, усиливают тенденцию ее вытеснения, особенно из сферы материального производства. Затормозить этот процесс, снять тяжесть социального протеста возможно, широко используя мелкое производство, его способность с относительно небольшими затратами создавать рабочие места. Попутно малый бизнес позволяет высококонцентрированному массовому производству решать проблемы выбы-
тия и замены активной части основных фондов, единства стандартизации и индивидуализации потребностей, не перестраивая коренным образом само производство, добиваясь усилиями мелких предпринимателей обновления техники, внедрения новых моделей машин и оборудования. Одновременно мелкое и среднее производство в единстве с высококонцентрированным успешно решает и задачи инновационного порядка: внедрение, опытное апробирование новейших технических, технологических решений; доведение их до массового производства, когда изготовление передается на крупные и крупнейшие предприятия с высокой степенью концентрации рабочей силы и выпускаемой продукции.
Таким образом, в связке с мелким и средним бизнесом крупное концентрированное производство обеспечивает успешное развитие на основе, прежде всего, политики интенсивного обновления основного капитала, прогрессивной воспроизводственной структуры, использования новейшей техники и технологии. В этом состоит проявление одной из важнейших экономических закономерностей, определяемое динамикой издержек, обусловленное темпами роста производительности труда. Достижение этих конкурентных преимуществ требует высокотехнологичного производства, скорости оборота капитала, его мобильности, своевременной переподготовки и перепрофилизации рабочей силы и т. п. Все эти факторы возможны только в крупном производстве, где создаются наиболее благоприятные условия их формирования, использования и обновления, т. е. воспроизводства в целом. При этом под концентрацией производства понимается его укрупнение, осуществляемое как за счет накопления индивидуального капитала, так и путем привлечения кредитов, ресурсов мирового финансового рынка, поглощений и слияний.
Необходимо заметить, что процессы концентрации капитала и производства близки, но не тождественны. Концентрация производства — это его укрупнение. Однако поскольку производство конкретно, индивидуально, постольку и важнейший элемент его содержания столь же конкретен. Поэтому понятие «укрупнение» неоднозначно. Оно связано со спецификой движения факторов производства, производительных сил, совокупность которых задействована и воспроизводится в рамках определенной конкретной системы — предприятия, фирмы, муниципалитета, региона, государства, мировой экономики. Уровень производительного капитала — составная часть хозяйственной системы
предприятия, органическая часть общественной экономической системы. Он определяется характером обновления капитала, обособленного разделением и интеграцией труда, экономическими процессами и интересами, динамикой движения, результативностью воспроизводства. Здесь речь идет о непрерывном, закономерном процессе количественного и качественного преобразования форм и видов капитала, осуществляемом во времени и пространстве. Это значит, что для определенных видов производства все приведенные характеристики, их связи, взаимодействия специфичны. Отсюда и оценка укрупнения будет иметь конкретный характер: для литейного производства — одна, для микроэлектроники — другая. Это может быть небольшое по количеству работающих, габаритам основных фондов и прочие, но по объему выпускаемой продукции, удельному весу на рынке, эффективности и т. д. — очень крупное предприятие. Тем более это относится к современным видам производства, где играют роль и динамические факторы обновления капитала, и факторы плотности расположения отдельных элементов производственного потенциала и т. п. Укрупнение производства имеет своим содержанием уплотнение и увеличение производственных функций, осуществляемое во времени и пространстве, что проявляется в увеличении стоимости годового оборота, увеличении объема выпускаемой продукции, удельном весе рынка собственной продукции в его общем объеме. Концентрация современного реального производства основана на конкретных материальных и нематериальных факторах, рабочей силе, сосредоточении денежного и товарного капиталов — совокупности всех факторов, обеспечивающих воспроизводство любой конкретной его формы.
Концентрация финансового, банковского капитала имеет в основном стоимостную форму в виде денежного, кредитного, акционерного капиталов, стоимости ценных бумаг, находящихся в данной собственности и осуществляющих самостоятельное обособленное воспроизводство. Это не означает, что в их содержание не включаются материальные факторы: здания, сооружения, компьютеры и прочие, факторы нематериальные в виде пакетов программ, методик, инструкций и т. п., квалифицированной рабочей силы. Концентрация любого капитала, получая определенный доход, увеличивается за счет совокупности качественных и количественных параметров различных факторов, производящих продукцию, услуги. Качественные характеристики концентрации фи-
нансового капитала проявляются в его способности к ликвидности, к долгосрочным рискованным инвестициям, долгосрочным кредитам, повышению форм и методов обслуживания потребителей банковских услуг.
Об эффективности крупного производства, высококонцентрированного капитала свидетельствует опыт развития современных экономических систем мирового хозяйства. Например, 100 крупнейших корпораций США создают 65 % ВНП страны. При этом в них сосредоточено 45 % всех занятых высококвалифицированных рабочих, проводится свыше 90 % НИОКР. Особенно это касается наукоемкого производства: всего несколько фирм создают 65 % роботов, 75 % персональных компьютеров1. Процесс централизации корпоративных структур США в настоящее время еще более усиливается. В результате происходит концентрация крупного капитала, регулируемого из определенных центров воспроизводства, что повышает его эффективность, способность быстро обновляться и создавать высокотехнологичную продукцию.
Необходимо отметить, что в экономической литературе концентрация производства нередко рассматривается только как одна из форм монополизации, как явление сугубо отрицательное. Хотя нередки случаи, когда мелкое и среднее производство, обладая патентной монополией на создание определенной детали или прибора для крупного предприятия, может заставить считаться с ним. Это подтверждает мировая практика, в том числе и послереформенные условия России. Однако средств для успешного внедрения изобретения, его завершения, апробации, освоения, продвижения на рынок мелкие производители не всегда имеют. Нужна помощь крупного корпоративного капитала, нередко за счет присвоения результатов реализации изобретения и т. п. Для утверждения на рынке новое изделие часто нуждается в серьезной технической, финансовой и организационной поддержке крупного капитала.
Россия в современных условиях, к сожалению, не характеризуется наличием передового высококонцентрированного производства. Несмотря на то, что в свое время индустриализация 1920 — 1930-х гг. была направлена на повышение концентрации, она все-таки не достигла уровня, например, США или Германии, и данная ситуация продолжает сохраняться по сей день (несмотря на определенные
1 Розов Д. В. Обновление производственного аппарата в условиях рыночной экономики. — М.: Изд-во ЗАО «Полиграфия», 1999. — 126 с.
положительные сдвиги, наши крупнейшие корпорации, с точки зрения их экономической мощи, на фоне своих зарубежных конкурентов выглядят достаточно скромно. Так, в рейтинг FT-500 Global за 2004 г. (основной критерий — рыночная капитализация) вошли всего 4 российские компании. В списке крупнейших европейских компаний FT-500 Europe фигурируют 9 российских фирм. Более прочные позиции у российского бизнеса в восточноевропейских рейтингах. В FT-100 Eastern Europe Россия последние 3 года последовательно увеличивает свое представительство (с 20 % до более чем трети). Российские фирмы занимают первые 6 позиций данного рейтинга. Однако численный рост отечественных фигурантов FT Eastern Europe не сопровождается качественными сдвигами. К тому же доля несырьевого сектора снижалась). Более того, территориальное дробление высокотехнологичных производств, особенно военно-промышленного комплекса, весьма отрицательно сказывается в современных условиях. Производство, по существу, не дублировалось, а делилось по технологическому принципу на базе узкой специализации. Поэтому нередки были случаи, когда небольшая, но существенная деталь производилась в отдельной республике. В результате после распада СССР нашей стране пришлось создавать новые производства вместо обновления действующих основных фондов, которые существенно устарели и не могли обеспечить конкурентоспособность предприятий. От подобной комбинации производства проиграли все страны СНГ, каждая из которых была вынуждена, как правило, заново создавать производство недостающих комплектующих. При этом возникала потребность поиска новых рынков, что также затрудняло развитие, затягивало процесс обновления производственного аппарата, структурную перестройку, повышало издержки.
Поэтому создание финансово-промышленных корпоративных структур в российской экономике изначально преследовало цели выживания в условиях разрушения старой системы хозяйствования и традиционных связей. Тяжелейшая кризисная ситуация ускорила процесс объединения индивидуальных капиталов и мобилизации денежных средств. Преимуществом интегрированных образований является сложение индивидуальных усилий промышленников и обладателей денежного капитала. Объединенные капиталы помогут ускорить накопление денежного капитала и решить проблему эффективного обновления производственного аппарата, создавая тем самым динамичную
модель хозяйственной корпорации, способной к постоянной трансформации, что особенно важно в российской экономике, где период становления рыночных отношений знаменуется размытостью границ форм хозяйствования, постоянной сменой его условий.
Формирование единого корпоративного экономического пространства, возникновение значительных фирм, имеющих в своем составе несколько родственных предприятий, аккумулирует внутренние источники инвестиций для широкомасштабного технического перевооружения и реконструкции. Крупные организационно-хозяйственные структуры, образованные на основе концентрации и интеграции капитала различных сфер деятельности имеют наибольшие возможности для осуществления эффективной политики обновления основного капитала. С помощью объединения нескольких экономически связанных между собой предприятий можно собрать под «одной крышей» те сферы производства, концентрация которых позволит оптимально проводить обновление фондов. В этом случае множество разрозненных участков процесса обновления основного капитала превращаются в единый организм, и все они становятся заинтересованными в эффективном обновлении техники у конечных ее потребителей. Крупное производство создает предпосылки для эффективного обновления с точки зрения мобилизации, планирования, концентрации ресурсов, дает возможность маневрирования ими. Кроме того, корпоративные структуры демонстрируют высокую устойчивость к воздействию неблагоприятных внешних факторов, обеспечивают рыночное равновесие в системе объединенного капитала как части общественного капитала, способствуют синхронизации воспроизводственных процессов участников объединения, состыковке их действий, созданию дополнительных ресурсов для осуществления инвестиционных проектов.
Хозяйственная практика диктует необходимость поиска эффективных форм взаимодействия элементов интегрированного капитала и направления этого процесса на формирование механизма интенсивного обновления основного капитала. Главная цель — получение мощных источников финансирования расширенного воспроизводства, концентрация инвестиционных ресурсов, своевременное их распределение в нужном направлении, управление движением финансовых потоков из единого центра в рамках всего объединения. Только тогда появляется возможность аккумулировать
денежные ресурсы, мобилизовать финансовый капитал на решение проблем обновления производственного аппарата на новой технической и технологической основе и благодаря этому развернуть крупномасштабное промышленное производство, выйти за рамки традиционной технологической цепочки, осуществить широкую экономическую и географическую диверсификацию. Крупные хозяйственные структуры в состоянии контролировать все сегменты рынка, реагировать на любые изменения локальной конъюнктуры. Единый координационный центр в таком объединении позволяет эффективно осуществлять долгосрочные инвестиционные проекты. Сложная экономическая система, объединяющая производственные предприятия, торгово-посреднические структуры, научные и финансовые учреждения на основе слияния капиталов различных функциональных форм, в состоянии решить любую экономическую задачу.
Таким образом, создание крупных корпоративных структур является необходимым условием для осуществления целевой комплексной программы обновления основного капитала, учитывающей как можно большее количество факторов, влияющих на данный процесс. Имея оптимальные размеры, не доходящие до состояния монополии2 финансово-промышленные объединения, в то же время должны максимально содержать те структуры, которые способствуют эффективному обновлению производственного аппарата. Естественно, очень трудно в рамках одного объединения собрать все звенья единого комплексного процесса обновления, но к этому есть смысл стремиться, так как если эффективно решить проблему своевременного и качественного воспроизводства основного капитала, то можно решить задачу любого воспроизводства вообще и тем самым поднять экономику на новый прогрессивный уровень.
Например, если рассмотреть конкретный механизм предлагаемой программы обновления основного капитала, общую картину данного процесса на примере какого-либо парка машин, то данный парк, во-первых, будет отличаться по возрасту, т. е. характеризоваться определенным количеством лет, отработанных техникой, во-вторых, отличаться
2 Следует заметить, что крупные корпоративные структуры нельзя раздувать бесконечно. Эти гиганты должны иметь оптимальные размеры, чтобы они не перерождались в монополии, тормозящие экономическое развитие. Общеизвестно, что сила рынка, стимулирующая производство, — это конкуренция. Финансово-промышленные объединения не только не устраняют конкуренцию, а наоборот, ставят ее на более высокий уровень. Это соперничество не между аутсайдерами, а между фирмами-лидерами.
особыми условиями (внутрипроизводственными, региональными и т. д.) эксплуатации и ремонта, в-третьих, по-разному соотноситься с темпом технического прогресса в создании новых моделей машин данного вида, а поэтому в разные сроки подвергаться воздействию морального снашивания второго рода.
Кроме того, характер действия морального снашивания и время его наступления во многом определяются степенью насыщения парка машин новыми моделями. Далее успех дела в осуществлении интенсивного способа обновления основного капитала связан с рядом таких факторов, которые непосредственно не определяют объективной величины амортизационного срока службы машин, но от которых зависит возможность ее реализации на практике. Например, исключительно важное значение имеют: оптимизация структурных сдвигов в развитии фондосоздающих, фондопотреб-ляющих и ремонтных производств; рациональное использование ограниченных ресурсов, а также возможность маневрирования ими. Эти факторы также способствуют реализации главной цели обновления, а именно, данная совокупность обновляемого основного капитала должна обеспечить удовлетворение потребности в выполнении определенного объема работ или производстве конкретных потребительных стоимостей, причем с наименьшими совокупными затратами во всех звеньях системы.
Частью этой многомерной задачи является также определение потребностей в объемах: функционирующих средств труда; поставок новых машин на цели их обновления; производства техники в соответствующих фондосоздающих отраслях.
Итак, в системе факторов, от которых зависит реализация интенсивного способа обновления определенной совокупности функционирующих средств труда, необходимо учитывать следующие: выбытие устаревших машин и его динамику; возрастную структуру совокупности средств труда и уровень их использования; темп технического прогресса; сроки и количество вводимых новых единиц техники; соотношение между полным возмещением и расширением парка средств труда, а также пропорции между направляемыми на возмещение и расширение парка новыми поступлениями техники; отраслевые и региональные условия функционирования; изменения в пропорциях между полным и частичным возмещением, с одной стороны, и основным (фондосоздающим) и ремонтным производствами, с другой; удовлетворение
потребностей в объемах эксплуатируемых средств труда, поставках новых машин и их производстве; ограничения по основным ресурсам и возможность маневрирования ими.
Анализ различных факторов обновления в их взаимосвязи, нацеленность на своевременное и качественное обновление основного капитала как каждого из факторов, так и всего их комплекса, указывает на возможность и необходимость объединения их в целостную систему, оптимизация которой будет способствовать, во-первых, переходу к интенсивному способу обновления, и, во-вторых, к дальнейшему устойчивому осуществлению последнего. Преимущество такой организационной системы заключается, прежде всего, в растущих возможностях накопления на цели обновления. Высокая степень концентрации финансовых ресурсов, оперативное привлечение денежных средств внешних инвесторов, своевременное осуществление перелива аккумулированного денежного капитала в производство позволяют создать эффективный механизм воспроизводства основного капитала, близкий к механизму движения капиталов на финансовом рынке, хотя и ограниченный рамками корпоративной структуры. Свободный перелив капитала в рамках данного образования, согласованность действий входящих в объединение структур, координируемая центром финансово-промышленной группы, даст возможность в полной мере использовать преимущества интегрирования в организации процесса оптимального обновления производственного аппарата.
Возникновение российского рынка в результате сложной трансформации государственной собственности в частную и акционерную, искусственное насаждение хозяйственных форм, не имеющих необходимой экономической основы в обществе, резкий отход от старых методов хозяйствования привели к развалу сложившихся производственных систем в высокотехнологичных и наукоемких отраслях. Появилась потребность в развитии современных форм хозяйствования с учетом специфики материальных и трудовых факторов производства, в восстановлении экономической мощи государства на основе, прежде всего, широкомасштабного выбытия и замены устаревших средств производства. Объединение капиталов стало нормальной ответной реакцией на усложнение условий выживания на фоне промышленного спада, разрушений производственного потенциала и угрозу серьезных конкурентов — крупных западных ТНК.
Таким образом, высшие формы организаци-
онно-хозяйственных структур возникли на фоне старых и чуждых рыночной экономике форм хозяйствования. В условиях нетрадиционного развития рыночной экономики России, вызревания присущих ему хозяйственных проблем и характера реальной предпринимательской практики новые высококонцентрированные объединения оказались наиболее эффективными с точки зрения оптимального воспроизводства основного капитала, что можно заключить из следующих моментов:
— крупное производство создает условия для непрерывного временного и пространственного роста стоимости капитала;
— повышает возможности мобилизации денежного капитала и решения проблемы эффективного накопления капитала, что дает возможность своевременно и на новой качественной основе обновлять производственный аппарат;
— определяет возможности оптимального распределения создаваемой стоимости в целях обеспечения динамичного воспроизводства;
— обеспечивает устойчивое развитие производственных мощностей, совершенствование организации производства и управления;
— способствует возникновению и использованию социального и экологического эффекта интенсивного обновления основных фондов;
— формирует и постоянно совершенствует среди экономических субъектов мотивационный механизм оптимизации обновления основного капитала;
— содействует вовлечению в эффективную систему воспроизводства различных форм хозяйствования, в том числе мелкого и среднего производства, а также нерыночных экономических субъектов;
— постоянно воспроизводит и поддерживает базовые экономические отношения между хозяйствующими бизнес-единицами как основу эффективного обновления их производственного аппарата, а также обеспечивает достижение равномерного распределения их действия в экономическом пространстве: по регионам, отраслям, сферам жизнедеятельности и т. д.
Любая организационно-хозяйственная структура не рождается на пустом месте, а появляется по требованию времени и в соответствии с уровнем развития капитала и рынка. Например, в России затянувшийся кризис заставил искать новые, скрытые источники экономической динамики, совершенствовать организационно-хозяйственные формы, постоянно менять темпы и границы их экономи-
ческой экспансии. Если рассматривать кризис как способ восстановления противоречивого единства различных моментов накопления, то, следовательно, кризис несет в себе условия и потребность в смене основных форм хозяйствования, которые призваны обеспечить долгосрочные возможности накопления. Новый институциональный порядок потребовал и новой экономической логики развития. В системе хозяйствования, складывающейся в состоянии продолжающегося кризиса и ломки традиционных условий общественного развития, возникли структуры, отражающие накопившиеся противоречия в социально-экономических условиях. В российской экономике сформировались хозяйственные структуры, свидетельствующие о незавершенной фазе развития промышленного капитала и одновременно ускоренной его интеграции с современными организационными формами финансового капитала. Самые совершенные формы хозяйствования сталкиваются с отсталыми его разновидностями, низким уровнем организации производства, устаревшей техникой и технологией, экстенсивным процессом обновления основных фондов, неподготовленностью старого управленческого персонала к новациям и аморальными действиями молодого поколения менеджмента, озабоченного собственным обогащением. Как известно, капиталистическая организация производства не может предвосхищать первоначальное накопление капитала. Денежный капитал всегда предшествует промышленному. Только таким образом может осуществляться мобилизация капитала в тех размерах и масштабах, которые необходимы крупному промышленному капиталу. Если же первоначальное накопление капитала не обеспечивает его необходимых размеров, то появляется потребность в капитале, сформированном в неблагоприятной обстановке, хищническими методами. Поэтому для сложившейся в российской экономике системы хозяйствования характерна криминализация производства, олигархизация, принимающая уродливые формы, развитие экономики такого типа, где финансовый капитал становится средством, своего рода «насосом» для выкачивания и теневого перераспределения общественных ресурсов.
Непрекращающийся процесс концентрации капитала рано или поздно выходит за рамки одной отрасли, дополняется интеграцией различных его функциональных форм, видоизменяется в зависимости от многих причин, среди которых можно выделить несколько определяющих:
— концентрация производства может являться естественной основой конкретных отраслевых систем, обеспечивающих определенное экономическое пространство: государство, регион, муниципалитет. Например, единая информационная, энергетическая системы и т. п.;
— концентрация производства может ориентироваться на специфику условий региональных производств;
— концентрация производства может быть направлена на потребности конкретного рынка.
В связи с этим выделяют различные уровни сложных экономических структур по характеру объединения капитала, роли и воздействию управленческого звена на принятие общих хозяйственных решений, в том числе и на стратегию воспроизводства основного капитала:
— совокупность однородных структур по отраслевой принадлежности, где назначением координирующего центра становится воздействие на хозяйственные планы составляющих бизнес-единиц;
— группа однородных структур по характеру деятельности и сфере приложения капитала — промышленные группы, финансовые компании и т. д., управленческое звено которых воздействует на хозяйственные решения объединенных предприятий и организаций, чтобы не только определить конкретную тактическую линию, но и выработать общую рыночную стратегию;
— группа неоднородных структур, представленных различными формами капитала (финансово-промышленные группы), где на первый план выступает определение общей стратегии.
Корпоративная структура любого уровня, выступая как объединение капиталов, способствует тому, что происходит взаимодействие и преобразование в единую целостную систему процесса воспроизводства основного капитала. Практическая реализация эффективного обновления основного капитала в экономике России объективно требует создания соответствующей структуры функционирования предприятий, повышения качества управления ими. Организационно данную задачу по силам решить только крупным корпоративным структурам — хозяйственным формам, представляющим собой особые внутренние экономические «микрогосударства», развивающиеся по своей логике и собственным законам, основной принцип построения которых должен ориентироваться на создание условий оптимального обновления производственного аппарата. Корпоративная структура в данном случае выступает как совокупность
единиц, организованных в общую систему по производственно-технологическим и финансовым связям, приобретающим свое содержание в данной интеграции.
Мировой опыт говорит о том, что только крупные структуры корпоративного типа в состоянии решать проблемы развития ключевых сфер экономики, обеспечивать благоприятный инвестиционный климат, вести перспективные НИОКР и грамотную амортизационную политику, нацеленную на своевременное и качественное обновление. В этой связи развитие крупных корпоративных структур является условием преодоления монополизма и формирования рыночного механизма, уравновешивающего повышение спроса на технику, связанного с более интенсивным ее обновлением, и предложения техники, обеспечивающего покрытие более высокого спроса на нее.
Рассматривая организационный аспект формирования особого слоя структур российской экономики в виде корпоративных хозяйств следует отметить, что здесь спецификой России является возникновение интегрированных бизнес-групп (ИБГ) — преимущественно в форме холдингов и стратегических альянсов, в которых доминируют корпорации сырьевого сектора экономики. Следует отметить, что корпоративный сектор имеет сложную, зачастую малопрозрачную, структуру собственности. Заметная роль здесь отводится неформальным правилам и нормам, которые не принимаются официально и не могут меняться моментально, поскольку они вытекают из исторического прошлого. Возникшие хозяйственные структуры появились с нарушением формальных правил и нормативно-правовой базы, что, несомненно, будет вести к конфликтам и обеспечивать противоречивое развитие складывающихся систем и форм хозяйствования. Особенно это относится к ИБГ, описание границ которых требует от исследователей применения косвенных оценок и критериев. Подобные объединения в определенной степени выполняют роль финансовых структур, призванных финансировать развитие производства в наукоемких отраслях. На сегодня это, по существу, единственные реально действующие механизмы перехода капитала из экспортно-сырьевого сектора промышленности в обрабатывающий.
Ключевую роль в развитии инновационной деятельности корпораций должна играть интеграция научного и производственного потенциалов в рамках объединенных структур. В развитых странах компаниями выполняется основной объем научных
исследований и разработок: 65 % — в странах ЕС, 71 % — в Японии, 75 % — в США. В России доля предпринимательского сектора в общем объеме затрат на НИР составляет 20 %3. Российская заводская наука располагает незначительными ресурсами и ориентирована, главным образом, на решение краткосрочных технических задач собственного производства, выполненных сторонними организациями, применительно к конкретным производственным условиям4. Слабость заводской науки, невысокий спрос бизнеса на результаты НИОКР при отсутствии реальных сдвигов в организационной интеграции отраслевых научных учреждений с предприятиями неблагоприятно сказывается на перспективах обеспечения конкурентоспособности отечественного производства.
Для России важное направление приобретает создание холдинговой формы организации и управления крупным производством. Особенность холдингов как организационных форм состоит в том, что в них в максимальной степени используют контрольно-управленческие возможности акционерного капитала через систему участия в крупном бизнесе, подчинение головному предприятию множества формально независимых компаний, имеющих капитал, в сумме значительно превосходящий «материнский». За простотой холдинговой формы скрываются тщательно спроектированные организационно-экономические механизмы взаимодействия юридических лиц, высокая корпоративная культура, обеспечение баланса интересов.
В большинстве стран с развитой рыночной экономикой (за исключением США) отсутствует специальное законодательство о холдингах. Однако холдинги реально существуют в форме акционерных обществ. При этом холдинговая компания не обязательно должна иметь контрольный пакет акций дочерних фирм. В условиях широкого распыления акций, наличия множества мелких акционеров размеры контрольного пакета могут быть невелики (до 10 % общего числа голосующих акций в США и 20 — 40 % в странах Западной Европы), что связано с различной степенью распыления акционерного капитала.
Одной из целей создания холдингов может быть консолидация деятельности группы предприятий для обеспечения дополнительных производственных мощностей путем поглощения фирм и образования единой корпорации, что позволит соб-
3 Социально-экономическое развитие России 2002. Госкомстат РФ М. - 2003.
4 Гохберг Л. Национальная инновационная система России в условиях «новой экономики» // Вопросы экономики. — 2003. — № 3.
рать под «одной крышей» разрозненный и технологически разъединенный процесс обновления парка машин и оборудования. Это позволит проводить единую техническую и экономическую политику, ускорить процесс диверсификации производства и получения более высокой прибыли.
В России практика создания холдингов наиболее распространена в отраслях топливно-энергетического комплекса, а также имеет место в оборонной промышленности. Сегодня существуют как минимум 3 типа холдинговых структур: интегрированные промышленные компании, конгломераты, банковские холдинги. Интегрированные промышленные компании — это, как правило, компании, принадлежащие одной или смежным отраслям и объединившиеся в целях укрепления хозяйственных связей. Типичные примеры межотраслевой интеграции показывает объединение компаний нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей промышленности; внутриотраслевой — ОАО «Газпром» и РАО «ЕЭС России». Конгломераты в России возникают на основе слияния предприятий разных отраслей (наиболее известный пример — ЛУКойл, которая присоединила к себе не только ряд нефтеперерабатывающих компаний, но и предприятия машиностроения). Банковские холдинговые компании подразумевают банковский контроль не только за своими филиалами, но и за промышленными корпорациями (пример — контроль «Онэксимбанка» над РАО «Норильский никель»).
Особенно функционирование холдинговых компаний может принести максимальную отдачу с точки зрения оптимизации процесса обновления основного капитала и совершенствования воспроизводственных пропорций в отраслях промышленности:
— с высокой концентрацией производства (например, в черной металлургии и в отраслях, являющихся естественными монополиями, — газовая промышленность, энергетика);
— где происходит конгломератная интеграция предприятий, объединенных общей технологической цепочкой (например, нефтедобыча и нефтепереработка).
Отдельно следует рассмотреть создание и развитие финансово-промышленных групп (ФПГ) — объединений, представляющих собой совокупность юридических лиц, полностью или частично объединивших свои активы на основе договора о создании финансово-промышленной группы.
Основой создания ФПГ, как правило, становится некий инвестиционный проект, при опреде-
ленных затратах способный приносить значительную и стабильную прибыль. Данная составляющая является своего рода экономической «приманкой» для потенциального инвестора. Другая составляющая — банк, обеспечивающий финансовые «перетоки» и участвующий в инвестировании и операциях от лица ФПГ на фондовом рынке. Кроме этих двух основных составляющих, в ФПГ имеются производственная и финансовая инфраструктуры, обслуживающие деятельность первых двух. Все они объединены тем, что имеют выгоду от совместной деятельности.
Известно, что единых признаков организационных структур формирования ФПГ, как и ТНК, нет. Значительная их часть представляет собой вертикальные образования: большинство ФПГ Германии, Скандинавских стран, «Газпром», «Энерго-маш», «Русхим». По горизонтальным структурам образованы Восточно-Сибирская группа, «Бош», «Сименс» и смешанные (которых, вероятно, большинство): например, японские группы («Мицуи», «Мицубиси», «Тойота»), «Интеррос», МЕНАТЕП и др. Холдинги также во многих случаях относят к одной из организационных форм ФПГ.
В целом совокупность ФПГ отличается достаточно широкой диверсифицированностью, охватывает более 100 направлений деятельности в самых разнообразных отраслях. В российской экономике действуют официальные и неофициальные ФПГ. К официальным относятся группы, включенные в Государственный реестр финансово-промышленных групп России. Регистрация ФПГ в РФ осуществляется с 1994 г. В составе ФПГ действует более 1,3 тыс. юридических лиц, в том числе более 100 банков. По оценке Минэкономразвития России, общая численность занятых в ФПГ приближается к 5 млн человек. Годовой оборот продукции составляет более 10 % ВВП. При этом большинство групп включают в свой состав организации, специализация которых не совпадает с основным направлением деятельности ФПГ. Из 200 крупнейших российских компаний участниками официально зарегистрированных ФПГ стали 130. Из 100 крупнейших банков России 48 вошли в состав ФПГ или сами создали такие группы.
Формирование ФПГ, определенное закрепление их позиций в экономике, отражает объективную тенденцию к возникновению адекватных форм концентрации и централизации производства, интеграции промышленного и финансового капитала, организационному и технологическому слиянию. Особенно явно данная тенденция про-
сматривается применительно к предприятиям, функционирующим в условиях спада производственных и финансовых показателей. Выход на стратегии экономического роста тесно связан с организационными преобразованиями, поиском и подбором стратегических инвесторов, осуществлением процесса интенсивного обновления основного капитала, диверсификацией текущей деятельности и освоением новых производств, усилением механизмов акционерного контроля за деятельностью технологически сопряженных бизнес-единиц.
В условиях инвестиционного голода в России ФПГ создаются преимущественно в отраслях и под проекты, имеющие экспортную привлекательность, либо в высокомонополизированных (потенциально рентабельных) секторах экономики. Также особенностью отечественных ФПГ является более широкий масштаб централизации. Как правило, централизуются службы НИОКР (что в значительной степени целесообразно при вертикальной интеграции), некоторые подразделения вспомогательного обслуживающего хозяйства: ремонт, изготовление спецоснастки и др. Объединяются изготовление товаров широкого спроса и товаров производственного назначения; головная организация, как правило, централизует маркетинговые исследования и т. п. Если в зарубежных ФПГ одним из важнейших направлений централизованного контроля является планирование и фактическое движение денежных потоков внутри каждого предприятия, то в наших объединениях это ничем не регламентируется, как и многие другие экономические процессы.
Сохранению и восстановлению производственных и кооперационных связей между Россией и ближним зарубежьем способствуют создаваемые транснациональные финансово-промышленные группы (ТФПГ). Среди официально зарегистрированных ФПГ 15 транснациональных, в том числе 10 межгосударственных, 5 основанных на кооперационных связях с предприятиями Белоруссии, Украины, Киргизии, Таджикистана, Молдавии и Латвии (можно отметить: «Нижегородские автомобили», межгосударственную финансово-промышленную
5 В Федеральном законе «О финансово-промышленных группах» содержатся такие понятия, как транснациональная финансово-промышленная группа и межгосударственная финансово-промышленная группа (МФПГ). К первым относятся ФПГ, среди участников которых имеются юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств-участников СНГ, имеющие обособленные подразделения на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения. В случае создания ТФПГ на основании межправительственного соглашения ей присваивается статус МФПГ.
группу «Интеррос», «Транснациональную алюминиевую компанию («ТаНАКо»), ТФПГ «Аэрофин» и др., которые действуют в сферах ТЭК, химической, металлургической и атомной промышленности, организации производства по углубленной переработке алюминия, в области целлюлозно-бумажного производства химических волокон и т.д.). Приоритетное значение развития транснациональных структур в рамках СНГ связано, во-первых, с исторически сложившейся специализацией и высоким уровнем кооперации промышленного производства государств Содружества. Во-вторых, с объективной экономической потребностью в формировании общих товарных рынков по широкой номенклатуре изделий промышленности на основе интеграции индустриального и финансового капиталов.
Полезность образования финансово-промышленных интегрированных корпоративных структур должна определяться способностью воспроизводить на основе использования материальных, природных, трудовых и финансовых ресурсов, как всю систему капитала, так и ее отдельные элементы. При этом необходимо определение не только количественных параметров, но и качественных характеристик: мобильности объединяемого капитала, его способности перераспределяться по разным направлениям прибыльности, обеспеченной в основном экономическими методами, эффективной хозяйственной деятельностью, а не ценовой дискриминацией и нечестной конкуренцией.
Поэтому совершенно очевидно, что претворить в жизнь сложный процесс оптимального обновления капитала способно только крупное финансово-промышленное объединение, обладающее достаточными денежными средствами для того, чтобы обеспечить саморазвитие фирмы на программно-целевой основе. Только мощная корпоративно-финансовая группа в состоянии отладить до совершенства систему интенсивного обновления техники на своих предприятиях, осуществить непрерывное последовательное качественное преобразование составляющих обновления в целях формирования более совершенной системы, дающей устойчивый рост эффективности, конкурентоспособности, доходов.
Во-вторых, если процесс обновления основного капитала рассмотреть с точки зрения его форм, то самой эффективной является наукоемкая его разновидность, которая предполагает преимущество интеллектуального капитала и превращение его в ведущие основные фонды. И здесь финансово-корпоративные группы имеют большой приори-
тет с точки зрения возможностей ее реализации. Только у крупных промышленных объединений может быть база для внедрения в производство научно-технических достижений, инфраструктура, обслуживающая эти подразделения, высокий интеллектуальный капитал. Кроме того, финансово-промышленные группы имеют большое «поле» для осуществления инновационных процессов, чего нет у отдельных предприятий.
В-третьих, само название «финансово-корпоративные» говорит о том, что эти организационно-хозяйственные структуры созданы на основе интеграции и концентрации капитала и, следовательно, они имеют средства для всестороннего, комплексного обновления техники на новом качественном уровне.
В-четвертых, мелкие и средние предприятия зачастую не могут использовать новейшее оборудование в технологических процессах, так как оно не «вписывается» в маломощное производство.
В-пятых, нередко эффективность ввода новой техники может достигаться только в случае высвобождения большого количества рабочей силы, что с успехом могут осуществить только крупные хозяйственные субъекты.
И последнее, осуществляя процесс интенсивного обновления основного капитала, финансово-промышленные объединения располагают
возможностью закупить оборудование оптом, большой партией, что почти всегда снижает цену отдельной единицы товара.
Таким образом, реализуя государственную промышленную политику, направленную на модернизацию и развитие отечественной экономики, необходимо детально проработать вопросы интенсификации обновления основного капитала, ориентируясь на целевой, комплексный подход, учитывающий множество факторов, влияющих на данный процесс. Организационно данную задачу «по силам» решить крупным саморегулируемым хозяйственным объединениям. Поэтому российской экономике нужны жизнеспособные корпоративные структуры, которые могут обеспечить новый уровень воспроизводства основного капитала на огромной территории со сложными природно-климатическими условиями. Экономика России может быть эффективной, только если сохранит себя как экономика высококонцентрированных конкурентоспособных производств, которые имеют реальную возможность предотвратить тотальное материальное и моральное старение основного капитала с помощью широкомасштабного выбытия и замены изношенных основных фондов и тем самым в значительной мере «оживить» гибнущую российскую экономику, а в дальнейшем вывести ее на более высокий качественный уровень.
