CC BY
46
Банковская деятельность
особенности деятельности региональных банков на рынке ценных бумаг на примере ростовской области
о. с. ГАСАНОВ
Ростовский государственный строительный университет
Деятельность малых и средних банков, которой уделяется пристальное внимание как со стороны регулятора, так и научной общественности имеет ярко выраженный региональный характер. Это не удивительно, если обратить внимание на географию распределения банков по территории страны. Почти все крупные банки имеют московскую «прописку».
На 1 января 2006 г. в рейтинг 30 крупнейших банков страны, который составляется ЦБ РФ, попали всего четыре региональных банка. Именно поэтому при исследовании данной темы будем исходить из той позиции, что «региональные банки» и «малые и средние банки» с точки зрения их характеристик практически идентичны.
На взгляд автора, одной из особенностей банковской системы России в числе прочих является и слабая вовлеченность региональных банков в передовые направления деятельности современных банков. В силу своих небольших размеров большинство региональных банков ведут консервативную политику по размещению денежных средств и специализируются обычно на расчетно-кассовом обслуживании узкого круга своих клиентов. Отсутствие крепкой ресурсной базы делает главными условиями размещения денежных средств ликвидность активов и минимизацию риска.
Поэтому малые и средние региональные банки неохотно идут на риски, связанные с вложениями в ценные бумаги предприятий. Даже рынок государственных ценных бумаг для региональных банков не так привлекателен, как для крупных федеральных банков. Часто для малых банков крупные площадки обращения ценных бумаг труднодоступны. Они не
могут работать напрямую с ведущими торговыми площадками, где установлены ограничения по финансовым показателям на вступление в участники; из-за необходимости лицензирования деятельности на некоторые направления деятельности на рынке ценных бумаг; недостаточности свободных ресурсов для приобретения минимальных лотов ценных бумаг.
Поэтому региональные банки «вынуждены работать через брокеров и других финансовых посредников, что ведет к дополнительным транзакци-онным издержкам и соответственно к уменьшению дохода банка»
Кроме того, не секрет, что практически все региональные банки являются финансовыми институтами определенных промышленных групп или отраслей, которые созданы для обслуживания денежных потоков учредителей. Обслуживая небольшой круг клиентов-учредителей или связанных с ними структур, банк оказывается зависимым от их интересов и не может вести свободную и соответствующую реалиям сегодняшнего рынка финансовую политику. Такая узкая клиентская специализация приводит к отставанию банка от финансовых рынков, отсутствию депозитной базы, источником которой являются в первую очередь средства населения. Краткосрочные пассивы же направить на долгосрочные вложения в виде кредитов или вложений в ценные бумаги становится невозможным по причине возможного разрыва по срокам обязательств и требований банка.
1 Иванченко Е. Особенности управления портфелем ценных бумаг в малых банках//РЦБ. — 2005. — №1. — С. 30.
Выход из ситуации видится в укрупнении региональных банков, но пока их владельцы не спешат уступить право управления банком по собственному усмотрению потенциальным инвесторам, которые готовы прийти не только с дополнительными финансовыми ресурсами, но и с современными технологиями управления банковским бизнесом.
Для региональных банков соблюдение нормативных требований Банка России является более существенной проблемой, чем для крупных банков. Из-за недостаточности капитала они не могут проводить операции с ценными бумагами и выдавать крупные кредиты, которые требуют резкого изменения баланса банка в пределах одного рабочего дня. Арбитражные сделки могли бы решить эту проблему, но для проведения арбитража необходимо быть постоянным участником финансового рынка, работа через посредников несовместима с арбитражными сделками. Приходится обходиться вкладыванием в высоколиквидные и краткосрочные ценные бумаги для того, чтобы иметь возможность в кратчайшие сроки высвободить денежные средства. Эти вложения имеют низкую доходность, а с учетом издержек на покупку и продажу через посредников могут закрываться с ничтожной доходностью.
Практически закрытым остается для основной массы региональных банков и очень привлекательные рынки потребительского и ипотечного кредитования. Причина та же — недостаточность ресурсной и доходной базы. Во-первых, у них недостаточно ресурсов для активного освоения этих рынков; во-вторых, для этого требуется осуществление достаточно серьезных расходов, связанных с продвижением сети дополнительных офисов и активной рекламной кампании. Иначе конкуренцию крупным общефедеральным банкам не составишь. В этом направлении необходимость финансовых затрат является не единственной проблемой, так как проведение политики активного освоения прибыльных секторов банковского бизнеса требует наличия высококвалифицированных кадров. Небольшое количество персонала, их недостаточная квалификация характерны для большинства региональных банков. При проведении сделок с рисковыми активами требуется наличие контроля, возможности проверки ошибок. Небольшой персонал малых банков трудно справляется с этими задачами, тем более что часто всем этим занимается один человек.
Малым банкам не под силу внедрение современных технологий работы на рынке ценных бумаг, которые позволили бы более оперативно управлять портфелем ценных бумаг.
Таким образом, среди особенностей региональных банков, влияющих на операции с ценными бумагами, можно выделить следующие:
— недостаточность ресурсной базы для полноценного участия на рынке ценных бумаг;
— вынужденная консервативная политика банков при выборе активов;
— чрезмерная зависимость банков от своих учредителей и их финансовых интересов;
— особая сложность соблюдения нормативных требований Банка России;
— зависимость региональных банков от финансовых посредников, отсутствие возможности прямого выхода на биржевой рынок ценных бумаг;
— небольшое количество персонала и их недостаточная профессиональная квалификация.
Для того чтобы оценить, как эти факторы влияют на деятельность банков Ростовской области на рынке ценных бумаг, обратимся к статистическим данным их деятельности за последние годы. Сравнительные показатели деятельности коммерческих банков Ростовской области на кредитном и фондовом рынках за последние 5 лет приведены в табл. 1.
На 1 октября 2006 г. в Ростовской области функционировало 23 региональных банка, 99 филиалов банков, из которых 21 филиал принадлежал банкам области, 78 филиалов иногородних банков. Из 78 филиалов иногородних банков 18 приходилось на Сбербанк РФ.
По количеству местных банков среди регионов РФ (без учета г. Москвы) Ростовская область находится в группе лидеров, уступая только четырем регионам: С.-Петербургу (42 кредитные организации), Республике Дагестан (36 кредитных организаций), Республике Татарстан (27 кредитных организаций) и Свердловской области (26 кредитных организаций).
Несмотря на большое количество местных банков, их потенциал намного уступает потенциалу филиалов иногородних, в основном московских банков.
Это подтверждают данные, приведенные в табл. 1. Суммарные активы банковской системы области на 01.01.2003 составляли 45,4 млрд руб., в которых доля местных банков составляла 24,7 %. За анализируемые 5 лет активы банковской системы области выросли до 132,4 млрд руб., доля местных банков увеличилась до 27,8 %.
До начала 2006 г. наблюдалась заметная тенденция роста доли местных банков в суммарных активах (с 24,7 до 31,0 %), а за 9 месяцев 2006 г. она сократилась на 3,2 процентных пункта.
Таблица 1
сравнительные показатели деятельности коммерческих банков ростовской области на кредитном и фондовом рынках
показатели деятельности банков 01.02.03 01.01.04 01.01.05 01.01.06 01.09.06
млрд руб. доля в % млрд руб. доля в % млрд руб. доля в % млрд руб. доля в % млрд руб. доля в %
Активы Банковской системы области в целом 45,4 100 56,4 100 79,2 100 98,8 100 132,4 100
Прирост этих активов, % - - 24,2 - 40,4 - 24,7 - 34,0 -
Из них банков области 11,2 24,7 16,4 29,0 21,6 27,3 30,6 31,0 37,3 27,8
Прирост этих активов, % - - 46,4 - 31,7 - 41,7 - 21,9 -
Кредиты нефинансовому сектору Банковской системы области в целом 21,1 46,5 30,1 53,4 48,0 60,6 79,1 80,0 110,5 83,5
Прирост этих активов, % - - 42,7 - 59,5 - 64,8 - 39,7 -
Банков области 5,2 46,4 8,9 54,3 13,4 62,0 18,2 59,5 24,8 66,5
Прирост этих активов, % - - 71,2 - 50,6 - 35,8 36,3 -
Вложения в ценные бумаги Банковской системы области в целом 17,1 37,7 15,5 27,5 19,1 24,1 2,4 2,4 1,7 1,3
Прирост этих активов, % - - -9,4 - 23,2 -87,4 -29,2 -
Банков области 0,65 5,8 0,73 4,5 1,0 4,6 1,6 5,2 1,5 4,0
Прирост этих активов, % - - 12,3 - 37,0 - 60,0 - -6,3 -
Доля кредитов и ценных бумаг в активах Банковской системы области в целом - 84,2 - 80,9 - 84,7 - 82,4 - 84,8
Банков области - 52,2 - 58,8 - 66,6 - 64,7 - 70,5
Источник: Таблица составлена автором на основе данных ЦБ РФ/ http://www. сЬг. m/regюns.
Основным фактором сокращения доли местных банков за последний год является их отставание от филиалов московских банков в секторах потребительского и ипотечного кредитования.
Темпы роста кредитных портфелей местных банков существенно отстают от темпов роста кредитных портфелей иногородних филиалов. На начало 2003 г. доля кредитов в активах местных банков и иногородних филиалов была практически одинаковой (около 46,5 %), на начало 2005 г. опережающей (62,0 против 60,6 %), а на октябрь 2006 г. у местных банков она составила 66,5 %, у банковской системы области в целом — 83,5 %.
Это говорит о том, что стабилизацию экономической ситуации в регионе, рост благосостояния населения как стимулов к активизации кредитных операций местные банки осознали одновременно с иногородними филиалами, но ресурсной базы им хватило только на первые 2 года. Недостаточность ресурсов, необходимость оптимизации рисков и соблюдения нормативов ЦБ РФ не дают
им возможности увеличить долю высокодоходных активов до уровня филиалов, которые лучше обеспечены финансовыми ресурсами.
Вследствие этого доля местных банков в суммарных кредитах нефинансовому сектору опустилась с 19,8 % на начало 2003 г. до 18,7 % на начало 2006 г. и уже до 18,3 % на октябрь 2006 г.
Наибольший интерес представляют изменения, которые произошли в деятельности банковской системы области на рынке ценных бумаг.
В начале анализируемого периода доля ценных бумаг в активах банковской системы области в целом составляла 37,7 %, а у местных банков — всего 5,8 %. Из 17,1 млрд руб., которые банковская система области держала в ценных бумагах, доля местных банков составляла всего 3,8 %. Это говорит о том, что практически никакого интереса в начале 2003 г. местные банки к рынку ценных бумаг не испытывали.
За прошедшие 4 года интерес банковской системы области к рынку ценных бумаг изменился очень принципиально. Местные банки постоянно
наращивают объемы средств, направляемых на рынок ценных бумаг, хотя их доля в суммарных активах сокращается (за 4 года с 5,8 до 4,0 %). Иногородние филиалы же резко сократили объемы средств, направляемых в ценные бумаги. За 4 года их объем сократился с 16,5 млрд до 0,2 млрд руб., т. е. в 82 раза. Из-за этого доля ценных бумаг в активах банковской системы области снизилась с 37,7 до 1,3 %. Доля ценных бумаг в активах банковской системы РФ в целом намного больше — на 1 января 2006 г. она составляла 15,8 %.
Эти цифры показывают опережающий характер деятельности филиалов московских банков на рынке банковских услуг. Наделяя создаваемые в регионах филиалы избыточной на момент создания ресурсной базой, головные банки предвидели необходимость укрепления позиций филиалов на региональных рынках. Ведь свыше трети активов, которые у филиалов шли на покупку государственных ценных бумаг, можно было бы направить на рынок напрямую из головного банка. А они вместо этого действовали через филиалы, чтобы те обрели устойчивость, самостоятельность и имя на региональных рынках банковских услуг.
Интересны для сравнения и показатели суммарной доли кредитных вложений и ценных бумаг как ведущих активов в совокупных активах банковской системы области и страны в целом. Примечательно, что доля этих активов у банков Ростовской области не слишком отличается от банков России в целом. А вот у банковской системы региона эта доля заметно отличается — она выше средних значений по стране примерно на 10 %. Достигается этот эффект за счет иногородних
Доля, %
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
■ Банковская система Ростовской области в совокупности Ж Банки Российской Федерации в совокупности ♦ Банки Ростовской области
Динамика доли общей суммы кредитов и ценных бумаг в активах банков РФ и Ростовской области
филиалов, функционирующих в Ростовской области, активы которых имеют более высокую степень оптимизации. В целом же динамика этих активов выглядит следующим образом (см. рисунок).
Получается, что обособленные региональные филиалы способны функционировать более эффективно, чем головной банк. Благодаря чему достигается такой эффект?
Возможно из-за того, что филиалам не приходится нести дополнительное бремя неэффективных активов, связанных с организацией деятельности банка в целом. Целый ряд вспомогательных или узкоспециализированных отделов нет смысла дублировать по филиалам, тем более что они активно управляются или регулируются из головного банка.
Отличия в структуре активов общефедеральных и региональных банков накладывают отпечаток и на структуру операций с ценными бумагами в этих банках. Анализ структуры операций с ценными бумагами банков Ростовской области показывает, что отношение к разным видам ценных бумаг у местных банков и иногородних филиалов не всегда одинаково. Аналитические данные о деятельности банков региона на рынке ценных бумаг отражены в табл. 2.
В первую очередь обращает на себя внимание разнонаправленное изменение объемов средств, направляемых банковским сообществом области на рынок ценных бумаг. Так, местные банки до начала 2006 г. постоянно наращивали эти активы, а филиалы иногородних банков, наоборот, сокращали.
Анализ структуры вложений в ценные бумаги показывает, что банковская система региона до 2005 г. включительно активно инвестировали в государственные ценные бумаги, доля которых в портфеле ценных бумаг составляла около 96 %. Достигалось это за счет филиалов московских банков, портфель ценных бумаг которых почти на 100 % состоял из государственных ценных бумаг. Доля же вложений региональных банков в государственные облигации составляла в среднем около 20 % портфеля.
Эти цифры еще раз подтверждают вывод о том, что иногородние филиалы имеют существенное преимущество перед местными банками по обеспеченности ресурсной базой. Только наличие избыточной ресурсной базы позволяет филиалам кредитных организаций
Таблица 2
структура вложений банков ростовской области в ценные бумаги
Вложения в ценные бумаги 01.02.03 01.01.04 01.01.05 01.01.06 01.09.06
Млн руб. Доля в % Млн руб. Доля в % Млн руб. Доля в % Млн руб. Доля в % Млн руб. Доля в %
о ^ о о Банковская система области 17 088,7 100 15 451,7 100 19 054,8 100 2 364,8 100 1 682,4 100
рр Местные банки 646,2 100 732,3 100 1 019,1 100 1 609,6 100 1 495,6 100
В долговые обязательства Банковская система области, из них в гос. обл. 16 476,3 16 450,7 96,4 96,3 14 783,9 14 693,2 95,7 95,1 18 495,9 17 960,1 97,1 94,3 1 669,5 315,5 70,6 13,3 836,9 194,5 49,7 11,6
Местные банки, из них в гос. обл. 159,7 134,2 24.7 20.8 138,4 52,7 18,9 7,2 475.2 213.3 46,6 20,9 938,5 253,8 58,3 15,8 676,3 194,5 45,1 13,0
В векселя Банковская система области 515,3 3,0 524,1 3,4 382,2 2,0 587,8 24,9 719,2 42,7
Местные банки 400,0 61,9 497,1 67,9 441,8 43,4 564,1 35,0 694,4 46,4
В акции Банковская система области 97,1 0,6 143,7 0,9 176,7 0,9 107,5 4,5 126,3 7,6
Местные банки 86,5 13,4 96,8 13,2 102,1 10,0 107,0 6,7 124,9 8,3
Источник: Таблица составлена автором на основе данных ЦБ РФ/ http://www. сЬг. m/regюns.
спокойно направлять внушительные суммы в государственные ценные бумаги, которые не отличаются высокой доходностью. Региональные банки, в это же время предпочитают другие виды ценных бумаг — векселя, региональные и муниципальные облигации, акции.
Цифры подтверждают, что вложения в векселя и акции обеспечивались местными банками, иногородние филиалы ими практически не интересовались. Кроме обеспеченности ресурсами, есть еще два фактора, которые ограничивали деятельность иногородних филиалов на рынках векселей и акций. С одной стороны, операции с этими активами требуют высокого профессионализма и являются прерогативой головных банков, с другой — неразвитость регионального рынка ценных бумаг, который для крупных московских банков не представляется интересным.
Поэтому доля векселей и акций в портфелях банковской системы региона в целом составляла до февраля 2005 г. 3-4 %, а у региональных банков имела существенное значение. Так, на начало 2003 г. доля векселей и акций у местных банков составляла 61,9 и 13,4 % соответственно. В дальнейшем при росте в абсолютных цифрах наблюдается снижение доли этих активов, которые к октябрю 2006 г. составили 46,3 и 8,3 % соответственно.
С февраля 2005 г. у банковской системы региона в целом наблюдается резкое сокращение вложений как в долговые обязательства, так и в государственные ценные бумаги. Доля долговых обязательств к октябрю 2006 г. сократилась до 49,7 %, а государственных ценных бумаг — до 11,6 %.
Местные банки и в этом секторе инвестиций показывают противоположную тенденцию: доля долговых бумаг в их портфелях за 4 года выросла с 24,7 до 45,1 %. Только по инвестициям в государственные долговые обязательства региональные банки идут с филиалами московских банков в ногу, хотя с некоторым отставанием — доля этих бумаг снизилась с 20,8 до 13,0 %.
По сравнению с крупными московскими банками пассивные операции региональных банков на рынке ценных бумаг в целях привлечения ресурсов развиты еще более слабо, чем активные операции на этом рынке. В суммарных пассивах ростовских банков доля выпущенных ценных бумаг практически нулевая. Если круг инструментов, которые эмитируют крупные банки, ограничивается тремя видами бумаг (облигации, векселя, сертификаты), то банки области ограничиваются выпуском незначительных траншей простых векселей. Кроме эмиссии собственных ценных бумаг, темпы которой постоянно растут, крупные московские банки начали активно осваивать рынок коллективных инвестиций как одно из перспективных направлений управления средствами населения на рынке ценных бумаг. Среди банков области Общие фонды банковского управления (ОФБУ) были регистрированы всего двумя банками. Функционирует же в настоящее время всего один такой фонд. Пионером коллективных инвестиций в Ростовской области остается банк Центр-Инвест, который в настоящее время управляет фондом, предельный стоимостный объем имущества которого составляет 2 млрд руб.
Таким образом, исследование деятельности региональных банков на примере Ростовской области показывает, что особенностями, предопределяющими их проблемы как на фондовом, так и на кредитном рынках являются: небольшие размеры, отсутствие надежной ресурсной базы, недостаточность квалификации персонала и отставание в современных банковских технологиях.
Но у малых и средних региональных банков есть и некоторые преимущества. В первую очередь, это расчетно-кассовое обслуживание малых предприятий и предпринимателей. Малые банки обеспечивают работу платежной системы в тех регионах и местах, куда крупные банки не идут. Кроме расчетно-кассового обслуживания они оказывают консультационные услуги своим клиентам по вопросам финансового и налогового планирования, содействуют формированию и расширению их рынка. В отдаленных поселках и сельских поселениях сотрудники малых банков оказываются
единственными специалистами, владеющими хоть какими знаниями в этих вопросах.
Малые и средние банки более охотно ориентируются и на кредитование малого бизнеса. Основным преимуществом малых банков в этом сегменте является оперативность в решении вопросов предоставления кредита. Сроки рассмотрения заявки у них обычно составляют не более 5 дней, в то время как у крупных банков могут достигать месяца и более. Местные банки более гибко подходят и к размерам ссуд. Минимальная сумма кредита наличными в небольших банках может составить и 5-10 тыс. руб., у крупных она обычно не опускается ниже уровня в 300 тыс. руб.
Таким образом, то эффективное использование названных преимуществ, а также широкое внедрение современных технологий банковского бизнеса являются основными направлениями, в которых должны развиваться малые и средние региональные банки.
Не успели оформить
подписку на 2007 год?
Оформить подписку на журналы Издательского дома «Финансы и Кредит» можно с любого номера в редакции или в одном из агентств альтернативной подписки.
Полный список агентств альтернативной подписки можно посмотреть на сайте : www.financepress.ru.
Тел./факс: (495) 621-69-49, Http://www.financepress.ru
(495) 621-91 -90 E-mail: post@financepress.ru
