CC BY
16
13 (55) - 2011
Аналитический обзор
ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ
В ЯНВАРЕ 2011 г.*
Главные выводы из анализа социально-экономического развития
Данные за январь текущего года в целом показали, что экономический рост, усилившийся к концу прошлого года, носит еще не устойчивый характер. По оценке Минэкономразвития России, ВВП в январе снизился по сравнению с декабрем на 0,3 % с исключением сезонного фактора.
Отрицательный вклад в январскую динамику внесли строительство, торговля, а также производство и распределение электроэнергии, газа и воды. Сохранился положительный тренд в обрабатывающих и добывающих производствах. По сравнению с январем прошлого года рост ВВП, по оценке, составил 4,3 %. Основной вклад в рост (около 50 %) внесло промышленное производство (табл. *1).
Основным позитивным моментом января стал продолжающийся рост промышленного производства, который за январь с исключением сезонного и календарного факторов составил 0,8 %, а обрабатывающие производства увеличили выпуск по сравнению с декабрем на 1,5 %. Лидерами являются производство транспортных средств и оборудования, прочих неметаллических минеральных продуктов, химическое производство.
В отличие от промышленного производства в динамике инвестиционного спроса возобновились негативные тенденции. С исключением сезонного и календарного факторов инвестиции в основной капитал в январе упали на 17,1 %. Снижение инвестиционной активности во многом было обеспечено сокращением объемов работ по видудеятельности «Строительство»— на 10,6 % по отношению к декабрю.
* Публикуется по данным Минэкономразвития России об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в январе 2011 г. URL: http://www.economy.gov.ru/minec/ activity/sections/macro/monitoring/doc20110224_08.
Потребительский спрос в январе также характеризуется снижением показателей с исключением сезонной составляющей — по сравнению с декабрем прошлого года оборот розничной торговли упал на 0,5 % на фоне негативной динамики реальных располагаемых доходов населения и реальной заработной платы, снижение которых в январе по сравнению с декабрем составило 0,6 % и 0,2 % соответственно. В январе отмечено увеличение задолженности по заработной плате. При этом на рынке труда сохраняется позитивная ситуация — уровень безработицы с исключением сезонности в январе составил 6,9 % (в декабре — 7 %).
Отрицательный вклад в динамику ВВП внесло и сельское хозяйство, снизившись в январе по сравнению с декабрем на 1,6 % (сезонность исключена).
Экспорт товаров в январе 2011 г., по оценке, составил 34,5 млрд долл. (124,6 % к январю 2010 г. и 81,5 % к декабрю 2010 г.).
Импорт товаров в январе текущего года, по оценке, составил 15,3 млрд долл. (134,5 % к январю 2010 г. и 56,9 % к декабрю 2010 г.).
Положительное сальдо торгового баланса в январе 2011 г. увеличилось по сравнению с январем прошлого года, по оценке, на 17,7 % и составило 19,2 млрд долл.
Инфляция в январе составила 2,4 % (год назад — 1,6 %). На ускорении инфляции сказался продолжавшийся рост цен на сельскохозяйственные товары и продовольствие как на мировых рынках, так и на внутреннем, начавшийся во втором полугодии прошлого года.
По оценке Минэкономразвития России, ВВП в январе (рис. *1) снизился по сравнению с декабрем на 0,3 % с исключением сезонного фактора.
Продолжается устойчивый рост в добывающих и обрабатывающих производствах. Однако очень
Таблица 1
Основные показатели развития экономики, % к соответствующему периоду предыдущего года
Показатель 2010 г. 2011 г.
Январь Год Январь
ВВП 103,8*!' 104,0*2' 104,3*!'
Индекс потребительских цен, на конец периода 101,6 108,8 102,4
Индекс промышленного производства *3' 110,2 108,2 106,7
Обрабатывающие производства*4' 113,3 111,8 113,5
Индекс производства продукции сельского хозяйства 103,2 88,1 100,7
Инвестиции в основной капитал 91,7 106,0 95,3*5'
Объемы работ по виду деятельности «Строительство» 86,4 99,4 98,9
Ввод в действие жилых домов 99,9 97,0 83,7
Реальные располагаемые денежные доходы населения*6' 115,4 104,1 94,5
Реальная заработная плата 101,2 104,6 105,5*6'
Оборот розничной торговли 100,5 104,4 100,5
Объем платных услуг населению*7' 98,1 101,5 104,6
Экспорт товаров, млрд долл. 27,7 400,0 34,5*1'
Импорт товаров, млрд долл. 11,4 248,4 15,3м'
Средняя цена за нефть Urals, долл. /барр. 75,9 78,2 93,8
*'' Оценка Минэкономразвития России.
*2) Первая оценка Росстата, без увязки с квартальными данными.
*3) Агрегированный индекс производства по видам деятельности «Добыча полезных ископаемых», «Обрабатывающие производства», «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» с учетом поправки на неформальную деятельность. *4) С учетом поправки на неформальную деятельность. *5) Оценка Росстата. *6) Предварительные данные. *7) По данным текущей отчетности.
210 200 190 180 170 160 150 140 130
%
10|11|12 Я 2 3 4| 5| 6 | 7| 8| 9 |10|11|12 1
2011
— Без исключения сезонных и календарных факторов
- С исключением сезонных и календарных факторов (январь 1995-100%)
Рис. 1. Динамика валового внутреннего продукта в 2008-2011 гг.
низкие показатели по сравнению с данными декабря прошлого года продемонстрировал внутренний спрос. В январе произошло снижение инвестиций в основной капитал и объема работ по виду деятельности «Строительство», а также в торговле на фоне негативной динамики реальных располагаемых доходов населения и реальной заработной платы (табл. *2).
В годовом выражении по сравнению с январем прошлого года рост ВВП, по оценке Минэкономразвития России, составил 4,3 %. Основной вклад в рост (около 50 %) внесло промышленное производство.
С исключением сезонной и календарной составляющих по промышленному производству (рис. *2) в целом после стабилизации в ноябре, в декабре — январе рост производства продолжился и в январе составил 0,8 % к декабрю прошлого года.
В добыче полезных ископаемых после спада добычи в июле — августе в сентябре рост восстановился, а в октябре — январе продолжился (январь — на 0,5 % к декабрю 2010 г.).
В производстве и распределении электроэнергии, газа и воды после спада в ноябре в декабре рост восстановился, а в январе вновь отмечается падение производства (—0,6 %).
В сфере деятельности «Обрабатывающие производства» после небольшого спада в ноябре в декабре — январе рост производства продолжился (январь — на 1,5 % к уровню декабря).
Таблица 2
Темпы прироста основных показателей экономики (сезонность исключена), % к предыдущему периоду
Показатель 2010 г. 2011 г. Январь
I квартал II квартал III квартал IV квартал
ВВП 0,4 0,6 -0,4 3,0 -0,3
Промышленное производство 1,8 2,6 -0,5 2,6 0,8
Инвестиции в основной капитал -2,5 2,3 1,2 7,7 -17,1
Строительство -6,8 5,7 2,1 6,9 -10,6
Реальные располагаемые денежные доходы населения 2,3 -2,8 -2,5 0,3 -0,6
Реальная заработная плата 1,2 0,8 0,6 0,5 -0,2
Оборот розничной торговли 1,4 1,2 1,1 -0,2 -0,5
Источник: данные Минэкономразвития России.
водства на 13,5 % составил 97,7 %. Из производств данного вида деятельности 5,7 % общего роста обеспечили сферы «Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака» (прирост производства на 4,1 %), 19,1 % — «Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий» (13,2 %), 33,5 % — «Производство транспортных средств и оборудования» (86,7 %), 4,7 % — «Производство электрооборудования,элек-тронного и оптического оборудования» (15,3 %), 3,8 % — «Производство машин и оборудования» (12,4 %), 8,2 % — «Химическое производство» (12,8 %), 4,5 % — «Производство прочих неметаллических минеральных продуктов» (18,8 %).
Прирост добычи полезных ископаемых составил за январь 2011 г. 3,5 %, вклад в общий рост производства — 11,6 %. Из производств данной сферы деятельности вклад 5,7 % в общий рост внесли виды «Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых» (прирост производства на 1,1 %), 5,9 % — «Добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических» (11,7 %).
Индекс сферы деятельности «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» в январе составил 96,6 %.
В январе 2011 г. снижение инвестиций, по оценке Росстата, к январю 2010 г. составило 4,7 %. С исключением сезонного и календарного факторов в январе 2011 г. к декабрю 2010 г. инвестиционная К январю 2010 г. рост промышленного произ- активность снизилась на 17,1 % (рис. *3). водства составил 6,7 %. Вклад в общий рост про- В январе сократились объемы работ по виду де-
мышленного производства сферы деятельности ятельности «Строительство» (рис. *4): если в конце «Обрабатывающие производства» при росте произ- 2010 г. рост строительства во многом обеспечивал
» Без исключения сезонных и календарных факторов — - С исключением сезонных и календарных факторов
(февраль 1999 г. - 100%)
Рис. 2. Динамика промышленного производства (разделов С + D + Е)
в 2008-2011 гг.
» Без исключения сезонных и календарных факторов — - С исключением сезонных и календарных факторов (февраль 1999 г. - 100%)
Рис. 3. Динамика инвестиций в основной капитал в 2008-2011 гг.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 12 1 2 3 4 5 6 7 8 91011 12
12 3 4 5 6 7 8 9 10111
2010
2011
2008 2009
♦ Без исключения сезонных и календарных факторов
— - С исключением сезонных и календарных факторов (январь 1995 г. - 100%) Рис. 4. Динамика объемов работ в строительстве в 2008—2011 гг.
положительную динамику ВВП, то в январе сезон-ноочищенная динамика сократилась на 10,6 % по отношению к декабрю. По сравнению с январем прошлого года объемы работ в строительстве сократились на 1,1 %.
В январе 2011 г. ввод жилых домов составил 2,6 млн м2 (построено 29,5 тыс. новых квартир). Январь традиционно является месяцем с одним из самых низких объемов ввода жилья, так как не только начинает квартал, но и год, а для строительных организаций характерен ввод жилья в конце квартала.
В то же время улучшается ситуация на рынке ипотечного жилищного кредитования: средневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам в декабре 2010 г. снизилась на 0,1 процентных пункта до уровня 13,1 % (по данным Банка России на 01.01.201*1). За 2010 г. объем выданных ипотечных жилищных кредитов составил 363,7 млрд руб., в том числе в декабре было выдано 62,4 млрд руб. (17,1 % от всех ипотечных жилищных кредитов, выданных в 2010 г.).
На 0,7 % в январе 2011 г. увеличился объем производства продукции сельского хозяйства во всех категориях хозяйств к соответствующему периоду предыдущего года. В то же время с исключением сезонного и календарного факторов наблюдается снижение производства сельскохозяйственной продукции на 1,6 % по отношению к предыдущему месяцу.
К концу января 2011 г. на 3,3 % снизилось поголовье крупного рогатого скота в хозяйствах всех категорий к соответствующему периоду пре-
дыдущего года, при этом поголовье коров сократилось на 1,6 %.
Грузооборот транспорта в январе 2011 г. снизился на 0,8 % к предыдущему месяцу и составил 410,8 млрд тонно-километров. Несмотря на положительную динамику грузооборота железнодорожного транспорта (рост на 2 % к декабрю 2010 г. при 41,6 % доле в общем грузообороте), решающее воздействие на общую динамику оказало снижение грузооборота в трубопроводном транспорте (на 0,9 % к предыдущему месяцу при доле 52,8 %). По остальным видам транспорта, за исключением морского, также наблюдается отрицательная динамика к декабрю 2010 г.
Объем коммерческих перевозок (отправление) грузов транспортом (без трубопроводного) в отчетном месяце составил 201,7 млн т, что на 22 % ниже, чем в предыдущем месяце, но на 6,5 % выше, чем в январе 2010 г. Индекс тарифов на грузовые перевозки вырос по сравнению с предыдущим месяцем на 4,2 %.
В январе 2011 г. в результате увеличения дальности перевозок коммерческий грузооборот транспорта (без трубопроводного) увеличился на 1,6 % к декабрю 2010 г., а к соответствующему периоду предыдущего года — на 12,2 %.
Снижение пассажиропотока в январе 2011 г. привело к тому, что пассажирооборот транспорта общего пользования снизился на 4 % к декабрю 2010 г. и составил 31,1 млрд пассажиро-километров (на 6,3 % выше, чем в январе 2010 г.).
Потребительский спрос в январе характеризуется снижением показателей с исключением сезонной составляющей — по сравнению с декабрем прошлого года оборот розничной торговли упал на 0,5 % (рис. *5).
В январе 2011 г. оборот розничной торговли по отношению к декабрю 2010 г. снизился на 25 %. По отношению к январю 2010 г. потребительский спрос сохранил положительную динамику: прирост оборота розничной торговли составил 0,5 %, что соответствует приросту за аналогичный период 2010 г.
На динамике оборота розничной торговли сказались как снижение реальных денежных доходов населения и высокий уровень инфляции, так и снижение покупательной активности населения.
Последствия указанных изменений повлияли на ассортиментный объем продаж продовольственных и непродовольственных товаров в рознице. На
1%
/1
12 3 45 6 78 9 11011112 12 3 45 6 789 10 1112 123 4 56789 1011112
2008
2009
2010
011
— Без исключения сезонных и календарных факторов - С исключением сезонных и календарных факторов (январь 1995 г. - 100%)
Рис. 5. Динамика оборота розничной торговли в 2008—2011 гг.
фоне более высокой инфляции на продовольственные товары в январе наблюдалось замедление оборота розничной торговли пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями как по сравнению с предыдущим периодом, так и январем 2010 г. Его объем сократился по сравнению с декабрем 2010 г. на 24,9 %, а с январем — на 0,5 %.
Несмотря на существенное замедление оборота розничной торговли непродовольственными товарами по отношению к декабрю 2010 г. (снижение на 25,1 %), в январе он сохранил положительную динамику и увеличился на 1,4 % по сравнению с январем 2010 г.
Доля пищевых продуктов, включая напитки, и табачных изделий в структуре оборота розничной торговли продолжала расти и в январе 2011 г. составила 49,4 %, что на 0,3 процентных пункта выше показателя января 2010 г.
Оборот розничной торговли формируется в основном за счет продажи товаров торгующими организациями и индивидуальными предпринимателями, осуществляющими деятельность в стационарной торговой сети (вне рынка). Их доля в структуре оборота розничной торговли составила 87,2 %, и объем их оборота вырос по сравнению с январем 2010 г. на 1,2 %.
Продолжает снижаться продажа товаров на розничных рынках и ярмарках. Объем продажи товаров на них сократился на 4,4 % к январю 2010 г., и их доля в обороте розничной торговли снизилась до 12,8 % против 13,4 % в январе 2010 г.
В организациях розничной торговли, не относящихся к субъектам малого предпринимательства, в
январе по сравнению с декабрем отмечено снижение продаж по всем наблюдаемым товарам, кроме цельномолочной продукции, муки и макаронных изделий. На 1 февраля 2011 г. товарные запасы снизились по всем основным товарам, за исключением мяса животных и птицы, муки.
В январе 2011 г. продолжилась тенденция наращивания объема платных услуг населению. В целом по России населению их оказано на сумму 404,9 млрд руб., что на 4,6 % выше января 2010 г. Этот рост обусловлен в определенной степени эффектом низкой базы.
Хотя объем платных услуг населению увеличился к январю 2010 г., но к декабрю 2010 г. отмечено существенное сокращение объемов — на 13,4 %.
При увеличении объемов платных услуг в целом за январь по 5 из 14 наблюдаемых видов услуг отмечено сокращение объемов.
С начала года наблюдается рост объемов предоставления жилищных услуг (прирост в январе составил 5,6 %), коммунальных услуг (7,0 %), транспортных услуг (7,1 %), услуг гостиниц и аналогичных средств размещения (3,9 %), физической культуры и спорта (5,2 %), а также медицинских, санаторно-оздо-ровительных услуг и услуг системы образования. Наибольший рост объемов продемонстрировали услуги связи: их объем за январь увеличился на 9,9 %.
Несмотря на снижение объема рынка бытовых услуг в январе 2011 г. по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. на 0,8 %, по отдельным видам бытовых услуг отмечен рост. Увеличились объемы технического обслуживания и ремонта транспортных средств, машин и оборудования (на 2,8 %), ремонта и строительства жилья и других построек (на 0,5 %), услуг бань и душевых (на 1,9 %), услуг парикмахерских (на 0,5 %).
Рост цен и тарифов на платные услуги повлиял на существенные сдвиги, произошедшие в структуре платных услуг населению (в фактических ценах). Так, за январь 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 1,7 процентных пункта увеличилась доля жилищно-коммунальных услуг, на 0,6 процентных пункта — транспортных услуг, что по-прежнему объясняется в первую очередь ускоренным ростом тарифов на предоставление данного вида услуг (прирост цен на жилищно-коммунальные услуги составил 9,1 %, пассажирского транспорта — 2,6 %).
Вместе с тем за тот же период в структуре со-
кратилась доля бытовых, медицинских, туристи-
%
1|2|3|4|5|6|7|8| 9|10|11|12 1|2|3|4|5|6|7|8| 9110| 12 11 2| 3| 4| 5| б| 7| 8 911011112
2008 2009 2010 2011
♦ Без исключения сезонных и календарных факторов — - С исключением сезонных и календарных факторов (январь 1995 г. - 100%)
Рис. 6. Динамика реальных располагаемых доходов в 2008—2011 гг.
2009 2010 2011
» Без исключения сезонных и календарных факторов — - С исключением сезонных и календарных факторов (январь 1995 г. - 100%)
Рис. 7. Динамика реальной заработной платы в 2008-2011 гг.
70 60 50 40 30 20 10 0
Ш 2008 ■ 2009 ЕЗ 2010 ■ 2011 (оценка)
50,2 49,8
18,9 19,2
15,6 114 15,3 гп-п 16,3,
Товарооборот Экспорт
Импорт
Сальдо
Рис. 8. Внешняя торговля Российской Федерации в январе 2009-2011 гг., по методологии платежного баланса, млрд долл.
ческих услуг, услуг правового характера и системы образования.
В январе 2011 г. реальные располагаемые денежные доходы (рис. *6) населения снизились по сравнению с январем 2010 г. на 5,5 %, а с исключением сезонного фактора к декабрю 2010 г. — на 5,5 %.
Очищенная от сезонного эффекта реальная заработная плата (рис. *7) снизилась в январе по отношению к декабрю на 0,2 % при росте к январю прошлого года на 0,6 %.
В январе выросла задолженность по заработной плате. По состоянию на 1 февраля 2011 г., по сведениям организаций (не относящихся к субъектам малого предпринимательства), суммарная задолженность по заработной плате по кругу наблюдаемых видов экономической деятельности составила 2 781 млн руб. и увеличилась по сравнению с 1 января 2011 г. на 381 млн руб. (на 15,9 %).
В общем объеме просроченной задолженности по заработной плате 52 % приходится на обрабатывающие производства, 15 % — на строительство, 9 % — на транспорт, 8 % — на сельское хозяйство, охоту и лесозаготовки.
В январе 2011 г. показатели внешней торговли России достигли предкризисного уровня января 2008 г. (рис. 8).
Экспорт товаров в январе 2011 г., по оценке, составил 34,5 млрд долл. (124,6 % к январю 2010 г. и 81,5 % к декабрю 2010 г.). Экспорт из стран дальнего зарубежья в январе 2011 г. вырос по сравнению с январем прошлого года на 25,2 % и составил 29,9 млрд долл., из стран СНГ — на 20,9 % (4,6 млрд долл.). Доля стран дальнего зарубежья в общем объеме экспорта России увеличилась на 0,4 процентных пункта, стран СНГ — соответственно снизилась.
Увеличение стоимости экспорта в январе 2011 г. по сравнению с январем 2010 г. связано в основном с ростом цен на основные товары российского экспорта, и прежде всего на нефть.
В январе 2011 г. средняя цена на нефть марки Urals составила 93,8 долл. /барр. и увеличилась по сравнению с январем 2010 г. на 23,6 %, относительно декабря 2010 г. она выросла на 4,8 % (рис. 9).
Млрд долл.
140
120 яЛ
100- Г
80
60
40
20
0
Долл./ барр.
т 160
-- 120 80 40
5 7 9 2008
3
5 7 9
3
5
79
2010
0
1
2011
2009
Экспорт товаров (левая шкала) Цена нефти Уга^ (правая шкала)
Рис. 9. Динамика экспорта товаров и мировых цен на нефть Urals в 2008-2011 гг.
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
0
24 111,
25 646
2 235
2 351 2 440
9 147
9 556
Алюминий Никель П Январь 2010 г. □ Декабрь 2010 г.
7 386_|—■ --
Медь I Январь 2011 г.
Рис. 10. Динамика мировых цен на медь, никель и алюминий в 2008—2011 гг., долл. /т
По данным Лондонской биржи металлов, в январе 2011 г. по сравнению с январем 2010 г. цены на алюминий, медь и никель (рис. 10) увеличились соответственно на 9,1, 29,4, и 39,1 %, цены на сталь выросли на 30,5 %. По сравнению с декабрем 2010 г. цены на алюминий, медь и никель выросли соответственно на 3,8, 4,5 и 6,4 %, цены на сталь увеличились на 6,4 %.
Цена на природный газ в январе 2011 г., по данным Международного валютного фонда, составила 330,8 долл. /тыс. м3., увеличившись по сравнению с декабрем 2010 г. на 5,2 %. По сравнению с январем прошлого года цена увеличилась на 21,1 %.
По предварительным данным, в январе текущего года по сравнению с январем прошлого года
экспорт нефти в физическом выражении вырос на 1,7 %, экспорт газа природного — на 22,5 %, экспорт каменного угля снизился на 5,8 %.
Импорт товаров в январе текущего года, по оценке, составил 15,3 млрд долл. (134,5 % к январю 2010 г. и 56,9 % к декабрю 2010 г.). Импорт из стран дальнего зарубежья в январе 2011 г. вырос по сравнению с январем прошлого года на 35,7 % и составил 13,1 млрд долл., из стран СНГ — на 27,9 % (2,3 млрд долл.).
По предварительным данным таможенной статистики, в январе 2011 г. импорт товаров из стран дальнего зарубежья в стоимостном выражении составил 11,6 млрд долл. и по сравнению с январем 2010 г. увеличился на 43,2 %.
В общем стоимостном объеме импорта из стран дальнего зарубежья возросла доля машин и оборудования с 41,2 % в январе 2010 г. до 44,6 % в январе 2011 г., текстильных изделий и обуви — соответственно с 6,9 до 7,2 %. Доля продукции химической промышленности в январе 2011 г. составила 15,2 % (в январе 2010 г. — 18,9 %), продовольственных товаров и сырья для их производства — 18,2 % (18,7 %).
Положительное сальдо торгового баланса в январе 2011 г. увеличилось по сравнению с январем прошлого года, по оценке, на 17,7 % и составило 19,2 млрд долл.
В январе укрепление номинального эффективного курса рубля составило 1,4 %, реального эффективного курса — оценивается в 3,3 %. При этом, по расчетам Минэкономразвития России, за январь текущего года укрепление рубля в реальном выражении к доллару США составило 4,5 %, к евро — 4,1 %, к фунту стерлингов — 4,15 %, к швейцарскому франку — 3,2 %, к японской иене — 4 %, к канадскому доллару — 3,4 % (рис. 11, табл. *3).
За январь текущего года объем международных резервов возрос на 4,779 млрд долл. против снижения на 3,684 млрд долл. месяцем ранее (в январе 2010 г. наблюдалось сокращение на 3,183 млрд долл.). При этом положительная валютная переоценка резервов, номинированных в евро, фунтах стерлингов и иенах, составила за январь 4,9 млрд долл. из-за укрепления курса единой европейской валюты и фунта стерлингов по отношению к доллару США, объем операций Банка России по нетто-покупке
1
1
1
3
2 4 0% 22 0% 20 0% 18 0% 16 0% 14 0% 12 0% 100% 80% 60%
Рис. 11. Динамика среднемесячных реальных курсов рубля (январь 1995 г. - 100 %)
Таблица 3
Состояние денежно-кредитной сферы и курсы рубля в 2009—2011 гг.
Показатель 2009 2010 2011
Декабрь Год Январь Декабрь Год Январь
Денежная масса на конец периода (агрегат М*2), млрд руб. 15 697,7 15 697,7 15 331,0 20 173,5 20 173,5 19 530*
Изменение за период, % 10,4 16,3 -2,3 8,9 28,5 -3,2
Изменение за период в реальном выражении, % 9,9 6,9 -3,9 7,7 18,1 -5,5
Денежная база на конец периода (в широком определении), 6 467,3 6 467,3 5 785,7 8 190,3 8 190,3 7 496,0
млрд руб.
Изменение за период, % 23,9 15,9 -10,5 17,9 26,6 -8,5
Средний за период курс рубля к доллару, руб. за долл. 29,94 31,75 29,95 30,85 30,37 30,09
Индекс реального укрепления рубля к доллару за период 97,4 99,6 101,3 101,3 104,0 104,5
с учетом инфляции в США*
Средний за период курс рубля к евро, руб. за евро 43,82 44,14 42,82 40,79 40,30 40,35
Индекс реального укрепления рубля к евро за период 98,7 93,5 104,8 104,5 114,4 104,1
с учетом инфляции в Еврозоне*
Индекс реального эффективного курса рубля за период 98,2 96,1 102,6 103,4 106,9 103,3
Изменение за период международных золотовалютных -8,221 13,169 -3,183 -3,684 39,929 4,779
резервов, млрд долл.
Индекс потребительских цен на конец периода, % к декабрю 100,4** 108,8 101,6 101,1** 108,8 102,4
предыдущего года
Базовая инфляция на конец периода, % к декабрю 100,4** 108,3 100,5 100,7** 106,6 101,1
предыдущего года
Цены на нефть Urals (мировые), долл. /барр. 73,7 61,1 75,9 89,5 78,2 93,8
*Оценка Минэкономразвития России. ** К ноябрю.
валюты - 0,8 млрд долл., отрицательное изменение стоимости монетарного золота - около 3,4 млрд долл., прочие изменения составили положительную величину в 2,45 млрд долл. По состоянию на 1 февраля 2011 г. объем международных резервов составил 484,158 млрд долл.
Профицит федерального бюджета на кассовой основе в январе текущего года составил, по предварительным данным Минфина России, 121,5 млрд руб., или 3,5 % ВВП против 87,1 млрд руб. (2,9 % ВВП) за аналогичный период годом ранее. При этом доходы бюджета составили 799,65 млрд руб., или 22,9 % ВВП (737,6 млрд руб., или 24,5 % ВВП в январе 2010 г.), а расходы бюджета (на кассовой
ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА ~7/
проблемы и решения
основе) - 678,1 млрд руб., или 19,4 % ВВП против 650,5 млрд руб. (21,6 % ВВП) за первый месяц предыдущего года. Непроцентные расходы сложились в объеме 652,7 млрд руб., или 18,7 % ВВП (633,4 млрд руб., или 21,1 % ВВП в январе 2010 г.), а обслуживание государственного долга (процентные расходы) составило 25,42 млрд руб., или 0,73 % ВВП против 17,1 млрд руб., или 0,57 % ВВП в январе годом ранее.
В январе текущего года, в условиях профицитного исполнения бюджета, использование средств Резервного фонда РФ в целях обеспечения сбалансированности федерального бюджета не осуществлялось.
По состоянию на 1 февраля 2011 г. совокупный объем Резервного фонда РФ составил 770,24 млрд руб., что эквивалентно 25,96 млрд долл. (11,08 млрд долл., 9,04 млрд евро, 1,58 млрд фунтов стерлингов). Совокупный объем Фонда национального благосостояния РФ составил 2 674,53 млрд руб., или 90,15 млрд в долларовом эквиваленте (28,31 млрд долл., 24,63 млрд евро, 4,48 млрд фунтов стерлингов на отдельных счетах по учету средств фонда в Банке России; 437,02 млрд руб. и 6,25 млрд долл. — на депозитах во Внешэкономбанке).
Объем государственного внутреннего долга за январь сократился на 4,97 млрд, или на 0,17 %, и составил по состоянию на 1 февраля 2 935,42 млрд руб. При этом государственный внутренний долг, номинированный в государственных ценных бумагах, снизился за месяц на 4,185 млрд руб., или также на 0,17 % до 2 457,41 млрд руб., а объем государственных гарантий сократился на 0,79 млрд руб., или на 0,17 %, составив на 1 февраля 471,46 млрд руб. Объем других долговых обязательств за январь не изменился и составил 6,55 млрд руб.
При этом в структуре долга незначительно снизилась доля ОФЗ-ПД (облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом): их объем сократился за январь на 3,77 млрд руб., или на 0,28 %, и по состоянию на 1 февраля составил 1 334,82 млрд руб. (54,32 % от общего объема государственных ценных бумаг против 54,38 % на начало года). Таким образом, объем ОФЗ-ПД значительно превышает объем ОФЗ-АД (облигаций федерального займа с амортизацией долга), составивший на 1 февраля 815,58 млрд руб. (за январь их объем не изменился). Доля ОФЗ-АД в общем объеме государственных ценных бумаг незначительно увеличилась: с 33,13 % по состоянию на 1 января до 33,19 % — на 1 февраля. Объем государственных сберегательных облигаций (ГСО) за январь сократился на 0,415 млрд руб., или на 0,24 % (произошло погашение выпуска ГСО-ППС 3500*1), до уровня в 307 млрд руб. (их удельный вес в объеме государственного внутреннего долга, номинированного в ценных бумагах, не изменился, составляя 12,49 %).
Объем государственных ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, за январь сократился на 3,77 млрд руб., или на 0,18 %, и по состоянию на 1 февраля текущего года составил 2 050,41 млрд руб., или 69,9 % объема государственного внутреннего долга Российской Федерации (на 1 января текущего года — также 69,9 %).
По оценке Минэкономразвития России, за январь текущего года сокращение денежной массы
в национальном определении (денежного агрегата М*2) составило 3,2 % (2,3 % — в январе 2010 г.). Сокращение объема денежной массы сопровождалось опережающим снижением доли наличных денег в обращении: денежный агрегат М0 сократился, по оценке, на 4,2 %, тогда как депозиты в национальной валюте — на 2,9 % (рублевые депозиты населения — на 1,1 %, депозиты предприятий — на 4,9 %). В результате удельный вес наличных денег в обращении (денежного агрегата М0) в составе денежного агрегата М2 за январь уменьшился на 0,3 процентного пункта и на 1 февраля текущего года составил 24,8 % против 25,1 % на 1 января.
Депозиты в инвалюте (в рублевом эквиваленте) за январь текущего года возросли, по оценке, на 1,8 %, а их доля в составе денежного агрегата М2Х (широкой денежной массы) увеличилась с 15,8 % по состоянию на 1 января текущего года до 16,5 % — на 1 февраля. В результате снижение денежного агрегата М2Х за январь оценивается лишь в размере 2,4 % (1,4 % в январе годом ранее).
За январь текущего года объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, сократился на 8,5 % (в январе годом ранее — на 10,5 %) и составил по состоянию на 1 февраля 7 496 млрд руб. Совокупные банковские резервы в январе сократились на 472,1 млрд руб., или на 15,1 % (в январе 2010 г. — на 21,3 %). Сжатие денежной базы в январе текущего года было вызвано в основном сокращением чистого кредита правительству со стороны органов денежно-кредитного регулирования, составившего 896,4 млрд руб.
В январе 2011 г. ситуация с ликвидностью банковского сектора оставалась очень благоприятной: диапазон изменений ставки MIACR по однодневным кредитам в рублях сузился до 2,60—2,86 % годовых против 1,19—3,76 % годовых месяцем ранее, а среднее значение однодневной ставки MIACR снизилось в январе до 2,71 % против 2,89 % в декабре.
В условиях высокой ликвидности востребованность операций рефинансирования была незначительной. Если ранее основным инструментом рефинансирования кредитных организаций были операции прямого РЕПО, то в январе они не были востребованы (в декабре их объем в рамках аукционов и по фиксированной ставке составил 49,2 млрд руб.), а задолженность по ним сократилась за месяц на 0,64 млрд руб. Задолженность по кредитам Банка России под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительств
кредитных организации также имела тенденцию к сокращению: задолженность по этим операциям на начало февраля составила 9,4 млрд руб., сократившись за месяц еще на 2,8 млрд руб., или на 22,6 %.
Вместе с тем банки предъявляли спрос на однодневные расчетные и ломбардные кредиты. Для обеспечения бесперебойных расчетов Банк России ежедневно предоставлял кредитным организациям внутридневные кредиты, среднедневной объем которых в январе составил 116,4 млрд руб. против 136,3 млрд руб.
По данным Росстата, потребительская инфляция в январе составила 2,4 % (декабрь 2010 г. — 1,1 %). В годовом выражении (январь 2011 г. к январю 2010 г.) инфляция повысилась до 9,6 % против 8,8 мес. ранее.
На ускорении инфляции в январе продолжает сказываться рост цен на сельскохозяйственные товары и продовольствие как на мировых рынках, так и на внутреннем рынке, начавшийся во втором полугодии прошлого года (рис. 1*2). В наибольшей мере удорожание сельскохозяйственного сырья оказывает влияние на продовольственный рынок — прирост цен на продовольственные товары в январе составил 2,6 % против 1,4 в январе 2010 г.
Внутренние цены на зерно и другую продукцию растениеводства, несмотря на эмбарго, выросли в 2010 г. на 38,3 %, а в январе — еще на 5,4 %. Причиной этого являются значительные потери урожая зерновых, гречихи, подсолнечника, сахарной свеклы, картофеля, вследствие чего в 2010 г. на них отмечен высокий рост цен, продолжившийся в январе в связи с дефицитом и под влиянием роста мировых продовольственных цен.
Рост цен на сырье сказывался прежде всего на подорожании социально значимых товаров (к ним относятся хлеб, молоко и молочная продукция, сахар, растительное и сливочное масло, сыр, мясо и птица, яйца, крупы) — прирост цен в январе составил в среднем 2,6 % против 2,1 в декабре. Значителен
Рис. 12. Инфляция и рост цен на продовольствие, % к соответствующему месяцу прошлого года
рост цен на гречневую крупу, подсолнечное масло, сахар. Из-за роста цен на импорт возобновился рост цен на красное мясо (говядина и свинина).
В январе наиболее существенно подорожала плодоовощная продукция (особенно картофель и овощи), что связано с сезонностью, низким предложением отечественной продукции из-за плохого урожая, а также увеличения объемов более дорогого импорта. На хлеб рост цен в январе также ускорился (2,1 % против 1,4 в декабре 2010 г.), несмотря на ужесточение контроля за ценами на местах.
Рост цен на остальные продовольственные товары (с исключением алкогольных напитков) также несколько выше, чем в декабре, хотя ускорение не настолько существенно (1,3 % против 1,0), в связи с сохраняющимися высокими спросовыми ограничениями. Однако в целом за 2010 г. на продовольственные товары прирост цен (12,9 %) оказался вдвое выше, чем годом ранее (6,1 %).
В остальных сегментах потребительского рынка (непродовольственные товары и платные услуги) также отмечено ускорение темпов роста потребительских цен.
Непродовольственные товары в январе подорожали на 0,9 % (декабрь — 0,5 %). На фоне роста мировых цен на нефть и увеличения налоговой нагрузки продолжает дорожать высокими темпами автомобильный бензин — в январе цены выросли на 4,1 % (0,9 % в декабре 2010 г.). Непродовольственные товары за исключением бензина в январе также дорожали ускоренными темпами, из них наиболее существенно росли цены на табачные изделия в связи с увеличением акциза. Также отмечен рост цен на ткани, трикотажные изделия, одежду и белье в связи с ростом мировых цен на хлопок.
В январе отмечен традиционный для начала года рост регулируемых тарифов, он ниже прошлогодних показателей. На услуги, оказываемые населению организациями ЖКХ, в январе цены выросли на 9,5 % (год назад — 10,6 %). Плата за
ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА
проблемы и решения
проезд на городском пассажирском транспорте выросла в январе на 4,0 % (7,3 %). Прирост цен на рыночные услуги в январе, по предварительной оценке Минэкономразвития, составил 1,4 %.
В промышленном производстве (С + D + Е) в январе продолжился активный рост цен — на 2,1 %. На торгуемые на внешних рынках под воздействием конъюнктуры мировых рынков цены также выросли на 2,3 %. При этом значительный прирост цен был отмечен в металлургическом производстве как на продукцию, идущую на экспорт (в производстве чугуна и доменных ферросплавов — на 10,5 %), так и на товары, потребляемые на внутреннем рынке, — рост цен на сталь на 9,8 % после продолжительного периода стабилизации.
Ускоренными темпами в январе продолжали расти цены в производстве минеральных удобрений, а также целлюлозно-бумажных товаров на мировых и внутренних рынках. Цены на нефтепродукты в январе снизились на 1,2 %, при этом бензин подешевел на 5,4 %, а цены на мазут и дизельное топливо не росли вследствие принятия мер антимонопольного характера Правительством Российской Федерации.
На неторгуемые товары (за исключением электроэнергетики) в январе рост цен составил в среднем 1,8 %, что является наивысшим показателем с конца 2008 г.
В машиностроении фК + DL + DM) в январе цены выросли в среднем на 2,7 %. Рост цен отмечен
в производстве машин и оборудования — на 1,6 % в связи с возросшим спросом. Заметно выросли цены в производстве электрооборудования, электронного и оптического оборудования — на 2,2 %, а также в производстве грузовых автомашин (на 2,7 %) и резиновых шин, покрышек и камер на фоне реализации программы по утилизации автомобилей.
Последствия засухи оказывают влияние на рост цен в легкой промышленности — в январе выросли цены на все виды продукции текстильного и швейного производства (в целом — прирост на 3,9 %), что обусловлено продолжающимся ростом цен на хлопок и растущим спросом.
В пищевой промышленности также сохраняется высокий рост цен — на 1,5 % в январе в связи с устойчивым приростом цен на сельскохозяйственное сырье.
На стройматериалы, несмотря на низкий сезон, в январе рост цен сохранялся — на 1,1 % (0,4 % — в декабре) из-за инвестиционного спроса.
На реализованную сельхозпродукцию в январе рост цен остался высоким — 2,9 % (год назад — 0,8 %). Особенно заметно растут цены в растениеводстве — на 5,4 % из-за дефицита сырья. В животноводстве цены росли более умеренно — на 1,0 % вследствие роста объемов более дешевого импорта.
В январе отмечен рост цен на грузовые перевозки авиационным транспортом — на 15,1 % из-за удорожания топлива, а также автомобильным транспортом — на 3,4 %.
ИЗДАТЕЛЬСКИЕ УСЛУГИ
Издательский дом «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ»
занимается выпуском специализированных финансово-экономических и бухгалтерских журналов, а также
монографий, деловой и учебной литературы Минимальный тираж - 500 экз.
По вопросам, связанным с изданием книг, обращайтесь в отдел монографий
(495) 721-85-75 Dost@fin-izdat.ru
