CC BY
14
17 (59) - 2011
Аналитический обзор
ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ
В ФЕВРАЛЕ 2011 ГОДА*
По оценке Минэкономразвития России, ВВП в феврале 2011 г. вырос по сравнению с январем на 0,2 % с исключением сезонного фактора. Положительную динамику продемонстрировали производство и распределение электроэнергии, газа и воды, инвестиции, строительство, торговля и сельское хозяйство при некотором снижении роста в обрабатывающих и стагнации в добывающих видах деятельности.
По сравнению с февралем прошлого года рост ВВП, по оценке Минэкономразвития России, составил 4,4 %. За два месяца текущего года в целом ВВП также вырос на 4,4 % к соответствующему периоду прошлого года (табл. 1, 2).
С исключением сезонной и календарной составляющих по промышленному производству в целом после роста в декабре — январе, в феврале выпуск продукции стабилизировался. При этом обрабатывающие производства снизили выпуск на 0,4 % (сезонность исключена). Наибольшее снижение произошло в обработке древесины и производстве изделий из дерева (на 4,5 % с исключением сезонного фактора к январю), прочих неметаллических минеральных продуктов (—1,6 %), в химическом производстве (—1,2 %), производстве кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов (—1,2 %), транспортных средств и оборудования (-1,0 %).
В первые два месяца 2011 г. инвестиции в основной капитал были на 2,3 % ниже, чем за аналогичный период прошлого года. С исключением сезонной компоненты инвестиционная активность в начале 2011 г. снизилась до минимальных кризисных значений, зафиксированных в середине
* Публикуется по данным Министерства экономического развития Российской Федерации. URL: http://www. economy. gov. m/mmec/activity/sections/macro/momtormg/doc20n0324_016.
2009 г. При этом в феврале произошло некоторое оживление инвестиционного спроса. С исключением сезонного фактора он вырос на 1,7 %, объемы работ по виду деятельности «Строительство» — на 0,3 % по отношению к январю.
В жилищном строительстве за январь — февраль ввод в действие жилых домов снизился по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 11,5 %, в том числе в феврале — на 6,4 %.
После январского снижения возобновился рост оборота розничной торговли — на 1,0 % с исключением фактора сезонности. При этом реальная заработная плата с исключением сезонного и календарного факторов продолжила снижение, которое, как и в январе, составило 0,2 %, а реальные располагаемые доходы населения после спада в январе увеличились на 0,4 % к январю текущего года.
На рынке труда сохраняются положительные тенденции — уровень безработицы с исключением сезонности в феврале составил 6,6 % против 6,9 % в январе.
Положительный вклад в динамику ВВП внесло и сельское хозяйство, увеличившись в феврале по сравнению с январем на 0,5 % (с исключением фактора сезонности).
Экспорт товаров в феврале 2011 г., по оценке Минэкономразвития России, составил 38,6 млрд долл. США и вырос на 26,4 % по сравнению с февралем 2010 г., по отношению к январю 2011 г. экспорт вырос на 16,0 %.
Импорт товаров в феврале текущего года, по оценке Минэкономразвития России, составил 21,5 млрд долл. (138,2 % к февралю 2010 г. и 133,7 % к январю 2011 г.).
По предварительным данным Федеральной таможенной службы, в феврале 2011 г. импорт товаров из стран дальнего зарубежья в стоимостном
Таблица 2
Таблица 1
Основные показатели развития экономики, % к соответствующему периоду предыдущего года
Показатель 2010 г. 2011 г.
февраль январь — февраль февраль январь — февраль
ВВП 102,1 102,9 104,4 104,4
Индекс потребительских цен на конец периода 100,9 102,5 100,8 103,2
Индекс промышленного производства*1 108,4 109,3 105,8 106,3
Обрабатывающие производства*2 110,0 111,5 110,2 111,8
Индекс производства продукции сельского хозяйства 103,3 103,2 100,8 100,7
Инвестиции в основной капитал 92,5 92,1 99,6*3 97 7*3
Объемы работ по виду деятельности «Строительство» 87,2 86,8 100,4 99,7
Ввод в действие жилых домов 103,0 101,3 93,6 88,5
Реальные располагаемые денежные доходы населения*4 104,7 109,2 98,5 96,6
Реальная заработная плата 102,5 101,6 102,4*4 101,8*4
Оборот розничной торговли 101,3 100,9 103,3 101,9
Объем платных услуг населению 99,9 99,0 101,7 102,8
Экспорт товаров, млрд долл. 30,6 58,2 38,6 71,9
Импорт товаров, млрд долл. 15,5 26,9 21,45 37,5
Средняя цена за нефть Urals, долл. /барр. 72,7 74,3 101,3 97,6
*' Агрегированный индекс производства по видам деятельности «Добыча полезных ископаемых», «Обрабатывающие производства», «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» с учетом поправки на неформальную деятельность. *2 С учетом поправки на неформальную деятельность. *3 Оценка Росстата. *4 Предварительные данные.
Темпы прироста основных показателей экономики (сезонность исключена), по оценке Минэкономразвития России, % к предыдущему периоду
Показатель 2010 г. 2011 г.
I кв. II кв. III кв. IV кв. Январь Февраль
ВВП 0,4 0,6 -0,4 3,0 -0,3 0,2
Промышленное производство 2,1 2,2 -0,3 1,9 0,8 0,0
Инвестиции в основной капитал -2,5 2,3 1,2 7,7 -17,1 1,7
Строительство -6,8 5,7 2,1 6,9 -10,6 0,3
Реальные располагаемые денежные доходы населения 2,3 -2,8 -2,5 0,3 -0,6 0,4
Реальная заработная плата 1,2 0,8 0,6 0,5 -0,2 -0,2
Оборот розничной торговли 1,4 1,2 1,1 -0,2 -0,5 1,0
выражении составил 16,8 млрд долл. и по сравнению с февралем 2010 г. увеличился на 41,1 %, а по сравнению с январем 2011 г. — на 43,1 %. Наблюдался рост закупок продукции машиностроения, химической продукции, текстильных изделий и обуви, продовольственных товаров.
Положительное сальдо торгового баланса в феврале 2011 г., по оценке, составило 17,2 млрд долл., что на 14,2 % выше значения февраля прошлого года.
За февраль текущего года объем международных резервов увеличился на 9,7 млрд долл. против 4,8 млрд долл. в январе (в феврале 2010 г. наблюдался незначительный прирост на 0,5 млрд долл.). По состоянию на 1 марта 2011 г. объем международных резервов составил 493,8 млрд долл.
В феврале инфляция на потребительском рынке замедлилась и составила 0,8 % (в январе 2011 г. —
2.4 %, в феврале 2010 г. — 0,9 %). Замедлился рост цен как на продовольственные, так и на непродовольственные товары. За январь — февраль прирост цен составил 3,2 % (январь — февраль 2010 г. —
2.5 %), за годовой период — 9,5 %.
После некоторого снижения экономического роста в январе текущего года в феврале, по оценке Минэкономразвития России, рост восстановился и с исключением сезонного фактора ВВП вырос на 0,2 % к уровню января (рис. 1).
В годовом выражении по сравнению с февралем прошлого года рост ВВП, по оценке, составил 4,4 %. За два месяца текущего года в целом ВВП также вырос на 4,4 % к соответствующему периоду прошлого года.
— - С исключением сезонных и календарных факторов (январь 1995 г. - 100%)
Рис. 1. Динамика валового внутреннего продукта, %
С исключением сезонной и календарной составляющих по промышленному производству (рис. 2) в целом после роста в декабре — январе в феврале выпуск продукции стабилизировался (0 % к январю текущего года).
Производство в добыче полезных ископаемых после роста в сентябре — январе в феврале также стабилизировалось.
В производстве и распределении электроэнергии , газа и воды после спада в январе в феврале рост восстановился (1,1 %).
В сфере деятельности «Обрабатывающие производства» после небольшого спада в ноябре в декабре — январе рост производства продолжился, а в феврале вновь отмечено падение производства (на 0,4 % к уровню января).
В феврале 2011 г. прирост промышленного производства по сравнению с февралем 2010 г. составил 5,8 %. Вклад в общий рост промышленного про-
--С исключением сезонных и календарных факторов
(февраль 1999 г. - 100%)
Рис. 2. Динамика промышленного производства (разделы С + D + Е), %
изводства сферы деятельности «Обрабатывающие производства» при росте производства к февралю прошлого года на 10,2 % составил 89,3 %. Из производств данного вида деятельности 0,7 % общего роста обеспечил вид «Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака» (прирост на 0,4 %), 16,2 % — «Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий» (9,4 %), 39,7 % — «Производство транспортных средств и оборудования» (53,3 %), 2,9 % — «Производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования» (7,0 %), 6,8 % — «Производство машин и оборудования» (15,2 %), 4,9 % — «Химическое производство» (6,1 %), 3,4 % — «Производство прочих неметаллических минеральных продуктов» (9,8 %). В целом за январь — февраль 2011 г. по сравнению с январем — февралем 2010 г. объем промышленного производства увеличился на 6,3 %.
Рост добычи полезных ископаемых составил в феврале 2011 г. 3,2 % (к февралю прошлого года), вклад в общий рост производства — 10,7 %. Из производств данной сферы деятельности вклад 2,8 % в общий рост внесла «Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых» (прирост производства — 0,2 %), 7,8 % — «Добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических» (4,7 %). С начала года прирост добычи полезных ископаемых составил 3,4 % к соответствующему периоду 2010 г.
Индекс сферы деятельности «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» в феврале составил 100,0 %, в январе — феврале — 98,2 % к соответствующему периоду 2010 г.
Практически все сферы деятельности постепенно наращивают объемы промышленного производства по сравнению с предыдущим годом, тем самым улучшая свои финансовые результаты, чему также способствует и рост цен.
По итогам января 2011 г. сальдированный финансовый результат организаций оказался на 55,9 % выше, чем за аналогичный период предыдущего года и составил 689,1 млрд руб. Улучшение условий хозяйствования привело к незначительному сокращению (на 1,8 %) числа убыточных предприятий по сравнению с январем 2009 г., и их доля в январе 2011 г. составила 37,1 % от общего количества предприятий.
Сальдированный финансовый результат предприятий, занятых добычей полезных ископаемых, по итогам января 2011 г. составил 152,8 млрд руб., что на 57,1 % выше показателя за аналогичный период предыдущего года. Росту прибыли способс-
твовало улучшение конъюнктуры мирового рынка энергоносителей.
В обрабатывающих производствах финансовый результат по итогам января текущего года увеличился в 2,5 раза и составил 179 млрд руб., чему способствовали рост объемов производства и увеличение цен производителей. Однако ряд производств, бывших низкоэффективными еще до кризиса, несмотря на улучшение экономической ситуации, не могут выйти на достаточный уровень доходности, например текстильное и швейное производство, обработка древесины и изделий из дерева.
Показатель рентабельности продаж сохранился на уровне 2009 г. и составил в 2010 г. 10,3 %. Показатель рентабельности продаж по промышленному производству по сравнению с 2009 г. постепенно возрастает (прирост на 1,6 п. п.) и составляет 14,3 %, однако докризисный уровень еще не достигнут.
В более выгодном положении по сравнению с другими секторами находятся производства, ориентированные на экспорт своей продукции, и сферы деятельности, нацеленные на удовлетворение постоянного внутреннего спроса на производимую продукцию.
В феврале 2011 г. наблюдался рост инвестиций (рис. 3) на 1,7 % с исключением сезонного и календарного факторов по сравнению с январем. Во многом этот рост обеспечен низкой базой января, а также улучшением настроений инвесторов в связи с ростом цен на основные товары российского экспорта (прежде всего на углеводороды).
В то же время, по данным Росстата, в феврале текущего года снижение инвестиций в основной капитал к февралю 2010 г. составило 0,4 %, а с начала года — 2,3 % по сравнению с соответствующим
— - С исключением сезонных и календарных факторов (январь 1995 г. - 100%)
Рис. 3. Динамика инвестиций в основной капитал, %
— - С исключением сезонных и календарных факторов (январь 1995 г. - 100%)
Рис. 4. Динамика объемов работ в строительстве, %
С исключением сезонного и календарного факторов рост объема работ по виду деятельности «Строительство» (рис. 4) в феврале 2011 г. составил 0,3 % по сравнению с январем. При этом также зафиксировано увеличение объема работ на уровне 0,4 % к февралю 2010 г.
С начала 2011 г. объем работ по виду деятельности «Строительство» составил 381,9 млрд руб., что на 0,3 % ниже соответствующего периода предыдущего года.
Ввод жилых домов в феврале 2011 г. составил 2,7 млн м2. В январе 2011 г. средневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам снизилась до уровня 12,7 % (по данным Центрального банка РФ на 1 февраля 2011 г.). Объем выданных ипотечных жилищных кредитов в январе 2011 г. составил 19,5 млрд руб.
В январе — феврале 2011 г. введено 5,3 млн м2 жилья (на 11,5 % ниже соответствующего уровня
2010 г.). С начала года построено 57,6 тыс. новых квартир, из них в феврале текущего года — 28 тыс.
Производство продукции сельского хозяйства во всех категориях хозяйств с исключением сезонного и календарного факторов увеличилось в феврале
2011 г. на 0,5 % по сравнению с январем. По данным Росстата, в феврале рост объема производства продукции сельского хозяйства составил 0,8 % к соответствующему периоду предыдущего года.
Поголовье крупного рогатого скота в хозяйствах всех категорий к концу февраля 2010 г. снизилось на 3,2 % к соответствующей дате предыдущего года, при этом поголовье коров сократилось на 1,7 %.
Грузооборот транспорта в феврале 2011 г. снизился на 6,7 % к предыдущему месяцу и составил 384,1 млрд тк/м. Основное влияние на динамику данного показателя оказало снижение грузооборота в железнодорожном и трубопроводном транспорте (снижение на 6,7 и 6,3 % соответственно к январю 2011 г. при совокупной доле 94,6 %).
В феврале 2011 г. на 4,2 % по сравнению с январем вырос объем коммерческих перевозок (отправления) грузов транспортом (без трубопроводного) составил 212,1 млн т. С начала года рост составил 6,4 % к соответствующему периоду 2010 г. Индекс тарифов на грузовые перевозки сохранился на уровне предыдущего месяца.
Снижение дальности перевозок в феврале 2011 г. стало причиной того, что коммерческий грузооборот транспорта (без трубопроводного) снизился на 7,7 % к январю. В то же время рост к соответствующему периоду предыдущего года составил 8,5 %.
Сезонное снижение пассажиропотока продолжает оказывать негативное влияние на величину пассажирооборота транспорта общего пользования: снижение на 16,4 % к январю 2011 г. В то же время нынешний уровень пассажиропотока выше прошлогоднего на 0,4 % (к февралю 2010 г.).
Динамика оборота розничной торговли (рис. 5) с исключением сезонного фактора в феврале выросла на 1,0 % по сравнению с январем.
Прирост оборота розничной торговли по сравнению с февралем 2010 г. составил 3,3 %, что на 2 п. п. выше, чем в феврале 2010 г. (1,3 %), а по итогам двух месяцев его прирост составил 1,9 % (январь — февраль 2010 г. — 0,9 %). На динамике оборота
1|2|3|4|5|6|7|8|9|10|11|12 11 2| 3|4| 5| 6| 7| 8| 9|10|11|12 11 2| 3|4| 5| 6| 7|8| 9|10|11|12 1|2
2008 2009 2010 201
- Без исключения сезонных и календарных факторов
- С исключением сезонных и календарных факторов (январь 1995 г. - 100%)
Рис. 5. Динамика оборота розничной торговли, %
розничной торговли сказались как приостановка роста реальных денежных доходов населения, так и высокий уровень инфляции.
Последствия указанных изменений повлияли на ассортиментный объем продаж продовольственных и непродовольственных товаров в розничной торговле. На фоне более высокой инфляции на продовольственные товары в феврале наблюдалось замедление оборота розничной торговли пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями, что способствовало возобновлению тенденции опережающей динамики роста продажи непродовольственных товаров. Объем оборота розничной торговли ими за январь — февраль 2011 г. увеличился по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. на 2,6 % (январь — февраль 2010 г. — снижение на 2,1 %), тогда как оборот розничной торговли пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями вырос на 1,1 %, что на 3,1 п. п. ниже января — февраля 2010 г.
Несмотря на замедление динамики оборота розничной торговли пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями в структуре оборота розничной торговли их доля (в фактических ценах) продолжает расти, что обусловлено высоким уровнем инфляции на продовольственные товары. Доля пищевых продуктов, включая напитки, и табачных изделий в структуре оборота розничной торговли в феврале 2011 г. составила 49,7 %, что на 0,6 п. п. выше показателя февраля 2010 г.
Оборот розничной торговли формируется в основном за счет продажи товаров в стационарной торговой сети вне рынка (доля таких организаций и индивидуальных предпринимателей в структуре оборота розничной торговли в феврале 2011 г. составила 87,5 %), и его прирост в январе — феврале составил 2,7 %, что на 1,5 п. п. выше аналогичного показателя 2010 г.
Продолжает снижаться продажа товаров на розничных рынках и ярмарках. Объем продаж в феврале составил всего 97,4 % к январю 2011 г., и 96,3 % к январю — февралю 2010 г., и их доля в обороте розничной торговли снизилась в феврале до 12,5 % против 13,3 % в феврале 2010 г.
В феврале 2011 г. продолжилась тенденция наращивания объема платных услуг населению, и темпы прироста его опережают темпы прироста объема оборота розничной торговли. В феврале населению оказано платных услуг в целом по России на сумму 406,3 млрд руб., что на 0,3 % выше января 2011 г. и на 1,7 % выше февраля 2010 г. По итогам января — февраля 2011 г. объем платных услуг на-
селению возрос на 2,8 %, что почти в 1,5 раза выше темпов прироста оборота розничной торговли.
Высокий темп роста объема платных услуг населению с начала 2011 г. обусловлен в определенной степени эффектом базы, поскольку в январе — феврале 2010 г. наблюдалось сокращение объемов платных услуг населению.
При увеличении объемов платных услуг в целом за январь — февраль по 7 из 14 наблюдаемых видов услуг отмечено сокращение объемов.
С начала года наблюдается рост объемов предоставления жилищных услуг (прирост в январе — феврале составил 6,6 %), коммунальных услуг (3,4 %), транспортных услуг (4,9 %), услуг гостиниц и аналогичных средств размещения (3,7 %), физической культуры и спорта (3,3 %), санаторно-оздоровительных услуг (0,9 %). Наибольший рост объемов продемонстрировали услуги связи, их объем увеличился на 8,3 %.
События, произошедшие в Тунисе, Египте и других арабских государствах, негативно сказались на развитии рынка туристических услуг. В связи с ограничениями и запретами на посещение этих стран иностранными гражданами резко сократились туристические потоки россиян в арабские страны. В результате рынок туристических услуг в феврале 2011 г. по сравнению с январем сократился на 11,2 %, а по итогам января — февраля по сравнению с соответствующим периодом 2010 г. — на 1,9 %.
Несмотря на снижение объема рынка бытовых услуг в январе — феврале 2011 г. по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. на 0,5 %, по отдельным видам бытовых услуг отмечен рост. Увеличились объемы услуг по техническому обслуживанию и ремонту транспортных средств, машин и оборудования (на 2,5 %), ремонту и строительству жилья и других построек (на 1,4 %), услуг бань и душевых (на 2,8 %), услуг по ремонту и техническому обслуживанию бытовой радиоэлектронной аппаратуры, бытовых машин и приборов, ремонту и изготовлению металлоизделий (на 0,8 %). Вместе с тем следует отметить рост объема бытовых услуг в феврале 2011 г. по сравнению с январем на 2,8 %. При этом из 13 наблюдаемых видов бытовых услуг рост отмечен по семи и наибольший — по услугам ремонта и строительства жилья и других построек — на 8,5 %.
Рост цен и тарифов на платные услуги повлиял на существенные сдвиги, произошедшие в структуре платных услуг населению (в фактических ценах). За январь — февраль 2011 г. по сравнению с анало-
гичным периодом 2010 г. на 1,5 п. п. увеличилась доля жилищно-коммунальных услуг, на 0,5 п. п. — транспортных услуг, что по-прежнему объясняется в первую очередь ускоренным ростом тарифов на предоставление данного вида услуг.
Вместе с тем за тот же период в структуре сократилась доля бытовых, медицинских, туристических, правовых и образовательных услуг.
Очищенная от сезонного эффекта реальная заработная плата (рис. 6) снизилась в феврале по отношению к январю 2011 г. на 0,2 % при росте к февралю прошлого года, по предварительным данным Росстата, на 2,4 %. За январь — февраль прирост по сравнению с соответствующим периодом прошлого года составил 1,8 %.
Реальные располагаемые денежные доходы населения (рис. 7) возобновили рост с исключением сезонного фактора — на 0,4 % к январю 2011 г. По сравнению с февралем 2010 г. упали на 1,5 %, а за первые два месяца текущего года — на 3,4 % по
Без исключения сезонных и календарных факторов
— - С исключением сезонных и календарных факторов (январь 1995 г. - 100%)
Рис. 6. Динамика реальной заработной платы, %
(январь 1995 г.- 100%)
Рис. 7. Динамика реальных располагаемых доходов, %
сравнению с соответствующим периодом прошлого года.
В феврале выросла задолженность по заработной плате. По состоянию на 1 марта 2011 г. по сведениям организаций (не относящихся к субъектам малого предпринимательства), суммарная задолженность по заработной плате по кругу наблюдаемых видов экономической деятельности составила 3 029 млн руб. и по сравнению с 1 февраля 2011 г. увеличилась на 248 млн руб. (на 8,9 %).
В общем объеме просроченной задолженности по заработной плате 57 % приходится на обрабатывающие производства, 14 % — на строительство, 8 % — на транспорт, 7 % — на сельское хозяйство, охоту и лесозаготовки.
Данные за февраль свидетельствуют об укреплении положительных тенденций на рынке труда. В феврале, по предварительным данным, увеличилась по сравнению с соответствующим периодом прошлого года величина занятого населения — на 2,0 млн чел., численность безработного населения снизилась на 860 тыс. чел. Уровень безработицы составил в феврале 7,4 %, а с исключением сезонного фактора, по оценке Минэкономразвития России, — 6,6 %, что на 0,3 % ниже январского значения. При этом отмечен рост потребности работодателей в работниках.
В начале 2011 г. показатели внешней торговли России достигли предкризисного уровня 2008 г. (рис. 8).
Экспорт товаров в феврале 2011 г., по оценке, составил 38,6 млрд долл. (126,4 % к февралю 2010 г. и 116,0 % к январю 2011 г.). Ввоз продукции из стран дальнего зарубежья в феврале 2011 г. вырос по сравнению с февралем прошлого года на 24,4 % и составил сумму в 33,1 млрд долл., из стран СНГ —
107,0
109,4
36 , 8 26 9,37 5 33, 4 31 4 34,4 4,0
Й
Товарооборот Экспорт ■ 2008 г. □ 2010 г.
Импорт □ 2009 г.
■ 2011 г. (оценка)
Сальдо
Рис. 8. Внешняя торговля Российской Федерации в январе — феврале 2010—2011 гг., по методологии платежного баланса, млрд долл.
Млрд долл.
140
120
100 /
80
60
40
20
0
Долл./ барр. 160
120
2008 2009
и- Экспорт товаров (левая шкала) ■— Цена нефти Уга^ (правая шкала)
Рис. 9. Динамика экспорта товаров и мировых цен на нефть Urals в 2008—2011 гг.
на 39,5 % (5,5 млрд долл.). Доля стран дальнего зарубежья в общем объеме экспорта России снизилась на 2,0 п. п., стран СНГ — соответственно увеличилась.
Увеличение стоимости экспорта в феврале 2011 г. по сравнению с февралем 2010 г. связано в основном с ростом цен на основные товары российского экспорта, и прежде всего на нефть.
В феврале 2011 г. цена на нефть марки «Urals» (рис. 9) составила 101,3 долл. за баррель и увеличилась по сравнению с февралем 2010 г. на 39,3 %, относительно января 2011 г. она выросла на 8,0 %.
По данным Лондонской биржи металлов, в феврале 2011 г. по сравнению с февралем 2010 г. цены на алюминий, медь и никель (рис. 10) увеличились соответственно на 22,4; 44,1 и 48,9 %, цены на сталь выросли на 25,7 %. По сравнению с январем 2011 г. рост цен на алюминий, медь и никель составил соответственно 2,8; 3,3 и 10,2 %, цены на сталь снизились на 3,1 %.
Цена на природный газ в феврале 2011 г., по данным Международного валютного фонда, составила 329,0 долл. за 1 тыс. м3, увеличившись по срав-
30 000 и 28 252
25 646 I
25 000 20 000 15 000 10 000 5 000
0
Алюминий Никель Медь
□ Февраль 2010 г. I Январь 2011 г. ■ Февраль 2011 г.
Рис. 10. Динамика мировых цен на медь, никель и алюминий, долл. /т
120
нению с февралем 2010 г. на 20,4 %, по сравнению с январем 2011 г. цена снизилась на 0,5 %.
По предварительным данным, в феврале текущего года по сравнению с февралем прошлого года экспорт газа природного в физическом выражении вырос на 35,6 %, экспорт нефти снизился на 9,9 %, каменного угля — на 25,7 %.
Импорт товаров в феврале текущего года, по оценке, составил 21,5 млрд долл. (138,2 % к февралю 2010 г. и 133,7 % к январю 2011 г.). Импорт из стран дальнего зарубежья в феврале 2011 г. вырос по сравнению с февралем прошлого года на 37,0 % и составил 18,2 млрд долл., из стран СНГ — на 45,2 % (3,3 млрд долл.).
По предварительным данным таможенной статистики, в феврале 2011 г. импорт товаров из стран дальнего зарубежья в стоимостном выражении составил 16,8 млрд долл. и по сравнению с февралем 2010 г. увеличился на 41,1 %. Наблюдался рост закупок продукции машиностроения на 54,4 %, химической продукции — на 29,1 %, текстильных изделий и обуви — на 27,1 %, продовольственных товаров — на 23,4 %.
В феврале 2011 г. по сравнению с январем 2011 г. импорт товаров из стран дальнего зарубежья увеличился на 43,1 %. Импорт машиностроительной продукции увеличился на 43,3 %, химической продукции — на 60,8 %, продовольственных товаров и сырья для их производства—на 23,7 %, текстильных изделий и обуви — на 44,6 %.
За январь — февраль 2010 г. стоимостной объем импорта из стран дальнего зарубежья увеличился
на 42,9 % по сравнению с аналогичным периодом 2010 г.
Положительное сальдо торгового баланса в феврале 2011 г. увеличилось по сравнению с февралем прошлого года, по оценке, на 14,2 % и составило 17,2 млрд долл.
В феврале укрепление номинального эффективного курса рубля (рис. 11) составило 1,7 %, а в целом за январь — февраль 2011 г. (из расчета февраль 2011 г. к декабрю 2010 г.) — 3,2 %. Реальный эффективный курс за февраль укрепился на 2,1 %. В целом за первые два месяца текущего года его укрепление оценивается в 5,6 %. При этом, по расчетам Минэкономразвития России, за февраль текущего года укрепление рубля в реальном выражении к доллару составило 3 %, к евро — 1,4 %, к фунту стерлингов — 0,6 %, к швейцарскому франку — 3,2 %, к японской иене — 4,1 %, к канадскому доллару — 2,5 %. В целом за январь — февраль (из расчета февраль 2011 г. к декабрю 2010 г.) реальное укрепление рубля к доллару составило 7,6 %, к евро — 5,6 %, к фунту стерлингов — 4,7 %, к швейцарскому франку — 6 %, к японской иене — 7,9 %, к канадскому доллару — 5,95 %.
За февраль текущего года объем международных резервов увеличился на 9,677 млрд долл. против 4,779 млрд долл. в январе (в феврале 2010 г. наблюдался незначительный прирост на 0,508 млрд долл.). При этом положительная валютная переоценка резервов, номинированных в евро, фунтах стерлингов и иенах, составила за январь 2,9 млрд долл. из-за укрепления курса указанных валют по отношению к доллару США.
0)0)0)0)0)0)0)0)0) 0)^0)0)0)0)0)^0)
■0 .0
га о СО з
.0 .0 .0 .0 5 £ ^
я 2 5 2
К
ш х К
ш
I
к
.0.0 -0 .0
8
К
ш
I
к
.0 .0
и
к
^ ^ см см со со ■ч- ■ч- ю ю <0 (О со со О) О) о о
о о о о о о о о о о о о о о о о о о ^ ^
о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о
см см см см см см см см см см см см см см см см см см см см см
.0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0
о. Е; о. Е; о. с о. Е; о. ц о. Е; о. Е; о. Е; о. Е; о. Е; о.
га со 2 га со 2 га ш х 2 га со 2 га ш х 2 га со 2 га т 2 га со 2 га со 2 га ш х 2 га со
I I I I г х I I
к К К к К К К К К К К
Реальный эффективный курс ~~ К доллару США □ К ев ро
Рис.11.Динамика среднемесячных реальных курсов рубля,%(январь 1995 г. = 100%)
74 ^ проблемы и решения
ФИНАНСО99АЯ АН/ШИТИКА
Объем операций Банка России по нетто-по-купке валюты — 4,6 млрд долл., положительное изменение стоимости монетарного золота — 2,4 млрд долл., прочие изменения составили отрицательную величину в 0,25 млрд долл. В целом за январь — февраль прирост резервов составил 14,456 млрд долл. (в январе — феврале годом ранее — снижение на 2,675 млрд долл.). По состоянию на 1 марта 2011 г. объем международных резервов составил 493,835 млрд долл.
Профицит федерального бюджета на кассовой основе в январе — феврале текущего года составил, по предварительным данным Минфина России, 52,78 млрд руб., или 0,7 % ВВП против дефицита в размере 169,49 млрд руб. (2,7 % ВВП) за аналогичный период годом ранее. При этом доходы бюджета составили 1 505,24 млрд руб., или 20,6 % ВВП (1 308,33 млрд руб., или 20,8 % ВВП в январе -феврале 2010 г.), а расходы бюджета (на кассовой основе) — 1 452,46 млрд руб., или 19,9 % ВВП против 1 477,83 млрд руб. (23,5 % ВВП) за первые два месяца предыдущего года.
Непроцентные расходы сложились в объеме 1 402,58 млрд руб., или 19,2 % ВВП (1 441,905 млрд
руб., или 22,9 % ВВП в январе — феврале 2010 г.), а обслуживание государственного долга (процентные расходы) составило 49,88 млрд руб., или 0,7 % ВВП против 35,92 млрд руб., или 0,6 % ВВП в январе — феврале годом ранее.
В январе — феврале текущего года, в условиях профицитного исполнения бюджета, использование средств Резервного фонда в целях обеспечения сбалансированности федерального бюджета не осуществлялось.
По состоянию на 1 марта 2011 г. совокупный объем Резервного фонда РФ составил 755,82 млрд руб., что эквивалентно 26,12 млрд долл. (11,08 млрд долл., 9,04 млрд евро, 1,58 млрд ф. ст.). Совокупный объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) составил 2 631,98 млрд руб., или 90,94 млрд в долларовом эквиваленте (28,31 млрд долл., 24,63 млрд евро, 4,48 млрд ф. ст. на отдельных счетах по учету средств ФНБ в Банке России и 437,02 млрд руб. и 6,25 млрд долл. на депозитах во Внешэкономбанке).
По оценке Минэкономразвития России, за февраль текущего года увеличение денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) составило 1,8 % (табл. 3). При этом увеличение
Таблица 3
Состояние денежно-кредитной сферы и курсы рубля
Показатель 2010 г. 2011 г.
Январь Февраль Январь — февраль Год Январь Февраль Январь — февраль
Денежная масса (агрегат М2), млрд руб. (на конец периода) 14 904,1 15 236,4 15 236,4 20 011,9 19 303,4 19 650* 19 650*
Изменение за период, %о -2,4 2,2 -0,2 31,1 -3,5 1,8 -1,8
Изменение за период в реальном выражении, % -3,9 1,3 -2,6 20,5 -5,8 1,0 -4,85
Денежная база (в широком определении), млрд руб. (на конец периода) 5 785,7 5 968,7 5 968,7 8 190,3 7 496,0 4 731,1 4 731,1
изменение за период, % -10,5 3,2 -7,7 26,6 -8,5 -0,9 -9,3
Курс рубля к доллару (средний за период), руб. за 1 долл. 29,95 30,19 30,07 30,37 30,09 29,295 29,69
Индекс реального укрепления рубля к доллару (за период) (с учетом инфляции в США) * 101,3 100,1 101,4 104,0 104,5 103,0 107,6
Курс рубля к евро (средний за период), руб. за евро 42,82 41,27 42,05 40,30 40,35 39,97 40,16
Индекс реального укрепления рубля к евро (за период) (с учетом инфляции в Еврозоне) * 104,8 104,4 109,4 114,4 104,2 101,4 105,6
Индекс реального эффективного курса рубля (за период) * 102,6 102,2 104,8 106,9 103,4 102,1 105,6
Международные резервные активы (изменение за период), млрд долл. -3,183 0,508 -2,675 39,929 4,779 9,677 14,456
Индекс потребительских цен (на конец периода, % к декабрю предыдущего года) 101,6 100,9** 102,5 108,8 102,4 100,8** 103,2
Базовая инфляция (на конец периода, % к декабрю предыдущего года) 100,5 100,5** 101,0 106,6 101,1 100,7** 101,8
Цены на нефть Urals (мировые), долл. / барр. 75,9 72,7 74,3 78,2 93,8 101,3 97,6
* Оценка Минэкономразвития России. ** К январю с. г.
наличных денег в обращении (денежного агрегата М0) составило, по оценке, 1,6 %, тогда как депозиты в национальной валюте возросли на 1,9 % (рублевые депозиты населения возросли на 2,5 %, депозиты нефинансовых организаций — на 1 %).
В целом за январь — февраль текущего года сокращение денежной массы оценивается в 1,8 % против снижения на 0,2 % в январе — феврале 2010 г. Денежный агрегат М0 сократился за первые два месяца, по оценке, на 3,1 %, депозиты в национальной валюте — на 1,4 % (рублевые депозиты населения возросли на 1,5 %, депозиты нефинансовых организаций сократились на 4,7 %). В результате удельный вес наличных денег в обращении (денежного агрегата М0) в составе денежного агрегата М2 за первые два месяца текущего года уменьшился на 0,3 п. п. и на 1 марта текущего года составил 25 % против 25,3 % на 1 января и 25,9 % — на 1 марта годом ранее.
Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, за февраль сократился на 0,9 %, в целом за январь — февраль — на 9,3 % (против уменьшения на 7,7 % за первые два месяца годом ранее) и составил по состоянию на 1 марта текущего года 7 431,1 млрд руб. Совокупные банковские резервы за январь — февраль сократились на 18,9 %. Сжатие денежного предложения сопровождалось увеличением остатков средств на бюджетных счетах в Банке России. Чистый кредит расширенному правительству со стороны органов денежно-кредитного регулирования сократился за первые два месяца текущего года на 1,1 трлн руб. (за аналогичный период 2010 г. его снижение составило 0,1 трлн руб.).
Некоторое сокращение свободной рублевой ликвидности банковского сектора в феврале 2011 г. незначительно повлияло на ситуацию на межбанковском рынке: диапазон изменений ставки MIACR по однодневным кредитам в рублях расширился до 2,58—3,27 % годовых против 2,60—2,86 % годовых месяцем ранее, а среднее значение однодневной ставки MIACR повысилось в феврале до 2,81 % против 2,71 % в январе.
В условиях достаточно высокой ликвидности востребованность операций рефинансирования была незначительной. Рефинансирование кредитных организаций через операции прямого РЕПО, как и месяцем ранее, практически не было востребовано (в феврале их объем в рамках аукционов и по фиксированной ставке составил символическую сумму в 1 млн руб. при полном отсутствии в январе), а
задолженность по ним сократилась за месяц на 86,1 млн руб. (до 2,237 млрд руб.). Задолженность по кредитам Банка России под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительств кредитных организаций также имела тенденцию к сокращению: на начало марта она составила 3,48 млрд руб., сократившись за февраль еще на 5,94 млрд руб., или на 63,1 %.
Вместе с тем банки предъявляли спрос на однодневные расчетные и ломбардные кредиты. Для обеспечения бесперебойных расчетов Банк России ежедневно предоставлял кредитным организациям внутридневные кредиты, среднедневной объем которых в январе — феврале 2011 г. составил 131,12 млрд руб. (в феврале — 145,83 млрд руб., в январе — 116,41 млрд руб.).
Для повышения гибкости валютного курса, который способствует повышению действенности процентной политики (используемой Банком России для обеспечения ценовой стабильности), с 1 марта 2011 г. был симметрично расширен с 4 до 5 руб. операционный интервал допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины, используемый для сдерживания излишне резких колебаний валютного курса. Одновременно с 650 млн до 600 млн долл. была снижена величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ операционного интервала на 5 коп.
Кроме того, было принято решение повысить с 28 февраля ставку рефинансирования на 0,25 п. п. до 8 % годовых. Одновременно на аналогичную величину были повышены процентные ставки по отдельным операциям Банка России. С 1 марта повышены нормативы обязательных резервов: по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте — с 3,5 % до 4,5 %; по обязательствам перед физическими лицами и иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте — с 3 % до 3,5 %.
Указанное решение принято в связи с сохранением высоких инфляционных ожиданий и с учетом формирования предпосылок для притока капитала в Россию на фоне высоких мировых цен на нефть, а также при наличии определенных рисков для устойчивости экономического роста, обусловленных как внешними, так и внутренними факторами.
В феврале текущего года потребительская инфляция замедлилась до 0,8 % (годом ранее — 0,9 %) после того, как январская инфляция (2,4 %) в 1,5 раза превысила прошлогодние показатели. В
годовом выражении в феврале 2011 г. инфляция составила 9,5 % (в январе — 9,6 %). Однако с начала года рост цен достаточно высокий — 3,2 % (за соответствующий период прошлого года — 2,5 %).
В феврале снижение темпов роста цен наблюдалось во всех секторах потребительского рынка. Такая ситуация обусловлена несколькими факторами. Во-первых, внутренний спрос по-прежнему остается низким вследствие вялой динамики доходов населения. Во-вторых, третий месяц подряд идет последовательное укрепление курса национальной валюты.
Кроме того, на замедление роста цен на продовольственные товары в феврале повлияли принятые Правительством Российской Федерации меры по насыщению продовольственных рынков (обнуление ввозных пошлин на картофель, овощи и ряд других товаров). Также сказалось ослабление роста цен на продовольствие на мировых рынках — по данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, в феврале рост цен на продовольствие замедлился до 2,2 % против 6,8 % в январе. В условиях укрепления курса рубля это повлекло за собой рост импорта, цены на который понизились (рис. 12).
В феврале рост цен на продовольственные товары замедлился до 1,2 % (после 2,6 % в январе), что является наименьшим значением за последние шесть месяцев (за исключением октября 2010 г.). В феврале резко замедлился рост цен на плодоовощную продукцию — до 2,7 % после 11,2 % в январе в связи с принятыми мерами. На остальные продовольственные товары темпы роста цен несколько снизились — до 1,0 % (в январе — 1,6 %, в декабре — 1,2 %) в том числе в связи с усилившимися спросо-выми ограничениями из-за высоких цен.
Среди социально значимых товаров рост цен в большей мере замедлился на товары, испытываю-
щие сильное влияние мировых цен (масло подсолнечное и сливочное, сыр, сахар). В то же время на ряд других товаров рост цен сохраняется высоким. Как и в предыдущие месяцы, в феврале наиболее существенно подорожали крупы и бобовые (на 4,8 %), хлеб и хлебобулочные изделия (2,0 %), масло подсолнечное (1,8 %), сахар-песок (1,5 %).
Рост цен на остальные продовольственные товары (с исключением алкогольных напитков) также несколько замедлился по сравнению с февралем (0,9 против 1,2 %).
В остальных сегментах потребительского рынка (непродовольственные товары и рыночные платные услуги) в феврале также отмечено замедление темпов роста цен против января, однако в рыночном секторе темпы роста цен несколько выше по сравнению с прошлогодними. На непродовольственные товары с исключением бензина рост цен в феврале чуть ослабел против января, однако темпы за два месяца выше (1,1 %), чем год назад (0,7 %).
Такая же ситуация наблюдается в секторе рыночных услуг — прирост цен в январе — феврале, по оценке Минэкономразвития России, составил 1,6 % (год назад — 1 %). Сказывается постепенное повышение оплаты труда на фоне роста занятости, а также выход ставок по депозитам в отрицательную плоскость, что привело к некоторому восстановлению спроса на эти товары и услуги.
На автомобильный бензин в феврале вследствие усиления контроля цены снизились на 1,5 % после роста в январе на 4,1 %. В итоге рост цен на непродовольственные товары в феврале составил в среднем 0,3 % против 0,9 % в январе.
Традиционный рост регулируемых тарифов в начале года — 9,9 % за два месяца пока отстает от прошлогодних показателей (11,5 %) в связи с усилением контроля за тарифообразованием на местах.
3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 -0,5 -1,0
Рис. 12. Инфляция и прирост цен на продовольствие к предыдущему месяцу в 2009—2011 гг., %
На услуги, оказываемые населению организациями жилищно-коммунального хозяйства, за январь — февраль цены выросли на 10,7 % (год назад — 11,9 %). Плата за проезд на городском пассажирском транспорте увеличена на 4,7 % (7,7 %), услуги связи в регулируемом секторе — 7,5 % (8,4 %).
В промышленном производстве (С + D + Е) в феврале цены выросли на 3,3 % (с начала года — 5,5 %).
На неторгуемые товары (с исключением электроэнергетики) второй месяц наблюдается активный рост цен, в феврале — на 2,1 % (с начала года — на 3,9 %). Это самый высокий показатель за последние три года. Рост цен в основном происходил под влиянием растущего внутреннего спроса. При этом можно отметить устойчивую тенденцию повышения цен на инвестиционные товары вследствие реализации крупных инвестиционных программ в строительстве.
В машиностроении фК + DL + DM) в феврале цены продолжают расти — в среднем на 2,8 % (с начала года — на 3,7 %), особенно на товары для нужд естественных монополий. На стройматериалы в феврале рост цен сохраняется — 1,2 % (с начала года—
2.5 %) в связи с устойчивым инвестиционным спросом в строительстве.
В пищевой промышленности в феврале рост цен замедлился до 1,1 % (с начала года — на 2,7 %) на фоне снижения цен на сырье, поступающее по импорту (мясная продукция, молоко, масло подсолнечное, сахар-сырец). В феврале цены на муку пшеничную снизились на 1,8 %, впервые с июня 2010 г., что обусловлено проводимыми зерновыми интервенциями в I квартале 2011 г., однако в феврале рост цен на производство хлебобулочных изделий сохраняется высоким — 2,6 %.
На торгуемые на внешних рынках товары в феврале в связи с ростом цен на нефть и нефтепродукты, металлы, синтетический каучук и целлюлозно-бумажные товары под воздействием конъюнктуры мировых рынков цены выросли на
2.6 % (с начала года — 5,1 %).
В 2011 г. рынок электроэнергии и электрической мощности для всех категорий потребителей либерализован, за исключением населения и неценовых зон, т. е. цены на электроэнергию (у
генераторов) не регулируются, а устанавливаются на рынке. Одновременно меняются механизмы ценообразования в электроэнергетике, связанные с введением долгосрочного рынка мощности, а также с переходом к регулированию тарифов электросетевых организаций с использованием метода доходности инвестированного капитала; дающие компаниям возможность закладывать в ставки возврат своих инвестиций.
Такая ситуация привела к тому, что уже в начале текущего года рост цен крайне высок. По предварительным данным, удорожание электроэнергии в среднем по России, по оценке Минэкономразвития России на основе данных Росстата, для всех категорий потребителей с начала года составило не менее 15,5 %. Данный рост не в полной мере отражает удорожание электроэнергии по стране, так как в 18 регионах новые цены пока не регистрировались из-за отсутствия порядка учета цен в новых условиях функционирования рынка. При этом в отдельных регионах рост цен достигал от 30 до 50 %.
По оценке Минэкономразвития России на основе данных Росстата, для всех категорий потребителей, кроме населения, рост цен и тарифов на электроэнергию составил 16,6 %. Для сельхозпроизводителей рост свободных цен составил 17 %, а с начала года электроэнергия с учетом полной либерализации подорожала на 20,3 %. Свободные цены на электроэнергию, отпущенную различным категориям потребителей, исключая население, с начала 2011 г. выросли на 13,8 %, на электрическую мощность — на 12,2 %.
На реализованную сельхозпродукцию в феврале рост цен умеренный — 1,9 % (с начала года — 4,9 %). Продолжается рост цен в растениеводстве — 4,4 % (9,9 %) из-за дефицита сельхозтоваров. В животноводстве цены в феврале снизились на 0,2 % (+0,8 %) вследствие высокой насыщенности птицеводческой продукции (птица, яйца), а также усилившейся конкуренции импорта (молокопро-дукты, свинина).
В капитальном строительстве в феврале рост цен ускорился — 2,0 % (с начала года — на 3,3 %). Особенно заметно в феврале подорожали строительно-монтажные работы — на 2,7 % (3,1 %), что обусловлено ростом объемов строительства.
78 ^ проблемы и решения
ФИНАНСОвАя АНАлИтИкА
