CC BY
42
47 (185) - 2013
Аналитический обзор
основные тенденции социально-экономического развития
в 2013 г. *
В I полугодии 2013 г. происходило дальнейшее замедление экономического роста, начавшееся в
2012 г. С конца 2011 г. прирост ВВП в годовом выражении снизился с 5 до 1,6 % в I квартале 2013 г. и до 1,2 % — во II. В целом за I полугодие 2013 г. прирост ВВП составил 1,4 % (рис. 1).
Основными факторами, повлиявшими на снижение экономического роста, стали ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры и снижение внешнего спроса. В результате негативной динамики на мировых рынках сырьевых товаров средний индекс экспортных цен в I полугодии 2013 г. принял отрицательное значение, понизившись на 3,4 % против прироста на 5,3 % за соответствующий период прошлого года.
Нефть Urals на мировом рынке в январе — июне
2013 г. в среднем стоила 106,5 долл. США за баррель, что на 4,9 % ниже среднего уровня сопоставимого периода 2012 г. Цена на российский природный газ, по данным МВФ, снизилась на 8,7 %. В январе — июне 2013 г. относительно соответствующего периода прошлого года алюминий продавался на 7,7 % дешевле, медь — на 6,8 %, никель — на 12,4 %, цена на черные металлы снизилась на 7,4 %.
В реальном выражении на фоне подавленности экономик большинства европейских стран и соседних стран — торговых партнеров происходило снижение физических объемов поставок нефти, металлургической продукции, машин, оборудования и транспортных средств. Экспорт продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья
* Публикуются с сокращениями материалы уточненного прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2014 год и на плановый период 2015 и 2016 годов. URL: http://www. economy. gov. ru/minec/activity/sections/macro/ prognoz/doc20130924_5.
рис. 1. Поквартальная динамика ВВП, %
сократился в результате низкого урожая 2012 г. В итоге стоимостный объем экспорта товаров за I полугодие 2013 г. снизился на 3,8 % по сравнению с I полугодием 2012 г. (рис. 2).
Ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры и рост издержек, связанный с динамикой оплаты труда, значительно ухудшили финансовое состояние российских предприятий. В I полугодии 2013 г. прибыль предприятий и организаций в целом по экономике сократилась на 22,9 %. В промышленности прибыль снизилась на 17,9 %, на транспорте — на 30,5 %. Основное снижение прибыли вследствие неблагоприятной мировой конъюнктуры дали виды деятельности, ориентированные на экспорт, при том что они являются крупнейшими потребителями энергии.
В металлургическом производстве в I полугодии 2013 г. прибыль упала на 44,1 % (3,8 п. п. из 17,9 п. п. сокращения прибыли промышленности), в химическом производстве — на 23,6 % (—1,5 п. п.),
7х"
65
47 (185) - 2013
Аналитический обзор
Рис. 2. Поквартальная динамика внешней торговли в 2011—2013 гг., млрд долл.
в угольной промышленности убытки составили 11,9 млрд руб. (—3 п. п.). В машиностроительном производстве прибыль в I полугодии 2013 г. упала на 31,5 %, в производстве неметаллических минеральных продуктов — на 33,2 %. В строительстве на фоне низкого спроса падение прибыли достигло 50,9 %.
Со стороны внутреннего спроса тенденция замедления роста в наибольшей степени связана с динамикой инвестиционного спроса. Инвестиции в основной капитал продемонстрировали резкое изменение тренда. Уверенный двузначный рост в I и II кварталах 2012 г. (16,5 и 10,5 % соответственно) снизился почти до нуля в I квартале 2013 г. и принял негативные значения во II квартале (—1,7%). Динамика строительства во II квартале текущего года сократилась еще существеннее — на 3,6 %.
Основными причинами сложившейся ситуации стали значительное ухудшение финансовых результатов деятельности предприятий, а также резкое замедление роста корпоративного кредита при более высоких процентных ставках. Темп роста кредитования предприятий снизился с 24,4 % в середине 2012 г. до 12,9 % на конец июля 2013 г. Средневзвешенная ставка по рублевым кредитам сроком до одного года, выданным нефинансовым организациям в I полугодии 2013 г., повысилась до 9,7 % против 9 % в I полугодии 2012 г.
Другими факторами снижения инвестиций также стали существен-
12
10
8 -6 -4
ное сокращение инвестиционной программы ОАО «Газпром» (практически на одну треть) по мере завершения крупных капиталоемких проектов в транспортировке газа и продолжающаяся негативная динамика государственных капитальных вложений.
Динамика потребительского спроса также оказывала негативное влияние на экономический рост. Темпы роста розничной торговли в I полугодии 2013 г. снизились до 3,7 против 7,7 % в I полугодии
2012 г., а объем платных услуг населению — с 4,2 до 2 % соответственно. Замедление динамики оборота розничной торговли произошло под влиянием замедления темпов роста реальной заработной платы с 10,7 % в I полугодии 2012 г. до 5,4 % в I полугодии
2013 г. (рис. 3). Такая динамика в основном была связана с двумя факторами: изменением заработной платы в бюджетном секторе и ускорением роста потребительских цен.
Пик целевого роста заработной платы в бюджетном секторе пришелся на I полугодие 2012 г., когда была проведена реформа оплаты труда военнослужащих и полиции. В этот период прирост заработной платы работников бюджетной сферы в реальном выражении достиг 18,5 %, а к I полугодию 2013 г. он снизился до 11,1 %.
Ускорение роста потребительских цен со II полугодия 2012 г. также повлияло на снижение реальных показателей роста оплаты труда и розничного товарооборота. На внутригодовую динамику потребительских цен в 2012 г. очень сильное воздействие
п ш IV' I п ш IV I II Ш IV I II III
2010 2011 2012 2013
IV
Оборот розничной торговли
Реальная заработная плата
Рис. 3. Поквартальная динамика оборота розничной торговли и реальной заработной платы в 2010—2013 гг., %
Аналитический обзор
47 (185) - 2013
оказали перенос индексации регулируемых тарифов инфраструктурных компаний с января на июль и рост цен на продовольствие, начавшийся в середине года из-за потери части урожая. В результате действия этих факторов потребительская инфляция увеличилась с 3,9 % в I полугодии 2012 г. до 7,2 % в I полугодии 2013 г.
Замедление роста экспорта и внутреннего спроса оказало влияние на динамику промышленного производства (рис. 4). В I полугодии текущего года его рост составил всего 0,1 0% и был поддержан исключительно развитием добывающих производств — прирост добычи полезных ископаемых составил 1 % при снижении производства и распределения электроэнергии, газа и воды на 0,7 %. При этом отгрузка продукции обрабатывающих производств осталась на уровне I полугодия 2012 г. Из них наиболее заметно снижение в машиностроении, лесном комплексе, металлургическом производстве.
Замедление роста спроса привело к снижению уровня загрузки производственных мощностей и росту безработицы. Средний уровень загрузки в июне 2013 г. снизился до 61 %, тогда как в первые пять месяцев года среднее значение составляло 65 %. Уровень безработицы с исключением сезонного фактора последовательно повышался с марта 2013 г., достигнув в июне, по оценке Минэкономразвития России, уровня 5,7 % к экономически активному населению.
Предполагается, что наиболее низкую точку экономическая динамика прошла в середине 2013 г., и во II полугодии рост ВВП хотя и оставался неустойчивым, но начнет постепенно ускоряться. По оценке Минэкономразвития России, годовой при-
прошлого года (правая ось)
Рис. 4. Поквартальная динамика индекса промышленного производства в 2011—2013 гг., %
рост ВВП уже в июле ускорился до 1,8 % против 0,2 % в мае и 0,4 % в июне.
В июле также возобновился рост ВВП по отношению к предыдущему месяцу после его двухмесячного отсутствия. Постепенно начал восстанавливаться рост инвестиционного спроса, увеличились потребительские расходы. Ожидается, что прекращение спада в еврозоне будет способствовать повышению спроса на российский экспорт. Увеличатся поставки химической продукции, продовольствия, машин, оборудования и транспортных средств, стабилизируется ситуация на рынке металлов.
Положительный вклад в рост ВВП также должен внести более высокий урожай 2013 г. Засуха привела к негативному вкладу сельского хозяйства в прирост ВВП во II полугодии 2012 г. в размере 0,4 п. п., тогда как во II полугодии 2013 г. вклад сельского хозяйства станет положительным и обеспечит 0,3 п. п. прироста ВВП.
Кроме того, по мере исчерпания эффекта плохого урожая 2012 г. быстро замедляется рост цен на продовольственную продукцию, что определяет общее снижение индекса инфляции. С мая по август 2013 г. продовольственная инфляция снизилась с 9,2 до 6,1 %, и ожидается, что снижение продолжится в оставшиеся месяцы года. В результате общий прирост потребительских цен замедлился с 7,4 % в мае до 6,4 % в августе, и к концу года он не будет превышать 6 %. Такая динамика поддержит реальный рост доходов населения и потребительских расходов в оставшиеся месяцы 2013 г.
Во II полугодии 2013 г. будут исчерпаны и другие негативные факторы, связанные с очень сильным эффектом базы в результате неравномерной внутригодовой динамики в 2012 г. Прежде всего это касается инвестиций в газовую отрасль, которые резко снизились во второй половине 2012 г. в результате завершения ряда ключевых проектов.
Эффект базы также был обусловлен существенным ускорением роста государственных расходов в первой половине 2012 г., связанных с ускоренным ростом заработной платы в бюджетном секторе и его резким замедлением во второй половине года. В результате низкая база второй половины 2012 г. окажет позитивный эффект на показатели годового роста заработной платы и инвестиций во второй половине 2013 г.
Ожидается, что инвестиции в основной капитал возобновят рост во II полугодии, который составит 4,4 % против снижения на 1,4 % за первые шесть
47 (185) - 2013
Аналитический обзор
месяцев года. В целом за год прирост инвестиций в основной капитал составит 2,5 %.
Во II полугодии ожидается замедление падения прибыли на фоне ослабления курса рубля, роста экономической активности, а также в связи с исчерпанием негативного эффекта базы, связанного с повышенной нормой прибыли в I полугодии 2012 г. в результате переноса индексации регулируемых тарифов инфраструктурных отраслей.
Вместе с тем, учитывая низкий рост цен производителей при сохранении уверенного роста затрат на оплату труда и на энергоносители во II полугодии, прогнозируется, что прибыль по итогам 2013 г. окажется ниже прошлогоднего уровня: в промышленности — на 7—10 %, в целом по экономике — примерно на 5 %.
Прирост оборота розничной торговли по итогам 2013 г. может составить 4,2 %. Это означает некоторое ускорение динамики во второй половине года — до 4,6 %. Тенденция восстановления роста розничных продаж уже обозначилась в июне — июле, когда динамика роста ускорилась до 3,5—4,3 % с 2,9 % в мае. Оборот розничной торговли будет поддержан сохранением устойчивого роста реальной заработной платы и розничного
кредитования. По итогам года ожидается прирост реальных располагаемых доходов населения на 3,4 %, реальной заработной платы — на 6,2 %, кредитования населения — на 29 %.
Во II полугодии ожидается ускорение роста промышленного производства до 1,2 % к соответствующему периоду прошлого года, в том числе обрабатывающих производств — до 1,5 %. Наиболее высокими темпами по сравнению с I полугодием будут развиваться лесной комплекс, производство кокса и нефтепродуктов, пищевых продуктов, включая напитки, и табака, металлургическое, текстильное и швейное производство и выпуск готовых металлических изделий, транспортных средств и оборудования. В целом по итогам 2013 г., по оценке Минэкономразвития России, рост промышленного производства замедлится до 0,7 с 2,6 % в 2012 г.
В результате годовой прирост ВВП в III и IV кварталах 2013 г. увеличится до 1,9 и 2,6 % соответственно после прироста на 1,6 и 1,2 % в I и II кварталах. По отношению к предыдущему кварталу в III и IV кварталах ожидается прирост на 0,5 и 1,3 % против прироста на 0,2 и 0,1 % в I и II кварталах года. В целом за 2013 г. ВВП увеличится на 1,8 % (см. таблицу).
основные показатели развития экономики, % к соответствующему периоду предыдущего года
показатель 2012 2013
I полугодие II полугодие год I полугодие II полугодие*1 год*1
ВВП 104,5 102,5 103,4 101,4 102,2 101,8
Индекс потребительских цен на конец периода, 103,2 103,2 106,6 103,5 102,5 106,0
за период
Индекс промышленного производства*2 103,1 102,2 102,6 100,1 101,2 100,7
Обрабатывающие производства*3 104,5 103,7 104,1 100,0 101,5 100,8
Индекс производства продукции сельского 104,2 92,0 95,3 102,0 109,0 107,0
хозяйства
Инвестиции в основной капитал, % 112,8 103,4 106,6 98,6 104,4 102,5
Реальные располагаемые денежные доходы 103,1 105,4 104,4 104,4 103,1 103,4
населения
Реальная заработная плата 110,7 106,1 108,4 105,4 105,1 *4 106,2
Оборот розничной торговли 107,7 105,2 106,3 103,7 104,6 104,2
Объем платных услуг населению 104,2 103,2 103,7 102,0 102,3 102,2
Экспорт товаров, млрд долл. 262,4 265,6 528,0 252,5 258,9 511,4
Импорт товаров, млрд долл. 154,1 181,6 335,7 160,9 182,6 343,5
Средняя цена за нефть Urals, долл./барр. 112,1 109,0 110,5 106,5 107,5 107,0
Оценка Минэкономразвития России. *2 Агрегированный индекс производства по видам деятельности «Добыча полезных ископаемых», «Обрабатывающие производства», «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» с учетом поправки на неформальную деятельность. *3 С учетом поправки на неформальную деятельность. *4 На основе квартальной динамики 2012 г.
