CC BY
133
Кучеренко Николай Анатольевич, преподаватель кафедры учета, аудита и контролинга ГВУЗ «Переяслав-Хмельницкий ГПУ имени Григория Сковороды» ул. Сухомлинского, 30, г. Переяслав-Хмельницкий, 08401, Украина
DATA ABOUT THE AUTHORS
Levaieva Ludmila Yuriivna, PhD, associate professor of business economics department Kucherenko Svitlana Yuriivna, PhD, assistant professor of Political Economy Kucherenko Mykola Anatoliiovych, teacher of chair of the account, audit and controlling SHEE «Pereyaslav-Khmelnytskyi state pedagogical university named after Hryhoriy Skovoroda» Str. Sukhomlinsky 30, Pereyaslav-Khmelnitsky, 08401, Ukraine
УДК 336.02
ОСНОВН1 ПРОБЛЕМИ Ф1НАНСОВО1 БЕЗПЕКИ УКРА1НИ В УМОВАХ КРИЗОВИХ ЯВИЩ В ЕКОНОМ1Ц1
Макарчук 1.М., Перчук О.В., Виноградня В.М.
Предметом досл'дження е процес вивчення та анал'зу фнансовоТ безпеки краТни та напрямкв ТТ забезпечення в умовах кризових явищ в економц.
Метою досл'дження е визначення сутност/ та складових частин фнансовоТ безпеки держави, оцнка ТТ основних показник/'в, а також визначення прiоритетних напрямкв ТТ зм цнення.
Методологiя проведення роботи. Робота виконана за результатами досл'дження сучасних наукових поглядiв на визначення сутност/ фнансовоТ безпеки держави, наведено динамку та структуру фнансовоТ безпеки УкраТни впродовж 2009 - 2014 рр. та обфунтування основних напрямiв змцнення фнансовоТ безпеки УкраТни, як дадуть змогу пiдвищити р'тень фнансовоТ безпеки держави.
Результати роботи. Розглянуто сутн'ють та основн складов фнансовоТ безпеки держави, проанал1зовано показники та сучасний стан фнансовоТ безпеки УкраТни. Визначено найбiльшi загрози фнансовй безпец держави та запропонован заходи з пдвищення ТТ рiвня в умовах кризових явищ в економц .
Галузь застосування результат'¡в: органзаця та проведення наукових досл'джень у сферi державних фнанав, формування ефективноТ системи управл'1ння державним боргом УкраТни та визначення найбльш небезпечних загроз фiнансовiй безпец УкраТни на сучасному етап ТТ розвитку.
Висновки. Найбiльшi загрози фiнансовiй безпец УкраТни е недосконалсть бюджетноТ полiтики / нецльове використання коштiв бюджету; значн обсяги державного та гарантованого державою боргу, проблеми з його обслуговування; зростання тньового сектору, негативного сальдо плат'жного балансу, невисокий р'тень рентабельност/ банквськоТ системи, невелик обсяги довгострокового банквського кредитування та значний р'вень вдсоткових ставок '¡з кредит'т, нелегальний в'дплив валютних коштiв за кордон, значний р'тень доларизаци економки.
Створення повноцнного механзму забезпечення та оптим'зацп фнансовоТ безпеки держави передбачае, перш за все, виршення широкого кола проблем, стосовно формулювання критерив та принципiв забезпечення фнансовоТ безпеки, визначення прюритетних нацюнальних /нтересв у фiнансовiй сфер!', здшснення постшного в'дстеження фактор'т, як викликають загрозу фiнансовiй безпец краТни, а також вживання заход 'в щодо Тх попередження та подолання.
Ключов'1 слова. Фнансова безпека, бюджетна полтика, валютна безпека, економ'чна безпека держави, державний борг, боргова безпека, грошово-кредитна безпека.
ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ УКРАИНЫ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСНЫХ ЯВЛЕНИЙ В ЭКОНОМИКЕ
Макарчук И.Н., Перчук О.В., Виноградня В.М.
Предметом исследования является процесс изучения и анализа финансовой безопасности страны и направлений ее обеспечения в условиях кризисных явлений в экономике.
Целью исследования является определение сущности и составных частей финансовой безопасности государства, оценка ее основных показателей, а также определения приоритетных направлений ее укрепления.
Методология проведения работы. Работа выполнена по результатам исследования современных научных взглядов на определение сущности финансовой безопасности государства, приведены динамику и структуру финансовой безопасности Украины на протяжении 2009 - 2014 гг. и
© Макарчук 1.М., Перчук О.В., Виноградня В.М., 2016 Економiчний вюник ушверситету | Випуск № 30/1
189
обоснование основных направлений укрепления финансовой безопасности Украины, которые дадут возможность повысить уровень финансовой безопасности государства.
Результаты работы. Рассмотрены сущность и основные составляющие финансовой безопасности государства, проанализированы показатели и современное состояние финансовой безопасности Украины. Определены наибольшие угрозы финансовой безопасности государства и предложены меры по повышению ее уровня в условиях кризисных явлений в экономике.
Область применения результатов: организация и проведение научных исследований в сфере государственных финансов, формирование эффективной системы управления государственным долгом Украины и определение наиболее опасных угроз финансовой безопасности Украины на современном этапе ее развития.
Выводы. Наибольшие угрозы финансовой безопасности Украины является несовершенство бюджетной политики и нецелевое использование средств бюджета; значительные объемы государственного и гарантированного государством долга, проблемы с его обслуживание; рост теневого сектора, отрицательного сальдо платежного баланса, невысокий уровень рентабельности банковской системы, небольшие объемы долгосрочного банковского кредитования и значительный уровень процентных ставок по кредитам, нелегальный отток валютных средств за рубеж, значительный уровень долларизации экономики.
Создание полноценного механизма обеспечения и оптимизации финансовой безопасности государства предполагает, прежде всего, решения широкого круга проблем, относительно формулировки критериев и принципов обеспечения финансовой безопасности, определение приоритетных национальных интересов в финансовой сфере, осуществления постоянного отслеживания факторов, которые вызывают угрозу финансовой безопасности страны, а также принятие мер по их предупреждению и преодолению.
Ключевые слова. Финансовая безопасность, бюджетная политика, валютная безопасность, экономическая безопасность государства, государственный долг, долговая безопасность, денежно-кредитная безопасность.
THE MAIN PROBLEMS OF FINANCIAL SECURITY OF UKRAINE IN CONDITIONS OF CRISIS PHENOMENA IN THE ECONOMY
Makarchuk I.M., Perchuk O.V., Vynoqradnya V.M.
The subject of research is the process of examining and analysing financial security of the cuntry and directions of its components in conditions of the crisis phenomena in the economy.
The aim of the study is identification of essence and component parts of financial safety, assessment of its key indicators, and identify priority areas for strengthening it.
The methodology of work. The work is done according to the research results of modern scientific views on definition of essence of financial safety of the state, given the dynamics and structure of financial security of Ukraine during 2009 - 2014 and substantiation of the basic directions of strengthening of financial security of Ukraine, which will enable to increase the level of financial security.
The results of the work. The essence and main components of financial safety ofthe state, analyzed the performance and the current state of financial security of Ukraine. Identified the greatest threat to the financial security of the state and suggested measures to increase its level in conditions of the crisis phenomena in the economy.
The scope of the results: the organization and carrying out scientific research in the sphere of public finances, formation of effective system of management of the state debt of Ukraine and determination of the most dangerous threats to financial security of Ukraine at the present stage of its development.
Conclusions. The greatest threat to the financial security of Ukraine is the imperfection of budgetary policy and misuse of funds of the budget; significant amount of public and publicly guaranteed debt, the problems with his service; growth of the informal sector, negative balance of payments, the low level of profitability of the banking system, small amounts of long-term Bank lending and higher interest rates on loans, illegal outflow of foreign currency abroad, a significant level of dollarization of the economy.
Creating a mechanism to ensure and optimize financial security of the state requires, above all, solving a wide range of issues regarding the formulation of criteria and principles to ensure the financial security, the prioritization of national interests in the financial sector, the implementation of permanent monitoring of factors that cause a threat to the financial security of the country and the adoption of measures for their prevention and overcoming.
Keywords. Financial security, fiscal policy, monetary security, economic security of the state, state debt, debt security, monetary security.
Постановка проблеми. Зв'язок економки УкраТни 3i свтовою економкою, и експортна орieнтацiя та вщ'емний пла^жний баланс створюють значн небезпеки для в^чизняноТ' фшансовоТ' сфери.
Через швидку змшу ринковоТ кон'юнктури на св^ових фшансових ринках та взаемопов'язану систему економiчних вщносин у структурi св^ового господарства стан в^чизняного фшансового сектора дедалi складшше контролювати з огляду на нестабтьнють внутршнього i зовшшнього середовища. Без
забезпечення фшансовоТ безпеки держави на вах рiвнях управлiння неможливо вирiшити економiчнi проблеми, що стоять перед кратною, регюном та пщприемством. Це завдання набувае особливоТ актуальностi в умовах нестабтьносп та фiнансовоТ кризи, а також складноТ военно-полiтичноТ ситуацiТ розвитку нашоТ краТни, адже фiнансова безпека - невщ'емний атрибут суверенно!' держави.
Аналiз останнiх дослiджень i публiкацiй. Рiзнi аспекти проблеми забезпечення фшансовоТ безпеки держави дослщжували О. Барановський, О. 1вашко, Л. Лисяк, С. Дячек, О. Гопонюк, В. Геець, Б. Губський, М. Денисенко, В. Мунтан, Н Татаренко та ш. Попри значну ктькють дослiджень у даному напрямi на сьогоднi, ще не повною мiрою дослiджено сутнiсну природу та складовi фшансовоТ безпеки УкраТни, сукупнють показникiв, що характеризують ТТ рiвень та не сформовано систему заходiв щодо змiцнення фшансовоТ безпеки УкраТни.
Виклад основного матерiапу. Одним iз основоположних чинникiв незалежностi суверенноТ держави за сучасних умов господарювання е стан ТТ фiнансовоТ безпеки. Через швидку змiну ринковоТ кон'юнктури на свiтових фiнансових ринках та взаемопов'язану систему економiчних вiдносин у структурi свiтового господарства стан в^чизняного фiнансового сектора дедалi складнiше контролювати з огляду на нестабiльнiсть внутршнього i зовнiшнього середовища. За такоТ ситуацп постае потреба в комплексна превентивнiй оцiнцi зовнiшнiх та внутршшх факторiв, що прямо чи опосередковано впливають на фiнансовий сектор держави [2].
Поняття фшансовоТ безпеки так само широке, як, власне, i тлумачення фiнансiв як економiчноТ категори. На сьогоднi вiдсутне едине визначення «фшансовоТ безпеки». Наявн формулювання вщображають лише окремi Тт аспекти й не можуть претендувати на т'т однозначне та виключне трактування. Фшансову безпеку як дефiнiцiю розглянуто пщ рiзними кутами, а саме: - iз позицiй ресурсно-функцiонального пiдходу, фшансова безпека -захищенiсть фiнансових штереав суб'ектiв господарювання на всiх рiвнях фiнансових вiдносин; забезпеченiсть домашнiх господарств, пщприемств, органiзацiй та установ, регюыв, галузей, секторiв економiки держави фшансовими ресурсами, достатнiми для задоволення Тхых потреб i виконання вiдповiдних зобов'язань; - iз погляду статики, фшансова безпека - такий стан фшансовоТ, грошово-кредитноТ, валютноТ, баншськоТ, бюджетноТ, податковоТ, швестицмноТ, митно-тарифноТ й фондовоТ систем, як характеризуються збалансованiстю, стiйкiстю до внутршых i зовнiшнiх негативних впливiв, здатнiстю попередити зовнiшню фiнансову експансю, забезпечити ефективне функцiонування нацюнальноТ економiчноТ системи й економiчне зростання; - у контекст нормативно-правового регламентування фшансова безпека передбачае створення таких умов функцюнування фшансовоТ системи, за яких, по-перше, фактично вiдсутня можливiсть спрямовувати фiнансовi потоки в незакрiпленi законодавчими нормативними актами сфери Тх використання й, по-друге, до мУмуму знижена можливють зловживання фiнансовими ресурсами [3].
Фшансова безпека держави - це узагальнюючий якюний стан функцюнування фшансовоТ, грошово-кредитноТ, валютноТ, банмвськоТ, бюджетноТ, податковоТ, швестицшноТ, митно-тарифноТ i фондовоТ систем, умов, правил та шструменлв Тх регулювання, що забезпечують ефективне функцюнування нацюнальноТ економiчно! системи та ТТ захищенiсть вiд внутрiшнiх i зовнiшнiх загроз. Отже, фiнансова безпека е надзвичайно складною багаторiвневою системою, яку утворюють ряд пiдсистем, кожна з котрих мае власну структуру i логiку розвитку. Кожна iз вищенаведених груп мiстить вiдповiднi значення iндикаторiв якi окресленi граничними значеннями та ваговими коефiцiентами [4].
Забезпечення фшансовоТ безпеки держави базуеться на механiзмi забезпечення фшансовоТ безпеки держави, який е системою оргаызацшних та шституцмно-правових заходiв впливу, спрямованих на своечасне виявлення, попередження, нейтралiзацiю та лквщацю загроз фiнансовiй безпецi держави. Науковц до механiзму забезпечення фшансовоТ безпеки включають таю елементи: об'ективний i всебiчний монiторинг економiки i фшансовоТ сфери з метою виявлення i прогнозування внутрiшнiх i зовышых загроз iнтересам об'ектiв фшансовоТ безпеки; розрахунок порогових, граничнодопустимих значень фшансових та со^ально - економiчних показниш, перевищення яких може провокувати фшансову нестабiльнiсть та фiнансову кризу; дiяльнiсть держави щодо виявлення i попередження внутршых i зовнiшнiх загроз фшансовш безпецi [1].
Фiнансову безпеку будь-якоТ держави визначають такi фактори:
1) рiвень фшансовоТ незалежностi (при цьому велике значення мае розмiр зовшшньоТ фшансовоТ допомоги з боку мiжнародних фiнансових iнституцiй, економiчних угруповань, урядiв окремих краТн, обсяг iноземних швестицш у нацiональну економiку);
2) характер фшансово-кредитноТ полiтики (як внутрiшньоТ, так i зовнiшньо!), яку проводить держава;
3) пол^ичний клiмат у краТш;
4) рiвень законодавчого забезпечення функцюнування фшансовоТ сфери.
Варто вщзначити, що фшансова безпека держави мае як внутршнм, так i зовнiшнiй аспекти. Щодо зовышнього, то це, передуам, фiнансовий суверенiтет краТни, незалежнiсть нацюнальноТ фшансовоТ системи вщ впливу мiжнародних фiнансово-кредитних органiзацiй i транснацiонального капралу. Проте стверджувати про абсолютну фшансову незалежнють в умовах глобалiзацiТ некоректно, адже на фшансовш безпе^ УкраТни позначаються процеси фшансовоТ глобалiзацiТ, що посилюються у свпювому спiвтовариствi. Вщтак проблема фiнансовоТ безпеки сьогоднi виходить за нацюнальш меж1. Зростае рiвень iнтеграцiТ та консолiдацй' фiнансових ринш, зростають масштаби мобiльностi капiталу й посилюеться штенсивнють його обiгу [3].
Для оцшки рiвня фiнансовоТ безпеки використовують рiзноманiтнi оцiночнi фiнансовi шдикатори-показники. Фiнансовi iндикатори характеризують тенденци розвитку фiнансовоТ та грошово-кредитноТ системи держави, що склалася, з точки зору и вщповщносп вимогам економiчно! безпеки держави.
1ндикатори фшансовоТ' безпеки - це реальнi статистичн показники, якi найповнiше характеризують явища та процеси, що властивi фшансовш сферi. Кожен з iндикаторiв мае свое граничне (найменше чи найбтьше) значення. Основнi iндикатори фiнансовоï безпеки дають змогу адекватно сприймати економiчну ситуацiю, а також характер економiчних процесiв на макрорiвнi i крiзь призму ïx вiдповiдностi нацiональним штересам та вимогам нацiональноï безпеки. Розробка ефективноТ' системи iндикаторiв фiнансовоï безпеки - складна проблема, осктьки ïx ктькють i якiсть повиннi бути достатшми для того, щоб завчасно й адекватно ситуацп сигналiзувати про виникнення й розвиток дестаб^зуючих тенденцш, одночасно не обтяжуючи систему фшансовоТ' безпеки, створену для безпомилкового й оперативного реагування на можливi загрози. Комплекс iндикаторiв вiдiграе ключову роль в опис та аналiзi стану фшансовоТ' системи та вiдкривае можливост корекцiï цього стану на основi розробки вiдповiдниx програм.
Кiлькiсть iндикаторiв повинна бути достатньою для повноТ' оцiнки фiнансовоï безпеки держави. У зв'язку з цим в сучаснш практик виникае проблема, що пов'язана з вщсутнютю единого пiдxоду до видтення складових фiнансовоï безпеки та включення всix складових до нормативного документу держави, а саме методики розрахунку рiвня економiчноï безпеки [2].
Узагальнюючи досвiд вiтчизняниx та шоземних учених, якi дослiджували показники фшансовоТ' безпеки, можна видiлити такi з них, що розглядаються як репрезентативн бiльшiстю вчених:
- рiвень монетизаци економiки, %;
- обсяг зовшшнього державного боргу, % вiд ВВП;
- обсяг внутршнього державного боргу, % вщ ВВП;
- рiвень iнфляцiï, %; - мiжнароднi резерви центрального банку, млн дол.;
- дефщит державного бюджету, % вщ ВВП;
- вартють банкiвськиx креди^в у нацiональнiй валютi, % рiчниx;
- рiвень доларизацiï економiки, %; - сальдо платiжного балансу, млн дол.;
- доходи державного бюджету, % до ВВП;
- видатки державного бюджету, % до ВВП;
- рiвень тшьовоТ' економки УкраТни, % до ВВП та ш. [3].
На основi узагальнення анал^ичного матерiалу сучасних науковцiв та з урахуванням статистичних даних в таблиц 1 надана характеристика окремих блош iндикаторiв, Т'х пороговi значення та розрахунки в розрiзi окремих елемен^в фiнансовоï безпеки за 2010 - 2014 роки. З метою формування висновмв про юнуючий стан фшансовоТ' безпеки в Украïнi проведемо дослщження окремих ТТ складових, результати якого представимо у виглядi таблицi.
Як бачимо, для динамки бшьшосп показниш фiнансовоï безпеки спостерiгаються негативнi довгостроковi тенденцiï. Найбiльш проблемними напрямами щодо цього е:
- високий рiвень зовшшнього боргу;
- висока вартють баншських креди^в;
- значний рiвень доларизацiï економiки;
- постiйне збтьшення частки тiньового сектору економiки;
- вщ'емне значення платiжного балансу.
Отже, дат таблиц свiдчать, що стан банмвськоТ' безпеки е небажаним, незадовтьним, але не критичним. Основними шляхами оптимiзацiï банкiвськоï системи е ïï змiцнення, пiдвищення стiйкостi до криз; збтьшення довiри з боку вкладниш та iнвесторiв; активiзацiя дiяльностi з залучення кош^в та Т'х трансформа^я у кредитнi ресурси для реального сектору економки.
Рiвень борговоТ' безпеки, як i безпеки небанмвського сектору фшансового ринку знаходиться в небажаному та критичному стаж: надмiрнi розмiри зовнiшнього боргу та кошти на його обслуговування потенцшно загрожують фшансовш безпецк Загрозою, пов'язаною зi збтьшенням державних боргiв, е те, що вщ реально!' економiки вiдволiкаються значн кошти, що спрямовуються на обслуговування i погашення цих боргiв. Це призводить до зменшення темпiв економiчного зростання, зростання бюджетного дефiциту, пщвищення рiвня iнфляцiï, офiцiйного валютного курсу i, як наслщок - до падшня фiнансовоï безпеки та втрати фшансовоТ' незалежностi [6].
Так, упродовж 2014 р. обсяг державного та гарантованого державою боргу збтьшився з 584,4 млрд грн (40,2 % ВВП) до 1100,8 млрд грн (70,3 % ВВП), перетнувши граничний рiвень шдикатора борговоТ безпеки держави в 60 % ВВП, а державного боргу - з 480,2 млрд грн (33,0 % ВВП) до 947,0 млрд грн (60,8 % ВВП). Значна девальва^я нацюнальноТ' валюти протягом 2014 р. i на початку 2015 р. призвела до зростання частини державного боргу, номшованого в Ыоземнм валюту та вщповщних платеж1в за ним. Зростання державного й гарантованого державою зовншнього боргу до 612,97 млрд грн (55,6 % загальноТ суми державного й гарантованого державою боргу), або 38,8 млрд дол США, а у 2015 р. - до 1077,7 млрд грн (за прогнозами МВФ) посилюе ризики залежносп УкраТни вщ Ыоземного фЫансування. Чинниками зростання державного боргу стали:
• фшансування за рахунок державних запозичень значного дефщиту державного бюджету, фактичний показник якого за ачень-грудень 2014 р. становив 78,1 млрд грн;
• необхщнють подальшоТ бюджетноТ пщтримки державних пщприемств i банмв у споаб збтьшення Т'х статутних капiталiв. Зокрема, у 2014 р. дефщит НАК «Нафтогаз УкраТни», фшансування якого за вщсутносп шших джерел здшснювалося здебтьшого за рахунок державних запозичень, складав 5,7 % ВВП, а
загальний дефщит (сальдо) сектору загальнодержавного управлiння й НАК «Нафтогазу» - близько 10,3 % ВВП. На збтьшення обсягу гарантованого державою боргу у 2014 р. до 153,8 млрд грн (14 %), або 9,8 млрд дол. США, зокрема, вплинули:
Загальж показники фшансовоТ безпеки Украши за 2009 - 2014 рр.
Показник Роки Оптимальне значення
2010 2011 2012 2013 2014
Показники бюджетноТ безпеки
Вщношення дефщиту держаного бюджету до ВВП, % 6,7 1,7 3,6 4,4 3,2 Не бтьше 3-4
Рiвень перерозподту ВВП через зведений бюджет,% 29,17 31,11 31,58 30,63 31,6 Не бтьше 30
Асигнування на науку, % до ВВП 0,7 0,52 0,41 0,32 0,31 Не менше 1,7
Видатки на утримання оборони та армп, % ВВП 1,05 1,03 1,03 1,03 1,03 Не менше 2
Обсяг трансферов з державного бюджету, % до ВВП 7,23 6,84 8,88 10,03 9,12 Не бтьше 15
Показники валютноТ та грошово-кредитноТ безпеки
Обсяг шоземноТ валюти вщносно гривневоТ маси ^вень доларизаци), % 29,1 30,3 32,1 29 26 10
Частка креди^в в iноземнiй валют в загальному обсязi наданих креди^в, % 40,31 46,03 37 34 33 50
1ндекс змiни офiцiйного курсу гривш до долара США, сер. за пер., % 1,02 1,01 1 1 1 6
Рiвень шфляцп за рiк, % 9,10 4,60 -0,20 0,5 8,5 7
Рiзниця середньозваженоТ ставки за кредитами та облковоТ ставки НБУ, % 6,85 6,55 8 10,5 9,3 10
Показники борговоТ' безпеки
Вiдношення загального обсягу державного боргу до ВВП. % 39,4 36,1 36,1 39,2 55,8 Не бтьше 55
Вщношення обсягу валового зовшшнього боргу до ВВП, % 25,25 26,00 21,91 20,1 28,6 Не бтьше 25-30
Рiвень зовшшньоТ заборгованост на одну особу, дол. США 759,2 821,1 848,1 824,0 1131,0 Не бтьше 200
Вщношення державного зовшшнього боргу до рiчного експорту товарiв i послуг, % 54,04 40,39 37,40 48,23 61,4 Не бтьше 70
Вщношення вщсоткових платежiв з обслуговування зовшшнього боргу до рiчного експорту товарiв i послуг. % 0,8 1,1 0,7 0,9 1,2 Не бтьше 12
Вщношення обсягу сукупних платеж1в з обслуговування зовшшнього боргу до доходiв державного бюджету, % 3,5 6,5 8,5 11,7 16,1 Не бтьше25
Вщношення обсягу внутршнього боргу до ВВП, % 14,41 15,34 15,67 19,1 27,2 Не бтьше 35
Вщношення обсягу сукупних платеж1в з обслуговування внутршнього боргу до доходiв державного бюджету, % 9,5 15,1 12,8 12,2 20,0 Не бтьше25
Вщношення заборгованост уряду за державними цшними паперами до ВВП, % 17,8 19,5 21,7 13,1 27,0 Не бтьше 30
Показники баншськоТ' безпеки
Достатнють (адекватнiсть) регуляторного кашталу (Н2), % 20,83 18,90 18,06 18,26 18,10 Не менше 10-15
Частка iноземних банш у загальнiй кiлькостi банкiвських установ, % 28,0 31,3 30,1 30,1 30,1 Не бтьше 30
Частка шоземного капiталу у статутному капiталi банкiв, % 40,6 41,9 39,5 34,0 33,2 30-40%
Частка прострочено'' заборгованост за кредитами у загальному обсязi кредитiв, % 11,2 9,6 8,9 7,7 8,3 Не бтьше 5
Рентабельнють активiв, % -1,45 -0,76 0,45 0,12 0,07 Тенден^я до зростання
Рентабельнiсть капiталу,% 10,19 -5,27 3,03 0,81 0,21 Тенден^я до зростання
• отримання кредиту вщ Експортно-iмпортного банку Китаю ПАТ «Державна продовольчо-зернова корпора^я УкраТни» в обсязi 18,0 млрд грн;
• отримання вщ Державного банку розвитку КНР (позика для НАК «Нафтогаз») 36,6 млрд грн;
• змша обмшного курсу гривнi [5].
Стан бюджетноТ безпеки також оцшюеться як незадовiльний. Великi витрати здшснюе держава на погашення боргу, що спричиняе додаткове навантаження на бюджет, яке призводить до вщволкання значноТ частини бюджетних кош^в на покриття борпв i, вiдповiдно, звуження можливостей пiдтримки економiчноï активностi та боргову активнють, яка призводить до витюнення приватних iнвестицiй унаслiдок збiльшення державних запозичень [6].
Унаслщок зазначених процеав вiдбулося суттеве зростання вартостi обслуговування державного боргу. Вщношення платеж1в з обслуговування державного боргу до обсягу доxодiв державного бюджету у 2013 р. складало 9,3 %, у 2014 р. ця величина збтьшилася до 13,4 % i становила 48 млрд грн, а вщношення вартосп обслуговування державного боргу до обсягу видатш державного бюджету складало 11,2 %. Необхщнють збтьшення видатш на обслуговування державного боргу зменшуе можливосл фшансування шших статей та ефективнють видатковоТ' частини державного бюджету загалом. В УкраТ'ш стрiмко знизилися можливост для погашення зовнiшнього боргу: обсяг мiжнародниx валютних резервiв станом на 01 березня 2015 р. зменшився до 5,6 млрд дол. США.
Суттевим шдикатором оцшки стану валютноТ' безпеки вважаеться ступiнь доларизаци' грошового обiгу. Високе (найкритичне) значення цього показника свщчить про залежнють економiки держави вiд коливань курсу шоземноТ' валюти, зокрема, долара США. За 2013 рк цей показник становив 56,9% при оптимальному значены 15 або 20. Надмiрний рiвень доларизаци справляе негативний вплив на економку краТни, осктьки викликае зниження ефективносл валютноТ полiтики через втрату монетарних важелiв регулювання НБУ грошового об^у в краïнi. Згiдно з даними табл. 1 основною загрозою у грошово-кредитнм сферi УкраТни е надмiрна питома вага готiвки у загальному обсязi грошовоТ маси. Висока частка го^вки (26,16%) свiдчить про недовiру до банкiвськоï системи, а саме - про юнування суттевих загроз, якi пов'язанi iз заощадженням грошей у банках. Також, значна частка го^вки може спричинити додаткову тУзацш економш, викликати труднощi у сферi контролю з боку центрального банку за грошовими агрегатами та пропози^ею грошей в цтому [6].
Також варто зазначити, що за даними МВФ станом на 1 ачня 2015 р. офщшш резерви НБУ складали 7533,3 млн дол. США, при цьому монетарне золото (уключаючи золот депозити й золото у свопах) - лише 911,1 млн дол. (12,09% загального обсягу резервiв) [3].
Отже, пщвищення рiвня фшансовоТ безпеки держави потребуе системних дш, ям мають мютити в собi меxанiзми у сферi бюджетноТ та монетарноТ полiтики, фондового ринку, а також у сферi регулювання корпоративного сектору економки тощо.
Основы напрями змщнення фiнансовоï безпеки УкраТни [3].
1. Банмвська безпека:
- активiзувати роботу в напрямi змщнення власноТ каштальноТ' бази банками;
- розробити заходи щодо запоб^ання вщтоку депозитiв фiзичниx осiб, вiдновити довiру населення щодо розмiщення коштiв на довгостроковш основi;
- зменшити ставки за кредитними ресурсами, наближаючи ïx до рiвня европейських краТ'н;
- зменшити присутнють iноземного капiталу в баншськш системi УкраТни та ш.
2. Бюджетна безпека
- проведення оптимально!' податковоТ полiтики в контекст зростання загального обсягу бюджетних доxодiв;
- рiвномiрне поеднання внутрiшнix i зовшшшх джерел фiнансування бюджетного дефщиту;
- удосконалення iнструментiв залучення до швестицшноТ' сфери особистих заощаджень приватного сектору та доxодiв населення краТни.
3. Боргова безпека:
- пщвищити рiвень золотовалютних резервiв;
- використання позикових коштiв мiжнародниx органiзацiй на стимулювання економiчного розвитку краТни, а не погашення борпв уряду;
- зменшити негативне сальдо торговельного балансу УкраТни.
4. Валютна та монетарна безпека:
- установлення НБУ «плаваючого» валютного курсу нацюнальноТ валюти з метою припинення девальвацшних процеав;
- спрямування кредитних ресурав МВФ не на «штучну» пщтримку гривш, а на структуры швестицшш зрушення та реформування економки, суворий контроль доцтьносп використання таких кош^в;
- зменшення питомоТ ваги го^вкових коштiв у загальному обсязi грошовоТ маси, що сприятиме зменшенню рiвня тошзаци економiки;
- збалансування грошового й товарного ринмв, тобто зниження рiвня iнфляцiï.
Висновки. Отже, найбiльшi загрози фiнансовiй безпецi УкраТни е недосконалють бюджетноТ полiтики i нецтьове використання коштiв бюджету; значнi обсяги державного та гарантованого державою боргу, проблеми з його обслуговування; зростання тшьового сектору, негативного сальдо пла^жного балансу, невисокий рiвень рентабельносп баншськоТ' системи, невеликi обсяги довгострокового баншського
кредитування та значний piBeHb вiдсоткових ставок i3 кредитiв, нелегальний вiдплив валютних коштв за кордон, значний рiвень доларизаци економки.
Створення повноцiнного механiзму забезпечення та оптимiзацiï фiнансовоï безпеки держави передбачае, перш за все, виршення широкого кола проблем, стосовно формулювання критерiïв та принципiв забезпечення фшансовоТ безпеки, визначення прюритетних нацiональних штереав у фiнансовiй сферi, здiйснення постшного вiдстеження факторiв, якi викликають загрозу фшансовш безпец краТни, а також вживання заходiв щодо ïx попередження та подолання.
Список використаних джерел
1. Гапонюк О.1. Фнансова безпека держави та шляхи УУ забезпечення // Всник приазовського державного технчного ушверситету 2014р. Серiя: Ekohomï4hï науки Вип. 27 [Електронний ресурс]. -Режим доступу: http:// ves.pstu. edu/ article/ view/ 36455/32622
2. Дячек С.М. Оцнка р'вня фнансовоУ безпеки держави: проблеми та шляхи виршення /Дячек С.М., Легенчук Ю.О//ВюникЖДТУ. 2013. № 2 (64)
3. 1вашко О. Фнансова безпека УкраУни в умовах кризових явищ в економц [Електронний ресурс]. -Режим доступу: file:/// C:/Documents% 20and% 20Settings
4. Лися к Л. В. Сучасний стан та основн проблем фнансовоУ безпеки УкраУни / Лисяк Л. В., Подлужна Я. Ю. Електронне наукове фахове видання «Ефективна економка» № 12, 2015 [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www. economy. nayka. com.ua/?op=1&z=4690
5. Лондар Л. П. Борговий складник фнансовоУ безпеки УкраУни: загрози та ндикатори / Стратег'чн прюритети, № 2 (35), 2015 р. [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http:// www.niss.gov. ua/public / File/ Str prioritetu/ SP
6. Фещенко Л. В. Проблемнi питання фнансовоУ безпеки УкраУни та шляхи Ух виршення / Фещенко Л.В., Юкса Т.М. // Вюник НТУ «ХП1». 2014. № 45 (1088) [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.kpi.kharkov.ua
References
1. Haponiuk O.I. Finansova bezpeka derzhavy ta shliakhy yii zabezpechennia [Financial security of state and ways of its ensuring] // Visnyk pryazovskoho derzhavnoho tekhnichnoho universytetu 2014r. Seriia: Ekonomichni nauky Vyp. : http://ves.pstu.edu/article/view/36455/32622
2. Diachek S.M., Lehenchuk Yu.O. Otsinka rivnia finansovoi bezpeky derzhavy: problemy ta shliakhy vyrishennia [Assessment of the level of financial security: problems and solutions] // Visnyk ZhDTU. 2013. № 2 (64)
3. Ivashko O. Finansova bezpeka Ukrainy v umovakh kryzovykh yavyshch v ekonomitsi [ Financial security of Ukraine in conditions of crisis phenomena in the economy] : file:/// C:/Documents% 20and% 20Settings
4. Lysiak L.V., Podluzhna Ya.Yu Suchasnyi stan ta osnovni problem finansovoi bezpeky Ukrainy [Modern state and main problems of financial security of Ukraine] Elektronne naukove fakhove vydannia «Efektyvna ekonomika» № 12, 2015 : http://www. economy. nayka.com. ua/?op=1&z=4690
5. Londar L.P. Borhovyi skladnyk finansovoi bezpeky Ukrainy: zahrozy ta indykatory [The debt component of the financial safety of Ukraine: threats and indicators] / Stratehichni priorytety, № 2 (35), 2015 r. : http:// www. niss.gov. ua/public / File/ Str prioritetu/ SP
6. Feshchenko L.V., Yuksa T.M. Problemni pytannia finansovoi bezpeky Ukrainy ta shliakhy yikh vyrishennia [Problem issues of financial security of Ukraine and ways of their solution] // Visnyk NTU «KhPI». 2014. № 45 (1088) : http://www.kpi.kharkov.ua
ДАНI ПРО АВТОР1В
Макарчук 1нна МиколаТвна, кандидат економiчниx наук, доцент кафедри фшанав, грошового об^у i кредиту e-mail: makarchyck-inna@mail.ru
Перчук Оксана Валентишвна, кандидат економiчниx наук, доцент кафедри фшанав, грошового об^у та кредиту
e-mail: ruru23@ukr.net
Виноградня Вта Миха^вна, кандидат економiчниx наук, доцент кафедри фшанав, грошового об^у та кредиту
e-mail: vinogradniy roma@ukr.net
ДВНЗ «Переяслав-Хмельницький ДПУ iменi Григорiя Сковороди»
вул. Сухомлинського, 30, м. Переяслав-Хмельницький, Кивська обл., УкраТна, 08401
ДАННЫЕ ОБ АВТОРАХ
Макарчук Инна Николаевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, денежного обращения и кредита
e-mail: makarchyck-inna@mail.ru
Перчук Оксана Валентиновна, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, денежного обращения и кредита
e-mail: ruru23@ukr.net
Виноградная Вита Михайловна, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, денежного обращения и кредита
e-mail: vinogradniy roma@ukr.net
ГВУЗ «Переяслав-Хмельницкий ГПУ имени Григория Сковороды»
ул. Сухомлинского, 30, г. Переяслав-Хмельницкий, Киевская обл., Украина, 08401
DATA ABOUT THE AUTHORS
Makarchuk Inna, сandidate of еconomic sciences, associate professor, associate professor of вoard of finance, money turnover and credit
e-mail: makarchyck-inna@mail.ru
Perchuk Oksana, Candidate of Economic Sciences, associate professor of Board of Finance, Money Turnover and Credit
e-mail: ruru23@ukr.net
Vynoqradnya Vita, Candidate of Economic Sciences, associate professor of Board of Finance, Money Turnover and Credit
e-mail: vinogradniy roma@ukr.net
SHEE «Pereyaslav-Khmelnytskiy SPU after Grygoriy Skovoroda» Sukhomlynsky Str., 30, Pereyaslav-Khmelnytsky, Kyiv region, 08401, Ukraine
УДК 336.142.3
1НСТИТУЦ1ЙНИЙ П1ДХ1Д ДО ФОРМУВАННЯ ТА РЕАЛ1ЗАЦП БЮДЖЕТНОТ ПОЛ1ТИКИ
Макогон В.Д.
Предметом досл'дження е теоретичн!' та практичн1 питання Нституцйного пдходу до формування та реал1заци бюджетной' пол1тики.
Метою досл'дження е розкриття особливостей розвитку iнституцшного пдходу та визначення завдань створення ефективно'Т ЫституцйноТ основи формування та реалiзацiï бюджетной' полiтики.
Методи досл'дження. У робот! застосовано сукупнсть наукових метод!в i п1дход1в, у тому 4u^ï системний, структурний, порiвняльний, факторний методи, що дозволило реал!зувати концептуальну еднсть досл!дження.
Результати роботи. У статт! розкрито етапи розвитку та напрями iнституцiоналiзму: соцально-психолоечний, соцально-правовий та нституцйно-статистичний. Визначено особливост! теор1'й неоiнституцюналiзму щодо забезпечення розвитку нституцйного середовища формування бюджетноТ полiтики. Обфунтовано сутнсть ф/нансово-бюджетних iнститутiв та визначено завдання створення ефективно'Т тституцШно'Т основи формування та реалiзацiï бюджетноТ полiтики.
Галузь застосування результатie. Система державного фнансового регулювання, бюджетна полтика, бюджетна система.
Висновки. 1нституцйне середовище формування та реалiзацiï бюджетноТ полiтики е комплексом взаемопов'язаних та взаемодючих формальних i неформальних iнститут!в, тститу^ональних правил, угод та стандарт'^, механ1'зм1в фнансового контролю за Ух дотриманням, що впливае на стшюсть i результати макроеконом!чного розвитку кра'Тни. У розвитку iнституцшного середовища бюджетних вдносин вагому роль в1д1грае держава, визначаючи стратег1чн1 цл та використовуючи сучасн фмансово-бюджетш ¡нструменти для Тх реал1зац1Т
1нституцйна органзаця процесу формування бюджетноТ пол1тики впливае на сттюсть системи державних фнанав i в цлому результати соц1ально-економ1чного розвитку кра'Тни. Фнансово-бюджетн iнститути визначають iнституцiйний процес розвитку бюджетноТ системи, який передбачае створення тривалих стабльних зв'язкв м/ж iнститутами, як формуються еволюцйно. Трансформаця ф/нансово-бюджетних 1нститут1в е важливим етапом в процесi розвитку системи державних фнанав, в результатi чого система переходить на новий, бльш яксний р!вень розвитку, що пдтверджуе необ^дшсть пдвищення ефективнот ^титу^йно)' основи бюджетноТ полiтики, яка враховуватиме цикл1чн1сть та динамiчнiсть соцально-економ1чних процесв.
Ключовi слова: бюджет, бюджетна система, бюджетна полтика, iнституцiоналiзм, iнституцiйне середовище формування та реалiзацiï бюджетноТ полiтики.
ИНСТИТУЦИОННЫЙ ПОДХОД К ФОРМИРОВАНИЮ И РЕАЛИЗАЦИИ БЮДЖЕТНОЙ ПОЛИТИКИ
Макогон В.Д.
Предметом исследования являются теоретические и практические вопросы институционального подхода к формированию и реализации бюджетной политики.
Целью исследования является раскрытие особенностей развития институционального подхода и определения задач создания эффективной институциональной основы формирования и реализации бюджетной политики.
196
Економiчний вюник ушверситету | Випуск № 30/1
© Макогон В.Д., 2016
