CC BY
144
Basic factors of origin of bank crises
7. Stan i perspektyvy rozvytkku zelenoyi ekonomiky ta zelenogo biznesu v Ukraini. Analitychna dopovid’//[Elek-tronnyi resurs]. - Rezhim dostupu: www.eep.org.ua
8. Videniye - 2050. Novaya povestka dnya dlya biznesa. 2010//[Elektronnyi resurs]. - Rezhim dostupu: www. wbcsd.org/web/vision2050.htm.
9. Burkyns’kyi B. V. “Zelena” ekonomika kriz’ pryzmu transformatziynyih zrushen v Ukraini/B. V. Burkyns’kyi, T. P. Galushkina, V E. Reutov. - Odesa: IPREED NAN Ukrainy - Saky: PP “Psdpryemstvo Feniks”, - 2011. - 348 p.
10. Chen A. J. W. Information systems and ecological sustainability/A. J. W. Chen, M.-C. Boudrean, R. T. Wat-son//Journal Of Systems and Information Technology. - v.10. - #3. - 2008. - p. 186-201.
11. Kal’na-Dubinyuk T. P. Suchasni informatziyno-konsul’tatuvni tehnologiyi: Zbirnyk naukovyh pratz’/Materialy Mizhnarodnoyi konferentziyi “Forum vyishchoyi osvity”, KPI. - K., - 2008. - p. 54-57.
Buryak Oleg Petrovich, Lviv Academy of Commerce, Researcher, Department of Economic Theory E-mail: ks770@inbox.ru
Basic factors of origin of bank crises
Abstract: The basic factors of origin of bank crises are probed. It is marked that importance of analysis of crisis of the banking system follows from the features of functioning of the banking system, and also from its meaningfulness both for an economy and financial system of the state on the whole, and directly for every its subject.
Keywords: national economy, banking system, factors of origin of bank crises, crisis of the banking system, financial system, bank credit.
Буряк Олег Петрович, Львовская коммерческая академия, соискатель кафедры экономической теории E-mail: ks770@inbox.ru
Основные факторы возникновения банковских кризисов
Аннотация: Исследуются основные факторы возникновения банковских кризисов. Отмечено, что важность анализа кризиса банковской системы вытекает из особенностей функционирования банковской системы, а также из ее значимости как для экономики и финансовой системы государства в целом, так и непосредственно для каждого ее субъекта.
Ключевые слова: национальная экономика, банковская система, факторы возникновения банковских кризисов, кризиса банковской системы, финансовая система, банковский кредит.
На современном этапе существует потребность в исследовании причин возникновения банковских кризисов. И как утверждает А. И. Барановский, “несовершенство методологии и инструментария прогнозирования банковских кризисов не позволяет в полной мере описать все многообразие и сложность причин, способствующих накоплению кризисного потенциала в банковских системах, что в свою очередь, вызывает выбор неэффективных стратегий антикризисного регулирования банковской деятельности” [2]. Поэтому мы подробнее остановимся на исследовании основных факторов возникновения банковских кризисов.
Отметим, что по объему охвата можно выделить системные и локальные банковские кризисы. Локальный банковский кризис охватывает небольшое количество банков, для которых характерны общие недостатки, а именно: низкая ликвидность, ограниченность ресурсной базы, несбалансированная структура кредитного портфеля и т. д. В свою очередь системный банковский кризис — это кризис, при которой возникают значительные нарушения в работе банков, осуществляющих наибольшие объемы основных банковских операций, то есть возникает угроза существованию всей банковской системы. Также подобные кризисы нередко сопровождаются
285
Section 14. Economics and management
ростом инфляции, девальвацией национальной валюты, обвалом финансовых рынков и дефолтом государства.
В работе американского ученого И. Фишера “Теория великой депрессии” [11] были приведены классическое объяснение системного финансового кризиса и нестабильности, в которой он доказывает, что финансовая нестабильность в значительной степени колерирует с макроэкономическими циклами, в частности с динамикой общей задолженности в экономике. По мнению И. Фишера, основной причиной кризисных явлений является негативная динамика фундаментальных макроэкономических показателей.
Д. Даймонд и П. Дибвиг [8] причины банковских кризисов связывают с факторами, влияющими на поведение вкладчиков банков в связи с отсутствием равновесия на финансовых рынках.
Возникновение кризисных ситуаций как результат негативного влияния асимметрии информации на функционирование банковской системы рассматривается в работе Ф. Мышкина “Understanding Financial Crises: A Developing Country Perspective” [10]. Автор отмечает, что асимметрия информационных потоков в банковском секторе существует между кредитором и заемщиком и приводит к тому, что заемщики, которые нуждаются финансовых ресурсов для финансирования высокодоходных проектов с низкой степенью риска, имея ограниченную информацию об условиях проекта, вынуждены страховать риски возможных потерь, приводит к необоснованному росту стоимости проекта. В этих же условиях заемщики, финансирующих высоко рисковые проекты, имеют возможность получить деньги по более низкому проценту. Все это приводит к тому, что происходит вытеснение низкорисковым проектов высокорисковыми и, как следствие происходит ухудшение качества кредитных портфелей финансовых посредников.
Б. Айхенгрин и А. Роуз в работе “Staying afloat when the wind shifts: External factors and emerging-market banking crises” [9] выделяют пять основных факторов возникновения банковских кризисов: внутренняя монетарная политика; внешние макроэкономические условия; режим обменного курса национальной валюты; финансовая структура страны; проблемы банковского контроля и регулирования.
Поскольку информация о финансовых трудностях одного из банков побуждает вкладчиков изымать ресурсы в совершенно устойчивых банках, при этом стимулируя нарушения стабильности всей системы,
то информационный фактор является достаточно весомым в возникновении банковских кризисов.
Причины банковских кризисов разграничивают на внутренние и внешние. Внутренние — это причины, которые породили внутренние условия, обстоятельства и действия, а внешние — это причины, которые зародились в зарубежных банковских, финансовых или хозяйственных системах и подталкивают или стимулируют кризисные явления в других национальных банковских системах в условиях глобализации.
С. Алексашенко отмечает, что “проблемы, которые изначально зародились на одном конце света, через некоторое время могут “выплыть” за многие тысячи километров, при этом проследить или тем более перекрыть каналы их распространения при современном уровне развития финансовых инструментов не представляется возможным” [1].
Стоит отметить и то, что в условиях финансового глобализации, как правило, внутренние и внешние причины взаимно накладываются.
На том, что “моделирование любого процесса начинается с детализации его причин” отмечает И. Ф. Радионова [6]. По ее мнению причины финансово-банковских кризисов целесообразно распределять на микроэкономические и макроэкономические. По мнению автора в микроэкономических относятся [6]:
- использование банками новых финансовых инструментов, которые предназначены для уменьшения рисков кредитования и финансовой неопределенности, таким образом, что риски в деятельности банков увеличивались;
- создание избыточного финансового рычага или финансового ливериджа, негативные последствия которого не были предусмотрены и даже искусственно поддерживались.
Что касается основных макроэкономических причин, то к ним И. Радионова относит:
- макроэкономические цели и инструменты правительства для формирования макроэкономической политики были неадекватными;
- критический рост накануне кризисов доли государственного долга в ВВП вследствие значительных дефицитов государственных бюджетов в период экономического роста.
А. М. Иваницкая [7] разделяет причины банковских кризисов на: субъективные, связанные непосредственно с субъектами государственного управления; объективные — вызванные изменениями в
286
Basic factors of origin of bank crises
предметном поле регулирования; синергетические, которые происходят вследствие несовпадения интересов субъективных и объективных сторон.
Например, И. Ларионова к основным причинам банковского кризиса относит: плохое качество активов, несопоставимо большие операционные расходы и наличие скрытых убытков [4].
Всего в мире обнаружено много различных причин, порождающих кризисные явления в банковском секторе.
Вместе с тем необходимо подчеркнуть, что причины банковских кризисов как правило, не бывают единичными, а есть сочетание определенной совокупности причин, которые для каждого кризиса различны.
Например, по мнению некоторых экономистов к традиционным причин появления банковских кризисов относит: “экономический спад и проблемы в реальном секторе экономики, спад производства, ухудшение платежеспособности предприятий-заем-щиков банков" [5]. Что касается современных причин возникновения банковских кризисов, то к ним автор относит следующие:
- финансовое состояние банковской системы накануне кризиса;
- чрезмерная кредитная экспансия во время длительного экономического подъема;
- проинфляционная денежно-кредитная и фискальная политика правительства;
- падение цен на нефть и другие основные экспортные товары, это касается появления банковских кризисов в развивающихся странах;
- падение доверия к национальной экономике со стороны международных портфельных инвесторов, а также действия крупных валютных спекулянтов;
- ухудшение условий внешней торговли;
- последствия стабилизационной политики государства;
- резкая девальвация денежной единицы.
Институциональные особенности современных кредитных, валютных и фондовых рынков, с которыми связана банковская деятельность, также оказывают существенное влияние на появление банковских кризисов. В связи с вышеприведенным, заслуживают внимания выводы, сделанные А. Носовой [5], а именно:
- финансовые, особенно кредитные, рынки стимулируют спекулятивную деятельность по созданию все больших объемов финансовых и денежных ценностей без одновременного создания добавленной стоимости;
- ценообразование на финансовых рынках оторвана от реального стоимостного измерения активов, т. е. отменено связь между ценой актива и его реальной стоимости;
- влияние информационных асимметрий на эффективность функционирования финансового рынка значительно больше, чем в других секторах;
- решение на финансовых рынках принимаются в основном под сильным давлением психологических факторов, а не рациональных оценок;
- финансовые рынки способны порождать самораспространяющиеся паники;
- финансовые рынки страдают от проблемы коллективного действия, когда рациональное поведение рыночных “игроков” в совокупности приводит к иррациональному общего результата, в частности, к самоусиливающемуся кризису.
Что касается банковского кризиса, который возник в 2008 г., то в целом, в современной финансово-экономической литературе на тему ее происхождения можно найти различные идеи по ее причинам.
Например, В. Горбаль [3], следующими причинами называет:
- “безответственное поведение инвесторов, которые брали на себя непомерно большие кредитные долги с целью “сорвать” огромные прибыли на ипотеке и ценных бумагах ...”;
- “проблемы в американской экономике, а именно в финансовой сфере, которые возникли в результате резкого сокращения сбережений, роста дешевых кредитов, неадекватного потребления и спекуляций на рынке рисковых ипотечных ценных бумаг”;
- заговор мировых банкиров, которая выражается в неконтролируемой долларовой эмиссии ФРС.
В свою очередь А. Носова считает, что виновниками банковского кризиса 2007-2009 гг. Являются инвестиционные банки и создаваемые и распространяемые ими “инновационные” финансовые продукты [5].
В литературе представлении и другие причины, однако, совершив обобщения всех известных нам исследований хотим представить собственные выводы, а именно:
- банковский кризис возникает одновременно со значительным спадом темпов роста ВВП в реальном выражении, а резкий рост потребления свидетельствует о возможном приближении кризисных явлений;
- о наличии дисбалансов в экономике, которые могут служить факторами возникновения системного
287
Section 14. Economics and management
кризиса свидетельствуют резкое снижение банковских депозитов в реальном выражении и увеличение доли кредитов, выданных частному сектору;
- резкое падение инфляции с ее последующим ростом также указывает на высокую вероятность возникновения кризиса. В этот период растут и реальные процентные ставки;
- рост реального эффективного обменного курса или резкое падение темпов роста импорта в реальном
выражении может влиять на приближение системного кризиса.
Итак, исследование причин и условий появления банковских кризисов имеет важное значение на современном этапе и должно помочь в разработке правильной стратегии и тактики по управлению национальной банковской системой и максимально предотвратить банковским кризисам и последствиям, к которым они приводят.
Список литературы:
1. Алексашенко С. Кризис-2008: пора ставит диагноз/С. Алексашенко//Вопросы экономики. - 2008. -№ 11. - C. 25-37.
2. Барановский А. И. Финансовые кризисы: предпосылки, последствия и пути предотвращения:
монография/А. И. Барановский. - К.: Киев. нац. торг. -экон. ун-т, - 2009. - 754 с.
3. Горбаль В. Мировой кризис и инвестиционный потенциал Украины/В. Горбаль. - [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.epravda.com.ua/columns/2008/09/18/164958/
4. Ларионова И. В. Стабильность банковской системы в условиях переходной экономики: дис. на соискание уч. степени д-ра экон. наук. - М., - 2001. - 398 с.
5. Носова А. О. фундаментальные причины финансовых кризисов и житездатнисть финансовых рынков в современной форме/А. Носова. - Экономика Украины. - 2011. - № 4. - C. 45-55.
6. Радионова И. Ф. Финансовая природа экономических колебаний: содержание и моделирования/И. Ф. Ра-дионова-Финансы Украины/№ 3 (184) март 2011. - C. 19-34.
7. Иваницкая А. М. Государственное регулирование финансовых рынков в Украине в посткризисный период/Н. Иваницкая//Финансы Украины. - 2011. - № 2. - C. 35-42.
8. Diamond D. W., Dybvig P. H. Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity//Journal of Political Economy. -1983. - Vol. 91. - June. - р. 401-419.
9. Eichengreen B., Rose A., Wyplosz Ch. Contagious Currency Crises. NBER Working Paper No. 5681. - 1996. -July - р. 45-53.
10. Mishkin F. S. Understanding Financial Crises: A Developing Country Perspective. NBER Working Paper 5600. -1996. - P. 28-35.
11. Fisher I. The Debt-Deflation Theory of Great Depression//Econometrica. - 1933. - Vol. 1 - (October). -P. 337-357.
Voitleva Zara Adalgerievna, Maikop state technological university, senior lecturer, cand.econ.sci., department of information systems in Economics and law E-mail: agat11@list.ru
The creation of integrated structures as a factor of increasing the efficiency of the agro-industrial complex
Abstract: The article discusses the benefits of agro-industrial integration. The possibilities of creating effective organizational-economic mechanism of activity of the agricultural holding.
Keywords: agro-industrial complex, integration, agroholding, efficiency.
288
