CC BY
14
Нацюнальний лкотехшчний унiверситет Украши
4. ЕКОНОМ1КА, ПЛАНУВАННЯ ТА УПРАВЛ1ННЯ В ГАЛУЗЯХ
УДК 330.43 Проф. Г.1. Башнянин, д-р екон. наук;
проф. О.О. Кундицький2, д-р екон. наук; доц. АА. Сельський3, канд. фьз.-мат
наук; доц. Ю.1. Турянський1, канд. екон. наук
ОСНОВН1 ТИПИ КАП1ТАЛ1ЗАЦ1ЙНИХ ЕФЕКТ1В У Р1ЗНИХ РИНКОВИХ ПЕР1ОДАХ
Виокремлено i проаналiзовано основнi типи капiталiзацiйних ефектiв, якi пот-рiбно враховувати тд час визначення рiвня кашталiзацiйноl ефективностi еконс^ч-них систем. Розглянуто статичну, функцiональну, динамiчну, гiпердинамiчну та ме-тагiпердинамiчну концепци кашталiзацil, що дають змогу rрунтовнiше дослiдити ка-пiталiзацiйну ефективнiсть економiчних систем перехщного типу.
Ключовг слова: капiталiзацiйнi ефекти, каштатзащя, економiчнi системи, концепци каштатзаци, капiталiзацiйна ефективнiсть.
Постановка проблеми. Становлення зм1шано! економ1чно! системи супроводжуегься розширенням приватного сектору економжи, тобто процеса-ми каттал1зацп. Дослщження розвитку каттал1зацшних процешв потр1бно проводити, по-перше, з макроеконом1чних позицш, тобто, як вони впливають на результативнють функцюнування нацюнально! економжи загалом, по-дру-ге, на загально концептуальному р1вш, з урахуванням характеру впливу фактора часу на ефектившсть каштал1зацп, по-трете, з позицш впливу на них масштабного фактора, тобто як змшюеться каштал1зацшна ефектившсть з1 змь ною масштаб1в каштал1зацп. Реал1зувати зазначене можна за умови виокрем-лення 1 характеристики основних титв каштал1зацшних ефеклв: статичного, функционального, динам1чного, гшердинам1чного 1 метагшердинам1чного.
Анал1з останн1х публжацш 1 досл1джень. У сучаснш економ1чнш ль тератур1 [1-7] каштал1защю дослщжують в статичному розр1з1, тобто на пев-ний момент часу. Зумовлено це тим, що простежити статичний чи функць ональний каштал1зацшний ефект найлегше, бо вш формуеться в момент (або з дуже незначним затзненням) певних каттал1зацшних процедур. Проте досконалшим 1 повшшим е такий шдхщ до анал1зу каттал1зацп, за якого ми виявляемо вплив каттал1зацп на економ1чний розвиток у в1ддалешшому пе-рюд1 часу. Цей вщдалешший вплив може не тшьки вщр1знятися в1д поточного, але й бути прямо протилежним йому. Часто каттал1защя впродовж короткого штервалу часу супроводжуеться формуванням позитивних економ1чних ефекпв (особливо коли 11 початков! масштаби дуже незначш), а в вщдаленш перспектив! негативно або навпъ дуже негативно впливае на економ1чний розвиток. Тому статичний чи функцюнальний тдхщ до наукового анал1зу
1Льв1вська КА;
2 Льв1вський НУ ¡м. 1вана Франка;
3 Нащональна академ1я державного управлшня при Президентов1 Украши
вказаного типу проблем обов'язково повинен доповнюватись динамiчним i навiть гiпердинамiчним (або й юторичним) пiдходом. Найточнiшим i найпов-нiшим е останнiй, оскiльки вш дае повну уяву про вплив каппашзаци на еко-номiчний розвиток впродовж значного перюду часу (в рамках гшердовготри-валого ринкового перюду).
Мета роботи - дослщити кашташзацшну ефективнiсть систем пере-хiдного типу в динамiчному розрiзi, тобто як розвиток каштаизацшних про-цесiв впливае на результатившсть функцiонування економiчних систем в рiз-них ринкових перюдах.
Виклад основного матерiалу. Вважаеться, що мiж капiталiзацiею як певним економiчним процесом i 11 наслiдками (ефектами) не юнуе нiякого промiжку часу, тобто в момент кашташзаци вщразу ж формуються сощаль-но-економiчнi чи власне економiчнi наслiдки (ефекти). Такий тдхщ до на-укового анатзу вказаного типу процесiв у лiтературi квалiфiкуеться як ста-тичний. Вш принципово недостатнiй, а у бшьшосл випадкiв - неправильний. Тому для Грунтовного аналiзу капiталiзацiйних процесiв потрiбно розглядати капiталiзацiйнi ефекти у рiзних !х проявах: негайному чи впродовж короткого перюду часу; у вщдаленш перспективi чи через певний i досить значний промiжок часу; у гшервщдаленш перспективi. Тобто ми можемо в динамiч-ному аналiзi вказаних капiталiзацiйних процесiв видiлити принаймш три ти-пи ефектiв (рис. 1), якими вони супроводжуються.
КАП1ТАЛ13АЦ1ЙНИЙ ЕФЕКТ
*
Типи
* * * * *
Тип 1 Тип 2 Тип 3 Тип 4 Тип 5
* * + * *
Статичний Фунцюналъний Динам1чний Гтер-динам1чний Метагтер-динам1чний
* * * * *
В якому ринковому перюдг проявляешься?
* * * * *
У пперкоротко-тривалому ринковому перюд1 У коротко-тривалому ринковому перюд1 У довго-тривалому ринковому перюд1 У ппердовго-тривалому ринковому перюд1 У метаппердов-готривалому ринковому перюд1
Рис. 1. Основш типи капiталiзацiйних ефектiв
По-перше, це статичний чи функцюнальний каппашзацшний ефект, який формуеться на поточний момент часу i легко простежуеться, а тому легко фжсуеться теоретично. Скажiмо, капiталiзацiя певно! економiчно! системи призвела до значного i майже раптового пiдвищення результативност 11 фун-кцiонування. Щоб зафжсувати чи помiтити цей емпiричний факт, не потрiбно шяко! особливо! теоретично! шдготовки, вiн настiльки очевидний, що дуже легко "фжсуеться" навiть теоретиками-початювцями, а тим бiльше економю-тами-практиками, бо саме !м притаманний" короткозорий" пiдхiд до науково-го аналiзу. Але в цьому економiстiв-практикiв не варто звинувачувати. Будь-
Нацюнальний лiсотeхнiчний yнiвepситeт Укpaïни
який пpивaтний сyб'eкт eкoнoмiчнoï дiяльнoстi зaвжди oцiнювaтимe пeвнi eкoнoмiчнi пpoцeси з гозицш бioлoгiчниx paмoк свoгo життя. №му нeмae пoтpeби зaзиpaти в ту eкoнoмiчнy ^p^e^ray, якa нaстaнe чepeз 3G-5G poкiв. Iншa спpaвa тeopeтичний eкoнoмiчний aнaлiз - eкoнoмiст-тeopeтик говитен бути дaлeкoсяжнiшим. Щoпpaвдa, i eкoнoмiсти-тeopeтики тaкoж мoжyть бути "кopoткoзopими" в eкoнoмiчнoмy poзyмiннi чepeз нeдoстaтню пpoфeсiйнy пiдгoтoвкy.
^^pyre, динaмiчний кaпiтaлiзaцiйний eфeкт, який знaчнo вaжчe пpoстeжити. Вш yжe пpoявляeться чepeз знaчний пpoмiжoк чaсy з мoмeнтy пeвниx кaпiтaлiзaцiйниx пpoцeдyp (тoбтo у дoвгoтpивaлoмy pинкoвoмy œpi-oдi). А тoмy ми дyжe чaстo (як eкoнoмiсти-пpaктики, тaк i тeopeтики) oбмe-жyeмoся вивчeнням i фiксaцieю стaтичнoгo чи функц^^т^ю eфeктy i нa oснoвi ^ora фopмyeмo тoй чи iнший виснoвoк пpo peзyльтaтивнiсть чи œpe-зyльтaтивнiсть кaпiтaлiзaцiï як пeвнoгo eкoнoмiчнoгo пpoцeсy. Пpoтe тpeбa бaчити пeвнy мeжy мiж стaтичним i фyнкцioнaльним кaпiтaлiзaцiйним eфeк-тoм. Пepший нe пepeдбaчae iснyвaння бyдь-якoгo пpoмiжкy чaсy мiж кaпiтa-лiзaцiйними пpoцeдypaми i фopмyвaнням кaпiтaлiзaцiйниx eфeктiв. А дpyгий дoпyскae, щo всe-тaки e пeвний пpoмiжoк чaсy мiж вкaзaними пpoцeсaми чи дiями. Однaк у цьoмy дoслiджeннi ми пpипyстимo, щo стaтичний i функць oнaльний кaпiтaлiзaцiйнi eфeкти тотожш i пpoявляються aбo мoмeнтaльнo, aбo чepeз дyжe нeзнaчний пpoмiжoк чaсy. Однaк у спeцiaльнoмy aнaлiзi гат-тaлiзaцiï як eкoнoмiчнoгo фeнoмeнy всe-тaки мiж yкaзaними видaми кaпiтaлi-зaцiйнoгo eфeктy пoтpiбнo бaчити piзницю (таш aнaлiз зaгaльний, a нe стещ-вльний, тoмy ми вкaзaнi типи eфeктiв oтoтoжнюeмo).
Пo-тpeтe, цe гiпepдинaмiчний кaпiтaлiзaцiйний eфeкт, щo вжe фop-муеться чepeз дoсить знaчний пpoмiжoк чaсy з мoмeнтy пeвниx кaпiтaлiзa-цiйниx пpoцeдyp. Йoгo "вiдслiдкyвaти" i тeopeтичнo "зaфiксyвaти" нaйвaжчe. Тoмy чaстo дoслiдники виxoдять iз нeвipнoï пepeдyмoви, щo кaпiтaлiзaцiя "вичepпyeться" вжe у кopoткoтpивaлoмy, у кpaщoмy випaдкy - дoвгoтpивaлo-му pинкoвoмy пepioдax i в гiпepдoвгoтpивaлoмy пepioдi вжe шяк нe пpoяв-ляеться. Гнoсeoлoгiчнi тpyднoщi в дoслiджeннi гiпepдинaмiчниx кaпiтaлiзa-цiйниx eфeктiв нe мoжyть бути пiдстaвoю дo зaпepeчeння ïx iснyвaння. Boни iснyють peaльнo, aлe ïx виявити i зaфiксyвaти в тeopiï дyжe склaднo. Aлe бeз цьoгo дoслiджeння кaпiтaлiзaцiï бyдe нeпoвним i уточним.
Bapтo зaзнaчити, щo гiпepдинaмiчнi кaпiтaлiзaцiйнi eфeкти нe oстaннi (в чaсi) нaслiдки poзвиткy кaпiтaлiзaцiйниx пpoцeсiв. Мoжнa пpипyстити юну-вaння тaкиx дoсить вiддaлeниx у чaсi eфeктiв кaпiтaлiзaцiï, якi виxoдять нaвiть зa мeжi гiпepдoвгoтpивaлoгo pинкoвoгo пepioдy. ïx yмoвнo мoжнa пoзнaчити як мeтaгiпepдинaмiчнi eфeкти aбo як iстopичнi eфeкти кaпiтaлiзaцiï. Пpoблeмa ïx вивчeння i тeopeтичнoï фiксaцiï e нaйвaжчoю i нaйнeдoстyпнiшoю для та-yкoвoгo aнaлiзy. Одтак цe нe мoжe бути пiдстaвoю для ïx iгнopyвaння. Ha таш гогляд, дoскoнaлa тeopiя кaпiтaлiзaцiï мoжe бути сфopмoвaнa лишe тoдi, ^ли ми дoслiджyвaтимeмo ïï з iстopичниx пoзицiй, з пoзицiй впливу та eкoнoмiч-ний poзвитoк у мeтaгiпepдoвгoтpивaлoмy pинкoвoмy пepioдi. Дoслiдники, зaз-вичaй, нe зaxoдять тaк дaлeкo, вoни нaйчaстiшe oбмeжyються paмкaми влaснe дoвгoтpивaлoгo aбo гiпepдoвгoтpивaлoгo pинкoвoгo пepioдy.
174
Збipник нayково-тeхнiчних пpaць
Отже, науковий анашз проблеми ефективност каппашзаци може бути рiзним: статичним, функцiональним, динамiчним, гiпердинамiчним i метагь пердинамiчним (рис. 2). Завдання кожного з них - виявлення i теоретичний аналiз вщповщних типiв капiталiзацiйних ефектiв: статичного, функщональ-ного, динамiчного, гiпердинамiчного, метагiпердинамiчного (iсторичного).
Рис. 2. Економiчнi концепци капiталiзацii (каmталiзацшноi ефективност1)
Залежно вщ цiлей, якi ми перед собою ставимо, економiчна теорiя ка-ппашзаци може бути двоякою: загальною або спещальною. Спецiальною во-на буде тод^ коли капiталiзацiйна ефективнiсть дослщжуватиметься з пози-цiй виявлення i фшсаци, а також теоретичного аналiзу якогось одного iз вка-заних тишв капiталiзацiйних ефектiв. А загальною - тод^ коли дослщжувати-меться вплив катт^заци на економiчний розвиток впродовж дуже значного перюду часу.
Висновки. Метролопчний аналiз впливу каттатазаци на ефективнiсть функцiонування господарських систем може бути двояким, якщо його ощню-вати з позицiй часового фактора - статичним (функщональним) i динамiч-ним. Вiдповiдно до цього, тд час визначення рiвня каппатзацшно! ефектив-ностi економiчних систем потрiбно враховувати рiзнi типи капiталiзацiйного ефекту: статичний, функщональний, динамiчний, гiпердинамiчний, метагь пердинамiчний.
Помiтнiшими i такими, що вiдносно легше теоретично зафiксувати, е капiталiзацiйнi ефекти статичного, функцiонального i динамiчного порядку (гiперкороткотривалий, короткотривалий i довготривалий ефекти капiталiза-ци). А важче помггними i такими, теоретичний аналiз яких ускладнений, е ефекти гiпердинамiчного i метагiпердинамiчного порядку (юторичний ефект капiталiзацil). У зв'язку з цим капiталiзацiйна ефективнiсть дослiджуеться пе-реважно зi статичних чи функщональних позицiй i в розрiзi виявлення ста-
Нацюнальний лкотехшчний унiверситет Укра'ши
тично! чи функцюнально! ефективносп каттал1зацп. Динам1чна каттатза-цшна ефективнють значно важче тддаеться теоретичному анал1зу 1 менше анатзуеться науково, що знижуе р1вень точносп оцшювання характеру впли-ву каштатзаци на економ1чний розвиток 1 функцюнування економ1чних систем. Оцшка ефективносп каттатзацшних процешв буде точшша 1 повшша лише тод1, коли дослщник шд час визначення р1вня каштатзацшно! ефективносп враховуе ус п'ять зазначених титв каттатзацшних ефекпв. Якщо бра-ти до уваги лише окрем1, то ми матимемо р1зш концептуальш шдходи до ви-ршення вказаного класу чи типу наукових проблем.
На основ1 узагальнення юнуючо! практики дослщження каттатза-цшних процешв у робот видшено таю концепцп каштатзаци: 1) статична, яка виходить з того, що шякого пром1жку часу м1ж каттатзацшними процедурами 1 1х сощально-економ1чними наслщками (ефектами) не юнуе; 2) фун-кцюнальна, яка допускае юнування незначного пром1жку часу м1ж процесами каштатзаци 1 формуванням каттал1зацшних ефекпв; 3) динам1чна, прихиль-ники яко! виходять 1з того, що м1ж каттатзащею 1 формуванням 11 ефекпв юнуе значний пром1жок часу; 4) гшердинам1чна, за яко1 юнуе дуже значний пром1жок часу м1ж вказаними процесами; 5) метагшердинашчна, в якш тд час визначення р1вня каттал1зацшно1 ефективносп враховують 1 п катталь зацшш ефекти, що формуються у досить вщдаленш юторичнш перспектив!.
Л1тература
1. Фишер С. Экономика / С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи. - М. : Изд-во "Дело" ЛТД, 1995. - 864 с.
2. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал / Дж.Р. Хикс. - М. : Изд-во "Прогресс-Универс", 1993. - 488 с.
3. Барр Р. Политическая экономия / Р. Барр. - М. : Международные отношения, 1995. -Т. 2. - 752 с.
4. Гойко А.Ф. Методи оцшки ефективносп швестицш та прюритетш напрями 1х реаш-заци / А.Ф. Гойко. - К. : Вид-во В1РА-Р, 1999. - 320 с.
5. Толбанов Ю.А. Економетрика / Ю.А. Толбанов. - К. : Вид-во "Четверта хвиля", 1997.
- 320 с.
6. Чупик 1.О. Загальна формула екож^чно1 ефективносп функцюнування мжроеконо-мiчних систем та 11 типи / I. Чупик // Сощально-екож^чш дослiдження в перехщний перiод.
- Львiв : Вид-во 1РД НАН Укра1ни. - 1998. - Вип. 6. - С. 132-145.
7. Бабенко С.Г. Методолопчш проблеми становлення i розвитку екож^чно1 теори ко-оперативних систем: традицшш пiдходи до аналiзу кооперативних систем / С. Бабенко // Вю-ник ЛКА. - Сер.: Екож^чна. - Львiв : Вид-во "Коопосв™". - 1999. - Вип. 6. - С. 3-15.
Башнянин Г.И., Кундицкий А А., Сельский А А., Турянский Ю.И. Основные типы капитализационных эффектов в разных рыночных периодах
Выделены и проанализированы основные типы капитализационных эффектов, которые следует учитывать при определении уровня капитализационной эффективности экономических систем. Рассмотрены статическая, функциональная, динамичная, гипердинамичная и метагипердинамичная концепции капитализации, позволяющие основательно исследовать капитализационную эффективность экономических систем переходного типа.
Ключевые слова: капитализационные эффекты, капитализация, экономические системы, концепции капитализации, капитализационная эффективность.
Bashnyanyn G.I., Kundytskyi O.O., SelskyiA.A., Turyanskyi Yu.I. Main types of capitalization effects in different market periods
The basic types of capitalization effects have been singled out and analyzed that should be considered when determining the level of capitalization efficiency of economic systems. The static, functional, dynamic, hyper-dynamic and metahyperdynamic concepts of capitalization have been considered and it allows us thoroughly research capitalization efficiency of transitional economies.
Keywords: capitalization effects, capitalization, economic systems, the concept of capitalization, capitalization efficiency.
УДК 336.113:339.9 Проф. Б А. Картнський, канд. екон. наук;
доц. О.П. Буряк, канд. екон. наук; доц. В.Я. Дубик, канд. екон. наук - Львгвська державна фтансова академш
ВПЛИВ Ф1НАНСОВО1 ГЛОБАЛ1ЗАЦН НА ЕКОНОМ1ЧНУ БЕЗПЕКУ НАЦЮНАЛЬНО1 ФШАНСОВО1 СИСТЕМИ
Розкрито сутшсть фшансово! глобал1заци, проанал1зовано II позитивш i нега-тивш наслщки для кра!'н з р!зним сощально-економ!чним розвитком, визначено ос-новш напрями забезпечення екож^чно! безпеки фiнансовоI' системи Укра'ни в умо-вах сучасно! фшансово! глобалiзацiI' пiд кутом зору забезпечення штерешв людини, як вищо!' сощально! цiнностi.
Ключовг слова: фiнансова глобатзащя, економiчна безпека, глобалiзацiйнi зв'язки, технолопчш процеси, лiбералiзацiя торгiвлi, iнтеграцiя, нацюнальна фшан-сова система, збалансованiсть фшансово! системи.
Вступ. Нов1 тенденцiI св1тового економ1чного розвитку в умовах фь нансово! глобалiзацiI засвщчують, що людство дютало не тшьки велик мож-ливосп для соц1ально-економ1чного прогресу 1 яюсного зростання, але й не-гативш виклики, загрози, проблеми ! глобальнi конфлжти. Сучаснi фшансо-во-економ!чш кризи набувають руйшвного характеру як у кра'нах "золотого мшьярда", так ! в краIнах, яю трансформуються до ринково! економiки.
За таких умов економ!чна безпека розвитку усх держав та !хшх фь нансових систем тдпадае тд д1ю об'ективних законiв фiнансовоI глобалiзацiI розвитку ! знаходиться в основ1 !хньо! полггики. УкраIна не може сформувати економ!чну безпеку свое! фiнансовоI системи без врахування впливу фшансо-вих глобальних фактор!в, яю с спшьною долею людства. Саме цим визна-чаеться актуальнють теми ще! публiкацiI, яка мае не лише теоретико-концеп-туальний, а й практично-функцюнальний характер.
Аналiз досл1джень i публiкацiй. Зазначимо, що проблеми економ!ч-но! безпеки нацiональноI фiнансовоI системи в умовах фшансово! глобалiза-ци дослiджено у працях впчизняних учених-економiстiв О. Бiлоруса, А. Гальчинського, В. Гееця, Б. Губського, З. Варнал!я, Т. Васильцiва, О. Вла-сюка, Д. Лук'яненка, Ю. Макогона, А. Моюя, В. Мунпяна, А. Фiлiпенка та ш.
Однак ця проблема ще не набула достатнього фундаментального ! уза-гальнювального вiдображення в економiчнiй лiтературi, без чого неможливо формувати iнституцiйне ! нормативно-правове середовище та розробляти антикризов! програми i нацiональну стратепю розвитку.
