ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ АНАЛИЗА РИСКОВ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ ГАЗОДОБЫВАЮЩЕЙ ОТРАСЛИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Вестник Евразийской науки / The Eurasian Scientific Journal https://esj.todav 2022, №5, Том 14 / 2022, No 5, Vol 14 https://esj.today/issue-5-2022.html URL статьи: https://esj.today/PDF/52ECVN522.pdf Ссылка для цитирования этой статьи:

Мамедова, А. А. Организационно-экономические проблемы анализа рисков российских предприятий газодобывающей отрасли / А. А. Мамедова // Вестник евразийской науки. — 2022. — Т. 14. — № 5. — URL: https://esj.todav/PDF/52ECVN522.pdf

For citation:

Mammadova A.A. Organizational and economic problems of risk analysis of Russian enterprises in the gas production industry. The Eurasian Scientific Journal, 14(5): 52ECVN522. Available at: https://esi.todav/PDF/52ECVN522.pdf. (In Russ., abstract in Eng.).

УДК 314

Мамедова Амина Азеровна

ФГБОУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия

«Финансовый» факультет Бакалавр

E-mail: mamedova.amina01@mail.ru

Организационно-экономические проблемы анализа рисков российских предприятий газодобывающей отрасли

Аннотация. Автор научной публикации рассматривает вопрос анализа рисков российских предприятий. Более подробно данный процесс рассматривается на примере ПАО «Газпром». Автор указывает документы, на основе которых осуществляется управление рисками в России. Также отмечаются и локальные акты, которые используются крупными российскими компаниями, в том числе и «Газпромом». Помимо этого, автор отмечает ряд международных стандартов в сфере риск-менеджмента, в том числе и тех, к которым присоединилась Россия. Кроме того, указаны актуальные ГОСТы, которые действуют в сфере управления рисками, и ряд ФЗ, также регулирующих функционирование риск-менеджмента. Автор рассматривает и нормативную базу управления рисками в компании ПАО «Газпром». В статье представлена схема, отражающая процесс мониторинга эффективности управления финансовыми рисками в данной организации. Автор, исходя из особенностей компании, составляет перечень рекомендуемых показателей для оценки рисков ПАО «Газпром» и таблицу коэффициентов, используемых для расчета платежеспособности компании. На основе полученных результатов автором разрабатываются рекомендации для совершенствования различных аспектов управления рисками в ПАО «Газпром». Помимо этого, приводятся рекомендации и по совершенствованию общей политики управления рисками. В заключительной части статьи автор указывает, какими способами могут быть применены на практике разработанные рекомендации. Создать единый документ, по которому осуществлялось бы управление рисками, невозможно, поскольку сферы деятельности организации имеют свои особенности. Именно поэтому возникает необходимость совершенствования механизма управления рисками для более полного и быстрого анализа организации.

Ключевые слова: анализ рисков; газодобывающая отрасль; методы учета рисков; особенности выявления рисков; ключевые индикаторы риска; оценка рисков; хозяйствующий субъект; экономика; эффективное управление

Введение

Актуальность данной темы обусловлена тем, что в современных условиях управление рисками позволяет компании продолжать вести эффективную деятельность в условиях конкуренции и кризиса. В связи с этим, в данной работе изучается современное состояние и правовое регулирование сферы управления рисками, а также выявляются проблемы и возможные перспективы управления рисками на примере ПАО «Газпром». Анализ проблем в данной сфере, в том числе обусловленных систематическими колебаниями данном рынке, низкий уровень капитализации, неразвитость инфраструктуры, несовершенство правового регулирования и налогообложения, отсутствие правовых и практических гарантий инвесторов — все это проблемы, которые препятствуют деятельности современных компаний.

В связи с вышеизложенным, необходимо предложить направления решения данных проблем, и иных проблем, которые будут направлены на привлечение инвесторов, повышения эффективности управления рисками, совершенствования и правового регулирования, и страхования и развития разработки обоснованных предложений для компании ПАО «Газпром».

Цель работы — предложить пути совершенствования системы управления рисками в компании ПАО «Газпром».

Реализация цели исследования предполагает решение следующих задач:

• рассмотреть правовое регулирование сферы управления рисками;

• провести анализ методов управления рисками в ПАО Газпром;

• сформулировать рекомендации по совершенствованию методов оценки рисков организации;

• оценить экономическую эффективность предложенных рекомендаций.

Объектом исследования выступает — ПАО «Газпром».

Предмет исследования — совокупность экономических, отношений, формируемых в процессе управления рисками в ПАО «Газпром».

1. Материалы и методы

Газодобывающая компания ПАО «Газпром» уделяет существенное внимание анализу рисков. Система управления основана на политике управления рисками и внутреннего контроля. В данной публикации определены цели и основные направления управления рисками, базовые принципы системы управления рисками и нейтрализации угроз в различных сферах деятельности ПАО «Газпром». Управление обеспечивается на основании принципов интеграции важнейших инструментов анализа, распределения ответственности между субъектами. Для каждого блока управления рисками назначается орган управления. На стадиях бизнес — процесса осуществляется координация рисков, которые руководствуются принципами корпоративного управления. Однако существующую в компании систему управления рисками необходимо совершенствовать для уменьшения объема издержек компании и обеспечения более эффективной деятельности организации.

Вопросы изучения и оценки финансовых и экономических рисков были рассмотрены в работах С.Ю. Казанцевой [1], А.И. Козловской [2], А.А. Губаря [3], Л.В. Агарковой [4], В.А. Ромащенко [5] и другими.

При написании работы были использованы научные методы, которые основаны на требованиях объективного и всестороннего факторного анализа: монографический, абстрактно-логический, системно-структурный. Кроме того, работу составляют принципы дедукции и индукции в обработке информации, статистические методы обработки массивов информации, методы анализа и синтеза.

Важнейшим аспектом управления рисками выступает нормативное регулирование управления рисками. В российской и международной практике выработаны правовые основы управления рисками, основанные на блоке документов:

Первая группа документов — это стандарты в сфере риск-менеджмента, которые представлены в виде руководств, справочников, методических рекомендаций и пояснений. Как правило такие рекомендации могут и не носить нормативный характер, тем не менее могут использоваться руководством компаний для управления и оценки рисков.

Вторая группа документов — это нормативно-правовые акты в форме законодательных и подзаконных актов, регулирующих сферу управления рисками и имеющие общеобязательный характер. К ним относятся и методические рекомендации, и положения по оценке рисков [6].

В рамках данных исследований следует отметить и локальные акты, которые крупные компании, такие как ПАО «Газпром» и другие компании принимают для оценки и управления рисками. Эти документы также представляют важнейшие руководящие документы компании в системе управления рисками.

В России основным органом в сфере стандартизации, риск-менеджмента является Росстандарт. Россия в данной сфере присоединилась к требованиям Международного стандарта ISO 3100031. Присоединившись к данному стандарту, Россия стала использовать принципы, методы оценки и управления рисками, внедрять инфраструктуру управления рисками на основе международных стандартов [7].

В международной практике, кроме универсальных документов со сферы управления рисками, принят ряд документов, таких как стандарты риск-менеджмента (ERM), которые направленные на управление рисками для коммерческих организаций, а также для эмитентов ценных бумаг (стандарты IRM/AIRMIC и COSO ERM).

Одним из наиболее используемых стандартов является IRM — это стандарт для риск-менеджеров, который переведен на множество языков и является руководством по управлению широкой категорией рисков. Также следует отметить стандарты AS/NZS 4360, ИСО 31000 и COSO, которые направлены на процесс управления рисками и методики управления и оценки рисков.

Также Россия присоединилась к Международному стандарту (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» (ред. от 26.08.2015), который (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 25.11.2011 № 160н) [8].

Анализируя отечественную практику нормативно-правового регулирования риск-менеджмента очевидно, что данное регулирование носит локальный характер и распределено по сферам: банковская, страховая отрасль, внешнеэкономическая деятельность.

1 Международный стандарт. ИСО. 31000. 2-е издание 2018-02. Менеджмент риска — Руководство. Risk management — Guidelines. Регистрационный номер ISO 31000:2018(E).

Страница 3 из 10

2. Результаты и обсуждение

52ECVN522

Вестник Евразийской науки 2022, №5, Том 14 ISSN 2588-0101

The Eurasian Scientific Journal 2022, No 5, Vol 14 https://esj.today

Коммерческие компании используют либо положения Международных стандартов, либо разрабатывают внутренние локальные документы в сфере управления рисками.

В сфере управления рисками действует ряд ГОСТов [9]:

• ГОСТ Р 51897-2011. Руководство ИСО 73:2009;

• ГОСТ Р ИСО 31000-2010. Принципы и руководство»;

• ГОСТ Р ИСО/МЭК 31010-2011. Методы оценки риска.

Косвенно сферу управления рисками определяют ФЗ «О техническом регулировании» от 27.12.2002 № 184-ФЗ (с изм. и доп.). Однако анализ положений федерального законодательного акта показывает, что он лишь косвенно определяет управление рисками преимущественно технического характера.

Также косвенно регулирование рисков осуществлено положениями ст. 21-22 Федерального закона от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. от 31.12.2014) «О финансовой аренде (лизинге)». Положения данного нормативного акта определяют распределение рисков между субъектами лизинговых отношений. Вероятно, самая обширная правовая база управления рисками представлена в банковской сфере. В данной сфере действуют жесткие правила и положения управления банковскими рисками. К основным документам относят:

• Указание Банка России от 15.04.2015 № 3624-У (ред. от 03.12.2015) «О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы».

• Письмо Банка России от 23.06.2004 № 70-Т «О типичных банковских рисках» и другие отраслевые документы банков в сфере управления рисками.

Как было отмечено выше, крупные компании, такие как ПАО «Газпром» принимают внутренние стандарты в сфере управления рисками. Так, например в ПАО «Газпром» действует СТО Газпром 18000.1-002-2020, единый стандарт в сфере управления рисками: «Единая система управления производственной безопасностью «Идентификация опасностей и управление рисками в области производственной безопасности» 2 . Содержание данного документа регулирует преимущественно сферу производственных рисков, снижение травматизма и охраны труда [10].

Также к локальным актам ПАО относится «Политика управления рисками и внутреннего контроля ПАО Газпром, утвержденная решением Совета директоров ПАО «Газпром» от 25 декабря 2018 г. № 3195, определяющая локальное регулирование риск-менеджмента в компании [11].

Таким образом, следует отметить, что в настоящее время данная сфера регулируется преимущественно международными актами, в России она представлена отраслевыми документами в различных сферах: банковской, страховой и т. д.

Очевидно, что принятие единого документа в сфере риск-менеджмента и затруднительно, так как отдельные сферы имеют свои особенности, а коммерческие организации вырабатывают внутреннюю политику в отношении управления рисками и сами несут ответственность за ее эффективность.

2 СТО Газпром 18000.1-002-2020 (утв. приказом ПАО "Газпром" от 30.01.2020 N 37). URL: https ://invest. gazprom. ru/d/textpage/4b/75/04. -sto- gazprom-18000.1-002-2020-esupb. -identifikatsiya-opasno stej.pdf.

В ПАО «Газпром» мониторинг эффективности метода управления риском входит в компетенцию Комитета по аудиту, финансам и рискам при Совете директоров. Комитет формируется не менее чем из 3-х членов Совета директоров Компании. Внутри комитета выбирается секретарь комитета, для осуществления организаторских работ [12].

Комитет имеет обширные права внутри организации, так как может использовать абсолютно любую информацию Общества, а также комитет взаимодействует в области мониторинга эффективности с отделами внутреннего аудита и контроля в Компании.

Весь процесс мониторинга, согласно положению комитета, состоит из 5 основополагающих звеньев, это финансовый отдел, внутренний контроль, внутренний аудит, Комитет по аудиту, финансам и рисками, а также сам Совет директоров. Владельцем риска в данной ситуации является Совет директоров. Далее, на рисунке 1, представлена схема мониторинга эффективности управления финансовыми рисками в ПАО «Газпром»:

Внутренний контроль

Финансовый отдел

Прогнозирование риска

Рисунок 1. Схема мониторинга эффективности управления финансовыми рисками [13]

Для совершенствования различных аспектов управления рисками в ПАО «Газпром» рекомендуется реализовывать сначала общие стратегические направления:

• осуществлять эффективную кредитную политику и формирование кредитного портфеля согласно выбранному курсу ПАО «Газпром» с учетом изменений в рыночных условиях;

• проводить более доскональный и квалифицированный отбор кадров и персонала, работа над повышение квалификации, в том числе в сфере оценки и управления рисками;

• возложение на менеджеров, линейных руководителей ответственности, в том числе персональной за реализацию общей финансовой культуры ПАО;

• оптимизация механизма и мониторинга отраслевых рисков;

• текущая и оперативная оценка кредитного портфеля по сегментам, выявление уровня кредитных рисков и корректировка стратегии управления рисками.

В целях снижения данного риска в Компании реализуются мероприятия, направленные на развитие системы управления кредитным риском, в том числе оценка кредитоспособности, установление внутренних кредитных рейтингов в зависимости от финансового состояния контрагентов [14].

Для совершенствования общей политики управления рисками необходимо постоянно анализировать и внедрять зарубежный опыт в данной сфере, который заключается в следующем:

• внедрение новых направлений деятельности, которые составят альтернативу более рискованным сегментам;

• повышение качества и инструментов анализа рисков, использование математических моделей и информационных продуктов и технологий;

• улучшение качества анализа привлекаемых кредитов на основе многофакторной оценки (на этом направлении будет сделан акцент в рамках данного исследования);

• повышение качества риск-менеджмента в компании.

Повышение эффективности оценки благонадежности корпоративных клиентов ПАО «Газпром» необходимо провести по следующим направлениям: необходимо установить четкий регламент оценки благонадежности юридических лиц, включающий: во-первых, детальный анализ финансовых данных с указанием обязательных критериев, а именно: анализ ликвидных активов организации (денежные средства в кассе, на расчетных счетах, прочие ликвидные средства), включающий анализ источников и сроков их формирования, сопоставимости денежного потока с условиями бизнеса.

Преимуществами методики, предложенной автором в данном исследовании, будет:

• данная методика более комплексная, она позволяет оценить платежеспособность не только на основании показателей ликвидности и рентабельности, но и учесть иные показатели;

• она учитывает иные факторы, и ужесточает требования к контрагенту, что позволит снизить количество просроченной задолженности;

• позволит снизить ряд финансовых рисков.

Экономическая эффективность предложенных мероприятий будет заключаться в следующем:

• улучшить качество финансового управления;

• снизить кредитные риски;

• оптимизировать структуру капитала, снизить количество проблемных юридических лиц-контрагентов и привлечь новых контрагентов.

В качестве показателей для оценки ПАО «Газпром» предлагаются группы показателей:

Таблица 1

Рекомендуемые показатели для оценки рисков ПАО «Газпром» [15]

Группа показателей Содержание Показатели

Х1 Оценка показателей по группе доходность - Рентабельность активов - Рентабельность продаж от реализации прибыли - Рентабельность продаж по чистой прибыли

Х2 Оценка показателей по группе обоснованность - Коэффициент автономии - Оборачиваемость текущих активов - Чистая долговая нагрузка

Х3 Оценка показателей по группе возвратность - Коэффициент текущей ликвидности - Чистые активы компании к уставному капиталу - Покрытие расходов на % выплаты

Х4 Оценка качественных показателей Деловая репутация, срок работы на рынке, прозрачность и стабильность состава собственников, рынок сбыта, конкуренция на рынке, доля на рынке, зависимость от конкретных потребителей

Х5 Оценка рисков Кредитный риск, финансовый риск, риск смены собственников, риск утраты контроля над дебиторской задолженностью, риск оттока капитала, валютные риски

Х6 Оценка внешних факторов Взаимодействие с контролирующими органами, внешний аудит, кредитная история

В таблице были выделены группы показателей для оценки кредитоспособности, методики оценки коэффициентов стандартные, или по методике EBITDA, порядок их расчета достаточно разработан.

Теперь проведем расчет по показателю S, на основании коэффициентов ликвидности (табл. 2).

Таблица 2

Коэффициенты, используемые ПАО «Газпром» для расчета платежеспособности [16; 17]

Показатель Обозначение Значение коэффициента Удельный вес показателя

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 1,8 0,11

Коэффициент быстрой ликвидности К2 2,5 0,05

Коэффициент текущей ликвидности КЗ 2,07 0,42

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 0,71 0,21

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 0,71 0,21

Коэффициент абсолютной ликвидности К5 0,71 0,21

Рентабельность % К6 29,8 0,42

Рассчитаем S:

Б = 0,11*1,8 + 0,05*2,5 + 0,42*2,07 + 0,21*0,71 + 0,21*29,8 = 0,198 + 0,125 + 0,87 + 0,15 + 6,2 = 7,5

Согласно методике ПАО «Газпром» Б > 2,42 средний уровень финансового риска.

Таким образом, предложенная автором методика более объективно позволяет оценить уровень финансового риска на основании целой группы показателей. Предлагаемая методика основана на широком комплексе показателей, которые могут быть использованы ПАО «Газпром».

Система управлением рисками имеет ключевое значения для организаций газодобывающей отрасли. ПАО «Газпром» не является исключением, ведь география работы предприятия и количество сотрудников не оставляют возможность компании допускать критических рисков и ставить под угрозу функционирование хозяйствующего субъекта, как одного из ключевых налогоплательщиков страны.

В рамках анализа финансовой деятельности и финансового состояния акцент был сделан на анализ финансовой устойчивости ПАО «Газпром», который показал, что в общей динамике сумма капитала компании увеличилась, в структуре заемного капитала произошли структурные сдвиги в пользу улучшения.

На основании выявленных проблем были обозначены направления совершенствования в рассматриваемой сфере в отношении снижения основных групп рисков.

В целях повышения эффективности управления рисками для Газпрома было предложено реализовать ряд направлений: осуществлять эффективную кредитную политику согласно выбранному курсу ПАО «Газпром» с учетом изменений в рыночных условиях.

Оптимизировать механизм и мониторинг отраслевых рисков компании, необходимо выявление уровня кредитных рисков и корректировка кредитной стратегии и стратегии управления рисками.

Заключение

Вестник Евразийской науки 2022, №5, Том 14 ISSN 2588-0101

The Eurasian Scientific Journal 2022, No 5, Vol 14 https://esj.today

Реализация данных направлений может быть достигнута за счет:

• внедрения новых направлений деятельности, которые составят альтернативу более рискованным сегментам;

• повышения качества и инструментов анализа рисков, использование математических моделей и информационных продуктов и технологий;

• улучшение качества анализа контрагентов на основе многофакторной оценки; повышение качества риск — менеджмента в компании.

ЛИТЕРАТУРА

1. Казанцева С.Ю., Мезенцева Ю.Р., Гайдарова Л.В., Клейменова К.А. Финансовые риски хозяйствующих субъектов и их влияние на инвестиционную привлекательность предприятия // Вестник Евразийской науки. — 2018 № 5. — URL: https://esj .today/PDF/23ECVN518.pdf

2. Козловская А.И., Якушин Д.И. Управление финансовыми рисками на предприятии // Современные научные исследования в сфере экономики. — 2018. — С. 608-618.

3. Губарь А.А., Хут С.Ю. Финансовые риски в системе обеспечения экономической безопасности предприятия // Проблемы обеспечения экономической безопасности в текущих рыночных условиях. — 2019. — С. 88-94.

4. Агаркова Л.В., Картамышева Д.В. Управление финансовыми рисками корпорации // Аллея науки. — 2018. — Т. 4. — № 1. — С. 561-564.

5. Ромащенко В.А. Финансовые риски и методы их оценки // Kant. — 2014. — № 2(11). — С. 56-59.

6. Глотова И.И., Томилина Е.П., Бабенко Е.Б. Управление финансовыми рисками корпорации в современных условиях // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. — 2014. — № 44. — С. 14-24.

7. Сабитова Н.М. Финансовые риски и финансовая деятельность публично-правовых образований // Финансы и кредит. — 2018. — Т. 24. — № 3(771). — С. 565-578.

8. Ванькович И.М. Финансовые риски: теоретические и практические аспекты // Российское предпринимательство. — 2014. — № 13(259). — С. 18-33.

9. Артамонов Н.А., Кургинян Д.Г. Финансовые риски в деятельности предприятия // Московский экономический журнал. — 2019. — № 6. — С. 402-409.

10. Локтионова Ю.Н., Янина О.Н. Анализ методов управления финансовым риском // Евразийское научное объединение. — 2019. — № 2-3. — С. 167-169.

11. Воронов Д.С., Корсунов П.П., Криворотов В.В. Оценка конкурентоспособности ПАО «Газпром» // Вестник УрФУ. Серия: Экономика и управление. — 2016. — № 2. — 2016. — Т. 2. — С. 179-197.

12. Гадельшина А.Р., Китаев С.В., Галикеев А.Р. Современное состояние и перспективы развития технологий ресурсосбережения ПАО "Газпром" // Территория Нефтегаз. — 2016. — № 5. — С. 88-91.

13.

14.

15.

16. 17.

Дудин М.Н. и др. Оценка финансовой устойчивости и вероятности банкротства ПАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» // Вестник МИРБИС. — 2018. — № 3. — С. 107.

Михайлов И.Ю., Комаров А.В. Экономические риски в российском бизнесе. Анализ экономических рисков на примере ПАО "Газпром" // Экономика и социум. — 2015. — № 3-2. — С. 350-356.

Саннэ А.В. управление рисками ПАО "Газпром нефть" // Форум молодых ученых. — 2017. — № 5. — С. 1871-1874.

Якупов Б.Т. Сегментация и анализ финансовых рисков на примере ПАО "Газпром" // Теория. Практика. Инновации. — 2018. — № 8. — С. 33-41.

Сиргалина Г.Т. Методика управления рисками в бизнес-процессах компании ПАО «Газпром» // Экономика и управление: научно-практический журнал. — 2020. — № 1(151). — С. 77.

Mammadova Amina Azerovna

Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia

E-mail: mamedova.amina01@mail.ru

Organizational and economic problems of risk analysis of Russian enterprises in the gas production industry

Abstract. The author of a scientific publication considers the issue of risk analysis of Russian enterprises. This process is considered in more detail on the example of PJSC Gazprom. The author indicates the documents on the basis of which risk management is carried out in Russia. Local acts are also noted, which are used by large Russian companies, including Gazprom. In addition, the author notes a number of international standards in the field of risk management, including those that Russia has joined. In addition, the current GOSTs that operate in the field of risk management, and a number of federal laws that also regulate the functioning of risk management are indicated. The author also considers the regulatory framework for risk management in PJSC Gazprom. The article presents a diagram that reflects the process of monitoring the effectiveness of financial risk management in a given organization. The author, based on the characteristics of the company, compiles a list of recommended indicators for assessing the risks of PJSC Gazprom and a table of coefficients used to calculate the solvency of the company. Based on the results obtained, the author develops recommendations for improving various aspects of risk management at PJSC Gazprom. In addition, recommendations are provided for improving the overall risk management policy. In the final part of the article, the author indicates in what ways the developed recommendations can be applied in practice. It is impossible to create a single document by which risk management would be carried out, since the areas of the organization's activities have their own characteristics. That is why there is a need to improve the risk management mechanism for a more complete and faster analysis of the organization.

Keywords: risk analysis; gas industry; risk accounting methods; risk identification features; key risk indicators; risk assessment; business entity; economics; effective management