CC BY
386
Е.В. Левченко, аспирант, кафедра «Финансы и кредит», Южный федеральный университет, г. Ростов-на-Дону, Россия, [email protected]
ОПТИМИЗАЦИЯ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА: МЕТОДИЧЕСКИЙ АСПЕКТ
В статье рассматриваются теоретические подходы к организации процесса оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка. Представлены этапы развития портфельной теории, выступающей результатом параллельного развития теорий управления активами и пассивами коммерческого банка. Эффективность портфельной теории для целей оптимизации заключается в рассмотрении кредитного портфеля коммерческого банка как объекта управления. В современной экономической литературе решение оптимизационной задачи принято понимать с позиции построения экономико-математических моделей по показателям доходности, риска и обеспеченности. Выявленные недостатки традиционного подхода к оптимизации кредитного портфеля, основанного на экономико-математических моделях, предопределили поиск новых путей решения данной задачи. В результате изучения классической теории оптимизации, используемой в информатике и технических науках, основой которой выступает триада «модель - алгоритм -программа», предложена схема оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка, базирующаяся на категориях «кредитные отношения», «кредитная политика», «методики, внутренние инструкции банка». Предложенный подход к оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка, в отличие от существующих, является методологической основой как для формирования регламентирующих инструкций и методик, направленных на повышение эффективности кредитных отношений, так и для построения экономико-математических моделей прогнозирования его состояния с учётом изменения внутренних и внешних факторов.
Ключевые слова: оптимизация финансовых ресурсов, кредитная политика, банковские активы, управление пассивами банка, портфельная теория, кредитные отношения.
Современные экономические условия, основными характеристиками которых являются нестабильность и турбулентность, предполагают соответствие требованию получения большего эффекта при использовании ограниченных ресурсов. Соответственно, проблема поиска новых подходов к построению схем оптимизации приобретает особое значение.
Одним из основных доходных активов коммерческого банка является кредитный
портфель. Большинство авторов характеризуют кредитный портфель как совокупность, включающую в себя кредиты, предоставленные заёмщикам различных категорий. При этом не уделяется внимание необходимости классификации по определённым критериям и установлению связи с уровнем кредитного риска, что существенно ограничивает это понятие1. К тому же данный подход носит исключительно статистический, оценочный характер,
не учитывает влияния на кредитный портфель множества факторов. Соответственно, в качестве определения, отвечающего данным требованиям, можно предложить следующее: кредитный -
портфель коммерческого банка представляет собой совокупность требований банка к различным категориям заёмщиков, структурированную в зависимости от факторов кредитного риска. Такой подход позволяет устанавливать критерии оптимизации уже на этапе включения в кредитный портфель, формируя требования банка к заёмщикам, в отличие от традиционного подхода, предполагающего работу с уже включёнными в портфель ссудами.
В данном контексте теорией, удовлетворяющей таким принципам и соответствующей экономическим условиям, является портфельная концепция управления активами коммерческого банка.
Эффективное управление активами являлось приоритетной задачей на протяжении всей истории существования банков-
Эффективное управление активами являлось приоритетной задачей на протяжении всей истории существования банковской деятельности.
были сформулированы теории управления активами (теория коммерческих ссуд, XVIII век; теория перемещения, 1918 год; теория ожидаемого дохода, 1949 год); теория управления пассивами появилась только в 50-е годы XX века. Портфельная теория управления кредитным портфелем коммерческого банка выступает результатом последовательной параллельной эволюции концепций управления активами и пассивами коммерческого банка. Процесс формирования портфельной теории, суть которой заключается в рассмотрении портфеля как объекта управления, может быть представлен в форме следующей блок-схемы, описывающей этапы её развития (рис. 1).
Управление портфелем банковских активов может рассматриваться как система действий менеджмента коммерческого банка различного уровня по формированию его количественных и качественных характеристик в заданном диапазоне, отражающих достижение определённых целей кредитной
ской деятельности. Исторически первыми организации.
Теории управления активами Теория управления пассивами
IV
Портфельная теория
Этапы становления: 1) первичный - разработка методических основ; 2) создание теории рыночного портфеля (Марковиц, Тобин, Шарп); 3) формирование на основе теории рыночного портфеля теории оптимального портфеля (Модильяни, Миллер, Блек, Шоулс)
О
Принципы:
1) оптимального сочетания активов в портфеле;
2) понимания рыночной конъюнктуры и наилучшего использования возможностей банка;
3) сосредоточения усилий на целевом рынке;
4) развития человеческого капитала и улучшения деловой репутации
£7
Функции:
- планирование
- организация
- регулирование
- оценка
- анализ
- контроль
Рис. 1. Этапы развития портфельной теории коммерческого банка
Современная российская банковская практика характеризуется высоким уровнем централизации процесса управления портфелем активов банка. С одной стороны, это позволяет повысить управляемость портфелем активов и снизить операционные риски в условиях дефицита квалифицированных кадров, а с другой стороны, использование такого подхода может привести к снижению качества обслуживания клиентов банка, а также способствовать уменьшению потенциала для дальнейшего развития как активных операций, так и всего банка в це-
лом2.
Таким образом, управление кредитным портфелем коммерческого банка направлено на достижение максимального эффекта (соотношение риска и доходности) в зависимости от его возможностей и внешних экономических условий. Эта -задача решается построением моделей оптимизации структуры кредитного портфеля. В свою очередь, портфельная концепция ставит своей целью формирование оп-
Современная российская банковская практика характеризуется высоким уровнем централизации процесса управления портфелем активов банка.
структуры портфеля активов, признана статья Г. Марковица «Выбор портфеля» 1952 года, которая составляет основу современной портфельной теории. В этой статье был предложен подход к формированию оптимального портфеля на основании математической модели3. Основная идея Г. Марко-вица заключается в вероятностной формализации соотношения «доходность - риск», что позволяет решать проблему оптимальности портфеля с помощью инструментов математики. С математической точки зрения задача оптимизации относится к классу задач квадратичной оптимизации при линейных ограничениях. На данный момент вместе с задачами линейного программирования это один из наиболее изученных классов оптимизационных задач, для которых разработано большое число алгоритмов.
— Решение оптимизационной задачи в её математической постановке предполагает нахождение наилучшего решения среди возможных вариантов. В данном контексте под оптими-
тимальной структуры кредитного портфеля зацией необходимо понимать определение
коммерческого банка. значений экономических показателей, при
Первым фундаментальным трудом, которых достигается оптимум, то есть опти-
описывающим формирование оптимальной мальное, наилучшее состояние системы4.
ДИСКУССИЯ 4
журнал научных публикаций Щ
Традиционное решение задачи оптимизации кредитного портфеля предполагает выбор оптимального соотношения элементов кредитного портфеля по уровню доходности, риска, ликвидности для достижения целей кредитной политики.
В современной экономической литера- оснащённости, однако проблему поиска оп-туре принято рассматривать вопрос оптими- тимальных соотношений необходимо решать зации кредитного портфеля коммерческого и банкам с более низкой капитализацией, для банка только с позиции построения эконо- чего они прибегают к статистическим методам. Соответственно, использование экономико-математического моделирования выступает только одним из инструментов оптимизации кредитного портфеля, что определяет необходимость поиска комплексного подхода к решению данной задачи, объединяющего воедино кредитные отношения с заёмщиком, внутренние методики и инструкции, а также математическое моделирование.
Выявленные недостатки экономико-математических методов для формирования полноценного подхода к созданию оптимизационной модели кредитного портфеля коммерческого банка определяют целесообразность рассмотрения классической схемы оптимизации, используемой в информатике и технических науках. Построение математической модели и проведение вычислительного эксперимента являются обязательными этапами решения оптимизационной задачи6. Проведение вычислительного эксперимента с моделью объекта предоставляет возможность эффективно исследовать его свойства. Основу вычислительного эксперимента составляет триада «модель - алгоритм - программа». Схематично вычислительный эксперимент принято представлять так, как это сделано на рис. 2.
мико-математических моделей по показателям доходности, риска и обе-спеченности5. Таким образом, традиционное решение задачи оптимизации кредитного портфеля предполагает выбор оптимального соотношения элементов кредитного портфеля по уровню доходности, риска, ликвидности для достижения целей кредитной политики.
В экономико-математических моделях оптимизации используются статистические данные ретро периодов, что не позволяет формулировать и оперативно адаптировать требования к заёмщикам, а также не является основой для формирования внутренних документов управления кредитным риском в коммерческом банке. Необходимость в разработке таких моделей для коммерческого банка объясняется потребностью в анализе и прогнозировании состояния кредитного портфеля, а также в поиске инструментов реализации утверждённой кредитной политики и адаптации существующих.
Практика показывает, что построение экономико-математических моделей высокого уровня доступно только для крупных коммерческих банков в связи с высокими финансовыми затратами и необходимостью в соответствующей материально-технической
Рис. 2. Схема вычислительного эксперимента
Первый этап вычислительного экспе- Таким образом, традиционный процесс
римента предполагает построение модели, оптимизации в технических науках осу-
отражающей в математической форме важ- ществляется на основании анализа модели
нейшие свойства объекта, что представляет изучаемого объекта с помощью проведения
собой переход от содержательной постановки задачи к формализованной. Данная задача реализуется в следующей последовательности: установление границ объекта оптимизации, построение математической модели системы, выбор критерия оптимизации, формирование целевой функции, построение оптимизационного алгоритма и решение экстремальной задачи.
Второй этап представляет собой разработку алгоритма. Основными характеристиками алгоритма в данном случае выступают время получения результата, точность решения, трудоёмкость вычислений.
На финальном, третьем, этапе осуществления вычислительного эксперимента создаются программы, реализующие алгоритмы с использованием языка компьютерного программирования. Нахождение оптимальных значений параметров исследуемых объектов является завершающим этапом вычислительного эксперимента, позволяющим выработать управляющее воздействие на объект исследования.
Смысл кредитных отношений заключается в формировании кредитного плеча, обеспечиваю щего аккумулирование и трансформацию сбережений в инвестиции с помощью кредитных инструментов.
вычислительного эксперимента.
Представленная схема является стандартной для решения задачи оптимизации в рамках использования математических методов. На основании изучения классического подхода и с учетом особенностей кредитного процесса схему оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка мы предлагаем строить так, как это сделано на рис. 3. Данный подход решает выявленную проблему экономико-математических моделей оптимизации кредитного портфеля, формируя основу для внутренних инструкций и методик управления кредитным риском в форме кредитной политики коммерческого банка.
Рассмотрим более детально представленные на схеме исходные категории в кон -тексте поставленной задачи оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка. Уровень развития кредитных отношений с клиентами коммерческого банка определяет направления формирования кредитной политики. В данном случае под кредитными отношениями необходимо понимать «отно-
Рис. 3. Схема оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка
шения между кредиторами и заёмщиками по поводу размещения, использования и погашения ссуженной стоимости при их обеспечении институтами инфраструктуры кредитных отношений»7. -
Таким образом, смысл кредитных отношений заключается в формировании кредитного плеча, обеспечивающего аккумулирование и трансформацию сбережений в инвестиции с помощью кредитных инструментов. Кредитные отношения реализуются в рамках кредитного процесса, результатом которого выступает сделка по продаже кредитного продукта. Согласование интересов участников кредитных отношений на основе выбора условий кредитного продукта возможно через осуществление процесса оценки кредитоспособности. Требования, предъявляемые к кредитору со стороны заёмщика и к заёмщику со стороны кредитора при оценке кредитоспособности и определении условий кредитного продукта, должны быть формализованы для целей снижения кредитного риска и трудоемкости обеспечения кредитного процесса коммерческого банка. Данная задача реализуется с помощью утверждения кредитной политики коммерческого банка.
В рамках оптимизации кредитного портфеля цель кредитной политики состоит в повышении эффективности регулирования кредитных отношений по поводу возвратного движения денежных средств. На основании утверждённой кредитной политики разрабатываются методика оценки кредитоспособности потенциальных заёмщиков, конкретные инструкции, а также другие необходимые для реализации процесса кредитования внутренние документы банка. Данные документы направлены на повышение качества формируемого кредитного портфеля и повышение уровня кредитных отношений с клиентами банка. Каждый коммерческий банк формирует собственную кредитную политику на основании изучения внешних экономических условий, положения банка на кредитном
В рамках оптимизации кредитного портфеля цель кредитной политики состоит в повышении эффективности регулирования кредитных отношений по поводу возвратного движения денежных средств.
рынке, уровня развития кредитного процесса, а также множества других факторов. Одной из главных задач кредитной политики является внедрение эффективной системы — оценки кредитоспособности заёмщика на основе анализа финансовых коэффициентов.
Таким образом, оптимизация кредитного портфеля является постоянным и последо-
_ вательным процессом,
направленным на повышение эффективности взаимодействия банка с клиентами, организацию эффективного кредитного процесса, достижение определённых показателей деятельности коммерческого банка. Представленная схема оптимизации кредитного портфеля, разработанная на основе классической теории, используемой в технических науках, в отличие от существующих подходов является методологической основой как для формирования внутренних регламентирующих документов и инструкций, направленных на повышение эффективности кредитных отношений, так и для построения экономико-математических моделей прогнозирования его состояния с учётом изменения внутренних и внешних факторов.
Литература
1. Зобова Е.В. Управление кредитным портфелем коммерческого банка на современном этапе // Социально-экономические явления и процессы. 2012. № 4 (038). С. 46-50; Пашков А.И. Оценка качества кредитного портфеля // Бухгалтерия и банки. 1996. № 3. С. 29-31; Андросов А.М. Бухгалтерский учёт и отчётность в банке. М.: Мена-теп-Информ, 1994. С. 306.
2. Чичуленков Д.А. Управление портфелем банковских активов в современных российских условиях // Финансы и кредит. 2009. № 9. С. 36-42.
3. Markowits Harry M. Portfolio Selection // Journal of Finance. 1952. 7. № 1. Рр. 71-91.
4. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. Изд. 5-е, перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007. 479 с.
5. Тавлеев А. А. Оптимизация корпоративного кредитного портфеля банка с помощью методов ли-
нейного программирования // Transport business in Russia. 2013. № 3. С. 45-49; Прийдун Л.М. Оптимизация структуры кредитного портфеля банка в условиях неопределённости среды функционирования // Теория и практика общественного развития. 2014. № 1. С. 438-441; Попов В .Б. Эволюционные стратегии формирования оптимального кредитного портфеля финансовых предприятий // Ученые записки Таврического национального университета имени В.И. Вернадского. Серия:
Экономика и управление. 2011. Т. 24 (63), № 1. С. 164-181.
6. Гилл Ф., Мюррей У, Райт М. Практическая оптимизация: пер. с англ. М.: Мир, 1985. 509 е.; Теория и методы оптимизации / Е.А. Кочегурова [и др.] Томск: Изд-во Том. политехн. ун-та, 2012. 157 с.
7. Коваленко С.Б., Стасенок А.Н. О сущности и структуре кредитных отношений // Теория и практика общественного развития. 2012. № 12. С. 449-451.
CREDIT PORTFOLIO OPTIMIZATION OF COMMERCIAL BANK: METHODICAL ASPECT
E.V. Levchenko, postgraduate.
The department of finance and credit.
South Federal University.
Rostov-on-Don, Russia, [email protected]
The article has described theoretical approaches to the process of optimization of the commercial bank credit portfolio. In the paper stages of portfolio theory development, serving the result of the parallel development of the management theories of the assets and liabilities of commercial Bank are considered. The effectiveness of portfolio theory for the purpose of optimization is to consider a credit portfolio of a commercial bank as an object of management. In modern economic literature, the solution of the optimization problem is usually considered from the position of building economic-mathematical models on indicators for profitability, risk and security. Identified shortcomings of the traditional approach to the optimization of the loan portfolio, based on economic-mathematical models, determined the search for new ways to solve this problem. As a result of studying classical optimization theory used in computer science and technical sciences, which is based on the triad «model-algorithm-program», a scheme of optimizing the credit portfolio of commercial banks, based on the categories of «loan relationship», «credit policy» and «methodology, internal regulations of bank» is proposed. The proposed approach to optimize the loan portfolio of a commercial bank, unlike existing, is the methodological basis for the formation of the regulatory instructions and techniques for improving the efficiency of credit relations and building economic-mathematical models of forecasting its conditions, taking into account changes of internal and external factors.
Key words: optimization of financial resources, credit policy, banking assets, managing liabilities, portfolio theory, credit relations.
References
1. Zobova E.V. Upravlenie kreditnym portfelem kommercheskogo banka na sovremennom etape [Managing credit portfolio of commercial banks at the modern stage]. Sotsial'no-ekonomicheskie iavleniia i protsessy - Socio-economic phenomena and processes, 2012, no. 4 (038), pp. 46-50; Pash-kov A.I. Otsenka kachestva kreditnogo portfelia [Assessment of the quality of the loan portfolio]. Bukhgalteriia i banki - Accounting and banking, 1996, no. 3, pp. 29-31; Androsov A.M. Bukhgal-terskii uchet i otchetnost' v banke [Accounting and reporting in Bank]. Moscow, Menatep-Inform Publ., 1994. S. 306.
2. Chichulenkov D.A. Upravlenie portfelem ban-kovskikh aktivov v sovremennykh rossiiskikh uslo-viiakh [Portfolio management of Bank assets in the modern Russian conditions]. Finansy i kredit - Finance and credit, 2009, no. 9, pp. 36-42.
3. Markowits Harry M. Portfolio Selection. Journal of Finance, 1952. 7, no. 1, pp. 71-91.
4. Raizberg B.A., Lozovskii L.Sh., Starodubtseva E.B. Sovremennyi ekonomicheskii slovar' [Modern economic dictionary]. Moscow, INFRA-M Publ., 2007. 479 p.
5. Tavleev A.A. Optimizatsiia korporativnogo kreditnogo portfelia banka s pomoshch'iu metodov
lineinogo programmirovaniia [Optimization of the corporate credit portfolio of the Bank using the methods of linear programming]. Transport business in Russia - Transport business in Russia, 2013, no. 3, pp. 45-49; Priidun L.M. Optimizatsiia struktury kreditnogo portfelia banka v usloviiakh neopredelennosti sredy funktsionirovaniia [Optimization of structure of credit portfolio of the Bank in conditions of uncertainty of the environment of]. Teoriia i praktika obshchestvennogo razvitiia -Theory and practice of social development, 2014, no. 1, pp. 438-441; Popov V.B. Evoliutsionnye strategii formirovaniia optimal'nogo kreditnogo portfelia finansovykh predpriiatii [The evolutionary strategy of formation of optimum loan portfolio of financial enterprises]. Uchenye zapiski Tavricheskogo natsional'nogo universiteta imeni
V.I. Vernadskogo. Seriia: Ekonomika i upravlenie -Scientific notes of Taurida national University named after V. I. Vernadsky. Series: Economy and management, 2011, vol. 24 (63), no. 1, pp. 164-181.
6. Gill F., Miurrei U., Rait M. Prakticheskaia optimizatsiia: per. s angl [Practical optimization]. Moscow, Mir Publ., 1985. 509 p.; Teoriia i metody opti-mizatsii /E.A. Kochegurova [Theory and optimization methods / E. A. Kochegurova]. Tomsk, Izd-vo Tom. politekhn. un-ta Publ., 2012. 157 p.
7. Kovalenko S.B., Stasenok A.N. O sushchnosti i strukture kreditnykh otnoshenii [About the nature and structure of the credit relations]. Teoriia i praktika obshchestvennogo razvitiia - Theory and practice of social development, 2012, no. 12, pp. 449-451.
