CC BY
16
Канд. экон. наук Н. А. Ахмедов
ОПРЕДЕЛЕНИЕ СОВОКУПНОСТИ РАЦИОНАЛЬНЫХ МЕТОДОВ РЕАЛИЗАЦИИ ПЕРСПЕКТИВНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В ИНТЕРЕСАХ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
В статье даются рекомендации по использованию рациональных методов анализа, оценки, моделирования и прогнозирования инновационной и инвестиционной деятельности на каждом этапе осуществления инновационной стратегии и инвестиционной политики промышленных предприятий.
Ключевые слова и словосочетания: рациональные методы, перспективная инвестиционная политика, стратегическое инновационное развитие промышленных предприятий, методы и модели инвестирования.
Для оценки эффективности реализации инвестиционной политики промышленных предприятий на основе среднесрочного и долгосрочного прогноза социально-экономического и научно-технологического развития муниципальной, региональной, государственной и мировой экономики, отбора приоритетных инновационных направлений, обеспечивающих стратегическое инновационное развитие в рамках шестого технологического уклада, и завоевания перспективных рыночных ниш необходимо решить задачу оценки эффективности аккумулирования и распределения инвестиций.
Формирование рациональной совокупности инновационных проектов и программ промышленного предприятия в избранных долгосрочных приоритетных направлениях с достаточной концентрацией инвестиций для разработки, освоения и распространения инновационной продукции для получения в выбранных существующих и нарождающихся рыночных сегментах квазиренты рассматривается в качестве базы для укрепления и расширения рыночных позиций предприятия. При этом очень важно обеспечить распределение инвестиций по инновационным направлениям и создать благоприятный инвестиционный климат для эффективной реализации инновационной стратегии промышленного предприятия.
Для обеспечения долгосрочного характера инновационного развития промышленного предприятия следует значительную часть получаемой в результате инновационной деятельности технологической ренты направлять на подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров, необходимых для реализации инновационной стратегии в рамках выбранных приоритетов, программ и проектов.
Процедуры формирования стратегических приоритетов инновационного развития промышленного предприятия должны базироваться на следующих основных принципах:
- репрезентативность и диверсифицированность совокупности инновационных проектов и программ в рамках инновационной стратегии, охваты-
вающей все основные направления инновационного развития промышленного предприятия;
- многокритериальность оценки эффективности стратегического инновационного развития;
- отражение в используемой системе критериев оценки эффективности степени достижения целей стратегического инновационного развития промышленных предприятий;
- учет в многокритериальных моделях эффективности отбора, планирования, организации, контроля и корректировки стратегических инновационных приоритетов, программ и проектов развития промышленного предприятия;
- определение результирующей экономической эффективности реализации инновационной стратегии и перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий.
Критерии эффективности реализации инновационной стратегии и перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий должны учитывать:
- соответствие результатов инновационного развития выбранным приоритетам инновационного развития;
- уровень диверсификации инновационного развития, обеспечивающий минимизацию рисков инвестирования;
- вклад результатов реализации инновационной стратегии в обеспечение экономического развития промышленного предприятия;
- уровень опережающего развития инновационной инфраструктуры промышленного предприятия по отношению к перспективным задачам инновационного развития основной структуры;
- рост экспортного потенциала промышленного предприятия при реализации инновационной стратегии;
- влияние результатов реализации инновационной стратегии и перспективной инвестиционной политики предприятия на социальную сферу;
- возможность развития и обновления материально-технической и технологической базы предприятия.
Исходя из требований, предъявляемых к решению задач экономического роста промышленных предприятий на основе стратегий инновационного развития на этапах маркетинговых исследований и выбора направлений инновационной деятельности, стратегического планирования инновационной деятельности, оперативно-тактического планирования процессов инновационного развития, организации инновационной деятельности, оперативного руководства инновационной деятельностью, контроля процессов осуществления инновационной деятельности, осуществления корректирующих воздействий по совершенствованию инновационной деятельности, стимулирования процессов интенсификации инновационного развития, выявлены рациональные методы оценки реализации перспективной инвестиционной политики промышленного предприятия (таблица).
Совокупность рациональных методов оценки реализации перспективной инвестиционной политики и стратегического инновационного развития промышленного предприятия
Этапы осуществления инновационной стратегии и инвестиционной политики Методы анализа, оценки, моделирования и прогнозирования инновационной деятельности Методы анализа, оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности
1 2 3
1. Маркетинговые исследования и выбор направлений инновационной деятельности 1. Метод маркетинг-микса. 2. Модель комплексного делового анализа Р1МБ. 3. Модель РБ8Т-ана-лиза 1. Методы комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности. 2. Модель экономического роста Харрода - Домара. 3. Многофакторные модели экономического роста инвестиций экономических систем неоклассиков
2. Стратегическое планирование инновационной деятельности Модель Томпсона и Стрикланда 1. Методы анализа соотношений между гарантированным и фактическим темпами роста промышленных предприятий. 2. Модели оценки взаимосвязи научно-технического прогресса и объемов производства, отражающие инновационную составляющую инвестиционных процессов развития промышленных предприятий
3. Оперативно-тактическое планирование процессов инновационного развития 1. Метод вАР-анализа («продукт - рынок»). 2. Метод матрицы все Модели оценки акционерного капитала, сочетающие подход дисконтированных денежных потоков, мультипликативный и опционный подход
4. Организация инновационной деятельности 1. Модель «78». 2. Портфельная матричная модель Мак-Кинси DPM 1. Метод выбора структуры капитала по соотношению операционного и финансового рычага. 2. Статические модели поиска оптимальной структуры капитала. 3. Динамические модели поиска оптимальной структуры капитала
О к о н ч а н и е т а б л.
1 2 3
5. Оперативное руководство инновационной деятельностью 1. Модель ситуационного SWOT-анали- за. 2. Интеграционная модель Н. Перси и Л. Харриса 1. Статистические методы оценки рисков. 2. Методы анализа и оценки портфельных рисков инвестирования. 3. Методы оценки рисков абсолютной величины вероятных потерь инвестиций, в том числе модели Value-at-Risk, Short Fall, Capital-at-Risk, Maximum Loss, Stress or Sensitivity Testing и др.
6. Контроль процессов осуществления инновационной деятельности 1. Модель SPACE-анализа. 2. Модель Хофнера -Шенделя 1. Методы анализа и оценки результатов исполнения инновационных проектов. 2. Методы анализа и оценки результатов хозяйственной деятельности экономических систем
7. Осуществление корректирующих воздействий по совершенствованию инновационной деятельности Модель АБЬ/ЬС (Артур Д. Литтл) 1. Модель экономической добавленной стоимости (EVA). 2. Модель прибыли до выплаты процентов, налогов и дивидендов (EBITDA). 3. Модель денежного потока отдачи на инвестированный капитал (CFROI). 4. Модель совокупной акционерной доходности (TSR)
8. Стимулирование процессов интенсификации инновационного развития 1. Модель цепочки приращения стоимости М. Портера. 2. Модель П. Кралича 1. Модель Дюпон (Du Pont Model). 2. Модель оценки рентабельности инвестиций (ROI). 3. Модель оценки соотношения цены акции и чистой прибыли (P/E). 4. Модель оценки рентабельности акционерного капитала (ROE)
Выявленную совокупность рациональных методов оценки целесообразно использовать:
- при определении проблем долгосрочного экономического роста промышленных предприятий;
- моделировании сценариев перспективного инновационного развития промышленных предприятий;
- выявлении основных направлений стратегического инновационного развития для обеспечения экономического роста промышленных предприятий;
- определении базовых инструментов перспективной инновационной политики экономического роста промышленных предприятий;
- формировании организационных основ реализации концептуальных положений перспективной инновационной политики экономического роста промышленных предприятий;
- разработке механизма трансформации концептуальных положений перспективной инновационной политики в стратегические направления деятельности промышленных предприятий;
- определении стратегических направлений формирования и способов рационального использования производственных ресурсов предприятия в интересах инновационного развития;
- разработке модельной оценки эффективности реализации этапов инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий.
Список литературы
1. Ахмедов Н. А. Методические основы анализа, методов оценки и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах // Вестник Российской экономической академии имени Г. В. Плеханова. - 2010. - № 3 (33).
2. Ахмедов Н. А. Рациональные схемы реализации перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий // Вестник Российской экономической академии имени Г. В. Плеханова. -2011. - № 4 (40).
3. Ахмедов Н. А., Полянская И. Л. Выявление основных направлений стратегического инновационного развития для обеспечения экономического роста промышленных предприятий // Вестник Российской экономической академии имени Г. В. Плеханова. - 2010. - № 6 (36).
4. Ахмедов Н. А., Тебекин А. В. Принятие стратегических управленческих решений при инвестировании экономических систем: методологический аспект. - М. : Палеотип, 2008.
5. Бовин А. А. и др. Управление инновациями в организациях. - М.,
2008.
6. Тебекин А. В. Инновационное развитие экономики. - М. : МГАДА,
2008.
7. Титов А. Б. Маркетинг и управление инновациями. - СПб. : Питер,
2001.
8. Фатхутдинов Р. Инновационный менеджмент. - СПб. : Питер, 2004.
9. Хагстрем Р. Г. Путь Уоррена Баффета. Стратегии инвестиций величайшего в мире инвестора. - М. : ЛОРИ, 2000.
