CC BY
74
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ОСНОВЕ МЕТОДИКИ «ФИНАНСОВОГО СВЕТОФОРА»
Е. Ю. МЕРКУЛОВА, Е. И. ДМИТРИЕВА
В статье исследуются проблемы экономической несостоятельности промышленных предприятий, являющиеся следствием производственных, технологических, маркетинговых, финансово-экономических и юридических упущений в финансово-хозяйственной деятельности. Определены факторы, влияющие на изменение состояния предпринимательских структур, а также объективной идентификации признаков экономической несостоятельности.
Ключевые слова: промышленные предприятия, экономическая несостоятельность, методика «финансового светофора».
Социально -экономические преобразования
последнего десятилетия в России происходили на фоне общемировых процессов глобализации и повышения конкурентоспособности бизнеса. Кризисные явления в российской экономике в целом и в отдельных промышленных предприятиях были обусловлены не только национальными проблемами переходного периода, но и изменившимися мировыми экономическими условиями, адаптация к которым всего российского народного хозяйства и предпринимательских структур является сложной.
Очевидно, что предпринимательская деятельность вместе с массой возможностей генерировала и серьезные угрозы. Многие промышленные предприятия столкнулись с проблемой экономической несостоятельности, являющейся следствием производственных, технологических, маркетинговых, финансово-экономических и юридических упущений в финансово-хозяйственной деятельности. В этой связи в современных условиях возникает острая необходимость определения факторов, влияющих на изменение состояния предпринимательских структур, а также объективной идентификации признаков экономической несостоятельности. Для этого необходимы диагностика экономической несостоятельности и варианты принятия управленческих решений в зависимости от поставленного диагноза, совершенствование механизма управления экономической несостоятельностью в условиях кризиса.
В ходе диагностики экономической несостоятельности промышленных предприятий поста-
новка диагноза является определением проблемы или комплекса проблем в их деятельности, лечение - реализацией направлений их совершенствования и приведения в требуемое состояние, профилактика - поддержанием и укреплением жизнеспособности структур в условиях конкуренции.
Экономическая диагностика представляет собой способ определения характера нарушений в функционировании предпринимательской структуры и выполняет: 1) качественное описание экономического содержания показателей, необходимых для характеристики деятельности предпринимательских структур; 2) построение симптоматических справочников, ориентированных на алгоритмы управления так называемых автоматизированных офисов; 3) разрешение противоречия между сокращением числа директивно устанавливаемых показателей, ростом их агрегиро-ванности и потребностью иметь любые по запросу управления показатели уровня и динамики;
4) предупреждение о перерастании хозяйственной ситуации в проблемные, а из последних - в конфликтные; 5) своевременное выявление и определение способов преодоления проблемных ситуаций [1].
В целях преодоления экономической несостоятельности предпринимательских структур сферы промышленного производства можно использовать методику «финансового светофора», позволяющую в определенной степени избежать неточностей в оценке и прогнозировании будущего экономического состояния предпринимательских структур в условиях неопределенности.
Предлагаемая методика выявления экономической несостоятельности предпринимательских структур включает в себя ряд взаимосвязанных этапов.
Этап 1. Разработка системы показателей оценки экономического потенциала предпринимательских структур в сфере промышленного производства.
Созданную систему оценочных показателей экономического потенциала предпринимательских структур в сфере промышленного производства можно разделить на пять основных блоков, в состав которых входят:
1) оценка рыночного потенциала - данный блок показателей отражает возможность предприятия оказывать решающее влияние на общие условия обращения товара на соответствующем товарном рынке и (или) затруднять доступ на рынок другим хозяйствующим субъектам. К показателям, характеризующим рыночный потенциал предприятия, относятся: коэффициент безубыточной реализации (Кб.р); скорость оборота остатков готовой продукции на складе (пОГП, Дот); доля денежных средств в выручке (КдСВ); коэффициент рыночного потенциала (Крп);
2) оценка производственного потенциала -данный блок показателей отражает отношения, возникающие на микроуровне между работниками самого предприятия по поводу достижения максимально возможного производственного результата, который может быть получен при наиболее эффективном использовании производственных ресурсов, при имеющемся уровне техники и технологий, передовых формах организации производства, вне зависимости от состояния внешней среды. К показателям, характеризующим производственный потенциал предприятия, относятся: коэффициент ресурсоотдачи (Крес); доля амортизационных отчислений в среднегодовой стоимости основных средств (Кам); коэффициент закрепления оборотных средств (Кзак. ОС); коэффициент накопления запасов (КНЗ); коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала (КАч);
3) оценка финансового потенциала - данный блок показателей отражает отношения, возникающие на предприятии по поводу достижения максимально возможного финансового результата. К показателям, характеризующим финансовый потенциал предприятия, относятся: общая рентабельность продаж (Иобщ.пр.); чистая норма прибыли (КПч); коэффициент неиспользованных воз-
можностей реализации (КНВР); коэффициент погашения текущих обязательств (КПТО);
4) оценка кадрового потенциала - данный блок показателей отражает умения и навыки работников, которые могут быть использованы для повышения его эффективности в различных сферах производства, в целях получения дохода (прибыли) или достижения социального эффекта. К показателям, характеризующим кадровый потенциал предприятия, относятся: коэффициент зарплатоемкости (КЗП); коэффициент затрат на содержание персонала (Ксод.пер.); уровень развития социально-культурной сферы (Ксоц); рентабельность управления (Яупр.);
5) оценка инвестиционной привлекательности - данный блок показателей отражает совокупность характеристик, позволяющую потенциальному инвестору оценить, насколько тот или иной объект инвестиций привлекательнее других для вложения имеющихся средств. К показателям, характеризующим инвестиционную привлекательность предприятия, относятся: коэффициент инвестиционной активности (Кин.ак); коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КобСОС); рентабельность инвестиционной деятельности (Яинд).
В обобщенном виде система показателей оценки экономического потенциала приведена в таблице 1.
Этап 2. Выявление экономически несостоятельных предпринимательских структур. Диагностика на основе предложенной системы оценочных показателей проведена по данным предпринимательских структур в сфере промышленного производства.
Указанные группировки (табл. 2) показывают, что 4 предпринимательские структуры (25 %) имеют критический уровень экономического потенциала, 6 предпринимательских структур (37,5 %) - низкий уровень и по 3 предпринимательские структуры (37,5 %) имеют соответственно средний и высокий уровни экономического потенциала.
Для оценки предпринимательских структур, имеющих критический уровень экономического потенциала, предлагаем определить интегральный показатель оценки фактора риска вероятности банкротства (Вп), состоящего из следующих показателей: коэффициент рыночного потенциала (Крп), коэффициент ресурсоотдачи (Крес.), коэффициент погашения текущих обязательств (КПТО), рентабельность управления (Яупр), коэффициент инвестиционной активности (Кин.ак).
Таблица 1
Система показателей оценки экономического потенциала промышленных предприятий
Условное обозначение Критериальные значения и шкала баллов уровня экономического потенциала
предпринимательских структур по классам
I класс II класс Ш класс IV класс
Знач. Баллы Знач. Баллы Знач. Баллы Знач. Баллы
1. Оценка рыночного потенциала
1.1. Кб,. < 0,5 4 0,5-0,7 3 0,7-0,8 2 > 0,8 1
1.2. пОГП > 8 6 8-5 5 5,0-3,5 3 < 3,5 2
1.3. Кдсв > 0,25 5 0,15-0,25 4 0,05-0,15 2 < 0,05 1
1.4. КрП > 3,0 5 2,0-3,0 4 1,0-2,0 2 < 1,0 1
2. Оценка производственного потенциала
2.1. КПеС > 2,0 4 1,0-2,0 3 0,5-1,0 2 < 0,5 1
2.2. Кам 1,0-0,6 6 0,4-0,6 5 0,2-0,4 4 < 0,2 1
2.3. Кзак.ОС > 1,5 5 1,0-1,5 4 0,5-1,0 3 < 0,5 2
2.4. Кнз < 0,3 5 0,3-0,5 4 0,5-0,8 3 > 0,8 2
2.5. КАч > 2,0 5 1,0-2,0 4 0-1,0 2 0 1
3. Оценка финансового потенциала
3Л. К-обШ.пр. > 0,3 5 0,2-0,3 4 0,1-0,2 2 < 0,1 1
3.2. Кпч > 0,2 5 0,1-0,2 4 0,05-0,1 2 < 0,05 1
3.3. КНВР < 0,05 6 0,05-0,1 5 0,1-0,2 3 > 0,2 2
3.4. КПТО > 1,0 5 0,5-1,0 4 0,2-0,5 2 < 0,2 1
4. Оценка кадрового потенциала
4.1. Кзп > 1,0 5 0,8-1,0 4 0,5-0,8 3 < 0,5 2
4 2 К “+.^. -ІА-соп.пер. < 0,1 4 0,1-0,3 3 0,3-0,5 2 > 0,5 1
4.3. КСоп. > 0,1 6 0,05-0,1 5 0,03-0,05 2 < 0,03 1
4.4. К-упв. > 0,5 5 0,3-0,5 4 0,1-0,3 3 < 0,1 2
5. Оценка инвестиционной привлекательности
5.1. КИн.ак. > 0,1 4 0,05-0,1 3 0,03-0,05 2 < 0,03 1
5.2. Коб.СОС > 0,5 4 0,3-0,5 3 0,1-0,3 2 < 0,1 1
5.3. Яин.д. > 0,5 4 0,2-0,5 3 0-0,2 2 0 1
Границы уровня экономического потен- 100-85 84-60 59-36 35-0
циала предпринима- баллов баллов баллов баллов
тельских структур
Таблица 2
Группировка предпринимательских структур в сфере промышленного производства Тамбовской области по уровню экономического потенциала
Характеристика уровня экономического потенциала Наименования предпринимательских структур
Высокий уровень ЗАО «Тамбовмаш-Защита», ОАО «Тамбовский завод «Электроприбор», ЗАО «Гамма-металл»
Средний уровень ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец» им. Н. С. Артемова», ОАО «Первомайскхим-маш», ОАО «Алмаз»
Низкий уровень ОАО «Завод подшипников скольжения», ОАО «Кирсановский завод текстильного машиностроения», ФГУП «Тамбовский вагоноремонтный завод», ФГУП «Тамбовский завод «Октябрь», ФГУП «Коршуновский литейно-механический завод», ОАО «АРТИ-завод»
Критический уровень ЗАО «Тамбовполимермаш», ОАО «Технологическое оборудование», ОАО «ЭЛТРА», ОАО «Моршанскхиммаш»
Методом экспертных оценок были получены весовые коэффициенты выделенных оценочных показателей. Таким образом, интегральный показатель оценки риска наступления вероятности банкротства предпринимательских структур будет иметь следующий вид:
Вп — 0,22 хКРп + 0,21 хКрес. + 0,23 хКпто +
+ 0Д8х^пр. + 0,16хКим.ж..
Для характеристики уровня риска наступления вероятности банкротства предлагаем ввести следующие рамочные параметры:
Вп < 0,65 - уровень риска максимальный; Расчет интегрального показателя Вп по про-
0,65 < Вп < 1,32 — уровень риска высокий; мышленным предприятиям Тамбовской области
Вп > 1,32 — уровень риска минимальный. представлен в таблице 3.
Таблица 3
Оценка фактора риска вероятности банкротства предприятий по интегральному показателю Вп
Предприятия Значение показателя Вп Уровень фактора риска
ЗАО «Тамбовполимермаш» 0,27 Максимальный
ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец» им. Н. С. Артемова» 1,23 Средний
ОАО «АРТИ-завод» 1,28 Средний
ОАО «Технологическое оборудование» 0,22 Максимальный
ОАО «Завод подшипников скольжения» 0,49 Максимальный
ОАО «Тамбовский завод «Электроприбор» 1,46 Минимальный
ОАО «ЭЛТРА» 0,19 Максимальный
ОАО «Первомайскхиммаш» 1,17 Средний
ОАО «Маршанскхиммаш» 0,25 Максимальный
ОАО «Алмаз» 0,89 Средний
ОАО «Кирсановский завод текстильного машиностроения» 0,92 Средний
ФГУП «Тамбовский вагоноремонтный завод» 0,74 Средний
ФГУП «Тамбовский завод «Октябрь» 0,53 Максимальный
ФГУП «Коршуновский литейно-механический завод» 0,61 Максимальный
ЗАО «Тамбовмаш-Защита» 1,41 Минимальный
ЗАО «Гамма-Металл» 1,43 Минимальный
Результаты расчета интегрального показателя Вп выявили, что предпринимательские структуры с критическим уровнем экономического потенциала имеют максимальный уровень риска вероятности банкротства, это свидетельствует об ухудшающейся ситуации на них. Также в эту группу риска попал ряд предпринимательских структур (ФГУП «Тамбовский завод «Октябрь», ФГУП «Коршуновский литейно-механический завод»), имеющий низкий уровень экономического потенциала.
Предпринимательские структуры с высоким уровнем экономического потенциала (18,7 %) оказались менее подвержены вероятности риска наступления банкротства. Для 37,6 % обследованных предпринимательских структур характерен высокий уровень риска вероятности банкротства, что служит сигналом для проведения антикризисных мер с целью повышения экономической состоятельности и предотвращения развития кризисной ситуации.
Этап 3. Распознавание состояния экономического потенциала через сигнальную систему зависимости вероятности кризиса и степени вреда деятельности предпринимательских структур. Ориентируясь на результаты оценки уровня фактора риска вероятности банкротства предпринимательских структур по интегральному показателю Вп можно позиционировать их положение по модели «финансового светофора»:
Суть этой модели заключается в том, что предпринимательские структуры позиционируют
себя в одной из семи зон по соотношению вероятности наступления кризиса и степени вреда от его воздействия (рис. 1). Эта модель позволяет не только контролировать ситуацию, но и принимать различные управленческие решения, помогающие преодолевать кризисные ситуации. Так, по результатам расчета интегрального показателя Вп предприятие может оказаться в одной из следующих зон:
1) зеленый - зеленый: вероятность возникновения в ближайшее время кризиса очень низкая, и при постоянном мониторинге финансового состояния предприятия можно будет избежать последствий его проявления (Вп > 1,32);
2) зеленый - желтый: вероятность возникновения в ближайшее время кризиса очень низкая, и в случае возможного его проявления последствия могут быть легко управляемы (Вп = 1,25-1,32);
3) желтый - зеленый: вероятность возникновения в ближайшее время кризиса невысокая, и при постоянном мониторинге финансового состояния предприятия можно будет избежать последствий его проявления (Вп = 1,05-1,25);
4) желтый - желтый: вероятность возникновения в ближайшее время кризиса невысокая, и в случае его проявления последствия могут быть легко управляемы (Вп =0,85-1,05);
5) желтый - красный: вероятность возникновения в ближайшее время кризиса невысокая, но его проявления могут привести к тяжелым последствиям (Вп = 0,65-0,85);
6) красный - желтый: существует высокая вероятность наступления кризиса, последствия которого могут быть значительными и управляемыми (Вп = 0,4-0,65);
7) красный - красный: существует высокая вероятность наступления кризиса, проявление которого может привести к тяжелым и неотвратимым последствиям (Вп < 0,2-0,4).
Вероятность кризиса
Высокая
Средняя
Низкая
Желтый -зеленый
Зеленый -зеленый
Низкая
Красный
Желтый -желтый
Зеленый -желтый
Средняя
Красный -красный
Желтый -красный
Высокая
Степень вреда
Рис. l. Модель «финансового светофора»
В целях предупреждения возникновения и развития кризисной ситуации на предприятии необходимо проведение упреждающих мероприятий, направленных не только на восстановление финансовой устойчивости и платежеспособности, но и способствующих адаптации предприятия к изменяющимся условиям внешней среды.
Реализация функции антикризисного управления в экстремальных состояниях заключается в том, как предпринимательские структуры могут распознать признаки кризисного состояния, выявить причины (угрозы) его возникновения, оценить уровень и тенденции его развития, наконец, определить оптимально необходимый перечень оперативных и (или) стратегических мер для сохранения их жизнеспособности.
Превентивные механизмы антикризисного управления направлены на выявление кризисных явлений в деятельности предпринимательских структур, на нейтрализацию угрозы кризиса на ранних стадиях и восстановления стратегической направленности развития предпринимательских структур. Эти превентивные механизмы антикризисного управления выбираются индивидуально для каждой предпринимательской структуры с ее конкретными особенностями функционирования внешней и внутренней среды.
Для нейтрализации начинающегося кризиса можно предложить комплекс превентивных мер:
1) сокращение объема финансовых операций на наиболее рискованных направлениях финансовой деятельности предпринимательских структур;
2) повышение уровня внутреннего и внешнего страхования финансовых рисков, связанных
с факторами, генерирующими угрозу финансовых кризисов;
3) реализация части излишних или неиспользуемых активов предпринимательских структур с целью увеличения резервов финансовых ресурсов;
4) конверсия в денежную форму дебиторской задолженности и эквивалентов денежных средств.
Литература
1. Меркулова Е. Ю. Управление экономической надежностью на основе диагностики производственных систем : монограф. Тамбов, 2006.
* * *
DEFINITION OF THE ECONOMIC INCONSISTENCY OF THE INDUSTRIAL ENTERPRISES ON THE BASIS OF TECHNIQUE
«THE FINANCIAL TRAFFIC LIGHT»
E. Y. Merkulova, E. I. Dmitrieva
In article problems of an economic inconsistency of industrial the enterprises, that are of a consequence industrial, technologic, marketing, financial-economic and legal omissions in financial and economic activity are investigated. The factors influencing change of a condition of enterprise structures, and also objective identification of signs of an economic inconsistency are defined.
Keywords: the industrial enterprises, economic inconsistency, a technique of «a financial traffic light».
Literature
1. Merkulova E. Yu. Management economic reliability on the basis of diagnostics of industrial systems : mo-nography. Tambov, 2006.
