CC BY
30УДК - 338.1 АЙДИНОВА Диана Хаджи-Муратовна,
ББК - 65 кандидат экономических наук, старший преподаватель
кафедры экономических и финансовых дисциплин Карачаево-Черкесского государственного университета им. У.Д. Алиева,
e-mail: diana.ajdinova@mail.ru
08.00.10 — финансы, денежное обращение и кредит
ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ И ЕГО РОЛЬ В ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ
Аннотация. В статье дается определение понятия «оборотные средства», характеризуется структура оборотного капитала и процесс его формирования, выявляются факторы эффективности использования оборотного капитала.
Ключевые слова: заемные и собственные средства, оборотные средства, оборотный капитал, производственный процесс, субъект хозяйствования, фондоемкость.
AIDINOVA Diana Hadzhi-Muratovna,
candidate of economic sciences, senior lecturer Department of Economic and Financial Disciplines Karachay-Cherkessia
state University of. U.D. Alieva
WORKING CAPITAL AND ITS ROLE IN FINANCIAL AND ECONOMIC ACTIVITIES BUSINESS ENTITY
Annotation. The article defines the term «working capital», characterizes the structure of working capital and the process of its formation, reveals factors of efficiency of the use of working capital.
Key words: borrowed and own funds, circulating assets, working capital, production process, business entity, capital ratio.
В современной экономике оборотные средства являются неотъемлемой частью любого предприятия. Они служат важнейшим экономическим ресурсом и обеспечивают бесперебойный кругооборот средств предприятия.
Объектом исследования является оборотный капитал субъекта хозяйствования.
Предмет исследования - определение роли оборотного капитала в успешном функционировании предприятия.
Цель проведенного исследования - эффективность использования оборотного капитала в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В процессе исследования использовались такие методы, как системный подход, сравнение, наблюдение и структурно-аналитические процедуры.
Новизна научного исследования состоит в том, что:
1. Определяется структура оборотного капитала субъекта хозяйствования.
2. Выявляется, что главной величиной, характеризующей эффективное использование оборотного капитала, является показатель загрузки средств в обороте.
Оборотные средства - это инструмент, который может как повышать эффективность предприятия при умелом использовании, так и снижать результативность его деятельности при отсутствии такового. Поэтому для любой фирмы очень важно определить объем оборотных средств. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и, вследствие этого, снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства.
Помимо объема оборотных средств, очень важно определить их структуру. Она зависит от состава затрат на производство, типа производства (единичное, серийное, массовое), длительности производственного цикла, периодичности
ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 7 • 2018
ПРАВО И ЭКОНОМИКА
и регулярности поставок материальных ценностей, условий реализации продукции.
Оборотный капитал является основным фактором формирования имущества субъекта хозяйствования. Процесс успешной финансово-экономической деятельности каждого предприятия зависит в первую очередь от объема оборотных средств и их эффективного использования.
Под оборотным капиталом понимаются активы субъекта хозяйствования, возобновляющиеся с регулярной периодичностью для обеспечения функционирования текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, инвестирования, в которые, по крайней мере, в год или в процессе одного производственного цикла, превышающего год, один раз производится оборот.
Таким образом, под оборотным капиталом понимаются средства, которые инвестированы в оборотные средства субъекта хозяйствования и возобновляются регулярно для осуществления непрерывного процесса производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Здесь также приходится отмечать, что процесс оборачиваемости вложенных средств непосредственно зависит от сферы деятельности предприятия. В субъектах хозяйствования одной сферы оборачиваемость может происходить ежемесячно, т.е. будет довольно высока (производство и торговля минеральной воды); в то же время у представителей другой сферы данный процесс будет низким и может растянуться на несколько лет (производство крупной военной техники).
Для характеристики структуры капитала субъекта хозяйствования в целом и механизма формирования оборотных средств в капитале предприятия необходимо, как представляется, проведение ранжирования активов по методу формирования оборотного капитала следующим образом:
1. Валовые оборотные активы, под которыми понимается весь объем оборотного капитала, находящийся в распоряжении субъекта хозяйствования, который был сформирован за счет собственных и заемных средств.
ВОА=ВА-(СК+ЗК) (1),
где ВОА - валовые оборотные активы;
ВА - внеоборотные активы субъекта хозяйствования;
СК - оборотные средства, которые сформированы за счет собственных ресурсов хозяйствующего субъекта;
ЗК - оборотные средства, которые сформированы за счет заемных ресурсов хозяйствующего субъекта.
ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 7 • 2018
Но поскольку заемный капитал состоит из краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов (здесь необходимо помнить, что имеются в виду только те средства, которые используются в оборотном капитале), то формула, приведенная выше, приобретет следующий вид: ЧОА = СобК +ДФО-ВА (2), где ЧОА - чистые оборотые активы; СобК - собственный капитал субъекта хозяйствования;
ДФО - долгосрочные финансовые обязательства хозяйствующего субъекта.
2. Собственные оборотные активы, которые сформированы только за счет собственного капитала субъекта хозяйствования.
Сумма собственных оборотных средств хозяйствующего субъекта определяется путем вычета из валовых оборотных активов долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов: СОА = ВОА - ДКЗ - ККЗ (3), где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы. Вследствие вышеизложенного необходимо отметить, что оборачиваемость в этом случае выступает как трансформация оборотных средств, которая представлена в субъекте хозяйствования циклически.
Основная роль принадлежит собственным средствам, поскольку субъект хозяйствования должен иметь определенную самостоятельность в формировании своего имущества и оперативной финансово-хозяйственной деятельности. При этом привлеченные и заемные средства стимулируют более эффективное использование оборотных средств субъекта хозяйствования.
Оборотный капитал предприятия формируется на начальной стадии своего создания как одной из составляющей его уставного (акционерного) капитала. Данный капитал используется для покупки производственных запасов, необходимых для производства продукции, товаров. До момента реализации своей продукции и ее оплаты каждый субъект хозяйствования нуждается в денежных средствах. И в связи с этим предприятию приходится вовлекать в производственный процесс заемные средства, которые обеспечивают непрерывность кругооборота производственного процесса. В первую очередь это касается кредиторской задолженности, банковских кредитов и т.д.
Наиболее активно привлекаются заемные средства для кредитования сезонного процесса производства и периодического пополнения недостающих собственных оборотных средств.
На процесс планирования кредитования производственного процесса оказывают влияние такие внешние факторы, как состояние рынка
ссудного капитала, темпов роста инфляции, процентных кредитных ставок и др.
Вследствие этого предприятию необходимо определить уровень использования кредитных ресурсов в оборотном капитале, поскольку это отражается на состоянии оборотных средств субъекта хозяйствования и на его финансовом состоянии в целом.
От эффективности использования оборотных средств субъекта хозяйствования зависят основные показатели его финансово-экономической деятельности - объем производства, себестоимость продукции, рентабельность и т.д. [1, с. 22].
Главной величиной, характеризующей эффективное использование оборотного капитала, является показатель загрузки средств в обороте. Этот показатель определяет сумму оборотного капитала, вложенного на 1 руб. выручки от продажи своей продукции. Иначе говоря, данная величина называется оборотной фондоемкостью, т.е. затраты оборотного капитала в коп. для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг).
Показатель загрузки капитала в обороте является показателем, обратным величине оборачиваемости капитала. Чем он меньше, тем более эффективно используется оборотный капитал в субъекте хозяйствования, тем больше происходит улучшение его финансового состояния, поскольку оборотный капитал включает в себя оборотные фонды и фонды обращения.
Главным условием здесь является соблюдение соотношения долей оборотных активов и внеоборотных активов, которые должны быть выше соотношения долей заемных и собственных средств. Основным показателем ускорения оборачиваемости оборотного капитала является объем производимой продукции и темпы ее продажи, вследствие чего «скорость оборота оборот-
ных средств следует отнести к числу наиболее важных качественных показателей работы предприятия» [2, с. 165].
Во-первых, без кредитных ресурсов, привлекаемых в производственный процесс в условиях временного отсутствия собственных средств, в лучшем случае происходит сокращение производственного процесса, а в худшем -полная его остановка, т.е. субъект хозяйствования может дойти и до стадии банкротства. Во-вторых, увеличение доли кредитных ресурсов в оборотном капитале приводит к потере собственных средств, происходит дестабилизация финансового состояния предприятия.
Таким образом, каждому субъекту хозяйствования необходимо определить уровень доли собственных, заемных и привлеченных средств в оборотном капитале, что положительно отразится на финансовом состоянии предприятия.
Список литературы:
[1] Дементьева С.Я., Мельник Г.Н. Теоретические аспекты формирования учетной информации об оборотном капитале // Таврический научный обозреватель. Ялта, 2016. № 2 (7).
[2] Оганова М.А. Источники формирования и методика расчета потребности в оборотном капитале // Таврический научный обозреватель. Ялта, 2016. № 7 (12).
Spisok literatury:
[1] Dement'eva S.Ya., Mel'nik G.N. Teoreticheskie aspekty' formirovaniya uchetnoj informaeii ob oborotnom kapitale // Tavricheskij nauchny'j obozrevatel'. Yalta, 2016. № 2 (7).
[2] Oganova M.A. Istochniki formirovaniya i metodika rascheta potrebnosti v oborotnom kapitale // Tavricheskij nauchny'j obozrevatel'. Yalta, 2016. № 7 (12).
ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 7 • 2018
