CC BY
67
Новый подход к антикризисному управлению промышленным предприятием
А.В. Доценко
начальник отдела оценки ООО «ФЕДБЕЛ», кандидат экономических наук Т.А. Федорова
доцент кафедры финансов и менеджмента Тульского государственного университета, кандидат экономических наук
В современной научно-практической деятельности понятие «кризис» применительно к промышленному предприятию рассматривается как ограниченный во времени процесс, оказывающий либо способный оказать деструктивное влияние на возможность успешной реализации целей собственников и (или) руководства хозяйствующего субъекта. Возможность возникновения кризиса обуславливается перманентным наличием предпринимательских рисков, характерных для различных этапов жизненного цикла компании. В связи с этим в настоящей статье под антикризисным управлением понимается не просто управление предприятием, находящимся в предба-нкротном состоянии, а комплексный процесс организации деятельности компании в долгосрочной перспективе, противодействующий негативным факторам, вызывающим кризисные явления.
Исследования показали, что в современной научно-практической деятельности существует множество подходов к оценке различных аспектов экономического состояния промышленного предприятия - анализ финансового состояния, системы управления, сбытовой деятельности; производственный, стратегический анализы; оценка рыночной стоимости бизнеса, вероятности банкротства и т. д. Однако по различным причинам ни один из этих подходов не позволяет провести комплексный анализ экономического состояния предприятия. Это обусловлено необходимостью использования значительных объемов, как правило, труднодоступной информации,
что связано с большими затратами времени на обработку данных и формирование детализированных выводов по результатам анализа и не позволяет оперативно обнаруживать проявления кризисных явлений, разделять их на «причины» и «следствия». Применение указанных подходов не соответствует жестким временным рамкам антикризисного управления. Поэтому сегодня актуальной задачей является разработка и апробация подходов к выбору эффективных методов антикризисного управления промышленным предприятием на основе комплексной оценки его экономического состояния. В качестве такой оценки мы предлагаем использовать новое экономическое понятие «хозяйственная устойчивость промышленного предприятия», то есть способность предприятия возмещать понесенные расходы и накапливать средства для развития при условии своевременной оплаты кредиторской задолженности.
Сущность оценки хозяйственной устойчивости заключается в экспресс-анализе экономического состояния промышленного предприятия с целью разработки и принятия ключевых управленческих решений, реализация которых в сжатые сроки может повлиять на текущее и стратегическое развитие организации в целом. Важность такой оценки определяется необходимостью оперативного реагирования на изменение условий внешней среды или на возникновение угрозы деятельности предприятия. При этом такая реакция существенно осложняется тем, что ресурсы в условиях кризисных
ситуаций, как правило, бывают весьма ограничены.
Составляющие хозяйственной устойчивости - способность возмещать расходы и зарабатывать прибыль, способность накапливать активы и способность своевременно оплачивать кредиторскую задолженность - являются условиями нормального функционирования любого коммерческого субъекта в рыночных условиях. Оценка этих «способностей» производится с использованием подхода анализа конечных результатов, который на современном этапе развития экономических науки и практики управления бизнесом является наиболее популярным, так как он в большей степени позволяет избежать вероятностного характера выводов, присущего традиционным ресурсным методикам анализа экономического состояния предприятия.
Формализованный расчет величины показателей оценки хозяйственной устойчивости базируется на использовании показателей бухгалтерской отчетности:
1) способность возмещать расходы и зарабатывать прибыль определяется коэффициентом безубыточности:
Кб у. =
О
выр.
О
(1)
'расх.
где Ов
,выр - валовой объем выручки за период с учетом прочей реализации и внереализационных доходов;
Орасх - валовой объем расходов за период, определяемые по форме № 2 бухгалтерской отчетности;
2) способность накапливать активы определяется коэффициентом роста активов:
Ка =
Ак
Ан
(2)
Кп
ПКЗк
ПКЗн
(3)
где Анп,, Акп - остаточная стоимость активов предприятия соответственно на начало и конец анализируемого периода (определяется по форме № 1 бухгалтерской отчетности);
3) способность своевременно оплачивать кредиторскую задолженность определяется коэффициентом роста просроченной кредиторской задолженности:
где ПКЗнп,, ПКЗкп - сумма просроченной кредиторской задолженности соответственно на начало и конец анализируемого периода (определяется по расшифровке кредиторов предприятия).
Все три предлагаемых показателя изменяются в пределах [0; ^) и имеют значение 1 как раздел их качественного смыслового содержания, то есть:
а) при Кбу = 1, Ка = 1, Кпкз = 1 имеет место соответственно безубыточность деятельности (способность возмещать расходы), постоянная сумма активов (способность сохранять имущество предприятия, но не наращивать его) и постоянная сумма просроченной кредиторской задолженности (способность своевременно оплачивать текущие долги, но в отдельных случаях - неспособность погашать просроченную задолженность);
б) при Кбу е [0; 1), Ка е [0; 1), Кпхз_ е [0; 1) -убыточная деятельность (неспособность возмещать расходы), снижение суммы активов (неспособность наращивать активы и сохранять их), снижение суммы просроченной кредиторской задолженности (способность оплачивать как текущие, так и просроченные долги);
в) при К6у е [1; ~), Ка. е [1; ~), Кп**. е [1; <») - прибыльная деятельность (способность возмещать расходы и зарабатывать прибыль), рост суммы активов (способность сохранять и наращивать активы), рост суммы просроченной кредиторской задолженности (неспособность оплачивать как текущие, так и просроченные долги).
Графически систему показателей оценки хозяйственной устойчивости можно представить в виде трехмерной модели (рис. 1), оси координат которой пересекаются в значении 1 каждого показателя (точка Т). Уровень хозяйственной устойчивости Ух оценивается значением функции от трех аргументов:
Ух. у. = f (Кб. у.; Ка.; Кп.к з).
(4)
Менеджер, использующий предлагаемую модель, на основе значений Кбу, Ка., Кпкз проецирует точку Уху в один из трехмерных сегментов, каждый из которых несет различную смысловую экономическую нагрузку, позволяющую укрупнено оценить уровень хозяйственной устойчивости промышленного предприятия. С этой точки зрения особенно важным является не само значе-
Иерархическое сопоставление областей значений Ух может быть представлено в виде теоретического графика экономического развития промышленного предприятия (рис. 2): от наихудшего состояния - абсолютной неустойчивости (Уху. є {Кбу є [0; 1); ^ є [0; 1); Кпкз є (1; <~)}) через переломную нулевую устойчивость (Уху є {Кбу = 1; ^ = 1; Кпкз = 1}) до наилучшего - абсолютной
ние показателя Уху, а тот сегмент, в кото- устойчивости (Ух. у є {Кб. у є (1;
рый он попадает.
K є (1; ^); К
,xa. V 1 » п ,хп.к.з.
х у 0}).
б у
Основные уровни хозяйственной устойчивости промышленного предприятия, отсортированные по ее возрастанию
Сегмент К6.у. Ка Кпкз. Уровень хозяйственной устойчивости
Э [0;1) [0;1) (1; то) абсолютная неустойчивость
С [0;1) [0;1) [0;1) неустойчивость IV уровня
Н [0;1) (1; то) (1; то) неустойчивость III уровня
О [0;1) (1; то) [0;1) неустойчивость II уровня
Р (1; [0;1) (1; то) неустойчивость I уровня
2 1 1 1 нулевая устойчивость
В (1; [0;1) [0;1) устойчивость I уровня
Е (1; ^ (1; то) (1; то) устойчивость II уровня
А (1; (1; то) [0;1) устойчивость III уровня
У (1; ^ (1; то) 0 абсолютная устойчивость
Рис. 1. Модель укрупненной оценки хозяйственной устойчивости промышленного предприятия
И £ § 2 Р
§1 ю о га >> ф
о
о * т х
3 Я
т О 9-о >
ф
X о о.
1=
>*
ф
о
О к т т
5 т о
>Ч
ш
и
Ез-
ЗГ
Л
£ О о “
|1
*е
>
л
° 5
? О
г
л
5 к § £ ? а
■8 *
о к
О I ш т ^ о
X о.
>ч
о —
§ 5 5 §
2 5
о|
®I
Рис. 2. Теоретический график экономического развития промышленного предприятия
Процесс управления хозяйственной устойчивостью основывается на периодической оценке ее уровня и отслеживании направления его движения по графику (рис. 2), а также относительно сегментов и осей модели (рис. 1) по сравнению с предыдущим периодом. При этом целью антикризисного управления является приближение аргументов функции Ух к абсолютно устойчивым значениям: Кбу е (1; ^), Ка е (1; «>) и
Кп.к.з. = °.
В случае, если результаты оценки Уху свидетельствуют о том, что экономическое состояние соответствует устойчивости уровня III, и при этом по сравнению с предшествующим периодом не происходит смещение точки Ух по направлению к отрезку G (рис. 2) и в сегменте А (рис. 1) в любом направлении, кроме плоскости Y, то предприятие может продолжать свою текущую деятельность без существенных корректировок. Во всех остальных случаях необходимы разработка и реализация различного рода антикризисных мероприятий, глубина управленческого воздействия которых и соответствующие им затраты зависят от сте-
пени неустойчивости экономического состояния предприятия, объема ресурсов, доступных руководству, временных рамок разработки и реализации управленческих решений, которые во многом определяются влиянием внешних факторов. В связи с этим процесс антикризисного управления промышленным предприятием предлагается разделить на два этапа.
1. Разработка и осуществление комплекса оперативных действий по экономии ресурсов предприятия и жесткому контролю за их использованием, основанных на первичной оценке Ух у . Целью является высвобождение средств для оплаты просроченной кредиторской задолженности, наличие которой обуславливает риск банкротства предприятия. В качестве таких мероприятий предлагаются:
1.1. Мероприятия по высвобождению финансовых ресурсов в результате снижения объема расходов:
1.1.1. Снижение расходов на персонал. В условиях кризисного состояния для промышленного предприятия снижение уровня заработной платы (премий, материальной
помощи и всякого рода доплат) может служить одним из первых источников сокращения расходов. Мероприятия по снижению затрат на оплату труда влекут негативные социальные последствия, но являются вынужденными и необходимыми в условиях неплатежеспособности предприятия. В связи с этим руководству предприятия необходимо проводить соответствующую разъяснительную работу с персоналом. В свою очередь, снижение затрат на оплату труда приводит к снижению величины единого социального налога и отчислений на обязательное страхование от несчастных случаев.
1.1.2. Снижение материальных расходов. Как правило, в основной массе материальные затраты промышленного предприятия являются прямыми, обусловленными требованиями технологического процесса и непосредственно зависящими от объема производства. Эти расходы не могут быть снижены простым сокращением расхода материалов. Необходим детальный анализ логистической сферы предприятия: обоснованности объемов приобретаемых запасов производственной необходимостью, обеспечения сохранности товарно-материальных ценностей (ТМЦ) и соответствия объемов списания материалов производственным нормам. В результате необходимо обеспечить следующее:
• устранение превышения норм расходов, неэффективного и нецелесообразного использования ТМЦ, хищений и злоупотреблений;
• повторное использование материалов, комплектующих и запасных частей, остающихся в результате списания использованных основных средств и ТМЦ.
Важным направлением в высвобождении финансовых ресурсов предприятия является снижение величины запасов товарно-материальных ценностей. Необходимо проведение инвентаризации ТМЦ с целью выявления неликвидов и запасов, не запланированных к использованию в период реализации первого этапа антикризисного управления предприятием.
1.1.3. Повышение интенсивности использования имеющихся объектов основных средств за счет их максимальной загрузки,
выявления и устранения простоев, оптимизации графика использования оборудования и т. д.
1.1.4. Выявление и закрытие экономически неэффективных видов деятельности, не связанных с основной, и соответствующее увольнение работников, занятых ими (подсобные хозяйства, социально-культурная сфера, убыточные и непрофильные производства).
1.1.5. Систематическое проведение планово-предупредительных ремонтов основных средств с целью снижения затрат на внеплановые ремонты, осуществляемые с привлечением сторонних организаций.
1.1.6. Реализация на сторону неиспользуемого имущества производственной сферы.
1.1.7. Ликвидация объектов непроизводственной сферы.
1.1.8. Списание незавершенных строительных объектов, не планируемых к завершению.
1.2. Мероприятия по возврату дебиторской задолженности. Совершенствование работы с дебиторами позволит увеличить долю денежных средств в выручке и обеспечит снижение среднего срока оборачиваемости дебиторской задолженности. В свою очередь, высвобождение оборотных средств из расчетов с дебиторами направляется предприятием на погашение кредиторской задолженности. Конкретными способами совершенствования работы с дебиторами являются:
1.2.1. Активизация работы по выявлению и истребованию просроченной дебиторской задолженности.
1.2.2. Инициация дел в арбитражном суде по возврату просроченной дебиторской задолженности.
1.2.3. Погашение встречной задолженности «зачетами».
1.3. Мероприятия по установлению приоритетных направлений расходования финансовых ресурсов. Установление в качестве приоритетных следующих направлений при расходовании финансовых ресурсов:
• оплата текущей задолженности поставщикам и подрядчикам, бюджету и внебюджетным фондам;
• финансирование текущей потребности в материальных оборотных средствах;
• аккумулирование свободных финансовых ресурсов в фонд оплаты просроченной кредиторской задолженности.
Успешность реализации перечисленных мероприятий определяется с помощью повторной оценки Ух у и, в частности, демонстрируется ростом Кбу и снижением Кпкз за период их осуществления. Однако надо иметь в виду, что текущее устойчивое экономическое состояние предприятия, обеспеченное жесткой экономией ресурсов, сокращением заработной платы персонала, отказом от социальной сферы, в дальнейшем может быть утрачено, так как ограничение ресурсов не позволяет обеспечить необходимые темпы развития, что эквивалентно утрате завоеванных позиций. Следовательно, для их укрепления необходимо формировать определенный потенциал развития, основанный на структурных изменениях факторов экономического состояния предприятия.
2. Разработка и реализация тактических и стратегических антикризисных мероприятий по управлению ограниченными ресурсами, направленному на определенную трансформацию первичных внутренних факторов, формирующих экономическое состояние промышленного предприятия: уровни менеджмента, конкурентоспособности продукции и обеспеченности основными средствами. Целью этой трансформации является повышение уровня хозяйственной устойчивости компании.
В условиях ограниченности ресурсов особую важность приобретает выбор критерия хозяйственной устойчивости, который является наиболее значимым в конкретной управленческой ситуации. Выбор такого критерия с учетом его экономического смысла можно производить по минимальному отрицательному изменению абсолютных значений коэффициентов Кб , Ка и максимальному положительному изменению Кпкз за период оценки Уху, скорректированному на значимость каждого критерия а, в конкретной экономической ситуации (4). При этом тесная взаимосвязь составляющих хозяйственной устойчивости обуславливает то,
что управленческое воздействие на экономические ресурсы предприятия, направленное на изменение одного из них, благоприятно сказывается и на двух других.
ДКб.у. = (Кб.у.(п) — Кб.у.(п -1)) х а1;
ДКа. = (Ка.(п) — Ка.(п — 1)) Ха2; (4)
ДКп.к з. = (Кп .к з .(п — 1) — Кп .к .з .(п)) Х аз;
а1 + а2 + ад = 1,
где п - текущий (анализируемый) период;
(п - 1) - предшествующий период;
а!, а2, а3 - коэффициенты значимости каждого из критериев хозяйственной устойчивости.
Далее формируется пакет подробных данных для разработки антикризисных мероприятий по воздействию на выбранный критерий хозяйственной устойчивости промышленного предприятия, то есть анализируются первичные внутренние факторы его экономического состояния.
Первый фактор - уровень конкурентоспособности продукции - базируется на оптимальности соотношения цены и качества продукции предприятия в сравнении с аналогичной продукцией основных конкурентов. Он определяет возможность реализации произведенной предприятием продукции по запланированным ценам в заданных рынком объемах, поэтому критерием оценки конкурентоспособности продукции предприятия в целом можно считать достаточность выручки от ее реализации для возмещения понесенных расходов и получения желаемого объема прибыли:
.. Овыр.о.в.д. . .
Кб. у.р. = —-----------------------------, (5)
Орасх .о .в .д.
где Кбур - коэффициент безубыточности реализации;
ОВЫро.в.д. - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), определяемая по форме № 2 бухгалтерской отчетности;
Орасховв д. - себестоимость проданных товаров, продукции, работ услуг, определяемая по форме № 2 бухгалтерской отчетности.
Важным также является определение коэффициента безубыточности реализации по каждому продукту в отдельности, это позволяет проанализировать номенклатуру производимой продукции (товаров, работ, услуг) с целью выявления наиболее (с наибольшим значением Кб ур ,) и наименее конкурентоспособных видов продукции (с наименьшим значением Кб ,). Это даст возможность эффективно перераспределить ограниченные ресурсы предприятия из неэффективного производства вторых в производство первых. Такая операция позволит повысить результативность работы предприятия в целом. Данные о выручке от реализации (ОВыр.,) и расходах на производство и продажу (Орасх,,) всех видов продукции (товаров, работ, услуг) за период (квартал или год) можно найти в бухгалтерских учетных регистрах предприятия, в ведомости № 16 «Ведомость учета реализации продукции и материальных ценностей» при использовании журнально-ордерной формы бухгалтерского учета на анализируемом предприятии или в листке-расшифровке к счету 90 «Реализация» при ведении мемориальноордерной формы бухгалтерского учета.
Второй фактор - уровень обеспеченности основными средствами - определяется наличием у предприятия для производства заданного рынком объема конкурентоспособной продукции необходимого количества основных средств, обладающих соответствующими техническими и технологическими характеристиками. Укрупненную оценку этого фактора целесообразно проводить по максимально возможному объему производства всех видов продукции (работ, услуг) в стоимостном выражении с применением трех частных критериев:
а) коэффициента обеспеченности основными средствами с точки зрения полноты удовлетворения рыночных потребностей:
Ко
ТПм
.о.с.р. =
ТПп
(6)
б) коэффициента обеспеченности основными средствами с точки зрения возможности выпуска критического объема продукции:
Ко.о.с.б. у. =
ТПм
ТПм
ТПк
(7)
Орасх.
где ТПко - критический объем производства в стоимостной оценке;
в) коэффициента соотношения величины рыночного спроса и критического объема производства продукции:
Кв. с./ к .о. =
ТПп
ТПп.
ТПк
О,
(8)
Третий фактор - уровень менеджмента промышленного предприятия - это комплексная характеристика системы управления организацией, поэтому в качестве его укрупненной оценки можно использовать показатель рентабельности управления:
Рупр. = •
Пч
О
(9)
'расх .упр.
где ТПмакс - максимально возможный объем производства продукции в стоимостной оценке;
ТПплан - объем спроса в стоимостной оценке;
где Пч - чистая прибыль за период, определяемая по форме № 2 бухгалтерской отчетности;
Орасх упр - объем расходов на управление предприятием за период по расшифровкам к бухгалтерским счетам №№ 25, 26, 29, 44, 91.
Ограниченность ресурсов предприятия ставит перед менеджером задачу выбора наиболее значимых факторов, воздействие на которые дает максимальный эффект в виде улучшения экономического состояния предприятия. Эта значимость определяется условиями воздействия факторов хозяйственной устойчивости на составляющие ее оценки, которые, в свою очередь, складываются под влиянием различного рода объективных и субъективных аспектов внутренней и внешней сред конкретного промышленного предприятия. С определенной степенью вероятности эти условия воздействия могут быть определены для конкретного предприятия или группы предприятий, объединенных по какому-либо признаку (регион, отрасль, масштабы деятельности и т. п.), на основе корреляционно-регрессионного анализа.
В качестве исходных данных для исследования указанной корреляционной зависимости нами были использованы поквартальные показатели деятельности 17 крупных промышленных предприятий города Тулы и Тульской области за 2003 год. На ос-
нове их обработки первичные внутренние факторы экономического состояния были ранжированы по степени их влияния на составляющие оценки уровня хозяйственной устойчивости (табл.) с помощью парных коэффициентов корреляции.
Таблица
Ранжирование первичных внутренних факторов экономического состояния по степени влияния на критерии оценки хозяйственной устойчивости предприятий
Номер по степени влияния Составляющие оценки хозяйственной устойчивости предприятия
Способность возмещать расходы и зарабатывать прибыль, Кб у Способность накапливать активы, Ка Способность своевременно оплачивать кредиторскую задолженность, Кпкз
Цель управления -ростКбу Цель управления -рост Ка Цель управления -снижение Кпкз
1| § с; 2 О £ * ль тел ТО со 3 с~ 1 * $ 1| § С; 2 О £ * ль тел то со каз £ 1 * $ 1| § ^ & 2 О £ * ль тел ТО со каз £ 1 * $
1 0,975 Р упр . Уровень менеджмента 0,6665 Кб.у.р. Конкурентоспособность продукции -0,4531 Кб.у.р. Конкурентоспособность продукции
2 0,821 Кб.у.р. Конкурентоспо- собность продукции 0,6122 Р упр. Уровень менеджмента -0,3238 Р упр. Уровень менеджмента
3 0,333 К *'в .с Ук.°. Обеспеченность основными средствами 0,4035 К г',в.сУс.о. Обеспеченность основными средствами -0,2572 К о.о.с.б.у. Обеспеченность основными средствами
0,258 К °. о. с. б .у. 0,2351 К °.°.с.р. -0,1791 к в.сА.к.
-0,057 к °.°.с.р. -0,0566 к °.°.с.б.у. 0,1279 К °.°.с.р.
В условиях ограниченности ресурсов менеджеру рекомендуется концентрировать управленческие усилия на факторах экономического состояния предприятия, оказывающих максимальное влияние на показатели оценки его хозяйственной устойчивости.
Планирование конкретных антикризисных мероприятий по управлению ресурсами позволяет оценить заданные значения оценки уровней первичных внутренних факторов (РупР, Кб
.у.р., Кв.с/к.о., Ко.с.б.у., Ко.о.с.р}.
Предварительную оценку их результатив-
ности, выражающуюся в планируемом изменении значений показателей оценки хозяйственной устойчивости промышленного предприятия, можно осуществлять, используя уравнения регрессионной зависимости между ними и величинами укрупненной оценки первичных внутренних факторов экономического состояния. В частности, по данным 17 крупных промышленных предприятий города Тулы и Тульской области были построены следующие мультипликативные уравнения регрессии:
Кб у. = 1,4122Рупр. х 1,3033Кб у р. х 1,0036 Кв с /ко х 1,0279 К°°^бу. х 0,9679 К°°ср. х 0,7606. (10)
Ка = 1,0460Рупр. х 1,3321Кбурх 1,0108Квс/к°х 0,9911 К°.°.сб.у. х 1,0059^^х 0,8040. (11)
Кп.к.з. = 0,8811Рупр. х0,7531Кбур. х0,9791^^°. х 0,9572К°°сбух 1,0512^^х 2,1813. (12)
На основе этих уравнений регрессии руководители крупных промышленных предприятий могут с определенной степенью вероятности прогнозировать значения показателей оценки Уху с целью предварительного определения эффективности планируемых антикризисных действий.
Предлагаемый комплекс типовых антикризисных мероприятий по повышению уровня менеджмента промышленного предприятия включает:
• повышение уровня экономического и правового образования управленческих кадров;
• расширение практического применения отечественных разработок в сфере антикризисного управления;
• вовлечение собственников в процесс стратегического планирования и тактического контроля результатов деятельности предприятия;
• усиление финансовой дисциплины осуществления расчетов с дебиторами; внедрение в практику методов внутреннего аудита и управленческого учета;
• автоматизацию документооборота с использованием компьютерных технологий и другие разработки.
Для повышения уровня обеспеченности основными средствами руководителям предприятий, кроме привлечения венчурных инвестиций, в качестве альтернативных источников финансирования рекомендуется использование финансового лизинга и ипотечного кредитования - видов банковской деятельности, развитие которых активизировалось в России в последние несколько лет.
Повышение уровня конкурентоспособности продукции предприятий можно обеспечить снижением накладных расходов, усилением контроля качества продукции, ориентированием производства на увеличение выпуска наиболее рентабельных видов продукции в ущерб убыточным, мероприятиями по стимулированию сбыта продукции, направление научно-исследовательских и опытноконструкторских разработок на создание ресурсосберегающих технологий и т. д.
Эффективность реализации разработанных антикризисных мероприятий анализи-
руется по результатам оценки фактического Ух.у..
Поэтапная реализация описанного процесса управления (рис. 3) позволит высшему руководству промышленных предприятий в условиях ограниченности ресурсов организовать планомерный выход компании из кризисного состояния. Это подтверждается апробацией методики антикризисного управления хозяйственной устойчивостью на крупных промышленных предприятиях Тульской области.
Разработанный инструментарий антикризисного управления был апробирован на предприятии химической промышленности - открытое акционерное общество (ОАО) «Химпромресурс» - в период с 2003 по 2005 год. В апреле 2002 года в отношении этого предприятия кредиторами был инициирован судебной иск о банкротстве. В рамках введенной арбитражным судом процедуры наблюдения назначенному арбитражному управляющему для анализа экономического состояния должника было рекомендовано использовать представленные в статье методики.
Оценка хозяйственной устойчивости ОАО «Химпромресурс» по результатам деятельности за 2002 год дала следующие значения критериальных показателей: Кбу = 1,16, Ка = 0,84, Кпкз = 1,01, что соответствовало неустойчивости уровня I, характеризующейся неэффективным использованием прибыли и ростом суммы просроченной кредиторской задолженности. Однако получение предприятием за 2003 год чистой прибыли в размере 275 591 тысяча рублей, а также устойчивый рост спроса на продукцию предприятия на внешнем рынке позволили сделать вывод о том, что при условии реализации оперативных мероприятий по высвобождению финансовых ресурсов и направлении их в полной сумме на оплату просроченной кредиторской задолженности имеется возможность ее погашения за 17 месяцев. В результате арбитражный суд принял решение о подписании между кредиторами и руководством ОАО «Химпром-ресурс» мирового соглашения при условии соблюдения последним графика погашения кредиторской задолженности.
Сбор данных *
Оценка уровня хозяйственной устойчивости
Анализ возможностей по реализации оперативных антикризисных мероприятий и целесообразности их осуществления
Выбор наиболее значимого критерия оценки хозяйственной устойчивости по величине изменения за период значений Кв.у., Ка. и Кп.к.3.
1
I
(В
й
&! О I н
ш
Л
1
Оценка уровня Оценка уровня Оценка уровня
конкурентоспособности обеспеченности менеджмента
продукции основными средствами
Выбор наиболее значимых внутренних факторов хозяйственной устойчивости по результатам их анализа с учетом степени их влияния на Уху
+ -----------------------------------
Разработка тактических и стратегических антикризисных мероприятий по воздействию на ресурсы предприятия и предварительная оценка их результативности с использованием уравнений регрессии
* —
Осуществление разработанных антикризисных мероприятий
Оценка уровня хозяйственной устойчивости
Да
Продолжение текущей деятельности без существенных корректировок
Перепрофилирование или прекращение деятельности предприятия
Рис. 3. Алгоритм антикризисного управления хозяйственной устойчивостью промышленного предприятия
Оценка хозяйственной устойчивости ОАО «Химпромресурс», проведенная по результатам его деятельности в 2004 году, позволила сделать вывод о том, что руководство предприятия успешно реализовало предложенные оперативные антикризисные мероприятия, и коэффициенты хозяйственной устойчивости составили: Кбу = 1,19, Ка = 0,63,
Кпкз = 0,44, что соответствовало устойчивость уровня I, характеризующейся оплатой просроченной кредиторской задолженности за счет заработанной прибыли, в том числе от реализации имущества предприятия.
Руководству предприятия было рекомендовано в 2005 году параллельно с выполнением графика оплаты просроченной креди-
торской задолженности разработать и начать осуществление комплекса мероприятий по восстановлению производственного потенциала, то есть осуществление комплекса мероприятий по наращиванию Ка .
По результатам анализа факторов экономического состояния ОАО «Химпромресурс» был сделан вывод о том, что в 2005 году основное негативное воздействие на его хозяйственную устойчивость оказывает низкий уровень обеспеченности основными средствами, определяющийся их высоким износом (83,7%). С учетом этого вывода, а также с учетом относительно высокой оценки уровней менеджмента и конкурентоспособности продукции был разработан следующий комплекс антикризисных мероприятий на 2005-2010 годы:
1) направление всей суммы заработанной прибыли на восстановление основных средств после выполнения графика погашения кредиторской задолженности;
2) привлечение долгосрочного кредита под залог всего имущества предприятия и направление его на реконструкцию цехов и производств ОАО «Химпромресурс»;
3) отказ от реализации на сторону метанола и серной кислоты и приведение объемов их производства в соответствие с нормами расхода на выпуск капролактама;
4) наращивание объемов синтеза капро-лактама до величины потенциального рыночного спроса;
5) создание в организационной структуре управления предприятия специализированной службы внутреннего контроля - отдела внутреннего аудита;
6) внедрение автоматизированной системы обработки информации и документооборота на базе компьютерной сети.
В 2005 году руководство предприятия реализовало часть предложенных мероприятий, в частности увеличило выпуск капро-
лактама на 10 процентов от мощности 2004 года, что позволило увеличить прибыль предприятия на 38 562 тысячи рублей по сравнению с 2004 годом; полностью погасить просроченную кредиторскую задолженность на сумму 269 707 тысяч рублей и значительную часть оставшейся чистой прибыли направить на восстановление основных средств (была запущена новая колонна синтеза метанола).
По результатам 2005 года вновь был произведен расчет показателей хозяйственной устойчивости, значения которых составили: Кбу = 1,14, Ка. = 1,11, Кп кз = 0, что соответствовало абсолютной хозяйственной устойчивости.
В результате поэтапного применения разработанной методики экономическое состояние предприятия, в отношении которого производилась процедура банкротства, оно было доведено до уровня абсолютной хозяйственной устойчивости. Реализация антикризисных мероприятий по повышению хозяйственной устойчивости ОАО «Химп-ромресурс» была продолжена в 2006 году с акцентом на реконструкцию парка основных средств.
Таким образом, научная новизна предлагаемого методического подхода к антикризисному управлению промышленным предприятием заключается в базировании его на комплексной экспресс-оценке экономического состояния с помощью нового показателя -уровня хозяйственной устойчивости. Практическая значимость авторского подхода заключается в том, что в условиях ограниченности ресурсов предложенный инструментарий антикризисного управления позволяет высшему менеджменту оперативно провести укрупненную оценку экономического состояния промышленного предприятия, разработать мероприятия по его улучшению и оценить результативность их исполнения.
