CC BY
28
Экономические науки Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского, 2012, № 2 (2), с. 238-242
УДК 338.242
© 2012 г.
НЕТРАДИЦИОННЫЙ ПОДХОД К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ГРАНИЦ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА АВТОКОМПОНЕНТОВ ДЛЯ КРУПНОМАСШТАБНОГО АВТОПРОИЗВОДСТВА
Н.А. Салмина1, П.С. Салмин1, 2
1 Нижегородский госуниверситет им. Н.И. Лобачевского : Волжская государственная академия водного транспорта, Н. Новгород
Поступила в редакцию 15.05.2012
Предлагается новый подход к определению безубыточности производства автокомпонентов крупного автозавода. В основе анализа лежит взаимосвязь выручки от реализации, затрат и прибыли. Эти взаимосвязи формируют основную модель финансовой деятельности, что позволяет использовать ее для краткосрочного планирования и оценки альтернативных решений.
Ключевые слова: точка безубыточности, средневзвешенная стоимость капитала, линейная интерполяция.
В процессе управления затратами принимается множество разнообразных управленческих решений. Каждое принимаемое решение, касающееся цены, затрат, объема и структуры реализации продукции, в конечном итоге сказывается на финансовом результате организации. Простым и весьма точным способом определения взаимосвязи и взаимозависимости между этими категориями является установление точки безубыточности - определение момента, начиная с которого доходы организации полностью покрывают ее расходы.
В табл. 1 представлены показатели выручки по подразделениям (производствам) ОАО «ГАЗ», показатели общехозяйственных и коммерческих расходов, распределенные по производствам пропорционально выручке, путем умножения норматива распределения каждого
IDCi = N ■ IDC,
где: г - номер подразделения;
производства на сумму общехозяйственных и коммерческих расходов (IDC - Indirect Cost):
(1)
N - — - нор-г R р
матив распределения.
В таблице подразделения основных производств пронумерованы от 1 до 7, где:
1 - Литейное производство;
2 - Корпус цветного литья;
3 - Кузнечное производство;
4 - Производство арматуры и колес;
5 - Завод автомобильных агрегатов;
6 - Производство рулевых колонок;
7 - ГАЗ ДО (Давальческая обработка).
За указанный период финансовый результат практически по всем подразделениям является
Таблица 1
Финансовые показатели деятельности подразделений ОАО «ГАЗ» за месяц, млн руб.
Подразделения основного производства Выручка, R Себестоимость реализованной продукции Валовая прибыль Общехозяйственные и коммерческие затраты, IDC Прибыль от продаж, PR
1 95.56 115.95 -20.39 9.06 -29.45
2 20.61 23.85 -3.24 1.95 -5.19
3 139.03 125.04 13.99 13.18 0.81
4 110.76 109.85 0.91 10.50 -9.59
5 347.93 340.58 7.35 32.98 -25.63
6 115.57 120.90 -5.33 10.95 -16.28
7 0.19 0.24 -0.05 0.02 -0.07
Итого: 829.66 836.41 -6.76 78.64 -85.40
Таблица 2
Классификация затрат для целей управления, млн руб.
Наименование статей затрат ЛИТЕЙНОЕ ПРОИЗВОДСТВО
прямые косвенные переменные постоянные
Сырье и материалы 38.44 38.44
Полуфабрикаты цехов завода 3.49 3.49
Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия 0.55 0.55
Топливо и энергия 15.06 15.06
Основная заработная плата производственных рабочих 6.46 6.46
Дополнительная заработная плата производственных рабочих 3.17 3.17
Отчисление на социальное страхование 2.43 2.43
Амортизация основных средств 1.23 1.23
Расходы на ремонт 15.00 15.00
Прочие ОПР 19.99 19.99
Оплата труда персонала цеха 5.41 5.41
Отчисление на социальное страхование с оплаты труда персонала цеха 1.42 1.42
Окончательные потери от брака 1.31 1.31
Оплата труда персонала, занятого ремонтом 1.58 1.58
Отчисление на социальное страхование с оплаты труда персонала, занятого ремонтом 0.39 0.39
Общехозяйственные затраты 8.45 8.45
Коммерческие затраты 0.61 0.61
ИТОГО 115. 94 9.06 57.55 67.45
93% 7% 46% 54%
125.00 125.00
Выручка 95.56
отрицательным (в некоторых случаях выручка не покрывает даже собственные затраты подразделений), поэтому необходимо или увеличение выручки от реализации, или снижение себестоимости. Проанализируем, как изменится выпуск продукции при увеличении объема продаж при заданных пропорциях, т.е. проведем анализ безубыточности производства. Для решения данной управленческой задачи необходимо заменить классификацию затрат «прямые - косвенные», на «переменные - постоянные». На большинстве промышленных предприятий используется традиционная классификация затрат на «прямые и косвенные», но для целей управления нет необходимости детализировать косвенные производственные затраты по видам выпускаемой продукции, достаточно детализации затрат по подразделениям компании. Т.е. для целей управления большая часть косвенных
затрат будет отнесена к прямым. В табл. 2 классификация затрат для целей управления применена в отношении литейного производства.
Для литейного производства соотношение прямых и косвенных затрат составляет 93% и 7% соответственно, а переменных и постоянных 46% и 54% при равенстве суммарных затрат (табл. 2). Такое соотношение определяется уравнением:
п ( т т \
Е Ех+Е®с,
V1=1 1 =1
i =1
(
i=1
Л
(2)
=Е EC +Е fc,
j=i
j=i
где i - номер производства, j - номер статьи затрат, Xj - j-я статья прямых затрат i-го производства, IDCj - j-я статья распределяемых на i-e производство затрат, VCj - j-я статья переменных затрат (Variable Cost) i-го производства,
П
m
m
Таблица 3
Определение безубыточного объема выручки от реализации продукции литейного производства за месяц. млн руб.
Выручка R Переменные затраты VC Постоянные затраты FC Суммарные затраты TC Прибыль/убыток PR
0.00 0.00 67.45 67.45 -67.45
10.00 6.02 67.45 73.48 -63.48
20.00 12.04 67.45 79.50 -59.50
30.00 18.07 67.45 85.52 -55.52
40.00 24.09 67.45 91.54 -51.54
50.00 30.11 67.45 97.57 -47.57
60.00 36.13 67.45 103.59 -43.59
70.00 42.16 67.45 109.61 -39.61
80.00 48.18 67.45 115.63 -35.63
90.00 54.20 67.45 121.66 -31.66
95.56 57.55 67.45 125.00 -29.45
100.00 60.22 67.45 127.68 -27.68
110.00 66.25 67.45 133.70 -23.70
120.00 72.27 67.45 139.72 -19.72
130.00 78.29 67.45 145.75 -15.75
140.00 84.31 67.45 151.77 -11.77
150.00 90.34 67.45 157.79 -7.79
160.00 96.36 67.45 163.81 -3.81
169.58 102.13 67.45 169.58 0.00
170.00 102.38 67.45 169.83 0.17
180.00 108.40 67.45 175.86 4.14
FCij - j-я статья постоянных затрат (Fixed Cost) i-го производства.
При таком подходе определение безубыточного объема производства возможно только в стоимостных показателях выручки, переменных и постоянных затрат, а также прибыли, которая при этом будет достигнута. Это можно сделать, например, при помощи табл. 3, в которой выделены данные фактического и безубыточного объема продаж литейного производства.
Показатели выручки имитируются с шагом в 10 млн рублей, кроме фактического и безубыточного показателей выручки. Переменные затраты определяются через отношение фактического значения переменных затрат к фактической выручке, умноженного на возможный показатель выручки:
kVc =
VC 57.55
Ro = R-i +
=160+,
\PR-i\
PR4| + PR I- 3.81
■R - R-i ) =
- 3.8i + 0.i7
■(i70-160) =
= 169.58,
где Л0 - безубыточный показатель выручки; Я_1 - объем выручки при убытке сразу перед прибылью; Я - первый показатель выручки, дающий прибыль после убыточного; рЛ-! -абсолютное значение (модуль) убытка, за которым следует прибыль; РЯ^ - первый показатель
прибыли сразу после убытка; \РЯ_г\ + РЯг - абсолютное значение прибыли (100%) при смене
= 0.60224 - удельный вес
Я 95.56 переменных затрат в выручке.
Безубыточный показатель выручки можно определить через удельный вес убытка при смене знака на положительный (прибыль) по следующей формуле:
ее знака с «-» на «+»;
PR
удельный
|РД_!І + РЯ
вес убытка при смене знака на положительный.
Графическая интерпретация такого подхода к определению точки безубыточности представлена на рисунке.
Прибыль, PR
Таблица 4
Расчет средневзвешенной стоимости капитала, млн руб. *
Показатели 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г.
Собственный капитал (СК) 18 789 16 469 22 716 - 9 090 - 19 929 - 17 855
Заемный капитал: Долгосрочные кредиты и займы (ДКЗ) 4 258 7 230 4 856 2 231 2 37 058
Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ) 10 511 13 734 22 975 42 408 43 338 6 259
ИТОГО капитала 33 558 37 433 50 547 35 549 23 411 25 461
% по кредитам и займам 1 500 1 710 1 706 3 390 5 695 5 289
Выплаченные дивиденды 450 1 594 1 544 1 148 - -
Средневзвешенная стоимость капитала ШЛЄЄ 5.8% 8.8% 6.4% 12.8% 24.3% 20.8%
: Данные консолидированной финансовой отчетности ОАО «ГАЗ».
Подбираются значения выручки R_1 и R1 таким образом, чтобы прибыль меняла знак с отрицательного на положительный (принимала значения PR_1 и PR1). Тогда через точки 1 и 2 с координатами (Я_ь PR_l) и (Яь PRl) можно провести прямую, пересечение которой с осью абсцисс дает значение выручки Ro, при котором прибыль равна нулю. Получаемые при этом два прямоугольных треугольника Д1 R_1 R0 и ДЛ02 R1 являются подобными и отношения их сторон равны. В левой части уравнения - отношения катетов треугольника Д1 R_1 R0, в правой - отношение сумм катетов двух треугольников:
Я0 _ Я1 Я1 ~ Я1
PRJ \PR_A + PRj
^ R0 = R-i +
PR-i
\PR -i + PRi
(3)
(Ri - R-i)
ции, который покроет все затраты (переменные и постоянные), но при этом прибыль будет равна нулю.
Возникает вопрос: каковы границы максимально возможного объема реализации?
Для определения максимально возможного объема реализации использован показатель средневзвешенной стоимости капитала (англ. Weighted Average Cost of Capital, WACC). Данный показатель характеризует тот уровень рентабельности (доходности) инвестированного капитала, который должна обеспечивать компания, чтобы не уменьшить свою рыночную стоимость, и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной по нижеприведенному алгоритму [1]:
Таким образом, для достижения точки безубыточности выручку от реализации литейного производства необходимо увеличить в ~1,77 раза - это минимально допустимый объем реализа-
WACC = £ kj х dj,
j=i
(4)
где к] - стоимость j-го источника средств; dj -удельный вес]'-го источника средств в общей их сумме.
В табл. 4. произведен расчет средневзвешенной стоимости капитала.
СК Дивиденды ДКЗ ’№ЛСС 1 = х —--------- + — х
Z1
СК
X1
%, в ыпла ценные ККЗ %, в ыпла ценные X —---------------- + X -
ДКЗ
X1
ККЗ
WACC 1 = + І500 =5,8о%;
33558 33558
П __ __ ___
XX Пі=у+X 2+ +у П.
l=1
Сумма пассивов = 33 558 + 37 433 + 50 547 + 35 549 + 23 411 + 25 461 = 205 959.
X1 У 2
WACC = У- X WACC 1 + У- X
У Пі у Пі
X WACC 2 + ....+
X Пі
X WACC n;
33558 37433
WACC =----------X 5.8 % +------X 8.8 %+
205959
205959
50547 ^ 35549 ,„„n/
+---------X 6.4% +-----------X 12.8% +
+
205959 23411
205959
X 24.3 % + 25461 X 20.8 % = 11.7 %.
205959 205959
Я тах = Я0 х WACC. (5)
Максимально возможный уровень объема продаж литейного производства:
169.58 х 11.7 % = 189.42 млн руб.
То есть в рассмотренном примере рассчитан уровень выручки от реализации, который покроет все затраты предприятия, связанные с производством продукции и удовлетворяет тре-
бованиям инвесторов (кредиторов и учредителей) при сложившейся структуре источников средств. Данный показатель составляет - 189.42 млн руб. Аналогичным образом рассчитываются показатели безубыточности и минимально возможной прибыли по всем подразделениям
ОАО «ГАЗ».
Предложенный подход позволяет определить границы оптимизационной задачи максимизации прибыли при переходе от «убыточного» объема производства к «безубыточному». Минимальные требования заключаются в безубыточном объеме продаж. Максимальные - в приросте выручки от реализации на величину средневзвешенной стоимости капитала ^ЛСС).
Без предложенных выше ограничений решение данной задачи представляет собой подбор параметров, включающих в себя возможность получения отрицательных значений прибыли от реализации отдельных видов продукции при заданном объеме общей выручки. При этом требование параметра WACC будет исполнено.
Таким образом, предложенная постановка задачи позволяет задать параметры продаж по подразделениям (видам деятельности, ЦФО) с тем, чтобы определить эффективность каждого подразделения многономенклатурного производства без расчета безубыточности каждой номенклатурной единицы.
Список литературы
1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001. 768 с.
2. Консолидированная бухгалтерская отчетность ОАО «ГАЗ» за 2005-2010 гг.
3. Производственный отчет ОАО «ГАЗ» за июнь 2010 г.
UNCONVENTIONAL APPROACH TO DETERMINING THE BREAK-EVEN LEVEL OF COMPONENT MANUFACTURING FOR LARGE-SCALE AUTOMOBILE PRODUCTION
N.A. Salmina, P.S. Salmin
We propose a new approach to determining the break-even level of component production at a large automobile plant. Our analysis is based on the relationship of sales revenues, costs and profits. These relations form the basic model of financial activities that can be used for short-term planning and evaluation of alternative solutions.
Keywords: break-even point, weighted average cost of capital, linear interpolation.
