CC BY
263УДК: 347.457
Сиваков Е. И.
магистрант
кафедра трудового права и предпринимательства Института государства и права ФГАОУ ВО «Тюменский государственный университет»
НЕКОТОРЫЕ ВОПРОСЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ГРАЖДАНСКОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА РОССИИ О ЦЕННЫХ БУМАГАХ
В статье рассматриваются наиболее важные изменения, внесенные в 2013 г. в главу 7 «Ценные бумаги» Гражданского кодекса РФ.
Ключевые слова: ценные бумаги, документарные ценные бумаги, бездокументарные ценные бумаги, Гражданский кодекс РФ.
С 1 октября 2013 г. глава 7 «Ценные бумаги» Гражданского кодекса РФ (далее также — ГК РФ) была существенно изменена и дополнена Федеральным законом от 2 июля 2013 г. № 142-ФЗ «О внесении изменений в подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации»1. Сегодня указанная глава, по сравнению с предыдущей редакцией ГК РФ, более подробно регулирует отношения, связанные с ценными бумагами. Если в предыдущей редакции этой главы не было деления на параграфы, то сейчас она включает в себя три параграфа: «Общие положения», «Документарные ценные бумаги» и «Бездокументарные ценные бумаги».
Рассмотрим некоторые наиболее важные, на наш взгляд, изменения, проанализируем их и попытаемся понять, какие цели преследовал законодатель, внося изменения и дополнения в главу 7 ГК РФ.
1. На наш взгляд, наиболее важные изменения, которые значительно повлияли на правовое регулирование обращения ценных бумаг, произошли в статье 142 ГК РФ. В предыдущей редакции этой статьи, было дано общее определение ценной бумаги: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении», исходя из прежнего определения складывалось превратное впечатление, что ценная бумага представляет собой документ исключительно в бумажной форме, который нужно предъявлять, чтобы получить исполнение по ней [1, с. 26].
В части 1 и 2 п.1 комментируемой статьи сегодня присутствуют два определения — понятий документарных и бездокументарных ценных бумаг:
1) документарные ценные бумаги — это документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов. Новое определение не сильно расходится со старым определением ценной бумаги, но есть важная деталь, теперь законодатель расширяет перечень прав, которые могут удостоверяться ценной бумагой;
2) бездокументарные ценные бумаги — это обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 ГК РФ.
Таким образом, был решен вопрос, относительно правовой природы бездокументарных ценных бумаг.
Так, по мнению Е.А. Суханова, «"бездокументарные ценные бумаги" не являются
1 Собрание законодательства РФ. 2013. — № 27. — Ст. 3434.
ценными бумагами в прямом смысле слова, а представляют собой лишь способ фиксации имущественных прав» [2].
В статье 128 ГК РФ в редакции, действовавшей до 2013 г., ценные бумаги рассматривались в качестве разновидности вещей, что, впрочем, уже давно не воспринималось в качестве аксиомы [4, с. 246]. В актуальной редакции данной статьи Гражданского кодекса РФ законодатель не включил в группу вещей бездокументарные ценные бумаги, а отнес их к более широкой категории — «иное имущество».
Сегодня документарные и бездокументарные ценные бумаги предстают перед нами в качестве двух относительно самостоятельных правовых институтов. И законодатель существенно дифференцировал правовой режим документарных и бездокументарных ценных бумаг.
2. Статья 143.1 ГК РФ «Требования к документарной ценной бумаге» открывает параграф 2 главы 7, посвященный документарным ценным бумагам. В данной статье содержатся общие положения о требованиях к таким ценным бумагам (документарным) и последствия несоблюдения этих требований. В соответствии с пунктом 1 данной статьи обязательные реквизиты, требования к форме документарной ценной бумаги и другие требования к документарной ценной бумаге определяются законом или в установленном им порядке. Таким образом, законодатель продублировал здесь п. 1 ст. 144 ГК РФ в первоначальной редакции (за исключением упоминания о том, что законом или в установленном им порядке определяются также виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами) [3]. Ранее указанные положения о требованиях формально относились и к бездокументарным ценным бумагам, но буквально этот пункт никто не толковал [4, с. 248], а теперь закон данные требования прямо закрепил только для документарных ценных бумаг.
В пункте 2 комментируемой статьи законодатель говорит о том, что при отсутствии в документе обязательных реквизитов документарной ценной бумаги, несоответствии его установленной форме и другим требованиям документ не является ценной бумагой, но сохраняет значение письменного доказательства.
В старой редакции п. 2 ст. 144 говорилось, что «отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность». Как видно из цитаты, о несоблюдении других требований речи не шло. Помимо этого, важным нововведением стало то, что общим последствием нарушения к установленной форме, обязательным реквизитам и другим требованиям является сохранение значения документом письменного доказательства удостоверенного им права. Впрочем, это новелла появилась не на пустом месте. Так, еще в пункте 6 Обзора практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте, направленного информационным письмом Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 25 июля 1997 г. № 18, давалась рекомендация, в которой говорилось, что невозможность признания документа векселем в силу дефекта его формы не препятствует предъявлению самостоятельного требования из такого документа на основании норм гражданского права об обыкновенном долговом документе [5].
Законодатель новой редакцией данной статьи, на наш взгляд, предоставил давно необходимую возможность защиты добросовестного приобретателя (держателя) документарной ценной бумаги, закрепив здесь теперь прямо указанные последствия нарушения соответствующих требований.
3. В статье 144 ГК РФ содержатся положения, которыми определяется, является ли исполнение по документарной ценной бумаги надлежащим или нет.
В соответствии с пунктом 1 данной статьи, исполнение по документарной ценной бумаге лицу, определенному пунктами 2-4 статьи 143 действующей редакции Гражданского кодекса РФ (владельцу ценной бумаги), признается надлежащим исполнением.
Пункт 2 комментируемой статьи устанавливает последствия для ответственного за исполнение по документарной ценной бумаге лица за такое исполнение ненадлежащему
лицу в виде обязанности возместить убытки, причиненные обладателю права на ценную бумагу, если оно знало, что владелец ценной бумаги, которому произведено исполнение, не является надлежащим обладателем права на ценную бумагу.
Таким образом, законодатель установил для недобросовестного должника по ценной бумаге обязанность возместить убытки, несмотря на то, что лицо, которое не имело права на ценную бумагу, было формально легитимировано [6, п. 1.1.4].
4. В целях защиты прав добросовестных приобретателей ценных бумаг, законодатель в пункте 9 статьи 146 ГК РФ установил, что для удостоверения перехода прав по именной документарной ценной бумаге должен составляться передаточный акт в присутствии регистратора, депозитария или нотариуса. Это дополнение интересно еще тем, что для актов удостоверяющих переход прав на бездокументарные ценные бумаги, законодатель прямо в Кодексе таких требований не закрепляет.
5. Следующим важным дополнением, на наш взгляд, является пункт 4 статьи 148 ГК РФ, в котором впервые на законодательном уровне установлен порядок восстановления утраченных учетных записей о владельцах именных ценных бумаг. Интересной особенностью является тот факт, что для бездокументарных ценных бумаг предусмотрен только судебный порядок восстановления прав, а для документарных ценных бумаг судебный порядок предусмотрен только как исключение.
Так, в ноябре 2016 г. Арбитражный суд Московской области своим решением по делу № А41-39810/16 обязал ОАО «А» восстановить данные учета прав на бездокументарные ценные бумаги (акции) по состоянию на день утраты реестра, включив в восстановленный реестр акционеров ОАО «А» запись о правах ООО «Б» на 2206 штук обыкновенных именных акций ОАО «А» [7].
Возможно, особый, внесудебный (по общему правилу) порядок восстановления прав для документарных ценных бумаг был разработан, по причине того, что законодатель все же больше доверяет бумажной форме, поскольку сама бумага позволяет идентифицировать держателя ценной бумаги и все права, которые она удостоверяет.
6. Нововведением, которое завершает параграф о документарных ценных бумагах, является статья 148.1 ГК РФ, она интересна тем, что данная норма впервые на федеральном уровне закрепляет такое понятие как обездвижение документарных ценных бумаг. Под ним понимается передача таких ценных бумаг на хранение лицу, имеющему в соответствии с законом право осуществлять хранение документарных ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги [8]. Практика привела к установлению правила о том, что выданное уполномоченным хранителем свидетельства о хранении документарных ценных бумаг, служит гарантией наличия ценной бумаги у хранителя, сделка осуществляется на основании этого сертификата хранения, передача прав по таким ценным бумагам происходит путем издания приказа хранителю о смене владельца ценной бумаги. В то же время сама бумага не покидает место хранения, что и позволяет говорить о том, что она обездвижена.
Данное нововведение, возможно, было разработано с целью устранить опасность утраты и порчи, свойственные документарной ценной бумаге. Законодатель предусмотрел для обездвиженных документарных ценных бумаг те же правила, что и для бездокументарных ценных бумаг, если иное не предусмотрено законом. Так, согласно статье 27.3 Закона о рынке ценных бумаг [9], обездвиженные документарные ценные бумаги используются как предмет залога по облигациям с залоговым обеспечением.
Правоприменительной практики по ст. 148.1 ГК РФ еще очень мало, что позволяет говорить о том, что процедура обездвижения документарных ценных бумаг еще недостаточно развита в Российской Федерации.
Так, Общество с ограниченной ответственностью «Муниципальный коммерческий банк им. Сергия Живаго» обратилось в Арбитражный суд города Москвы с исковым заявлением к Обществу с ограниченной ответственностью «Инвестиционная компания «Таск Квадро Секрьюритиз» о взыскании 2 069 500 руб. купонного дохода по ценным бумагам,
мотивируя свои требования тем, что между ними был заключен договор счета депо, в соответствии с которым ответчик принял на себя обязанности по предоставлению услуг хранения и учета прав на ценные бумаги истца, а также по реализации истцом своих прав на ценные бумаги как их законного владельца. Ответчик нарушил свои обязанности по договору счета депо и обязанности, которые закреплены законом и иными нормативно-правовыми актами за ответчиком как за депозитарием, а также нарушил право истца как собственника депонированных облигаций по распоряжению этими облигациями. Арбитражный суд города Москвы удовлетворил исковые требования в полном объеме [10].
7. Последний параграф комментируемой нами главы регламентирует обращение бездокументарных ценных бумаг. В предшествующей редакции этой главы бездокументарным ценным бумагам была посвящена всего одна статья, а в настоящее время это целый параграф с шестью отдельными статьями. Мы считаем, что развитие законодательства о бездокументарных ценных бумаг, дифференциация их правового режима является одним из ключевых нововведений законодателя 2013 г., поскольку ранее в правоприменительной практике возникали серьезные проблемы в связи с отсутствием у таких ценных бумаг материальной формы. В силу вышесказанного законодателю пришлось увеличить и закрепить в ГК РФ нормы, регулирующие отношения, связанные с бездокументарными ценными бумагами, которые не попадали под действия общих положений о классических ценных бумагах.
Еще одним из наиболее интересных нововведений, на наш взгляд, стал пункт 2 статьи 149 ГК РФ. Главной его особенность является то, что со вступления в силу Федерального закона от 2 июля 2013 г. № 142-ФЗ исключена возможность ведения систем учетов (реестров) владельцев бездокументарных ценных бумаг (в том числе реестров акционеров) самими их эмитентами. Установлена обязанность для акционерных обществ, которые были держателями таких реестров акционеров, в течение года со дня вступления в силу указанного закона, передать их ведение независимым регистраторам, имеющим предусмотренную законом лицензию.
Таким образом, законодатель в комментируемой главе ГК РФ устранил ранее имеющиеся внутренние противоречия цивилистической конструкции правового института ценных бумаг. Ранее по букве ГК РФ ценными бумагами удостоверялись только имущественные права, а теперь ценные бумаги удостоверяют обязательственные и иные права, что существенно расширяет сферу их возможного применения, поскольку «иные права» включают в себя не только имущественные, но и неимущественные права (к примеру, право на информацию). Стоит отметить также и тот факт, что в ходе реформы гражданского законодательства комментируемая глава является одной из первых, которую законодателю пришлось серьезно изменить и дополнить, особенно положения, связанные обращением бездокументарных ценных бумаг. Наконец-то было законодательно закреплено на уровне Гражданского кодекса РФ само понятие бездокументарной ценной бумаги.
По нашему мнению, законодатель признает, что в связи с развитием экономики и научно-технического прогресса, за бездокументарными ценными бумагами будущее всего рынка ценных бумаг.
Литература
1. Селивановский, А., Сенюк, Г. Ценные бумаги в Гражданском кодексе РФ: изменения правового регулирования // Хозяйство и право. — 2014. — № 10. — С. 26.
2. Суханов, Е.А. Перспективы корпоративного законодательства и другие проблемы отечественного права // Закон. 2006. 9. — С. 4-5.
3. Ушаков, А. А. Комментарий к подразделу 3 «Объекты гражданских прав» раздела I «Общие положения» части первой Гражданского кодекса РФ (главы 6 «Общие положения», 7 «Ценные бумаги» и 8 «Нематериальные блага и их защита») (постатейный) // Справочная правовая система «КонсультантПлюс».
4. Чукреев, А. А., Шанаурина Ю. В. Предпринимательское право: учебное пособие / под ред. М.И. Клеандрова. — Тюмень: Изд-во ТюмГУ, 2013. — 356 с.
5. Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 25.07.1997 № 18 «Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте» // Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. 1997. — № 10.
6. Концепция развития гражданского законодательства Российской Федерации (одобрена Советом при Президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства от 07.10.2009) // Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. 2009. № 11.
7. Решение Арбитражного суда Московской области от 28.11.2016 по делу № А41-39810/16 [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://ras.arbitr.ru/.
8. Комментарий к статье 148.1 ГК РФ // Гражданский Кодекс РФ Актуальная редакция с комментариями URL: http://ogkif.ru/st148.1 (дата обращения: 25.03.2017).
9. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // Российская газета. 25.04.1996.
10. Решение Арбитражного суда города Москвы от 01.09.2015 г. По делу № А40-105558/2015 [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://sudact.ru/.
