CC BY
7Добровольская Мария Сергеевна
студент бакалавриата,
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Ленинградский пр-т., 49, Москва, 125167 E-mail: mdobr50@yandex.ru
Национальная экономика США: анализ значимых показателей и определение будущих тенденций
В статье рассмотрено текущее положение США, проанализированы ключевые показатели в сфере экономики и финансах. При проведении исследования использовался сравнительный анализ, синтез, индукция и дедукция. Результатом стало определение факторов, оказывающих влияние на экономическое развития страны, в том числе факторов, блокирующих развитие, и выявление дальнейших тенденций и перспектив.
Ключевые слова: экономика США, экономические показатели, государственный долг, торговый баланс, прямые иностранные инвестиции, валюта.
Для цитирования: Добровольская М.С. Национальная экономика США: анализ значимых показателей и определение будущих тенденций // Мировая экономика и мировые финансы. 2023. Т. 2. № 2. С. 49-54. DOI: 10.24412/2949-6454-2023-0150
Maria S. Dobrovolskaya
Bachelor's Student,
Financial University under the Government of the Russian Federation
Leningradsky Ave., 49, Moscow, 125167 E-mail: mdobr50@yandex.ru
The national economy of the USA: analysis of significant indicators and determination of future trends
The article examines the current situation in the United States and analyzes key indicators in economics and finance. When conducting the study, comparative analysis, synthesis, induction and deduction were used. The result was the identification of factors influencing the economic development of the country, including factors blocking development, and the identification of further trends and prospects.
Keywords: US economy, economic indicators, government debt, trade balance, foreign direct investment, currency. JEL Classification: F41, F52
For citation: Dobrovolskaya M.S. The national economy of the USA: analysis of significant indicators and determination of future trends. World Economy and World Finance, 2023, vol. 2, no. 2, pp. 49-54. DOI: 10.24412/2949-6454-2023-0150
Экономическое и финансовое положение США представляет особую значимость для экономистов, политиков, предпринимателей и инвесторов со всех континентов. Причиной является господство страны на мировых рынках, и, как следствие, влияние на национальные рынки других стран. Детальный анализ и оценка разных составляющих национальной экономики США позволяют прогнозировать мировые тенденции и принимать обоснованные решения в индустрии бизнеса и инвестиций.
В последние годы в США происходят значительные изменения в экономической и финансовой системе. Глобальные экономические сдвиги, политические изменения, стимулирующие меры, налоговая политика правительства, а также технологический прогресс и инновации оказывают существенное влияние на развитие американской экономики. В статье особое внимание уделяется анализу таких факторов, как ВВП страны, уровень безработицы и инфляции, инвестиционная активность, торговый баланс. Анализ финансового положения страны включает в себя такие показатели, как бюджетный дефицит, долг государства, обменный курс, а также прямые иностранные инвестиции.
Валовой внутренний продукт (ВВП)
Ключевой показатель для экономики страны — ВВП. Это общая стоимость всех товаров и услуг, которые производятся в государстве за год. Динамика ВВП Соединенных Штатов показывает положительную тенденцию с 2000 года, увеличившись за 20 лет на 10 809 526 млн $ до значения 21 060 474 млн $ в 2020 году. Рост ВВП означает, что страна производит и создает больше товаров и услуг. Это свидетельствует об увеличении занятости населения и росте доходов. Рост ВВП позволяет правительству инвестировать в инфраструктуру, образование и здравоохранение, что в конечном итоге улучшает качество жизни граждан. Торговый баланс
Анализируя показатели экспорта (рис. 1) и импорта (рис. 2) Соединенных Штатов на протяжении 20-летнего периода, можно сделать вывод об увеличении торгового оборота страны [United States Balance of Trade]. В свою очередь, рост торгового оборота является индикатором роста экономики США, что сопровождается увеличением производства, экспорта и импорта товаров и услуг и свидетельствует о разнообразии партнеров по торговле. Высокий торговый оборот страны подтверждает статус США как мировой экономической державы и активное ее участие в мировых торговых отношениях. Страна оказывает достаточно сильное влияние на мировой рынок и мировые цены, что, в свою очередь, создает возможность политического и экономического влияния на другие страны.
3000000 ^ 2 500000 = 2 000000 ¡Г 1 500000
J 1000000
о 500000
о
f^rfS^^'^ r^ г^ Л4' г^г^
Рисунок 1 — Изменение экспорта США за 20-летний период. Источник: составлен автором на основе [IMF]
Рисунок 2 — Изменение импорта США за 2000-2020 годы
Источник: составлен автором на основе [IMF]
Государственный долг к ВВП
Уровень государственного долга к ВВП увеличивается в Соединенных Штатах на протяжении всего анализируемого периода (рис. 3). В 2020 году государственный долг превышал ВВП страны более чем на 25%, а сейчас превышает уже почти на 30% [United States Government Debt to GDP]. В свою очередь, это означает, что существуют достаточно высокие риски, связанные с дефолтом или невыплатой купонных доходов по государственным облигациям и не погашением их номиналов. С другой стороны, увеличение государственного долга свидетельствуют о расширении экономических связей Соединенных Штатов, увеличении торговых партнеров страны, веру инвесторов в доллар как мировую резервную валюту.
Рисунок 3 — Динамика государственного долга США к ВВП страны за 2000-2020 годы
Источник: составлен автором на основе [IMF]
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ)
По показателю ПИИ можно наблюдать неоднозначную динамику. С 2000 года по 2010 год прямые иностранные инвестиции в США выросли до 85 789 млн долларов. В 2015 году инвестиции показывали отрицательное значение — (-209 363 млн долларов), а с 2015 по 2020 год они снова имели положительное значение на уровне в 122 885 млн долларов (рис. 4). Картина отражает изменения в настроении инвесторов [Handbook of Statistics 2022], вкладывающихся в американскую экономику. Вероятно, на объем прямых иностранных инвестиций в США влияют такие параметры как политические и экономические настроения на международной арене, обусловленные внешней политикой Соединенных Штатов и других стран.
Рисунок 4 — Изменение ПИИ в США за 2000-2020 годы
Источник: составлен автором на основе [IMF]
Реальная процентная ставка
Динамика реальной процентной ставки в Соединенных Штатах показывает отрицательную тенденцию с 2000 года по 2020 год: если в 2000 году ставка была на уровне 7%, то начиная с 2010 года она находится на уровне 2% (рис. 5). Реальная процентная ставка зависит от номинальной процентной ставки — действий Федеральной резервной системы (ФРС) США в отношении финансовой политики [Financial Stability], и от уровня инфляции в стране. Стабильная реальная процентная ставка указывает на отсутствие острых колебаний или нестабильности в экономике. Это является положительным сигналом для инвесторов и предпринимателей, решающих открывать бизнес на территории государства. Более того, так как реальная процентная ставка имеет положительное значение на протяжении всего рассматриваемого периода, это может свидетельствовать о том, что центральный банк страны успешно управляет инфляцией и поддерживает стоимость денег.
s
Рисунок 5 — Динамика реальной процентной ставки США за 2000-2020 годы
Источник: составлен автором на основе [IMF]
Безработица
Уровень безработицы в Соединенных Штатах постоянно изменялся в течение рассматриваемого периода. Причины движения рабочей силы могли быть следующие: вступление в трудоспособный возраст и уход на пенсию, призыв в армию и окончание военной службы, перемена местожительства, трудоустройство вблизи от места проживания, получение профессионального образования и трудоустройство по специальности, неудовлетворенность уровнем оплаты труда и прочие. В 2019 году безработица находилась на самом низком уровне — 3,67% от общей численности рабочей силы страны (рис. 6). В 2020 год показатель снова пошел в рост, составив 8,05% [United States Unemployment Rate]. Резкий рост безработицы может свидетельствовать о наличии проблем в экономике в рассматриваемом году. Вероятно, это случилось в следствие эффекта от кризиса после пандемии COVID-19.
Рисунок 6 — Изменение уровня безработицы в США в % от численности рабой силы за 2000-2020 годы
Источник: составлен автором на основе [IMF]
Чистая миграция рабочей силы
Чистая миграция рабочей силы — это разность между числом прибывшей рабочей силы за определенный период на территорию страны и числом выбывшей за ее предел. Анализируя график (рис. 7), можно отметить нисходящую тенденцию за 20-летний период [World Migration Report 2022]. На такой тренд могли повлиять разные экономические и неэкономические факторы, но в целом можно сделать вывод о росте привлекательности условий для работников в прочих странах.
1 «и <хю
_ 1400 000
Л 1200 000
с 1000 000
I 300000 | ЙООООО | 400 000 и 200 000
Рисунок 7 — Динамика чистой миграции рабочей силы США за 2000-2020 годы
Источник: составлен автором на основе [IMF]
52
Общие резервы
Резервы страны — это совокупность наиболее ликвидных активов страны и золота. В США наблюдается рост резервов с 2000 года по 2020 год, при том в 2020 году объем резервов превысил предыдущее пиковое значение 2012 года и составил более 628 370 млн $ (рис. 8). Резервы — это ключевой показатель устойчивости государства к кризисам и рискам, и их наращивание говорит о способности государства минимизировать негативные последствия от непредвиденных обстоятельств.
Рисунок 8 — Изменение объема общих резервов США, включая золото, за 2000-2020 годы
Источник: составлен автором на основе [IMF]
Инфляция
График уровня инфляции Соединенных Штатов показывает постоянное колебание с 2000 года по 2020 год. Инфляция напрямую зависит от номинальной ставки ФРС США и реагирует на ее изменения. В 2020 году инфляция находилась на уровне 1,23 — допустимое значение для экономики Соединенных Штатов. В 2022 году уровень инфляции вырос до 9,1%, что является критическим значением для экономики США, а на конец 2023 года снова вернулась в привычный диапазон [United States Inflation Rate YoY], что свидетельствует о нормальной реакции инфляции на политику ФРС США в отношении процентной ставки (рис. 9). Слишком низкая инфляция также может быть опасна, как и высокая: она может свидетельствовать о начале экономической рецессии.
Рисунок 9 — Инфляция потребительских цен США в % в годовом исчислении за 2000-2020 годы
Рисунок составлен авторами на основе источника [IMF]
Валюта
Доллар США (USD) является главной резервной мировой валютой [Currency Composition of Officiai Foreign Exchange Reserves] и популярной международной валютой; помимо непосредственно Соединенных Штатов используется и другими странами, такими странами как Эквадор, Либерия, Панама, Восточный Тимор. Доля доллара в международных расчетах составляет более 45% [Dollar's share in international payments up to record 46.5% in July — SWIFT] или несколько триллионов долларов в день. Не меньшей популярностью доллар США пользуется и на финансовых рынках. К примеру, на рынке Forex более 50% всех сделок совершаются при участии американского доллара [Forex market]. В настоящий момент в международном обороте находится около 1 трлн $, при этом около 70% вращается за приделами страны. На изменение курса основное значение оказывают такие факторы, как экономические и политические события в США, изменение цен на драгоценные металлы и энергоносители, действия крупных национальных банков.
Доллар достаточно устойчив по отношению к другим валютам: приведенный график курса доллара к евро, второй по популярности резервной валюты [3], показывает относительную стабильность на протяжении 20 последних лет, что является положительным маркером к соверше-
нию инвестиций в американскую валюту без учета прочих факторов. В настоящее время курс доллара равен 0,919 евро и 90,578 рублей [Trading View: official website].
Анализ экономического и финансового положения США показал, что в целом страна имеет сильную и стабильную экономику с широким спектром индустрий и высоким уровнем инноваций. В течение последних десятилетий США имели высокий ВВП и растущую занятость. Большая часть экономического роста была достигнута за счет высоких уровней потребления и инвестиций.
Важным фактором в экономическом развитии США является финансовый сектор. Банки и финансовые институты играют ключевую роль в предоставлении кредитов и финансировании предприятий, стимулируя экономический рост страны, который можно видеть на соответствующих показателях. Однако, кризис 2008 года показал уязвимость этого сектора и его способность повлечь за собой глобальные последствия на мир в целом.
В настоящий момент основную проблему в экономической стабильности для США создает высокий уровень государственного долга [United States v. National Debt]. Продолжительное увеличение долга может оказать негативное воздействие на отношении инвесторов, а также повлечь за собой внутренние проблемы в виде ограниченных возможностей у правительства в финансировании различных программ. Помимо этого, вызовом также является геополитическая нестабильность и торговые споры с другими странами [Миршаймер, 2022], создающие негативный настрой на политической арене. В перспективе такие конфликты могут негативно отразиться на экспорте и импорте, а также на сотрудничестве в научной сфере. Стоит отметить, что последнее десятилетие США уделяли все большее внимание вопросам устойчивости и переходу к зеленой экономике, что включало в себя инвестиции в возобновляемую энергию, электромобили и меры по снижению выбросов парниковых газов. Сейчас такое повышенное внимание правительства к вопросам устойчивости и зеленой экономике создает новые возможности для компаний, ориентированных на уменьшение экологического воздействия и внедрение зеленых практик, но в долгосрочной перспективе при учете обозначенных вызовов инвестиции в зеленую экономику могут быть ограничены, что приведет к плавному сведению данного тренда к нулю.
В целом, несмотря на определенные проблемы, экономические и финансовые прогнозы для США по крайней мере на ближайшие 5-10 лет остаются благоприятными. Инновации, развитие технологий и укрепление сотрудничества с другими странами могут содействовать дальнейшему экономическому росту и процветанию США. Однако, для обеспечения долгосрочной экономической и финансовой устойчивости требуются меры по решению существующих проблем.
References
Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves. URL: https://data.imf.org/?sk=e6a5f467-c14b-4aa8-9f6d-5a09ec4e62a4 (data of access: 01.02.2023).
Dollar's share in international payments up to record 46.5% in July — SWIFT. URL: https://tass.com/economy/1664989?utm_ source=yandex.ru&utm_medium=organic&utm_campaign=yandex.ru&utm_referrer=yandex.ru (data of access: 01.02.2023).
Financial Stability. URL: https://www.federalreserve.gov/financial-stability.htm (data of access: 01.02.2023).
Forex market. URL: https://www.tradingview.com/markets/currencies/ (data of access: 01.02.2023).
Handbook of Statistics 2022. Analytic report. URL: https://unctad.org/news/unctad-releases-key-data-report-global-economic-trade-and-development-trends (data of access: 01.02.2023).
IMF: official website. URL: https://www.imf.org/en/Data (data of access: 01.02.2023).
Mearsheimer D. The inevitable rivalry. Russia in global politics, 2022, vol. 20. no. 1 (113), pp. 166-181. (In Russian) [Миршаймер Д. Неизбежное соперничество // Россия в глобальной политике. 2022. Т. 20. № 1 (113). С. 166-181].
Trading View: official website. URL: https://ru.tradingview.com (data of access: 01.02.2023).
United States Balance of Trade. URL: https://ru.tradingview.com/symbols/ECONOMICS-USBOT/ (data of access: 01.02.2023).
United States Government Debt to GDP. URL: https://ru.tradingview.com/symbols/ECONOMICS-USGDG/ (data of access: 01.02.2023).
United States Inflation Rate YoY. URL: https://ru.tradingview.com/symbols/ECONOMICS-USIRYY/ (data of access: 01.02.2023).
United States Unemployment Rate. URL: https://ru.tradingview.com/symbols/ECONOMICS-USUR/ (data of access: 01.02.2023).
United States v. National Debt. URL: https://www.economicsreview.org/post/united-states-v-national-debt (data of access: 01.02.2023).
World Migration Report 2022. Analytic report. URL: https://worldmigrationreport.iom.int/wmr-2022-interactive/ (data of access: 01.02.2023).
