CC BY
15
Стецик А.Р. Социальная ответственность предпринимательства: сущность понятия
Проанализированы подходы украинских и зарубежных ученых относительно сущности категории "социальная ответственность предпринимательства" и обосновано на этой основе ее собственное виденье. Определена роль и место государства в реализации механизма социальной ответственности предпринимательства.
Ключевые слова: социальное предпринимательство, объект социальной ответственности, субъект социального предпринимательства, элементы социального предпринимательства, государство, общество, предприятие.
StecikA.R. Social responsibility of enterprise: essence of concept
Analysed approaches of the Ukrainian and foreign scientists in relation to essence of category "social responsibility of enterprise" and grounded on this basis it own vision. Certainly role and place of the state in realization of mechanism of social responsibility of enterprise.
Keywords: social enterprise, object of social responsibility, social business entity, elements of social enterprise, state, society, enterprise.
УДК 336.72 (477) Доц. Л.С. Томашик, канд. екон. наук - Льв1вська КА
НАПРЯМИ ЗБ1ЛЬШЕННЯ ЗАОЩАДЖЕНЬ В УКРА1Ш: ТЕОРЕТИЧН1 ТА ЕМП1РИЧН1 ОЦ1НКИ
Проаналiзовано динамжу заощаджень в Укра1ш у докризовий перюд i перюд вщновлення економжи. Здшснено Грунтовний аналiз впливу фюкально! та грошово-кредитно! полгтики на динамжу заощаджень вгтчизняних домогосподарств. Надано рекомендаци для збшьшення заощаджень населення в умовах посткризового вщновлення економжи.
Ключовг слова: ВВП, фшансова криза, заощадження домогосподарств, подат-кова система, вiдсотковi ставки, грошово-кредитна пол^ика.
Вступ. Проблема формування та збшьшення заощаджень домогосподарств е вкрай актуальною, особливо з огляду на необхщнють залучення фь нансових актив1в населення тд час посткризового вщновлення економжи. За низького р1вня шоземних швестицш саме заощадження населення стають ос-новним джерелом швестицшних кошпв, необхщних для забезпечення стало-го економ1чного розвитку держави. Це, своею чергою, й обумовлюе необхвд-нють актив1зацп в1тчизняних дослщжень мехашзм1в дп ключових визначни-юв особистих заощаджень у ринковш економщ.
Р1зш аспекти зазначено! проблеми дослщжували в1дом1 захщш (А. Смгг, Дж. М. Кейнс, I. Ф1шер, Ф. Модшьяш, М. Фрщман), росшсью (Ю. Мелехш, К. Чабану, Л. Стахович, А. Столярова) та украшсью (О. Вата-манюк, М. Савлук, С. Панчишин, В. Рисш) науковщ. Проте, попри значну кшьюсть теоретичних розробок та моделей поведшки домогосподарств, бра-куе емтричних шдтверджень теоретичних гшотез, що зумовлюе актуаль-нють та необхщшсть цього дослщження з погляду сучасно! макроекономжи.
Мета дослщження. Виявити вплив макроеконом1чних показниюв Ук-ра!ни до 1 тд час кризи на динам1ку заощаджень, дослщити значущють цього впливу та обгрунтувати напрями збшьшення заощаджень домогосподарств за допомогою зважено! економ1чно! полггаки.
Виклад основного матер1алу. Заощаджувати спонукае людей необ-хiднiсть створення грошового резерву для забезпечення майбутнього (особливо в разi оч^вання збiльшення витрат у майбутньому), фшансово! неза-лежностi та забезпечення майбутнього дггей (витрати на навчання, спадок то-що). Нагадаемо, що основними чинниками, якi впливають на iнтенсивнiсть нагромадження заощаджень у ринковш економiцi е: стан економжи, рiвень доходiв населення, стабiльнiсть грошово-кредитно! системи, наявнiсть пен-сiйних гарантш, позитивнi очiкування домогосподарств щодо майбутньо! економiчноl ситуацп тощо. Динамiка саме цих показниюв визначае динамiку та характер заощаджень.
Зпдно з теоретичними припущеннями, за нестабшьно! економiчноl ситуацп та вiдсутностi захищеносп вкладiв вiд шфляцп, населення починае збшьшувати споживання, особливо товарiв тривалого використання, що, своею чергою, зумовлюе швидке зростання попиту. У таких умовах своерщ-ним видом заощадження е придбання населенням таких товарiв, як предмети розкош^ нерухомiсть (дач^ квартири), автомобiлi тощо. У перiод кризи час-тка продажу даних товарiв в Укра!ш збiльшилась бшьш як у 2 рази.
За результатами дослщження, здiйсненого компанiею Gfk Ukraine на замовлення проекту USAID "Розвиток ринкiв капiталу", в Укра!ш 53 % населення збер^ае вiльну готiвку вдома - так би мовити "тд матрацом", 42 % заощаджень у гривнях, лише 11 % - в шоземнш валют. За даними дослщжен-ня, на банювських картках i поточних рахунках у банках тримають сво! кош-ти близько 12 % опитаних (сюди входять i зарплатш проекти), i лише 7 % населення, як спошб заощадження кошпв, обирають банкiвський депозит. Опи-тування показало, що 3 % украшщв вкладають грошi в кутвлю землi, ще 2 % швестують у нерухомiсть [1]. Актуальною на сьогодш е проблема вибору ва-люти заощаджень, адже сватова економiка ще не вiдновилась тсля кризи, а кра!ни Свропейського Союзу в очжуванш наступно! кризово! хвилг У цьому контекстi наголосимо, що курс евро стабЫзувався i бшьше не становить заг-рози для заощаджень, проте ситуащя може кардинально змшитися. Перевага гривневих депозитiв полягае у тому, що вони компенсують вплив шфляцп, проте !х л^щшсть, тобто здатнiсть якнайшвидше перетворюватися на това-ри i послуги, на строковому депозит рiзко знижуеться. Така форма не може використовуватися домогосподарствами для отримання прибутку, забезпе-чення майбутшх потреб, купiвлi дорогих товарiв.
У кра!нах з розвиненою ринковою економжою близько 25 % нацi-ональних заощаджень формуеться за рахунок заощаджень громадян. Участь фiзичних осiб в iнвестицiйних процесах в Укра!ш характеризуеться досить низьким рiвнем. Однiею з основних причин цього явища е вкрай низью обся-ги тимчасово вiльних коштiв (заощаджень) населення, що насамперед пов'яза-но з низьким рiвнем доходiв. Процесу швестування також перешкоджае знач-на недовiра до iнститутiв заощадження, зокрема банюв, iнвестицiйних компа-нiй, пенсшних фондiв, страхових компанiй, ощадних шституцш тощо. На-уковцi також звертають увагу на проблему низького рiвня економiчних знань громадян Укра!ни, корпоративно! культури, поiнформованостi про можливi об'екти вкладання грошей та оптимальнi методи збер^ання заощаджень [4].
В. Геець зазначае, що реальнi доходи населення зменшуються, тодi як схильнiсть до заощаджень зростае, оскiльки люди вщкладають на "чорний" день, саме тому, на думку науковця, необхвдно створити умови, щоб цi ресур-си поверталися в банкiвську систему. I. Шумило зазначае, що за останш 15 роюв iноземна валютна гопвка поза банкiвською системою зросла в Укра-1ш на 58 млрд, тк цього явища припав на 2007-2010 рр. [6]. Аналiзуючи дина-мiку заощаджень (рис. 1), у перюд 2002-2009 рр. зауважимо, що починаючи з 2005 р. почалось iстотне зростання заощаджень в шоземнш валютi та в цiнних паперах. Проте з початком кризи рiзко знизився обсяг грошових вкладiв у щн-них паперах та нагромадження нефiнансових активiв, стрiмко зросли заоща-дження в iноземнiй валютi, що насамперед пов'язано зi стрiмкою девальва-цiею гривнi (з початку 2009 р. гривня втратила близько 40 % свое1 вартостi).
2005 2006 2007 Роки
Рис. 1. Динамжа заощаджень населення Украгни у 2002-2009 рр.
(за даними Державного комтету статистики)
Зазначимо, що кра1ни з посттрансформацшною економжою мають об-межений доступ до ринюв катталу через притаманш 1м специфiчнi макро-економiчнi та iнституцiйнi ризики, а тсля фшансово1 кризи 2007-2010 рр. рь вень цих ризикiв значно тдвищився. Досягнення достатньо високого рiвня нацюнальних заощаджень для забезпечення сталого економiчного зростання i майбутнього добробуту було одним з важливих завдань кра1н Центрально-Схщно1 Свропи у процес 1х приеднання до Свропейського Союзу.
На сучасному етапi розвитку економжи основними чинниками, що впливають на ощадну актившсть домогосподарств в Укра1ш, е такi:
1. Очшування домогосподарств щодо динамки щн \ кшькосл товар1в на ринку.
32,9 к И було достатньо \ робили заощадження
Рис. 2. Розподл домогосподарств за самооцткою picrni íx doxodie (%) у 2008 р. (за даними Державного комтету статистики)
2. Оч^вання домогосподарств щодо змiн обсягу доходiв та фiнансового становища у майбутньому.
3. Вiдсотковi ставки. Окремi економюти вважають, що реальнi вiдсотковi ставки не здшснюють значного впливу на динашку заощаджень, проте деякi вчеш вiдслiдковують позитивний зв'язок мiж реальною вщсотко-вою ставкою та обсягом заощаджень [6].
4. Податковi ставки. Збшьшення податкових ставок зменшуе дохщ кшцево-го використання домогосподарств ^ як наслщок, скорочуе !хне спожи-вання i заощадження.
5. Розвиток системи державного сощального забезпечення.
6. Розвиток ринюв капiталу. Ринок катталу виконуе подвiйну функцiю акумулювання заощаджень i видачi кредитiв для домогосподарств. Якщо ринок пропонуе рiзноманiтнi працездатш iнструменти для здiйснення заощаджень та швестування, !хш обсяги в остаточному тдсумку збшьшу-ються.
7. Демографiчнi чинники: вж, стать, сощальний стан, освiта особи, яка приймае рiшення щодо фшансово! поведiнки домогосподарства загалом. Позитивний вплив на ощадну активнiсть формуе рiвень освiченостi домогосподарств. З тдвищенням частки населення з вищою освiтою час-тка доходу, який збер^аеться в економщ, збiльшуеться.
, ^ Ш було достатн ьо 1
' робили заощадження
И було достатньо, але
заощаджень не робили ■ ПОСПИНО ВШМОВЛЯЛИ у н а й необх! д ш ш ому, кры чарчування не вдавалося забезпечити 45 3 н;шть достатне чарчування
Рис. 3. Розподл домогосподарств за самооцткою рiвня Их доходiв (%) у 2009 р. (за даними Державного комтету статистики)
9. Рiвень корупцп в краш. Внаслщок перерозподшу доходiв усерединi сус-пiльства на користь домогосподарств, яю володготь корупцiйними ресурсами, зменшуються доходи iнших домогосподарств, що в короткотер-мiновiй перспективi знижуе 1хню ощадну активнiсть [6]. Високий рiвень корупцп в краш знижуе ощадний потенцiал домогосподарств.
10. Довiра до фiнансових iнститутiв i наявшсть зручних iнструментiв швес-тування. У разi наявностi надiйних iнвестицiйних шструменлв, доступ-них для бiльшостi домогосподарств, заощадження збшьшуються. Внасль док браку таких швестицшних iнструментiв i високо! недовiри до фшан-сових шститутав заощадження в економiцi будуть нижчими вiд потен-цiйних. До того ж вони значною мiрою матимуть неорганiзовану форму
[3, 5].
Анал1зуючи розподш домогосподарств за оцшкою р1вня !х доход1в (рис. 2, 3), зауважимо, що у 2009 р. частка населення, що робили заощадження, становила 45,3 %, це менше шж у 2008 р., проте збшьшилась частка населення, що постшно вщмовляли соб1 у найнеобхщшшому, окр1м 1ж1 (вщнос-ний р1вень бщносл), та частка людей поза межею бщносл. Очевидно, що фь
нансова криза ютотно вплинула на piBeHb ощадносп укра!нського населення, що зумовлюе необхщнють перегляду наявних проблем у сферi забезпечення зростання нацiональних заощаджень.
Для визначення впливу основних макроекономiчних показниюв на ди-намiку вiтчизняних заощаджень використаемо шструментарш макроеконо-мiчного моделювання1 i побудуемо регресiйнi моделi. Як залежна змiнна дос-лiдження було використано показник динашки заощаджень (ZAOW), неза-лежнi змiннi: рiвень депозитно! (DEPST) та кредитно! (POZ ST) ставок, ВВП (VVP), рiвень податкового навантаження (POD), рiвень шфляцп (INF) ^вняння 1, 2, 3).
ZAOW = 3,408 -0,850* POZ _ST(-1) +0,525*DEP _ST(-1) +0,586* ZAOW(-1)
(0,0001)* (0,0020)* (0,0207)** (0,0001)* (1)
DW = 1,51 AR2 = 0,98
Вiдповiдно до отриманих результатiв, зi зростанням позичково! ставки на 1 % заощадження зменшуються на 0,85 % (коефщент статистично! значу-щостi = 1 %). А в разi зростання ставки за депозитами на 1 %, заощадження зростають на 0,52 % (коефщент е значущим на рiвнi 5 %).
Для дослщження впливу фюкально! дисциплiни на збшьшення заощаджень ми побудували таку регресiйну модель:
ZAOW = -0,368 -0,771* VVP(-1) +0,312* POD(-X) +1,367* ZAOW—)
(0,6917) (0,0099)* (0,0014)* (0,0003)* (2)
DW = 1,70 AR2 = 0,77
Зпдно з отриманими результатами, у разi зростання податкового навантаження на 1 %, заощадження збшьшаться на 0,31 %. Коефщент е статистично значущим на рiвнi 1 %. Цей результат можна пояснити так: у разi зростання податкового навантаження, багато тдприемщв тдуть у тiнь, ухилення вщ сплати податкiв спричинюе збшьшення доходу кшцевого використання, що дае змогу у короткотермiновому перiодi збшьшити обсяги i частку заощаджень. А от зi зростанням ВВП Укра!ни на 1 %, заощадження зменшаться на 0,77 % (коефщент значущостi = 1 %).
ZAOW = -2,044 +0,472* POD -0,068* INF(-3) +0,358* ZAOW(-1)
(0,0980)*** (0,0078)* (0,1013)*** (0,0347)** (3) DW = 1,70 AR2 = 0,96
Побудована модель (3) описуе вплив шфляцп та податкового навантаження на заощадження в Укра!ш. Ця модель е адекватна (DW=1,70, скорего-ваний коефщент детермшацп = 96 %) Згiдно отриманими результатами, зi зростанням податкового навантаження на 1 %, заощадження збшьшаться на 0,47 %. Коефщент е статистично значущим на рiвнi 1 %. А от у разi зростан-
1 Статистична виб1рка охопила перюд з 1 кварталу 2000 по 4 квартал 2008 рр. Даш отримано з офщшних
сайпв Св1тового банку (www.worldbank.org), МВФ (www.imf.org), Нащональних банюв Украши та Польщ Для зручност розрахунюв ус дат були прологарифмоваш.
ня шфляцп на 1 %, заощадження зменшаться на 0,068 % (коефiцieнт значу-щостi = 10 %), що пiдтверджуe теоретичнi припущення щодо негативного впливу шфляцшних очiкувань на норму заощаджень домогосподарств.
Вiдповiдно до отриманих результата, ми виявили негативний вплив збшьшення кредитних ставок, та позитивний вплив зростання депозитних ставок на динашку заощаджень. Це наштовхуе на висновок про необхщшсть збалансування вщсоткових ставок на рiвноважному рiвнi та здшснення захо-дiв щодо повернення довiри громадян до банювсько! системи Украши. А та-кож ми виявили негативний вплив щдексу шфляцп та позитивний вплив збшьшення податкового навантаження.
Висновки. У тдсумку, зазначимо, що вичизняш домогосподарства, незважаючи на певш труднощi, пов'язанi з нестабшьшстю економiчноí та по-лггично! ситуацп в кра!ш, намагаються поводитися досить рацюнально. Фор-муючи поточнi плани щодо споживання, вони орieнтуються не лише на по-точний реальний дохiд, а й враховують рiвень доходiв у майбутньому. Тому в умовах вщновлення економiчного зростання тсля кризи необхiдно збшьшу-вати заощадження домогосподарств i залучати 1х до швестицшного процесу. Пiд час формування зважено1 економiчноl полiтики в цьому напрямку необ-хiдно звернути бшьше уваги на пенсiйну та податкову систему, а також на-дшшсть банювсько! системи, оскiльки саме щ ключовi сфери економiки е визначальними для пожвавлення динамiки заощаджень.
Л1тература
1. 53 % жител1в Украши не дов1ряють депозитам i збершають заощадження вдома. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.newsru.ua.
2. 1ващенко М.В. 1нституцюнальний анал1з вид1в фшансово! поведшки укра!нських домогосподарств / М.В. 1ващенко // Вюник Ушверситету банювсько! справи Нацюнального банку Украши. - 2011. - № 1 (10). - С. 17-21.
3. 1льченко Т. Основш чинники формування заощаджень населенням / Т. 1льченко. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.nbuv.gov.ua.
4. Калмикова М. Вплив заощаджень та швестицш на економ1чний розвиток Украши / М. Калмикова. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.nbuv.gov.ua.
5. Ломачинська 1.А. Ошташзащя фшансово! поведшки домогосподарств у трансформа-цшнш економщ Укра!ни / 1.А. Ломачинська // Економ1чний проспр. - 2011. - № 49. - С. 141-149.
6. Сколотняний Ю. Антикризов! стратеги для Укра!ни: державш фшанси, заощадження, швестицп / Ю. Сколотняний, О. Дубинський // Дзркало тижня. - 2010. - № 9 (789). [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.dt.ua/2000/2020/68726.
ТомашикЛ.С. Направления увеличения сбережений в Украине: теоретические и эмпирические оценки
Проанализирована динамика сбережений в Украине в докризисный период и период восстановления экономики. Осуществлен анализ влияния фискальной и денежно-кредитной политики на динамику сбережений отечественных домохозяйств. Даны рекомендации для увеличения сбережений населения в условиях посткризисного восстановления экономики.
Ключевые слова: ВВП, финансовый кризис, сбережения домохозяйств, налоговая система, процентные ставки, денежно-кредитная политика.
Tomashyk L.S. Directions for increase savings in Ukraine: Theoretical and empirical assessment
In the article author analyzes the dynamics of saving in Ukraine in the pre-crisis period and the period of economic recovery. Also author gives a detailed analysis of the impact of fiscal and monetary policies on the dynamics of domestic savings and provides recommendations to increase savings in a post-crisis recovery.
Keywords: GDP, the financial crisis, household savings, the tax system, interest rates, monetary policy.
УДК336.71(477) ЗдобувачА.Р. Тушницький1 -
Львгвський Д1НТУ гм. В. Чорновола
СТАБ1Л1ЗАЩЙШ ЗАХОДИ В БАНК1ВСЬК1Й СИСТЕМ1: АНАЛ1З ТА ЕФЕКТИВН1СТЬ ЗАСТОСУВАННЯ
Наведено основш фактори, що спричинили стагнащю у розвитку бангавсько! системи, заходи протиди у боротьбi з 11 наслщками та стабшзащйш кроки кср1вниц-тва держави й комерцшних бангав у напрямi розвитку бангавсько! дiяльностi, дано оцшку застосованим заходам з погляду 1х ефективностi i виокремлено комплекс ефективних невiдкладних дш.
Ключовг слова: фiнансова криза, стабшзацшш заходи, комерцiйнi банки, бан-ювська система, Нацiональний банк Укра1ни.
Постановка проблеми. З початку становлення незалежно! банювсь-ко1 системи Укра1ни 11 розвиток подшений на певш перюди, як характеризу-ють окрем1 етапи цього процесу. Кожний 1з цих перюд1в у науковш спшьноп отримав, за р1зними оцшками, р1зн1 характерш ознаки. Зауважимо, що розвиток системи загалом в1д початку 11 становлення до сьогодш супроводжуе пев-на цикшчшсть, хоча кроки цикшв р1зн1. При цьому варто зазначити, що ко-жен новий цикл починаеться 1з стабЫзацшних заход1в, як спрямоваш на в1д-новлення роботи системи.
Для докладшшого розумшня важливосп дослщження питання щодо стабЫзацшних заход1в необхщно ознайомитись 1з наслщками спад1в у робот банювсько1 системи та 1х впливом на економ1ку держави загалом. Саме тому важливо провести анал1з ушх кризових етатв в юторп розвитку незалежно1 банювсько1 системи Укра1ни. Пюля його проведення 1 визначення причин ви-никнення кризових явищ у банювськш галузх дютанемо можливють визначи-ти заходи, як повинш забезпечити розвиток банювсько1 системи. Саме тому впровадження стабтзацшних заходхв, напрями 1хньо1 дл, очхкуваний ефект вщ 1х введення та реальний результат, - все це визначае важливють досль дження цього питання, у тдсумку дасть змогу систематизувати щ заходи та виокремити найбшьш дхев! Як наслщок, це сприятиме визначенню опти-мально1 стратеги поведшки комерцшного банку на ринку в перюд кризи та поведшки Нацюнального банку Укра1ни у процеш виконання функци контролю за стабшьшстю системи загалом.
Оскшьки у засобах масово1 шформацп широко обговорють ймовхр-нють друго1 хвил1 свггово1 фшансово1 кризи, що може зумовити значно ваго-м1Ш1 наслщки для економжи Укра1ни та негативно вплинути на банювську
1 Наук. кер1вник: проф. М.В. Римар, д-р екон. наук
