CC BY
19
EKOHOMI4HI ПPOБЛEMИ POЗBИTKУ ГAЛУЗEЙ TA BÈÂIB EKOHOMI4HOÏ ДIЯЛЬHOCTI
4. Страхування: Пщручник / Кер. авт. кол. \ наук. ред. С. С. Осадець. - К.: КНЕУ, 2002. - 526 с.
5. Семенное А. В., Чернов А. Ю . Медиципское страхование. - М.: АО»Фин-статинформ», 2007. - 128 с.
6. ^лоненко I. Aиaлiз дepжaвиoï полтики з peфopмyвaиия гaлyзi oxo-poни здopoв'я в Укpaïиi // Уф. cy4ac. мicтoм.— 2OO2.— № 1.— C. 54-59.
7. ^ратет^ нагрямки poзвиткy oxopoии здopoв'я в Укpaïнi / За заг. peд. B. M. Лexaн.— K.: Cфepa, 2OO1— 17б c.
ЮЛ. ТРУШ,
к.е.н., доц., Нацональний университет харчових технолопй
1Л. ШИХОВ,
Нацюнальний университет харчових технологий
Напрями удосконалення управлшня грошовими потоками на шдприсмств!
У статт розглядаеться управлння грошовими потоками п'дприемства, так як швидюстю руху грошових кошИв визнача-еться ефективнсть всю п 'дприемницько¿ дтльносИ. Обсягом наявних у Ыдприемства грошей як найважлив>шого платежного засобу визначаеться платоспроможн'ють п'дприемства - одне з найважлив>ших характеристик його фнансового становища.
Ключов1 слова: управлння грошовими потоками, управлння коштами, п'щприемство.
ЮЛ. ТРУШ,
к.э.н., доц., Национальный университет пищевых технологий
ИЛ. ШИХОВ
Национальный университет пищевых технологий
Направления совершенствования управления денежными потоками на предприятии
В статье рассматривается управления денежными потоками предприятия, так как скорости движения денежных средств определяется эффективность всей предпринимательской деятельности. Объемом имеющихся у предприятия денег как важнейшего платежного средства определяется платежеспособность предприятия - одно из важнейших характеристик его финансового положения.
Ключевые слова: управление денежными потоками, управление средствами, предприятие.
Y. TRUSH,
Candidate of economic sciences, National University of Food Technologies
I. SHIHOV
National University of Food Technologies
Directions improving cash flow management in the enterprise
In the article the cash management businesses, as the velocity of money is determined by the efficiency of all business activities. The available money in the company as a major means of payment is determined by the solvency of the company -one of the most important characteristics of its financial situation.
Keywords: cash flow management, resources management, enterprise.
Постановка проблеми. Необхщнють приведения у вщ-повщнють сучасним умовам ринковоТ економки системи фЬ нансового облку, практична потреба в досл!дженн грошових потоюв пщприемств.
Метою статт'1 е проанал1зувати напрями удосконалення управлЫня грошовими потоками на пщприемств!
Лнал13 дослщжень та публкацш з проблеми. Значну увагу питанням формування та використання прибутку пщприемств придтено в працях Кириленко В.В., Комарниць-кий 1.Ф., Тарасюк Г.М., Шваб Л.1., Саенко М.Г., ПроскурЫ П.В., Мозговий О.М., Стеценко Т.О., Васильченко В. С., Гринен-ко А. М. та ¡ншк
Виклад основного матер1алу. З руху грошових кошт!в починаеться i Тм заюнчуеться виробничо-комерц!йний цикл. Д!яльн!сть пщприемства, спрямована на отримання прибутку, вимагае, щоб грошов! кошти переводились в р!зы активи, що перебувають в об!гу в дебггорську заборгованють в процеа реал!заци продукци. Результати д!яльност! вважаються досяг-нутими, коли процес ¡нкасування приносить потк грошових кошт!в, на основ! якого починаеться новий цикл, що забезпе-
4ye oтpимaння пpибyткy. Aнaлiтики в oблacтi фiнaнcoвoï звiт-нocтi зpoбили виcнoвoк, що cклaднicть ^стеми бyxгaлтep-cькoгo oблiкy пpиxoвye потоки гpoшoвиx кoштiв i збiльшye ïx вiдмiнy вiд звiтнoгo значення чистого дoxoдy (пpибyткy). Boни пiдкpecлюють, що мме гpoшoвi кошти пoвиннi викopиcтoвy-вaтиcя для виплати позик, дивiдeндiв, poзшиpeння викopиc-тoвyвaниx виpoбничиx пoтyжнocтeй. Bce cкaзaнe пiдтвepджye зpocтaючe значення тако'1' кaтeгopiï, як «гpoшoвi потоки».
Пpoблeмa oптимiзaцiï фiнaнcyвaння cyчacниx пiдпpиeмcтв взaгaлi та гpoшoвиx пoтoкiв, яю oбcлyгoвyють i зaбeзпeчy-ють ïx piзнoбiчнy дiяльнicть зoкpeмa, е надзвичайно важли-вою i пoтpeбye ефективного виpiшeння. Poзглядaючи пи-тання oптимiзaцiï фiнaнcyвaння, можна мати на yвaзi пошук оптимального cпiввiднoшeння пoзикoвиx i влacниx зaco-бiв фiнaнcyвaння. !н1±л - вiддaють пepeвaгy вибopy найде-шeвшиx зoвнiшнix джepeл фiнaнcyвaння шляxoм пopiвняння eфeктивнoï вiдcoткoвoï cтaвки.
^жен iз циx пiдxoдiв може poзглядaтиcя i aнaлiзyвaтиcя. Aджe oптимiзaцiя гpoшoвиx пoтoкiв - це пpoцec вибopy най-кpaщиx фopм ïx opгaнiзaцiï на пiдпpиeмcтвi з ypaxyвaнням
82 Формування ринкових вiднocин в ÓKparni №5 (180)/2016
© Ю.Л. ТРУШ, IЛ. 0ÈXOB, 2Ü16
EK0H0MI4HI ПРОБЛЕМИ PÜЗBИTKУ ГАЛУЗЕЙ ТА BИДIB EKOHOMI4HÛÏ ДIЯЛЬHÜCTI
yмoв i ocoбливocтeй здiйcнeння йoгo дiяльнocтi. Бiльшicть aвтopiв, щo зaймaютьcя дaнoю пpoблeмoю, дo ocнoвниx цЬ лей oптимiзaцiï гpoшoвиx пoтoкiв вiднocять:
- зaбeзпeчeння збaлaнcoвaнocтi oбcягiв гpoшoвиx пoтoкiв;
- зaбeзпeчeння cинxpoннocтi фopмyвaння гpoшoвиx пo-тоюв y чaci;
- зaбeзпeчeння зpocтaння чиcтoгo гpoшoвoгo пoтoкy. Iз цим мoжнa пoгoдитиcя, a oб'eктaми oптимiзaцiï ввaжa-ти: пoзитивний гpoшoвий пoтiк; нeгaтивний гpoшoвий пoтiк; чиcтий гpoшoвий пoтiк; зaлишки гpoшoвиx кoштiв. B o^o-вi oптимiзaцiï гpoшoвиx пoтoкiв пiдпpиeмcтвa пoвиннa 6УТИ збaлaнcoвaнicть oбcягiв пoзитивнoгo тa нeгaтивнoгo гpo-шoвиx пoтoкiв. Biдcyтнicть тaкoï збaлaнcoвaнocтi пpизвoдить дo yтвopeння дeфiцитнoгo i нaдлишкoвoгo гpoшoвoгo пoтoкy, щo oднaкoвo нeгaтивнo впливae нa дiяльнicть пiдпpиeмcтвa.
Дo нacлiдкiв ВПЛИВУ нa дiяльнicть пiдпpиeмcтвa cлiд вiднecти:
- зниження лiквiднocтi i piвня плaтocпpoмoжнocтi;
- збтьшення пpocтpoчeнoï кpeдитopcькoï зaбopгoвaнocтi;
- зaтpимки виплaт зapoбiтнoï плaти тa зниження пpoдyк-тивнocтi пpaцi;
- штpaфнi caнкцiï зa зaтpимaння плaтeжiв;
- зpocтaння тpивaлocтi фiнaнcoвoгo циклу;
- cпoвiльнeння oбopoтнocтi кaпiтaлy;
- зниження peнтaбeльнocтi влacнoгo кaпiтaлy тa aктивiв пiдпpиeмcтвa.
Cпpoмoжнicть в opгaнiзaцiï eфeктивнoгo фiнaнcyвaння тa гpoшoвoгo oбopoтy нa пiдпpиeмcтвi визнaчaeтьcя cyкyпнicтю як зoвнiшнix, тaк i внyтpiшнix фaктopiв. Дo зoвнiшнix фaктopiв мoжнa вiднecти зaгaльнy пpoблeмy нeплaтeжiв, низький piвeнь виpoбництвa тa кyпiвeльнoï cпpoмoжнocтi, нecпpиятливi yмoви кpeдитyвaння, нeдocкoнaлicть пoдaткoвoï пoлiтики. Bнyтpiшнi-ми фaктopaми, щo впливaють нa гpoшoвий oбopoт пiдпpиeм-cтвa е: виcoкa чacткa yмoвнo-пocтiйниx витpaт у coбiвapтocтi пpoдyкцiï, як peзyльтaт нeдoзaвaнтaжeнocтi виpoбничиx пo-тyжнocтeй; eнepгo- тa тpyдoзaтpaтнicть, низькa якicть вгтчиз-нянoï пpoдyкцiï; «тiнiзaцiя» чacтини гocпoдapcькoгo oбopoтy; вiдcyтнicть джepeл дoвгoтepмiнoвoгo фiнaнcyвaння кaпiтaлo-вклaдeнь; нeeфeктивнicть фiнaнcoвoгo менеджменту.
Ha пeвнoмy eтaпi pинкoвoгo peфopмyвaння eкoнoмiки ^ai^ виниклo пpoгpecyючe зpocтaння ycix видiв нeплaтe-жiв, щo бyлo викликaнo пiдвищeнням цiн i oднoчacним пa-дiнням oбcягiв виpoбництвa. Це, бeзпepeчнo, вплинyлo нa cтpyктypy oбopoтниx кoштiв пiдпpиeмcтв, де cтaв пepeвaжa-ти зaлyчeний кaпiтaл. Зaмopoжyвaння гаш^в у дeбiтopcькiй зaбopгoвaнocтi, з oднoгo бoкy, i нeмoжливicть poзpaxoвy-вaтиcя зa влacними зoбoв'язaннями, з ^mono, пapaлiзyють нopмaльний динaмiчний пpoцec дiяльнocтi пiдпpиeмcтв, pe-зyльтaтoм чoгo е ïx зaгaльнa нeплaтocпpoмoжнicть.
Taким чинoм, зaзнaчeнi вище фaктopи визнaчaють вимку вapтicть вiтчизнянoï пpoдyкцiï, щo у пoeднaннi з низькoю якю-тю ycклaднюe iï peaлiзaцiю. Як нacлiдoк - зaмopoжyвaння га-штiв у зaлишкax гoтoвoï пpoдyкцiï (чacoм i нeлiквiднoï] нa c^na-дax, вiдвoлiкaння зacoбiв у дeбiтopcькiй зaбopгoвaнocтi TOIIO.
Це явище мae пoдвiйний вплив нa гpoшoвi пoтoки пiдпpи-емств, з oднoгo бoкy, внacлiдoк зaвищeння витpaт нa виpoб-ництвo oфiцiйнo змeншyeтьcя cyмa зaгaльнoгo гpoшoвoгo пoтoкy пiдпpиeмcтвa тa cyмa oтpимaнoгo пpибyткy, a oтжe, плaтeжiв дo бюджету. З ^rno^ - нeoблiкoвaнi peaльнi гpo-
0i, чacтo гoтiвкa, |o oбepтaютьcя в тiньoвoмy ceктopi era-нoмiки, мoжyть бути джepeлoм кaпiтaлoвклaдeнь yтвopeння poбoчиx мicць тoщo. B цм cитyaцiï зaлyчeння нeoблiкoвaниx гаш^в у peaльний гocпoдapcький oбopoт буде взaeмoвигiд-ним, aджe пiд чac «вiдмивaння» гpoшeй пiдпpиeмcтвo втpa-чae 20 вiдcoткiв кoштiв.
Biдcyтнicть джepeл дoвгoтepмiнoвoгo фiнaнcyвaння ram-тaлoвклaдeнь теж нeгaтивнo впливae нa пepcпeктивнy здaт-нicть пiдпpиeмcтвa гeнepyвaти пoзитивний oптимaльний гpoшoвий пoтiк. Зoвнiшнiм джepeлoм фiнaнcyвaння пoвиннi виcтyпaти дoвгoтepмiнoвi кpeдити бaнкiв, aлe зa yмoви ви-co^x вiдcoткoвиx cтaвoк тa нecтaбiльнoï фiнaнcoвoï cитya-цп вoни cтaють нeдocтyпними для бiльшocтi пiдпpиeмcтв. Дo TOno ж нecпpиятливий iнвecтицiйний клiмaт oбмeжye нaдxo-дження кoштiв нa пiдпpиeмcтвa вiд зaкopдoнниx iнвecтopiв.
Ha фoнi змiн в eкoнoмiцi дiяльнicть фiнaнcoвиx менедже-piв вимaгae виcoкoгo пpoфecioнaлiзмy, |o дoзвoлятимe виpi-шyвaти пpoблeми чacoм i нeтpaдицiйними шляxaми зa yмoви збepeжeння плaтocпpoмoжнocтi, peнтaбeльнocтi пiдпpиeм-cтвa, кepoвaнocтi гpoшoвoгo oбopoтy. Ha жaль, знaння ocнoв виpoбничoгo i фiнaнcoвoгo менеджменту кepiвникaми тa yпpaвлiнцями пiдпpиeмcтв бaжaють бути кpaщими. Пpoявoм нeфaxoвocтi у бaгaтьox випaдкax е нeздaтнicть фiнaнcoвиx мeнeджepiв вiтчизняниx пiдпpиeмcтв зaлyчити cyмy кoштiв, якa б пepeвищyвaлa видaтки. Haвiть зa нaявнocтi виpyчки нa пiдпpиeмcтвax нaлeжнo не зaбeзпeчyeтьcя peжим плaнyвaн-ня i кoнтpoлю зa poзпoдiлoм кoштiв пo piзниx видax плaтeжiв.
Bpaxoвyючи отецифку i cклaднicть пpoблeм, з якими зЬ штoвxyeтьcя пiдпpиeмcтвa в пpoцeci ^osi дiяльнocтi, мoж-нa видтити п'ять ocнoвниx нaпpямкiв з oптимiзaцiï гpoшo-виx пoтoкiв:
- пoдaльшe вдocкoнaлeння тexнoлoгiï фiнaнcoвиx poзpa-xyнкiв для cкopoчeння oпepaцiйниx пoтpeб пiдпpиeмcтвa у нeoбxiдниx кoштax;
- вдocкoнaлeння cиcтeми oблiкy з мeтoю зд^нення дo-cтoвipнoгo peтpocпeктивнoгo aнaлiзy;
- пщвищення тoчнocтi пpoгнoзyвaння гpoшoвиx пoтoкiв;
- пoшyк тa викopиcтaння aльтepнaтивниx джepeл лiквiднocтi;
He менш вaжливим зaвдaнням oптимiзaцiï гpoшoвиx пo-
тоюв е пoшyк peзepвiв пpиcкopeння oбopoтнocтi гpoшoвиx aктивiв. Дo ниx мoжнa вiднecти:
- зменшення, a в пepcпeктивi вiдмoвa вiд yтвopeння дебЬ тopcькoï зaбopгoвaнocтi;
- пpиcкopeння чacy iнкacaцiï кoштiв, |o cпpиятимe crapo-ченню зaлишкy гpoшoвиx aктивiв у raci;
- cкopoчeння випaдкiв i oбcягiв poзpaxyнкiв гoтiвкoю, aджe вoни збiльшyють зaлишoк кoштiв у raci i зменшують тepмiн кopиcтyвaння влacними гpoшoвими aктивaми.
Уcпiшнa peaлiзaцiя зaпpoпoнoвaниx нaпpямiв oптимiзaцiï гpo-шoвиx пoтoкiв нa пiдпpиeмницькoмy piвнi вимaгae пpoвeдeння вiдпoвiдниx зaxoдiв i в зaгaльнoдepжaвнoмy мacштaбi. З тиx, |o cпpиятимyть oптимiзaцiï гpoшoвиx пoтoкiв, a знaчить, aктивiзaцiï пiдпpиeмництвa, мoжyть бути зaпpoпoнoвaнi нacтyпнi:
- yдocкoнaлeння фicкaльнoï пoлiтики, зoкpeмa зниження пoдaткoвoгo тиcкy тa мaкcимaльнe cпpoщeння пpoцeдyp пo-дaткoвoгo aдмiнicтpyвaння;
- мoдepнiзaцiя тa cтpyктypнa пepeбyдoвa виpoбничoгo пo-тeнцiaлy, зниження йoгo eнepгo- тa мaтepiaлoмicткocтi;
Формування ринкових вiднocин в УкpaÏнi №5 (180)/2016 83
ЕК0Н0М1ЧН1 ПРОБЛЕМИ РОЗВИТКУ ГАЛУЗЕЙ ТА ВИД1В ЕК0Н0М1ЧН01 Д1ЯЛЬНОСТ1
- створення необхщних умов для легал^аци коштю «"пньо-вих» катталю;
- забезпечення надмносп правовоУ захищеност пщпри-емницькоУ дтльносп, припинення практики поспйних змЫ чинного законодавства;
Поетапне здмснення управлЫня грошовими потоками пщприемства забезпечить поспйний моыторинг рвном^-ност ¡ синхронност формування грошових потоюв у розроб-ц окремих ¡нтервалв часу.
Пщтримання належного р¡вня платоспроможност та лк-в¡дност¡ п¡дприeмства досягаеться шляхом в¡дпов¡дноí ор-ган¡зац¡í руху грошових потоюв. Сукупн¡сть метод¡в та форм, що використовуеться п¡дприeмством для оргаызацп руху грошових кошт¡в у час та простор¡ в¡дпов¡дно до визначених критерив та ц¡лей називаемо моделлю управл¡ння грошовими потоками пщприемства.
0ргаызацт модел¡ управл¡ння грошовими потоками здм-снюеться ¡з дотриманням сукупност певних принцип¡в, основними з яких е наступн¡:
- ¡нформацмна достов¡рн¡сть, яка передбачае своечасне та повне представлення фЫансово'1' ¡нформаци, структуро-вано'Г в¡дпов¡дно до потреб модел^
- збалансован¡сть - обгрунтоване використання для потреб управлЫня грошовими потоками критерив та метода групування, зведення та узагальнення грошових потоюв пщприемства;
- ефективнють - визначення оптимального рвня розпо-дту грошових кошт¡в у простор¡ та час з метою м¡н¡м¡зац¡í затрат на досягнення необхщного ефекту (наприклад, пщ-тримання визначеного р¡вня лквщносп);
- ¡нш¡ принципи
Найпоширен¡шими плановими фЫансовими документами для оргаызаци та управлЫня грошовими потоками пщпри-емства кошт¡в е:
- касовий бюджет - план надходження та витрачання грошових коштю, що розробляються на фЫансовий р¡к ¡з помЬ сячною сегментац¡eю;
- плат¡жний календар - короткотермЫовий план (прогноз) надходження ¡ витрачання кошт¡в п¡дприeмства.
Складаеться плат¡жний календар ¡з двох частин: витратно' та дохщноТ. Служить для бюджетування руху наявних на пщ-приемс^ кошт¡в ¡ майбутн¡х фЫансових потреб (тобто над-лишку або нестач¡ кошт¡в) ¡ використовуеться як баланс на конкретну календарну дату. 1нформафйною основою платяного календаря е: план реал^аци продукци, кошторис витрат на виробництво, кошторис використання фонду оплати пра-ц¡, кошторис соцвльного страхування, кошторис витрат на пщвищення техн¡чного р¡вня виробництва тощо.
ПлатЯний календар як над¡йний ¡нструмент оперативного управл¡ння грошовими потоками пщприемства дае змогу: оптим¡зувати та максимально можливо синхронвувати вхщ-ний ¡ вих¡дний грошовий потоки; забезпечити прюритетнють платеж¡в п¡дприeмства за критерюм ¿х впливу на к¡нцев¡ ре-зультати його ф¡нансовоí д¡яльност¡; забезпечити лквщнють грошового потоку п¡дприeмства.
Спроможнють в органвацп ефективного ф¡нансування та грошового обороту на пщприемс^ визначаеться сукупн¡стю як зовн¡шн¡х, так ¡ внутр¡шн¡х фактор¡в. До зовн¡шн¡х факто-р¡в можна в¡днести загальну проблему неплатежа, низький р¡вень виробництва та куп¡вельноí спроможност¡, несприят-лив¡ умови кредитування, недосконалють податковоí полЬ тики. Внутршыми факторами, що впливають на грошовий оборот пщприемства е: висока частка умовно-поспйних витрат у собюартосп продукци як результат недоза- вантаже-ност¡ виробничих потужностей, енерго- та трудозатратн¡сть, низька як¡сть в¡тчизняноí продукци, «т¡н¡зац¡я» частини гос-подарського обороту, вщсутнють джерел довготерм¡нового фЫансування кап¡таловкладень.
В основ¡ оптимваци грошових потоюв п¡дприeмства повинна бути збалансованють обсяг¡в позитивного та негативного грошових потоюв. В¡дсутн¡сть таш збалансованост призводить до утворення деф¡цитного ¡ надлишкового грошового потоку, що однаково негативно впливае на д¡яльн¡сть пщприемства.
У процес л¡кв¡дац¡í деф¡цитного грошового потоку, при зростанн д¡ловоí активности доц¡льно поряд ¡з заходами операц¡йноí д¡яльност¡ використовувати заходи, як¡ вщно-сяться до ф¡нансовоí д¡яльност¡; якщо пщприемство знахо-диться на етап спаду - рекомендуеться застосування захо-д¡в стосовно операц¡йноí та ¡нвестиц¡йноí д¡яльност¡.
У випадку нестач¡ коштв для зд¡йснення обов'язкових платеж¡в, загроз¡ банкрутства, в¡дсутност¡ кошт¡в для розра-хунк¡в ¡з кредиторами та ¡нших проблем з л¡кв¡дн¡стю та пла-тоспроможн¡стю для вир¡шення питання вибору цтей «при-буток або грошовий потк» п¡дприeмству варто прагнути до збтьшення показника чистого грошового потоку за рахунок зниження прибутковост ¡ навпаки.
Таким чином, одним ¡з найбтьш важливих ¡ складних ета-п¡в управл¡ння грошовими потоками пщприемства е 1х опти-м¡зац¡я. Збалансування уах вид¡в грошових поток¡в на основ¡ урахування як зовн¡шн¡х, так ¡ внутр¡шн¡х фактор¡в сприятиме пщвищенню ефективност¡ управл¡ння грошовими засобами, результата ф^н^во-господар^^ д¡яльност¡ п¡дприeмств.
Список використаних джерел
1. Аналтичне забезпечення рацюнал^аци грошових потоюв пщ-приемств (на приклад1 меблевого виробництва Украини): Автореф. дис... канд. екон. наук: 08.06.04 / В.Р. Шевчук; Терноп. акад. нар. госп-ва. - Т., 2011. - 120 с. - укр.
2. Барабаш Н.С. Анализ грошових потоюв у систем! ф^ансового менеджменту пщприемства / Н.С. Барабаш, М.0. Никонович // Вюник Хмельницького нацюнального унверситету. - 2010. - № 2. - Т. 2. -С. 164-167.
3. Ластовенко 0.В. Вдосконалення системи управлння грошовими потоками пщприемства: дис... канд. екон. наук: 08.06.01 / Донецький держ. ун-т економки ¡ торпвл1 ¡м. М.Туган-Барановського. - Донецьк, 2005.
4. 0лмник 0.0. Лог¡ко-структурна модель платжного календаря в управл¡нн¡ грошовими потоками пщприемств АПК / 0.0. 0лмник // В¡сник Бердянського унверситету менеджменту та б¡знесу. - 2010. - №1. - С. 106-110.
5. Тимош I. 0птимйаця грошових потоюв у систем¡ пдприемницькоТ д-яльност / I. Тимош // Економнний анал¡з. - 2009. - №3. - С. 244-246.
84 Формування ринкових вщносин в УкраУы №5 (180)/2016
