CC BY
0Аудиторские ведомости. 2024. № 3. С. 41—46. Audit journal. 2024;(3):41—46.
ФИНАНСЫ
Научная статья УДК 336
https://doi.org/10.2441 2/1 727-8058-2024-3-41 -46 NIION: 201 7-0074-3/24-082
EDN: https://elibrary.ru/YWNCKZ MOSURED: 77/27-021-2024-03-282
Направления совершенствования функционирования кредитного рынка в Российской Федерации
Сергей Александрович Баландин
Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова,
Москва, Россия, balandin.sa@rea.ru
Аннотация. Роль кредита в современной рыночной экономике трудно переоценить. Кредит способствует трансформации денежного капитала в ссудный и выражает отношения между заемщиками и кредиторами. С его помощью свободные денежные капиталы организаций, частного сектора и государства аккумулируются, преобразуются в ссудный капитал и передаются за плату во временное пользование.
В настоящее время назрела необходимость совершенствования кредитного рынка Российской Федерации. Это вызвано низкой доступностью кредита для малого, среднего бизнеса, а также для населения, что напрямую связано с высокими процентными ставками по кредитам и низкими доходами граждан Российской Федерации.
Ключевые слова: кредит, рыночная экономика, денежный капитал, процентные ставки, Банк России
Для цитирования: Баландин С.А. Направления совершенствования функционирования кредитного рынка в Российской Федерации // Аудиторские ведомости. 2024. № 3. С. 41—46. https://doi.org/10.24412/1727-8058-2024-3-41-46. ЕР1\1: https://elibrary.ru/YWNCKZ.
FINANCE
Original article
Directions for improving the functioning o f the credit market in the Russian Federation
Sergey A. Balandin
Plekhanov Russian University of Economics, Moscow, Russia, balandin.sa@rea.ru
Abstract. The role of credit in the modern market economy cannot be overestimated. The loan contributes to the transformation of monetary capital into loan capital and expresses the relationship between borrowers and lenders. With its help, the free monetary capitals of organizations, the private sector and the state are accumulated, converted into loan capital and transferred for a fee for temporary use.
Currently, there is a need to improve the credit market of the Russian Federation. This is due to the low availability of credit for small and medium-sized businesses, as well as for the population, which is directly related to high interest rates on loans and low incomes of citizens of the Russian Federation.
Keywords: credit, market economy, money capital, interest rates, Bank of Russia
For citation: Balandin S.A. Directions for improving the functioning of the credit market in the Russian Federation // Auditor-skiye vedomosti = Audit journal. 2024;(3):41—46. (In Russ.). https://doi.org/10.24412/1727-8058-2024-3-41-46. EDN: https://elibrary.ru/YWNCKZ.
© Баландин С.А., 2024
Введение. Кредитный рынок как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами рыночного хозяйствования, формирующими в конечном итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.
Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережении в инвестиции, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.
Роль кредита в современной рыночной экономике трудно переоценить. Кредит способствует трансформации денежного капитала в ссудный и выражает отношения между заемщиками и кредиторами. С его помощью свободные денежные капиталы организаций, частного сектора и государства аккумулируются, преобразуются в ссудный капитал и передаются за плату во временное пользование.
В настоящее время назрела необходимость совершенствования кредитного рынка Российской Федерации. Это вызвано низкой доступностью кредита для малого, среднего бизнеса, а также для населения, что напрямую связано с высокими процентными ставками по кредитам и низкими доходами граждан Российской Федерации.
Направления развития банковского кредитования. Банк России продолжает проводить политику оздоровления банковской системы, которая была запущена в 2014 г. Это включает в себя принятие мер для выявления ненадежных участников рынка и отзыва их лицензий.
Для предотвращения дальнейшего снижения объема выдачи потребительских кредитов и минимизации его влияния на экономику необходимо стимулировать спрос со стороны населения на заемные средства.
Рассмотрим три направления развития кредитования в Российской Федерации в современных реалиях.
Согласно базовому сценарию, драйвером розничного кредитования в текущем году останется ипотека, так как основную программу с господдержкой продлили до середины 2024 г. Но вероятно темпы роста замедлятся
из-за снижения спроса, ужесточения регулирования в части выдач кредитов с низким первоначальным взносом, а также увеличения норм резервирования по ссудам с низкой процентной ставкой в рамках программ от застройщиков. На начало 2024 г. объем задолженности по ипотечным кредитам по всему банковскому сектору, согласно прогнозу российских экспертов, вырастет на 16% относительно значений 2022 г. [1].
Аналитики прогнозируют увеличение числа новых выдач потребительских кредитов в ближайшее время, поскольку будет реализован отложенный спрос и рост доходов граждан будет недостаточным для покрытия их расходов. Однако в 2024 г. темпы роста портфеля потребительских кредитов не вернутся к уровням трехлетней давности, когда он увеличился на 19%, а останутся на уровне 10%. Ограничивать объем выдач будут макропруден-циальные лимиты (количественные ограничения на выдачу кредитов заемщикам с высоким показателем долговой нагрузки) по ссудам заемщиков с повышенным уровнем долговой нагрузки. При этом аналитики не исключают введения новых дополнительных регуляторных новаций, например в части ограничения предельных сроков кредитования.
Уход большинства крупных автопроизводителей с российского рынка привел к дефициту новых автомобилей и, как следствие, снижению объемов автокредитования. Однако, по мере появления на рынке китайских поставщиков, увеличения объемов производства автомобилей в России и внедрения параллельного импорта аналитики ожидают улучшение ситуации и более позитивную динамику выдачи автокредитов.
В корпоративном кредитовании драйвером останется сегмент МСП — темп его роста замедлится за счет исчерпания эффекта низкой базы прошлых лет до 25% (по итогу 2022 г. рост составил 30%). Этому поспособствуют увеличение числа небольших компаний, которые будут осваивать рыночные ниши ушедших с российского рынка крупных иностранных игроков, а также включение в экономические цепочки новых участников для соблюдения санкционных ограничений [2].
Аналитики прогнозируют, что темпы роста кредитования крупного бизнеса до конца 2024 г. не превысят 5%. Это связано с низкой активностью компаний из-за сокращения объемов экспорта в связи с закрытием запад-
ных рынков сбыта и необходимостью поиска новых клиентов в дружественных странах.
Второй вариант направления развития кредитного рынка Российской Федерации — негативный. Если реализуется негативный сценарий развития российской экономики, то только ипотечное кредитование и кредиты малому и среднему бизнесу смогут показать рост в пределах 5% к 2024 г. Это произойдет благодаря государственным программам поддержки.
По мнению российских экспертов, объем задолженности по потребительским кредитам останется на уровне конца 2022 г., составляя 12 трлн руб., по данным Банка России. Это произойдет из-за ухудшения качества заемщиков в связи с падением реальных доходов населения, что заставит банки ужесточить критерии оценки возможности погашения кредита.
Снижение сегмента автомобильных продаж может достигнуть 15% из-за отсутствия прямых поставок автомобилей западных брендов и нарушения налаженных в 2022 г. цепочек поставок автомобилей из дружественных стран.
В негативном сценарии также рассматривается остановка инвестиционной активности крупного бизнеса, которая приведет к сжатию сегмента на 7%.
В третьем направлении развития событий, по прогнозу банков, в сегменте ипотечного кредитования к концу 2024 г. произойдет замедление темпов роста до 12—16% на фоне снижения платежеспособного спроса. В потребительском кредитовании, наоборот, Банк России ожидает некоторого ускорения роста до 8—12% из-за смягчения кредитных политик банков [3].
На начало 2024 г. общий портфель розничных кредитов на рынке может превысить 31 трлн руб. с учетом секьюритизации, а прирост к 2022 г. составит 11%, полагает представитель ВТБ. При этом продажи игроков в сегменте ипотеки могут превысить 5 трлн руб. По его словам, основными драйверами станут ввод в эксплуатацию новых жилищных комплексов и увеличение интереса заемщиков к вторичному жилью [1].
На начало 2024 г. рост ипотечного портфеля будет около 10—13%, говорит главный аналитик Управления ипотечных продуктов «Росбанк Дом» Ирина Бабина. Похожая оценка и у представителя «ФК Открытие», там ждут роста в 15%.
Объем ипотечного кредитования в 2024 г. может сократиться на 15% и незначительно превысить 4 трлн руб., полагает главный аналитик Совкомбанка Наталья Ващелюк [4].
Методы повышения эффективности использования инструментов кредитного рынка. Эффективное применение инструментов кредитного рынка очень значимо для развития российской экономики и обеспечения ее финансовой стабильности. Существует ряд методов повышения эффективности использования инструментов кредитного рынка.
Один из методов — это оптимизация кредитного портфеля. Существует несколько способов оптимизации кредитного портфеля:
• разнообразие кредитных продуктов поможет диверсифицировать риски и повысить качество портфеля;
• сотрудничество с различными секторами рынка, такими как малый бизнес, частные клиенты и т.д.;
• анализ данных, постоянный мониторинг и использование умных моделей для прогноза позволят составить статистику и предсказать динамику в кредитном портфеле для своевременного реагирования на них;
• распределение инвестиций в различные активы, например, в различные виды кредитов, такие как потребительный, ипотечный, для бизнеса;
• внедрение искусственного интеллекта и блокчейна автоматизирует и оптимизирует процессы управления кредитным портфелем.
Оптимизация кредитного портфеля поможет диверсифицировать риски, увеличить доходность и обеспечить более эффективное использование кредитного портфеля.
Второй метод повышения эффективности использования инструментов кредитного рынка — это использование современнъх финансовых технологий. Повысить эффективность данный метод может следующими способами:
• используя Big Data и специальные алгоритмы для анализа, можно получить более точный анализ платежеспособности заемщиков, прогноз кредитных рисков и улучшить процессы принятия решений, что поможет повысить качество кредитования и уменьшить риски дефолта; кроме того, поможет автоматизировать процессы оценки заемщиков и выявлять зависимости и динамику для более точного прогнозирования;
• применяя блокчейн для хранения и обработки данных, можно сделать управление кредитным портфелем более надежным, уменьшив возможность мошенничества.
С помощью современных финансовых технологий можно повысить эффективность кредитного процесса, сократить издержки и повысить сервис.
Третий метод — развитие новых финансовых инструментов. Данный метод является одним из ключевых методов повышения эффективности использования инструментов кредитного рынка.
Приведем несколько финансовых инструментов из наиболее значимых:
1) цифровые платформы кредитования, такие как онлайн-кредитование, пиринговое кредитование (P2P — финансовая операция, когда одно частное лицо (заемщик) одалживает деньги у другого (заимодавца), при этом стороны сделки не встречаются друг с другом непосредственно, все операции происходят через интернет в режиме онлайн через сайты-посредники — P2P-платформы, зарабатывающие на комиссиях за организацию техпроцессов) и краудфандинг (метод сбора денег на реализацию и поддержание научных, творческих, социальных, экологических и других идей). То есть желающие вкладывают средства или привлекают спонсоров, которые затем могут получить прибыль с финансируемых проектов. Но это также осуществляется и на безвозмездной основе, когда добровольно отдают средства для поддержки понравившегося стартапа или на благотворительность. Это новые методы доступа к финансированию и инвестированию для инвесторов и заемщиков;
2) структурные финансовые инструменты — это инструменты, созданные на базе де-ривативов, облигаций, опционов и других финансовых инструментов, задействованных в структурированных сделках. Данные инструменты помогают управлять рисками и создавать гибкие условия;
3) криптовалюты, такие как биткоин, открыли новые возможности для транзакций и способны обеспечить безопасные и эффективные методы переводов денежных средств и платежей;
4) структурированные продукты, такие как облигации, депозиты, фьючерсы, опционы, предлагают инвесторам для защиты от инфляции, фиксированного дохода и иных финансовых целей;
5) «чистые» и «социально ответственные» инвестиции направлены на финансирование и инвестирование в проекты, которые способствуют решению экологических и социальных проблем. Данный способ позволяет инвесто-
рам реализовать свои ценности и получить из этого выгоду в виде прибыли.
Применение данных методов позволит повысить клиентский сервис, диверсифицировать риски и повысить доходность кредитного бизнеса.
Рассмотрим задачи и методы решений минимизации кредитных рисков.
1. Увеличение информированности заемщиков может способствовать снижению рисков в области розничного кредитования. На данный момент заемщики не в состоянии адекватно оценить затраты, связанные с обслуживанием долга, включая ненужные или завышенные дополнительные услуги. Как результат, привлекательные процентные ставки становятся несбалансированно тяжелым бременем для заемщика, что увеличивает общую задолженность и риск дефолта. Это объясняется не только маркетинговыми факторами, но и ограничениями полной стоимости кредита (далее — ПСК). Предлагаемые банками процентные ставки по розничным кредитам зависят от применяемого к ПСК ограничения (банки не могут превышать рассчитанное Банком России среднерыночное значение ПСК по соответствующей категории кредита более чем на одну треть) и повышенными макронадбавками, которые не позволяют банкам честно отображать высокие ставки, необходимые для компенсации кредитных рисков при кредитовании более рисковых заемщиков с уже высоким уровнем задолженности. Банки обеспечивают кредиты таким образом, чтобы избежать ограничений ПСК и компенсировать свои риски, получая дополнительную прибыль от продажи дополнительных услуг, не учитываемых при определении процентной ставки. В итоге заемщики могут не осознавать реального размера своих платежей.
Для решения первой задачи предлагаются следующие решения:
• в ПСК необходимо учесть все платежи, производимые заемщиком за дополнительные товары и услуги, предлагаемые ему кредитором или третьими лицами при получении потребительского кредита, если продукты и услуги, приобретаемые ими, фактически или косвенно связаны с получением потребительского кредита;
• одна из возможностей, которую стоит рассмотреть, — это введение обязательности для банков передавать в бюро
кредитных историй данные о платежах за дополнительные услуги, которые были приобретены вместе с кредитом, наравне с платежами по самому кредиту;
• предоставить заемщику достаточно времени для отказа от навязанных услуг, увеличив период «охлаждения»;
• для борьбы с несправедливой маркетинговой тактикой, связанной с банковскими продуктами, можно предпринять ряд мер, например, ужесточив требования к резервам на вероятные убытки в рамках программы «льготной ипотеки от застройщика»;
• обязать банки информировать заемщиков о максимально возможной ПСК, чтобы они могли оценить реальную стоимость кредита до подписания договора, а также о рисках, если показатель долговой нагрузки (далее — ПДН) превышает 50%.
2. Регулирование рассрочки оплаты товаров. Сервисы, предоставляющие возможность рассрочки товаров, становятся все более популярными и конкурируют с POS-кредитами (это разновидность экспресс-займа, который можно получить без визита в банк, прямо в торговой точке: магазине, гипермаркете, салоне продаж). Однако пользователи рассрочки часто находятся в менее выгодном положении по сравнению с заемщиками. Им может быть предоставлена неполная информация об условиях рассрочки и о штрафах за нарушение этих условий. Они также могут не иметь возможности сравнить условия рассрочки с кредитом и выбрать наиболее выгодное предложение, а также не всегда имеют возможность досрочно погасить свой долг. Покупки с рассрочкой товара увеличивают задолженность потребителей, но другие кредиторы могут недооценивать финансовую ответственность этих лиц.
В настоящее время правила, регулирующие оплату товаров в рассрочку, имеют недостаточную эффективность, что может иметь негативные последствия для покупателя, который не будет в состоянии оценить все риски такой сделки и защитить свои права. Проблему можно решить путем регулирования правил рассрочки и потребительского кредитования. Это включает в себя установление общих условий договора, обязательное раскрытие полной стоимости услуг по рассрочке, ограничение возможности использования рассрочки, предоставление информации в бюро кредитных историй, а также предоставление
покупателю установленного периода «охлаждения», в течение которого он имеет право отказаться от рассрочки и вернуть товар.
3. Улучшение методики расчета показателя долговой нагрузки и определения дохода розничных заемщиков. Банки используют этот показатель при выдаче потребительских кредитов и увеличении лимитов по кредитным картам. ПДН является важным индикатором для самого заемщика, показывающим, насколько сложно ему будет обслуживать кредит. С 1 января 2024 г. банки должны информировать заемщика, если его ПДН превышает 50%. Однако эффективность ПДН как инструмента зависит от точности его расчета.
Существующие требования к расчету ПДН (Указание № 5782-У) допускают использование упрощенных подходов к оценке дохода заемщика. В настоящее время доходы определяются тремя способами:
1) на основании фактического документарного подтверждения (например, справка о доходах);
2) косвенно на основании исторических данных бюро кредитных историй (далее — БКИ) по платежам по кредитам и займам;
3) путем сопоставления заявленного заемщиком и среднедушевого дохода в регионе проживания заемщика.
Существующие методы расчета ПДН и определения дохода заемщика могут быть менее точными, чем внутренние модели банков, которые используют большой объем информации о клиенте. Эта проблема также актуальна в контексте резервирования кредитов, где требуется наличие формальных документов, подтверждающих доход. Использование внутренних моделей банков может упростить процесс работы банков и в этой области. Для решения этой задачи предлагаются следующие подходы:
• разрешить крупным розничным банкам использовать внутренние модели оценки дохода заемщиков при условии их вали-дации Банком России как для расчета показателя ПДН, так и для подтверждения дохода при резервировании по ссудам;
• исключить из нормативных документов Банка России ограничение на расчет среднемесячных платежей по долгосрочным кредитам (при расчете ПДН предполагается, что кредиты на срок более четырех лет будут погашены в течение 48 месяцев), поскольку ограничения на срок кредитования теперь вводятся напрямую с помощью количест-
венных ограничений на выдачу займов закредитованным лицам.
4. Создание автономного фонда капитальной поддержки банков. Исторически основным источником капитала для банков является нераспределенная прибыль, однако собственники неохотно участвуют в докапитализации, а фондовый рынок не используется в качестве источника капитала. Введение дополнительных требований к капиталу банков, таких как повышенные макронадбавки, формирует индивидуальный буфер капитала, который успешно справляется с поглощением значительных потерь в периоды кризиса. Однако этот механизм может ограничивать потенциал кредитования и замедлять восстановление экономики. Опыт прошлых кризисов показывает, что стрессовые потери могут распределяться по банковской системе неравномерно. Для обеспечения способности банковской системы самостоятельно поддерживать динамику в периоды стресса требуется дополнительный механизм восстановления капитала.
Для решения данной задачи предлагается создание автономного фонда капитальной поддержки для банковского сектора. Фонд может формироваться за счет взносов банков, аналогично Фонду страхования вкладов. Это позволит создать коллективный буфер капитала для банков, в дополнение к индивидуальным буферам, которые формируются за счет повышенных требований к капиталу. В будущем фонд может использоваться для экстренной докапи-тализации банков в случае системного экономического кризиса, а также в более спокойные времена как источник дополнительного капитала для развития приоритетных направлений кредитования, таких как проекты развития и малый бизнес. Взносы в фонд могут зависеть от рыночной доли банка, его кредитного рейтинга и качества управления [5].
Заключение. Кредит играет важную роль в современной экономике, предоставляя финансовые возможности для развития предприятий, поддержки потребительского спроса и стимулирования экономического роста. Он является неотъемлемым элементом финансо-
вой системы и способствует поддержанию стабильного функционирования экономики.
Кредитный рынок в Российской Федерации является важной частью финансовой системы страны и имеет свои особенности. Он характеризуется высокой концентрацией банковского сектора, доминированием государственных банков, частыми изменениями в правовой и налоговой сферах и политической нестабильностью. В целом, кредитный рынок способствует экономическому развитию, улучшению условий жизни и росту эффективности предприятий. Ключевым участником кредитного рынка является Банк России. В периоды экономической нестабильности или финансовых кризисов он может предпринять срочные меры по нормализации ситуации, спасению банков или стимулированию экономического восстановления.
Список источников
1. Федеральная служба государственной статистики // URL: https://rosstat.gov.ru
2. Официальный сайт Министерства экономического развития // URL: https://www. economy.gov.ru
3. Официальный сайт Центрального банка России // URL: http://www.cbr.ru
4. Цифровая платформа «Банки.ру» // URL: https://www.banki.ru
5. Официальный сайт Министерства финансов России // URL: www.minfin.ru
References
1. Federal State Statistics Service // URL: https://rosstat.gov.ru
2. The official website of the Ministry of Economic Development // URL: https://www. eco-nomy.gov.ru
3. The official website of the Central Bank // URL: http://www.cbr.ru
4. The <url> digital platform // URL: https://www.banki.ru
5. The official website of the Ministry of Finance of Russia // URL: www.minfin.ru
Информация об авторе
С.А. Баландин — доцент кафедры государственных и муниципальных финансов Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова, кандидат экономических наук.
Information about the author S.A. Balandin — Associate Professor of the Department of State and Municipal Finance of the Plekhanov Russian University of Economics, Candidate of Economic Sciences.
Статья поступила в редакцию 19.06.2024; одобрена после рецензирования 19.07.2024; принята к публикации 1 9.08.2024.
The article was submitted 19.06.2024; approved after reviewing 19.07.2024; accepted for publication 19.08.2024.
