CC BY
16Направления развития мирового рынка металлургии в условиях трансформации институтов международной торговли
Беляев Михаил Дмитриевич;
аспирант, кафедра международного производственного бизнеса Государственный университет управления, belyaevmd@gmail.com
Иванов Игорь Николаевич;
доктор экономических наук, профессор, кафедра Международного производственного, Государственный университет управления», ivanov-igor-nik@mail.ru
Беляев Андрей Михайлович;
кандидат технических наук, доцент, кафедра международного производственного бизнеса, Государственный университет управления, belyaev-am@mail.ru
Мировая практика функционирования рынка черной металлургии указывает на то, что данный рынок весьма значим от состояния других отраслей экономики. Однако трансформации, происходящие в системе международной торговли указывает на необходимость пересмотра подходов к анализу экономического механизма функционирования мирового рынка в целом, увеличения роли на нем Китая, формирования новой парадигмы регулирования в условиях трансформации торговых отношений между потребителями металлургической продукции США и производителями Китая. Антидопинговые расследования в отношении металлургов в последнее время стали наиболее значимым фактором мировом рынке стали. Кроме того, в современных условиях все больше повышается роль государства что оказывает дополнительное влияние внутренние и мировой рынок. Так, планы Китая по инвестициями в инфраструктуру в целом и строительство железных дорог в частности позволяет поддержать темпы роста экономики Китая с одной стороны, а с другой является инструментом увеличения цен на металлургическую продукцию Китая и как следствие снижает ее конкурентоспособность на мировом рынке, позволяя другим производителям расширять свое присутствие на рынках Азии и Африки. Поэтому, определяя основные тенденции развития рынка стали необходимо учитывать текущие и перспективные состояние национальной экономики, существенную волатильность цен на основное сырье — коксующийся уголь, планы правительства по модернизации транспортной инфраструктуры, состояние национальной валюты, а также эффект гистерезиса по отношению институциональным трансформациям формата мировых экономических отношений на рынке стали. Ключевые слова: сталь, металлы, металлургия, металлургическое сырье, прокат
Металлургический комплекс является базовой отраслью и вносит существенный вклад в развитие национальной экономики. В этой связи представляется необходимым рассмотреть основные закономерности развития отрасли черной металлургии. Согласно статистике, доля черной металлурги в формировании ВВП составляет 5%, занимает значимую долю в промышленном производстве - 17,3%, а также формирует экспортные поступления на 14,2%. Поэтому изучение проблем мирового рынка является весьма актуальным направлением прикладных исследований.
Современные тенденции развития институтов мировой торговли привели к трансформациям на рынке стали. Так, в современных условиях существенно увеличилась волатильность на мировом рынке стали. Повышение котировок на стальную продукцию, продолжавшееся в 2016 году, в дальнейшем показала обратную тенденцию. Кроме того, разнонаправленные тенденции и существуют в различных регионах мира. По мнению авторов, ключевым источником неопределенности, является трансформация внешнеэкономической политики США и крупнейшего торгового партнера Китая, так, согласно новому вектору политики торговая война с Китаем как основа политики реиндустриализации США занимала важнейшее место в програмных заявлениях.
Рассмотрим рыночное поведение производителей Китая и влияние на него институциональных факторов внешней торговли, а также состояния внутреннего спроса крупнейших национальных экономик мира.
С 2016 года металлургическая отрасль Китая, отражая ситуацию в национальной экономике страны не позволяет осуществлять устойчивые прогнозы развития ситуации. Так, новая внешнеэкономическая ситуация отношений США и Китая предлагает постепенное сокращение разрыва экономических и политических отношений с США, однако данная тенденция ограничения импорта китайских товаров в США и выведения из Китая даже небольшой части производственных мощностей означает потенциальное снижение темпов роста ВВП. Данная ситуация усложняется тем, что в 2016 году китайский товарный экспорт и так сократился на 7,7% [1], однако данное снижение было компенсировано ростом капиталовложений государственных компаний Китая и госинвестиций в инфраструктуру. Однако такие кейнсианские инструменты как расширение государственных закупок как способ поддержания темпов экономического роста не могут применяться долговременно.
Поэтому, при продолжении политики на стимулирование экономического роста за счет расширения государственных расходов и банковского кредитования возникает необходимость уменьшения объемов производства стали в Китае. Так, металлургические компании могли отправлять излишки стальной продукции на экспорт, то в настоящее время эти возможности сокращаются.
К причинам такого снижения следует отнести антидемпинговые процессы, количество которых значительно увеличилось в условиях ухудшения торговых отношений. Причиной также является конкурентное давление со стороны других производителей, так, стальная продукция Китая оказывалась недостаточно конкурентоспособной. Китайская заготовка из-за своей высокой цены уступала иранской, российской и вьетнамской в странах Юго-Восточной Азии. В результате многие клиенты в Африке и Азии переориентировались на потребление продукции Украины и Турции.
Увеличение цен на прокат существенным образом объясняется относительно высоким спросом и высокими ценами на внутреннем рынке Китая, а также стремлением экспортеров придерживаться ценового паритета с внутренними котировками. Также значимым фактором формирования цены предложения является увеличение себестоимости. Так, несмотря на удешевление коксующегося угля не оказало воздействия на стоимость стальной продукции. Так, большая часть продаж этого ресурса осуществляется по квартальным контрактам, поэтому существует лаг между снижением цен на сырье и конечную продукцию.
Практически все эксперты, представляющие ведущие банки и инвестиционные компании США и ЕС, прогнозируют с 2016 года падение цен на руду на 25-30%, так как в этом секторе должен скоро возникнуть избыток предложения. В то же время,
О £
ю
5
г
ы
сч со £
Б
а
2 ©
прогнозирование удешевление руды с 2016 года, хотя все это время ее стоимость в целом росла. В ситуации, когда Правительство Китая поддерживает темпы экономического роста на высоком уровне несмотря на сокращение товарного экспорта, невыгодный курс юаня, нарастающие долги местных компаний и уменьшение валютных резервов, цены на стальную продукцию и железную руду в стране останутся относительно высокими [6]. По этой причине котировки на листовой прокат на мировом рынке продолжают колебания.
Судя по всему, в феврале условия развития мирового рынка стали будут определять торговые отношения между Китаем и США. Рост производства стали в Китае и увеличение видимого спроса на прокат на местном рынке стал причиной ряда последствий. Прежде всего, продолжилось подорожание сырья. Увеличение цена на стальную продукцию в Китае стало причиной увеличения цен и в ряде других регионов мира. Для компенсации данной тенденции органы государственной власти Китая начали предпринимать усилия, чтобы прекратить спекулятивные изменения на национальном рынке стали и не допустить образования пузыря ликвидности. Однако благоприятные ожидания поставщиков стальной продукции Китая основываются на рассчитывают на то, что объем потребления в ближайшее время существенно расширится благодаря возвращению Китая к традиционной политике стимулирования экономического роста посредством госинвестиций.
В 13-той пятилетке (2016-2020 гг.) в Китае планируется инвестировать свыше $2,1 трлн. [3] в развитие транспортной инфраструктуры. В частности, в текущем году порядка $117 млрд. предполагается инвестировать в строительство железных дорог. Компании КНР с 2016 года расширяют инвестиционную деятельность, связанную с покупкой и модернизацией основных фондов за рубежом, создавая спрос на промышленное оборудование национального производства. В то же время, избыточные запасы стальной продукции и железной руды в Китае продолжают оставаться серьезным фактором риска для всего мирового рынка стали.
Говоря о поведении других значимых на мировом рынке участников следует отметить, что таким же существенным оказалось снижение цен на металлолом в Турции, в условиях, когда стоимость данного сырья упала более чем на 15%. Эта тенденция была вызвана целым ком-
плексом причин, важнейшими среди которых стали негативные тенденции в турецкой экономике. Из-за высокой доли валютных кредитов в финансовой системе и значительного уровня «долларизации» девальвации курса лиры за второе полугодие 2016 года стало причиной внутренних цен практически на все виды товаров, нерегулярность погашения кредитов и новым финансированием, а также существенно сократило платежеспособный спрос. В этих условиях потребление арматуры и других видов стальной продукции на внутреннем рынке Турции сократилось. Так, если производителям Турции листового проката удалось частично компенсировать спад на внутреннем рынке расширением поставок в страны ЕС, то продажи арматуры, сократились из-за ухудшения внешней конъюнктуры. Резкая девальвация национальной валюты в конце прошлого года негативно повлияла египетский рынок сортового проката, на рынках стран Персидского залива в последнее время растет доля продукции местного производства, а американские компании сократили закупки арматуры в Турции на время проведения антидемпингового расследования.
В итоге компании Турции уменьшали выплавку стали и потребление сырья, предложение которого на мировом рынке возросло. Этот дисбаланс вызвал у поставщиков металлолома привел к существенному снижению цен. Одновременно снизились котировки на турецкую арматуру и на заготовку производства стран СНГ, а приоритетным рынком для поставщиков продукции стала Юго-Восточная Азия.
Основную поддержку металлургам Турции оказывают в последнее время страны ЕС. Антидемпинговые пошлины, уже установленные на прокат из Китая и СНГ, а также ведущиеся в настоящее время расследования привели к резкому сокращению европейского импорта стали и возникновению дефицита. По данным Е^ег, поставки горячекатаных рулонов и арматуры турецкого производства в страны ЕС с начала 2017 года в несколько раз превышают показатели первой половины прошлого года [4]. В странах ЕС металлургические компании пытались увеличивать цены, используя инструменты управления контроля объема предложения, однако основной эффект влияния на цены заключался в воздействии фактора антидемпингового расследования против производителей Китая.
Таким образом, в настоящее время неопределенность на рынке стали, а так-
же разнонаправленные тенденции, определяемые как трансформацией институтов мировой торговли, может привести к замедлению темпов восстановления мировой экономики преимущественно за счет развивающихся стран.
Литература
1. «Металл Эксперт» (https:// metalexpert-group.com) Обзор стального рынка от 26 дек 16 "Китайский толстый лист подешевел к концу года после удорожания в начале месяца" (https:// metalexpert-group.com/allnews/ru/ AE6834D88F3CD563C2258095004F6E18Q)
2. «Металл Эксперт» (https:// metalexpert-group.com) Раздел «Цены и статистика» (https://metalexpert-group.com/openquery.html&part =%D0%A3%D0 %B3%D0%B E%D0%BB%D1%8C)
3. Росбалт^и (http://www.rosbalt.ru) «Китай до 2021 года потратит более $2 трлн на транспортную инфраструктуру» (http://www.rosbalt.ru/business/2017/02/ 27/1594732.html)
4. Eurofer (http://www.eurofer.org) «steel trade policy» (http://www.eurofer.org/ Issues%26Positions/Trade/ Steel%20Trade%20Policy.fhtml)
5. Металлургический портал metalinfo.ru (http://www.metalinfo.ru) «Между ростом и спадом. Российский и мировой рынок стали - итоги недели» (http://www.metalinfo.ru/ru/news/92183)\
6. Специализированный журнал «Ме-таллоснабжение и сбыт» №10/2016, Статья «Китай на переломе», стр. 120
7. Рябов И.В., Смирнова О.О., Агапова Е.В. Модели развития национальных отраслей черной металлургии: экономет-рический анализ// Журнал правовых и экономических исследований. 2014. № 3. С. 125-129.
8. Flues F., Rbbbelke D., V^ele S. An analysis of the economic determinants of energy efficiency in the European iron and steel industry //Journal of cleaner production. - 2015. - Т. 104. - С. 250263.
9. Giuliodori D., Rodriguez A. Analysis of the stainless steel market in the EU, China and US using co-integration and VECM // Resources Policy. - 2015. - Т. 44. - С. 12-24.
10. Hasanbeigi A. Comparison of iron and steel production energy use and energy intensity in China and the US //Journal of Cleaner Production. - 2014. - Т. 65. - С. 108-119.
11. Lin B., Wang X. Exploring energy efficiency in China4 s iron and steel industry:
A stochastic frontier approach //Energy Policy. - 2014. - T. 72. - C. 87-96.
12. Morfeldt J., Silveira S. Methodological differences behind energy statistics for steel production-Implications when monitoring energy efficiency //Energy. - 2014. - T. 77. - C. 391-396.
13. Oda J., Akimoto K., Tomoda T. Long-term global availability of steel scrap // Resources, Conservation and Recycling. -2013. - T. 81. - C. 81-91.
14. Pauliuk S., Wang T., Mbller D. B. Steel all over the world: Estimating in-use stocks of iron for 200 countries //Resources, Conservation and Recycling. - 2013. - T. 71. - C. 22-30.
The directions of development of the world market of metallurgy in the conditions of transformation of institutes of international trade Belyaev M.D., Ivanov I.N., Belyaev A.M.
State University of Management The world practice of functioning of the steel market indicates that this market is very significant from the status of other sectors of the economy. However, the transformations taking place in the system of international trade indicates the necessity of revision of approaches to the analysis of economic mechanism of functioning of the world market in General, increasing the role of China, the formation of a new paradigm of regulation in the conditions of transformation of the trade relations between the consumers of steel products the U.S. and China manufacturers. Anti-dumping investigation against steel in recent time become the most significant factor in the global steel market. Never before in the history of the development of the world market was not so many anti-dumping investigations, trade wars,
competitive. Moreover, modern conditions all the more increases the role of the state which contributes to the impact of domestic and world market. Thus, the plans of China for investments in infrastructure in General and railroads in particular allows to maintain the pace of China's economic growth on the one hand, and on the other is a tool of increasing prices for steel products of China and as a consequence reduces its competitiveness in the global market, allowing other manufacturers to expand its presence in the markets of Asia and Africa Therefore, determining the main development trends of the steel market it is necessary to consider current and future state of the national economy, volatility of prices for key raw materials — coking coal, the government's modernize plans the transport infrastructure, the national currency, as well as the effect of hysteresis in relation to institutional transformation format world economic relations in the steel market.
Keywords: Steel, Metals, Metallurgy, Metallurgical raw materials, Rolled products
References
1. «Metal Expert» (https://metalexpert-
group.com) Steel market review of 26 Dec 16 «The Chinese thick sheet has fallen in price by the end of the year after rising in price at the beginning of the month» (https:// metalexpert-group.com/allnews / En /
AE6834D88F3CD563C2258095004F6E18Q)
2. «Metal Expert» (https://metalexpert-
group.com) Section «Prices and Statistics» (https://metalexpert-group.com/openquery.html&part= % D 0 % A3 % D 0 % B 3 % D 0 % B E % D0% BB% D1% 8C)
3. Rosbalt.RU (http://www.rosbalt.ru)
«China until 2021 will spend more than $ 2 trillion on transport infrastructure» (http://
www.rosbalt.ru/business/2017/02/ 27/1594732. Html)
4. Eurofer (http://www.eurofer.org) «steel trade policy» (http:// www.eurofer.org/ Issues%26Positions/Trade/ Steel%20Trade%20Policy.fhtml)
5. Metallurgical portal metalinfo.ru (http://www.metalinfo.ru) «Between growth and decline. The Russian and world steel market - the results of the week «(http:// www.metalinfo.ru/en/news/92183) \
6. Specialized magazine «Metal Supply
and Sales» No. 10/2016, Article «China at the Turn», p. 120
7. Ryabov IV, Smirnova OO, Agapova E.V.
Models of development of national branches of ferrous metallurgy: econometric analysis // Journal of Legal and Economic Studies. 2014. No. 3. P. 125-129.
8. Flues F., Rbbbelke D., V^ele S. An
analysis of the economic determinants of energy efficiency in the European iron and steel industry. - 2015. - P. 104. - P. 250263.
9. Giuliodori D., Rodriguez A. Analysis of
the stainless steel market in the EU, China and US using co-integration and VECM // Resources Policy. -2015. - P. 44. - P. 12-24.
10. Hasanbeigi A Comparison of iron and steel production energy use and energy intensity in China and the US // Journal of Cleaner Production. - 2014. - T. 65. - P. 108119.
11. Lin B., Wang X. Exploring energy efficiency in China's iron and steel industry: A stochastic frontier approach // Energy Policy. - 2014. -T. 72. - C. 87-96.
12. Morfeldt, J., Silveira S., Methodological differences in energy statistics for steel production-Implications when monitoring energy efficiency. - 2014.
- T. 77. - P. 391-396.
13. Oda J., Akimoto K., Tomoda T. Long-term global availability of steel scrap // Resources, Conservation and Recycling. - 2013. - T. 81. - C. 81-91.
14. Pauliuk S., Wang T., Mbller D. B. Steel all over the world: Resources, Conservation and Recycling. - 2013.
- T. 71. - C. 22-30.
О À
es
S
i? w
