CC BY
19
НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ САНКЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ
И.А. Гунина, д-р экон. наук, профессор e-mail: 642663@mail.ru О.В. Евтюхин, магистрант e-mail: evtyhin_93@mail.ru
Воронежский государственный технический университет
В статье рассматриваются условия санкционной экономики и их влияние на отечественного производителя. Выделяются косвенные факторы как позитивного влияния на функционирование промышленных предприятий, так и негативного. Приводится перечень мероприятий в рамках повышения инвестиционной привлекательности промышленного предприятия, среди которых реорганизация структуры управления, реструктуризация активов, оптимизация структуры капитала, модернизация производства и обновление продукции
Ключевые слова: инвестиционное развитие, промышленное предприятие, санкционная экономика, импортозамещение
DIRECTIONS OF INVESTMENT DEVELOPMENT OF INDUSTRIAL ENTERPRISE IN THE CONDITIONS OF SANCTIONS ECONOMY
I.A. Gunina, Doctor of Economic, Professor e-mail: 642663@mail.ru O.E. Evtyukhin, Undergraduate
Voronezh State Technical University
The article deals with the conditions of the sanctions economy and their impact on the domestic producer. Indirect factors are singled out, both positive influence on the functioning of industrial enterprises, and negative. A list of measures is presented to enhance the investment attractiveness of an industrial enterprise, including: reorganization of the management structure, asset restructuring, optimization of the capital structure, modernization ofproduction and product renewal
Key words: investment development, industrial enterprise, sanctions economy, import substitution
Условия санкционной экономики, в которых отечественные производители вынуждены работать с 2014 года, безусловно, создают большой комплекс проблем, связанный в первую очередь с получением кредитов, продвижением продукции на внешних рынках (в странах, поддерживающих санкционный режим), приобретение современных технологий. Однако
эти же санкционные условия создают российским предприятиям комплекс дополнительных возможностей, связанных с востребованностью отечественной продукции в рамках программы импортозамещения. В таблице представлен перечень условий, продиктованных введением санкций.
Перечень и характеристика ключевых санкционных условий применительно _для промышленных предприятий_
Наименование условия Характеристика
Затрудненность доступа к источникам финансирования В результате введения ограничений на заимствования в иностранных банках, отечественные предприятия вынуждены привлекать средства под большие проценты, что, безусловно, снижает предпринимательскую активность и тормозит развитие экономики.
Санкции в отношении определенных компаний Введенные санкции напрямую коснулись определенных компаний, в большинстве своем крупных, градо- и системообразующих, которые вносят значимый вклад в бюджеты различных уровней и препятствие в развитии которых создает сложности для регионов и экономики в целом.
Запрет поставлять ряду компаний свою продукцию в страны Евросоюза [1] Под видом санкций и «благовидным» предлогом введения этих санкций производители Евросоюза смогли убрать с собственного рынка конкурента в лице российских предприятий. Предприятия же лишились рынков сбыта и должны переориентироваться на иные рынки, что сопряжено с рядом сложностей, в частности с затратами временных и иных ресурсов.
Продолжение таблицы
Ограничение экспорта в Россию высокотехнологической продукции двойного назначения — товаров, технологий и программ, которые потенциально могут быть использованы и в военно-промышленном комплексе.
Подобное ограничение существенно осложняет модернизацию отечественных предприятий. В условиях существенного износа парка оборудования и значительного технологического отставания от ведущих производителей ограничение доступа к новейшим технологиям делает невозможным выполнение задачи по увеличению производительности труда, увеличению объема производства и росту ВВП.
Помимо перечисленных в таблице условий, санкционная экономика порождает целый спектр косвенных сложностей для отечественного производителя. В частности возможное повторение мирового кризиса 2008 года окажет негативное влияние на развивающиеся экономики, предпосылки же к тому прослеживаются.
Замедление темпов экономического роста Китая провоцирует существенное снижение цен на энергоресурсы, к чему очень чувствительна экономика России, получающая существенный доход в бюджет от продажи нефти и газа.
Вместе с тем, правительство всячески старается поддержать отечественного производителя. В соответствии с программой импортозамещения приоритет отдается при госзакупках отечественным аналогам импортной продукции, стимулируя тем самым развитие отечественного производства. Многим отраслям поставлена задача существенно увеличить свое присутствие на отечественном рынке.
Минэкономразвития РФ опубликовало Мониторинг социально-экономического развития РФ на 2015—2017 годы. Этот прогноз был разработан уже с учётом вступления экономических санкций по отношению к России и осложнения геополитической обстановки [2].
По оценке Минэкономразвития, в 2015 году существенных изменений в росте экономики не наблюдается. Продолжат ухудшаться условия кредитования, будет прослеживаться рост цены на кредиты. Однако, ради справедливости, необходимо отметить, что отрицательная тенденция началась еще до вступления в силу санкций в отношении России. А использование санкций и лимитирование доступа к мировым финансовым рынкам усугубляют ситуацию — как результат предприятия, как отечественные, так и зарубежные, резко ухудшили активность, так как инвестиции в экономику РФ в этом случае связаны с большинством рисков и, как последствие, непривлекательны. Без капиталовложений, инвестиций в развитие производства, активность роста экономики неизбежно ухудшается [3].
Не обращая внимание на оптимистичность огромного числа профессионалов, следует отметить весомое отрицательное действие на рост экономики 52 ЭКОНОМИ1
России как санкций, введённых в отношении РФ, так и ответных мер странам, вводившим эти ограничения. Этому есть определенные объяснения:
- ограничение импорта значит, что из магазинов исчезнет целый ряд товаров, или их количество попросту уменьшится. Мгновенно заполнить рынок российской продукцией практически не реально, так как увеличивать объём производства промышленные предприятия объективно смогут не раньше следующего года. Другими словами, действует классическая формула: снижается предложение — растет цена.
- так как российская продукция имеет изначально более высокую себестоимость, то соответственно она дороже импортной, и именно данный факт всегда снижал её конкурентоспособность.
- существует ряд товаров, которые Россия не может не импортировать на родину, по самым разным причинам [4].
В рамках стратегии формирования разрабатывается совокупность мероприятий по улучшению инвестиционного климата промышленного предприятия. Комплекс мероприятий необходимо направить на улучшение эффективности деятельности промышленного предприятия, принимая во внимание происходящие перемены во внешней и внутренней среде, а также обязан соответствовать конкретным требованиям. Данные мероприятия рекомендуется проводить по следующим направлениям (рисунок).
1. Реорганизация структуры управления. В рамках стратегии развития следует разработать мероприятия по улучшению организационной структуры и способов управления, которые должны соответствовать новым условиям развития. В данный комплекс мероприятий необходимо внести следующие действия: определить центры получения прибыли; разделить бизнес-процессы и производственные процессы; найти дублирующие функциональные области (функции); внедрить дополнительные организационные образования, которым необходимо соответствовать новым задачам; отделить бизнес-единицы в самостоятельные предприятия, а также обратные процессы слияния; выстраивание коммуникаций внутри и между бизнес-единицами и их закрепление в регламентирующей документации и др. Результат вводимых мероприятий должен быть следующим: внедрение орг-О. 2017. № 3
структуры, которая будет удовлетворять стратегическим задачам организации и способной выполнять
поставленные цели [5].
Перечень мероприятий в рамках повышения инвестиционной привлекательности
промышленного предприятия
2. Реструктуризация активов. Для улучшения инвестиционного климата нужно провести комплекс мероприятий по реструктуризации активов промышленного предприятия. Мероприятия проводят по всем составляющим структуры имущества: это всевозможные активы внеоборотные и оборотные, финансовые средства и капиталовложения. При изменении имущественных активов необходимо проводить следующие действия: приобрести и обновить станки и оборудование, а при необходимости транспорт, купить либо продать здания и сооружения и участки земли, списать или реализовать невостребованные, старые и непрофильные активы, сократить либо повысить запасы сырья, материалов и готовой продукции, оптимизировать дебиторскую задолженность и т. д. Для оптимизации финансовых вложений должны меняться их срочность, размер и доходность в области одной группы, а также сами направления капиталовложений. Задачи проводимых действий - обновление устаревших активов, оптимизация издержек, улучшение дохода от вложенных средств.[6]
3. Оптимизация структуры капитала. В данном комплексе мероприятий анализируются источники формирования пассивов, их себестоимость, а также влияние на инвестиционный улимат промышленного предприятия, необходимо определить оптимальное соотношение собственных и заемных средств, и , что немаловажно, определить формы привлечения данных ресурсов. Возможный комплекс действий - изменить объем заемных средств, заместить заемные средства собственными ресурсами, заменить краткосрочные ресурсы долгосрочными и наоборот, увеличить или уменьшить размер уставного капитала, сократить или увеличить количество акций (облигаций) и т. д. Важной задачей данных действий считается выполнение необходимых финансовых показателей
(таких как, ликвидности), уменьшение затрат на привлеченные средства, а также повысить управляемости со стороны собственников организации.
4. Модернизация производства и обновление выпускаемой продукции. В стратегию развития может входить повышение конкурентоспособности продукции промышленного предприятия. С целью этого следует, что необходимо усовершенствовать используемые технологии, удовлетворение изменяющегося, с течением времени, спроса на продукцию реального сектора экономики, что может быть обусловлено необходимостью осуществить следующие действия: применить инновационные технологии, модернизировать технологические цепочки, расширить ассортимент выпускаемой продукции предприятием, заместить устаревшую продукцию новой, разработать новые перспективные виды изделий и др. Эти действия нацелены на уменьшение себестоимости продукции промышленных предприятий, повышение конкурентоспособности и расширение ассортимента продукции, а в конечном результате - на улучшение инвестиционного климата промышленного предприятия [7].
Постоянный мониторинг и корректирование инвестиционного климата промышленного предприятия могут привлекать инвестиционные вложения в нужном объеме, повышать эффективность систем управления, рентабельность деятельности промышленного предприятия, а также внедрить процессы бизнес -планирования и бюджетирования, контроля достижения запланированного результата. Создание и воплощение в реальность этих мероприятий может дать возможность инвесторам рассматривать организацию как привлекательный объект инвестирования, который способен эффективно освоить инвестиционные средства и принести необходимый уровень прибыли. Воплощение в жизнь стратегии и комплекса действий
по улучшению инвестиционного климата промышленного предприятия, прежде всего, позволяет ускорить процесс привлечения ресурсов извне и увеличить их объем, а также снизить себестоимость.
Таким образом необходимо в сложившихся условиях поддерживать любые меры, как экономические, так и институциональные, которые направлены на повышение инвестиционной привлекательности предприятий в России и развитие частнопредпринимательской инициативы.
Можно с уверенностью сказать, что ущерб от западных санкций для России весьма велик. Чем обернутся для России санкции мирового сообщества - покажет время. Однако, государству удаётся справляться с их негативным воздействием, более того - отечественные производители активно осваивают освободившиеся области и наращивают производство. Как результат, экономическое развитие РФ в данный момент времени показывает, что экономика нашей страны окрепла и даже в условиях внешней изоляции и давления (санкций) продолжает эффективно работать [8].
Литература
1. Острые проблемы российской экономики в условиях санкционного режима. Фрагмент интервью с Антоном Даниловым-Данильяном. [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://inosmi.ru/economic/ 20160903/237729368.Ыш!
2. Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций: Учебник для вузов. - 3-е изд., переработанное и дополненное/ М.И. Ример. -СПб.: Питер, 2016 г. - 416 с.
3. Ворожейкина, Т.М. Государственное регулирование фрагментированных отраслей / Т.М. Ворожей-кина // Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. - 2011. - № 4. - С. 108-113.
4. Ворожейкина, Т.М. Роль институциональной среды в обеспечении продовольственной безопасности страны / Т.М. Ворожейкина // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2016. - № 6. - С. 15-17.
5. Зельднер, А. Государственное регулирование агропромышленного сектора экономики / А. Зельднер // Вопросы экономики. - 2007. - №6. - С. 83.
6. Осипов, В.С. Отраслевые и операционные конкурентные преимущества в международном разделении труда: матрицы структуризации промышленной политики / В.С. Осипов // Экономика и предпринимательство. - 2015. - № 6. - С. 26-33.
7. Осипов, В.С. Влияние разрывов внутриотраслевых и межотраслевых связей на снижение национальной конкурентоспособности / В.С. Осипов // Экономика и предпринимательство. - 2013. - № 12-3. - С. 19-25.
8. Осипов, В.С. Базовые предпосылки притока частных инвестиций / В.С. Осипов // Вестник Института экономики РАН. - 2015. - № 3. - С. 118-126.
