CC BY
155
УНИВЕРСИТЕТСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ
189
МИРОВЫЕ СТОЛИЦЫ КАПИТАЛА
(Рецензия на книгу: Ключников И.К. Мировые финансовые центры: учебное пособие. М.: Проспект, 2014. 280 с.)
На рубеже XX и XXI вв. городская цивилизация претерпела важные изменения — промышленная основа крупнейших городов была заменена финансовой, что не замедлило сказаться на финансовом рынке и роли и месте городов в глобальной экономике. Результатом таких изменений стало появление такого нового феномена, как «мировой финансовый центр». Рецензируемая книга [2] представляет собой первое в отечественной литературе исследование, в котором городская среда финансового посредничества рассматривается как основа одновременно и урбанизации, и развития финансового капитала. При этом, несмотря на оригинальность и новизну замысла, подача материала читателю достаточно оригинальна и отвечает задачам творческого использования в учебном процессе.
Замысел книги достаточно простой — раскрыть теорию и практику становления и развития мировых финансовых центров. Поэтому главной темой книги выбрана организация городского финансового посредничества, которое выступает ключевым условием успешного привлечения капитала для высокоэффективного его использования. Переход с индивидуального (отдельного банка или биржи) на городской (системы финансовых учреждений и инфраструктуры) уровень финансового посредничества означал новый этап специализации и кооперации труда в сфере оборота капитала. Городское финансовое посредничество направлено на более полное удовлетворение потребностей всех сторон, связанных с движением ликвидных активов. В своей простейшей форме оно строится на кооперации различных учреждений в ходе сопровождения движения капитала от сбережения до его высокоэффективного использования.
В качестве центральной идеи использована инновационность финансовых центров. Принято считать, что инвесторы вкладывают свои деньги в финансовые активы, напрямую связанные с реальным хозяйством, — в акции, корпоративные и государственные облигации, сельскохозяйственные и сырьевые фьючерсы, а также в валюту, золото и т. п. Финансовые центры постоянно разрабатывают и внедряют новые способы и инструменты, направленные на более полное обслуживание мировой экономики, с учетом соответствия мотивов и интересов инвесторов и предпринимателей. Однако в крупнейших городах изобрели структурированные продукты, которые имитировали собственность в виртуальном мире, и приступили к построению финансового механизма, оторванного от требований реального хозяйства. Сочетание этих двух сторон работы финансовых центров (обслуживание реального сектора и фиктивного) крайне противоречиво, что наиболее явно проявляется в кризисах. В книге наглядно и в доступной для читателя форме показаны положительные и отрицательные стороны деятельности финансовых центров, соответствующие интересам развития как реального, так и фиктивного секторов экономики.
Книга представляет собой хороший пример соединения исследовательской работы с учебным процессом. Новый материал подается на базе теорий финансового посредничества, концепции геополитического господства капитала, основных положений урбанистической и зональной организаций бизнеса. В качестве важной характеристики финансового капитала автор выдвинул и обосновал условия, причины и основные этапы территориальной его организации. В таком ракурсе раскрываются новые особенности и свойства финансового капитала, прослеживается его космополитическая направленность и дается геополитическая определенность в виде формирования сети мировых финансовых центров, устанавливающих и реализующих власть капитала [там же, с. 99-108]. В городское коллективное посредничество включены как конкурирующие между собой, так и сотрудничающие банки, страховые компании, биржи, фонды, брокеры, аудиторы, оценщики, депозитарии, регистраторы, рейтинговые и информационные агентства. В книге подробно рассмотрены особенности их взаимодействия в ходе движения капитала и формирования его особых потребительных качеств, соответствующих новым финансовым инструментам. Капитал, прежде чем сформировать полезные свойства для потребителей, проходит целую цепочку таких посредников. Только при совместной работе финансо-
ГРНТИ 06.01.39 © О.А. Молчанова, 2014
190
УНИВЕРСИТЕТСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ
вых и инфраструктурных учреждений в емком городском пространстве происходит максимизация полезных свойств капитала как для собственников, так и пользователей капитала, а также многочисленных посредников. Данная особенность взаимодействия позволяет реализовать преимущества финансовых центров и выдвинуть их в качестве ключевых пунктов глобального хозяйства.
Живя в городе, воспринимаешь многочисленные финансовые учреждения как естественное окружение, они выступают в качестве особой — городской — среды обитания. Как меняют нашу жизнь банки, биржи, депозитарии, страховщики, аудиторы, оценщики, инвесторы и как они связаны между собой в настоящее время, какой будет эта связь в будущем, да и изменятся ли сами учреждения, города и наша жизнь в них под влиянием финансового капитала? Возможны ли построение иерархической зависимости, характеристика географической принадлежности и зональная организация финансов? Каковы условия притяжения денег и капиталов к определенным узловым зонам? Какие тенденции определяют будущее городов и место в них финансовых учреждений, кредитной культуры, поведения и доверия горожан? Каковы перспективы перераспределения капитала между основными столицами мира?
В книге можно найти ответы на поставленные здесь вопросы. Главное — в ней четко прослеживается следующее: 1) назначение финансового капитала для городов, культуры, хозяйства, жизни и прогресса и, в свою очередь, зависимость финансового капитала не столько от привычного уже экономического потенциала, сколько от культурно-идейного и инновационного развития; 2) основные условия и механизмы функционирования финансовых центров. Методологический аппарат, предложенный автором для такого изучения проблем, в концентрированном виде представлен в его статье [1].
Санкт-Петербург и Москва в глобальной системе финансовых координат занимают соответственно 72-е и 80-е место [13]. В книге представлен интересный демонстрационный материал о финансовых и инновационных позициях Санкт-Петербурга перед первой мировой войной. Узловое географическое положение, помноженное на сложившуюся культуру и профессионализм петербуржцев, благоприятную городскую, экономическую и политическую среду, инициативу и предприимчивость горожан, безусловно, способны возродить былое финансовое могущество Северной Пальмиры.
Термин «мировой финансовый центр» используется в экономико-теоретическом, историкогеополитическом, урбанистском, функциональном и сопричастном с циклами назначении. В соответствии с таким пониманием книга разбита на пять разделов, последовательное изучение которых позволяет сформировать целостные знания о предмете. И самое главное — предложенная схема изучения финансовых центров вполне доступна для восприятия и усвоения.
В первом разделе задаются основные теоретические установки. Автор предлагает рассматривать финансовые центры с позиции теории полезности капитала и финансового посредничества. В крупных городах формируются особые полезные свойства капитала за счет не только значительной дифференциации его характеристик, видов и форм, но и кооперации и своеобразного коллективного его использования, что повышает его привлекательность и значение. Автономное существование финансового учреждения немыслимо без соответствующих связей с другими инфраструктурными подразделениями рынка. Только в рамках коллективного творчества создается капитал, пригодный для потребления, — инвестиционный пакет, кредитный и деривативный продукт, происходит первичный выпуск акций и облигаций, да и организация вторичной работы на фондовом рынке также представляет собой совместную работу. В книге достаточно четко проведена мысль о том, что широкое внедрение розницы в финансовое дело не только не отменило роль профессионалов, но и повысило значение совместного продвижения финансовых продуктов к конечным потребителям.
Во втором разделе приводится историческая периодизация развития финансовых центров, представлены основные критерии появления классических и новых финансовых принципов. Предложенная классификация уровней развития и условий становления финансовых центров позволяет систематизировать знания и подготовить читателя к переходу к восприятию причин геополитических сдвигов на карте финансового капитала мира.
В третьем разделе анализируется зональная организация городов и на этой базе строится финансовая карта ряда крупных городов с узловыми пунктами, выполняющими мирохозяйственные функции. Центральное положение финансовых учреждений отвечает интересам всего бизнеса и означает крайнюю степень концентрации финансового капитала в городском пространстве. В городах строятся своеобразные финансовые пирамиды, верхняя точка которых контролирует все процессы и отвечает
УНИВЕРСИТЕТСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ
191
за мирохозяйственные связи. Выведенные автором принципы зонального построения финансового бизнеса достаточно легко воспринимаются и усваиваются.
В четвертом разделе раскрывается рыночная структура финансовых центров. С этой целью схематично рассматривается не столько работа основных финансовых и инфраструктурных учреждений, сколько взаимодействия между финансовыми посредниками. Знакомство с данным разделом позволяет достаточно четко представить механизм функционирования столиц капитала. На такой основе формируются системные знания об основах организации взаимодействия участников финансового рынка в городском пространстве.
В заключении автор книги оценивает финансовую привлекательность городов и их назначение в глобальной экономике с позиций теории бизнес-циклов [10]. Подробно и наглядно рассмотрена волнообразная динамика развития финансовой сферы городов. При этом автор достаточное внимание уделяет вопросам поведения и доверия в развитии циклов и деятельности финансистов, а также проблемам кредитной культуры в развитии городов [4].
Развитие целых городских финансовых систем с новыми центрами тяготения капитала становится знаковым символом наших дней. Расстановка сил на мировой финансовой арене сложилась в прошлом десятилетии. Является ли она завершенной или, как и все предыдущие, будет переходной, покажет время. В условиях циклических колебаний [5; 11] возможны новые подвижки в системе мировых финансовых центров, в частности выдвижение Москвы и Санкт-Петербурга в лидеры, а также становление новых финансовых центров в нашей стране [8]. Предложенный сценарий вполне правдоподобен, и он разрабатывался автором в одной из более ранних статей [3]. Дорожная карта становления международного финансового центра в Москве представляет условия и этапы развития финансового бизнеса в столице. Дело не только в том, что в Москве проживает почти 12 млн человек. В столице существуют 1200 банков и страховых компаний, 450 фирм по управлению активами, сосредоточено около четверти всех доходов государственного бюджета, проживает 79 «долларовых» миллиардеров и 300 тыс. миллионеров. VI Московский международный финансовый форум (Москва, 1214 ноября 2014 г.) подтвердил и конкретизировал основные направления работы по созданию финансового центра в столице, а также показал перспективы для становления и других финансовых центров в стране.
В ходе всего изложения автор постепенно подводит читателя к пониманию того, что «финансовые центры представляют собой не столько чрезвычайно сложные самоорганизующиеся образования, сколько высшие современные достижения коллективного финансового посредничества» [2, с. 272]. Центральным звеном классических финансовых центров являются фондовые биржи [9], вокруг которых располагаются банки и другие кредитные учреждения [7], следующий круг — различные финансовые учреждения и предприятия инфраструктуры рынка [6]. Предложенный в книге материал демонстрирует условия, механизмы и преимущества кооперации и коллективной работы на финансовом рынке и развития городов на базе финансового капитала. Безусловно, такое прикладное исследование, изложенное в форме учебного пособия, будет полезным не только будущим и молодым специалистам по финансам и международным отношениям, но и всем тем, кто интересуется новейшими проблемами финансов, городов, конкуренции и сотрудничества, маркетинга и глобального распределения капитала. Данная книга, по нашему мнению, будет полезна в дальнейшей работе над экономической моделью развития России, а также внесет определенный вклад в формирование новой петербургской научной школы [12].
ЛИТЕРАТУРА
1. Ключников И.К. Методологические и теоретические подходы к исследованию финансовых центров // Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер. 5: Экономика. Вып. 2. 2013. С. 63-78.
2. Ключников И.К. Мировые финансовые центры. М.: Проспект, 2014. 280 с.
3. Ключников И.К. Сценарии развития денежно-финансового хозяйства // Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер. 5: Экономика. Вып. 4. 2013. С. 110-129.
4. Ключников И.К., Молчанова О.А. Кредитная культура: сущность, закономерности, формы. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. 221 с.
5. КлючниковИ.К., Молчанова О.А. Финансовые кризисы. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. 258 с.
192
УНИВЕРСИТЕТСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ
6. Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И. Банки и биржи: опыт системного анализа. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2006. 296 с.
7. Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И. Кредит и банки: вводный курс. М.: Финансы и статистика, 2007. 176 с.
8. Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И. Финансовые центры: теория и механизмы развития. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2012. 330 с.
9. Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И. Фондовые биржи: вводный курс. М.: Финансы и статистика, 2009. 200 с.
10. Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И., Ключникова Н.В. Теория экономических кризисов. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. 156 с.
11. Плотников В.А. Глобальные проблемы социально-экономического развития и нейтрализации рисков экономической безопасности периода экономического кризиса // Экономика и управление. 2009. № 3.6. С. 12-16.
12. Попов А.И. Экономическая теория: формирование научной школы как фундаментальной основы развития // Известия СПбГЭУ. 2010. № 4 (64). С. 23-34.
13. The Global Financial Centres Index 16. London: Z/Yen Group, 2014. September. Р. 6.
Доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры общей экономической теории СПбГЭУ О.А. Молчанова
