CC BY
164МИРОВОЙ РЫНОК НЕФТИ: ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ
Ю. Н. БОБЫЛЕВ
Реализация соглашений ОПЕК+ о совместных действиях по ограничению добычи нефти привела к стабилизации мировых цен на нефть в диапазоне 60—70 долл./барр. Во втором полугодии 2019 г. цены на нефть приблизились к нижней границе данного диапазона. В декабре 2019 г. страны ОПЕК+ приняли решение о дополнительном сокращении добычи нефти с 1 января 2020 г. В условиях растущей добычи в странах, не участвующих в соглашении, это должно продлить стабилизирующее влияние на рынок нефти и не допустить значительного снижения цен.
Ключевые слова: нефть, цены на нефть, ОПЕК+.
Соглашения ОПЕК+ о совместных действиях по ограничению добычи нефти в настоящее время стали значимым фактором, существенно влияющим на мировые цены на нефть. Как показал трехлетний опыт их применения, такие соглашения позволяют снизить риск ценовых кризисов и способствуют поддержанию определенного уровня мировых цен.
В 2019 г. действовало заключенное в декабре 2018 г. соглашение о сокращении добычи с 1 января 2019 г. на 1,2 млн. барр./сут. от уровня октября 2018 г. Соглашение предусматривало уменьшение добычи странами ОПЕК на 800 тыс. барр./сут., а странами, не входящими в
организацию, - на 400 тыс. барр./сут., в том числе Россией - на 228 тыс. барр./сут. При этом обязательства по сокращению не распространялись на Иран, Венесуэлу и Ливию, добыча нефти в которых уже значительно сократилась, а для Ирана существовал риск ее дальнейшего снижения в случае ужесточения санкций США (в действительности это и произошло). К настоящему времени по сравнению с первым кварталом 2018 г. добыча нефти в Иране под воздействием санкций сократилась на 45%. Схожая ситуация наблюдается и в Венесуэле: добыча за этот период упала здесь на 54%.
Рис. 1. Цена на нефть сорта Urals в 2008-2019 гг., долл./барр.
140 120 100 80 60 40
20
oooooocoggggoooo^p^pr^pjr^rNt
° £ ° 5 g S ° 5 g £ ° §52
° о о
Источник: Росстат.
■ о ОО ■
Бобылев Юрий Николаевич, заведующий лабораторией экономики минерально-сырьевого сектора Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара; ведущий научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации, канд. экон. наук (Москва), е-таУ: [email protected]
Таблица 1
Мировые цены на нефть в 2014-2019 гг., долл./барр.
2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2019 г.
I кв. II кв. Ill кв. IV кв.* Год*
Цена нефти Brent (Великобритания) 98,9 52,4 44,0 54,4 71,1 63,3 68,3 61,9 61,7 63,8
Цена нефти Urals (Россия) 97,7 51,2 41,9 53,1 69,8 63,3 68,1 61,3 61,6 63,6
* - Оценка.
Источник: OECD/IEA, Росстат.
Реализация соглашений ОПЕК+ привела к заметному повышению мировых цен на нефть и их стабилизации в диапазоне 60-70 долл./ барр. (См. рис. 1 и табл. 1.) В 2018 г. цена российской нефти на мировом рынке составила в среднем 69,8 долл./барр., в 2019 г., по предварительной оценке, - 63,6 долл./барр. (снижение на 8,9% по сравнению с 2018 г.). При этом во втором полугодии цены снизились до 61-62 долл./барр., а в отдельные месяцы опускались еще ниже (так, в октябре 2019 г. цена российской нефти составила 58,5 долл./ барр.).
Причинами определенного снижения цен в 2019 г. явились замедление роста мирового спроса на нефть и увеличение добычи в странах, не участвующих в соглашении, прежде всего в США. (См. рис. 2 и табл. 2.) Благодаря
совершенствованию технологий и сокращению затрат американская нефтяная отрасль адаптировалась к более низкому уровню цен, сложившемуся после ценового кризиса: в 2018 г. добыча нефти в США достигла 10,99 млн. барр./сут. (рост на 17,5% по сравнению с
2017 г.), а в 2019 г. - 12,25 млн. барр./сут. (рост на 11,5% по сравнению с 2018 г.).
Вместе с тем по мере отработки наиболее эффективных запасов сланцевой нефти следует ожидать замедления роста добычи нефти в США. Признаком начала этого процесса является наблюдавшееся в 2019 г. снижение инвестиционной активности в секторе. Так, количество действующих нефтяных буровых установок в стране снизилось с 880 в декабре
2018 г. до 708 в октябре 2019 г., или на 19,5%. (См. рис. 3.)
Рис. 2. Добыча нефти в США в 2014-2019 гг., тыс. барр./сут.
7000
1лт1л[лююю^0 r-~r-r~.i-.oooooooo oioicjicti
Источник: US EIA.
Таблица 2
Добыча нефти в США и странах ОПЕК в 2016-2019 гг., млн. барр./сут.
2016 г. 2017 г. 2019 г.
I кв. II кв. Ill кв. Год*
США 8,86 9,35 10,99 11,81 12,10 12,23 12,25
Страны ОПЕК - всего 32,68 32,68 31,96 30,47 30,00 29,20 29,81
втом числе:
Саудовская Аравия 10,42 10,09 10,38 10,00 9,92 9,38
Ирак 4,43 4,44 4,60 4,75 4,70 4,70
Иран 3,57 3,82 3,52 2,63 2,33 2,10
Венесуэла 2,18 1,92 1,43 1,05 0,79 0,73
* - Оценка. Источник: US EIA.
В ближайшей перспективе, однако, рост добычи в Соединенных Штатах будет оставаться весьма значительным. По прогнозу Администрации энергетической информации США в 2020 г. добыча нефти в стране достигнет 13,18 млн. барр./сут., или увеличится на 7,6% по сравнению с 2019 г. Прогнозируется также рост добычи в других странах, прежде всего в Бразилии, Норвегии и Канаде.
В условиях растущего предложения со стороны стран, не участвующих в соглашении, в декабре 2019 г. страны ОПЕК+ приняли решение о дополнительном сокращении добычи нефти с 1 января 2020 г. еще на 503 тыс. барр./сут.
При этом страны ОПЕК должны дополнительно снизить добычу на 372 тыс. барр./сут., а другие страны, участвующие в соглашении, -на 131 тыс. барр./сут. С учетом этого сокращения, которое будет действовать в течение первого квартала 2020 г., суммарное сокращение добычи странами ОПЕК+ по сравнению с октябрем 2018 г. должно составить 1,7 млн. барр./сут.
Наибольший объем сокращения приходится на Саудовскую Аравию: при действующих обязательствах по сокращению в размере 322 тыс. барр./сут. она должна дополнительно снизить добычу еще на 167 тыс. барр./сут. Кро-
Рис. 3. Количество действующих нефтяных буровых установок в США в 2014-2019 гг.
1800
Источник: Baker Hughes.
ме того, Саудовская Аравия объявила о намерении уменьшить свою добычу еще на 400 тыс. барр./сут. В результате общее сокращение добычи странами ОПЕК+должно составить 2,1 млн. барр./сут.
Россия в соответствии с декабрьским соглашением должна сократить добычу еще на 70 тыс. барр./сут. В результате, с учетом ее действующих обязательств в размере 228 тыс. барр./сут., суммарное сокращение добычи Россией должно составить 298 тыс. барр./ сут. При этом по настоянию РФ с 2020 г. в российской квоте не будет учитываться газовый конденсат. Это позволит России увеличивать добычу газового конденсата, производство которого в стране в последнее время растет.
В условиях продолжающегося роста добычи нефти в США, а также в некоторых других
странах реализация декабрьского соглашения должна оказать стабилизирующее влияние на рынок нефти и поддержать цены. Последние прогнозы ведущих организаций уровня цен на нефть на 2020 г. находятся в диапазоне 57-63 долл./барр. Так, по прогнозу Администрации энергетической информации США цена нефти сорта Brent в 2020 г. составит в среднем 60,5 долл./барр., или снизится примерно на 5% по сравнению с 2019 г.
Вместе с тем существуют риски более значительного снижения цен. Это может произойти в случае более низких темпов мирового экономического роста, увеличения добычи в странах, не участвующих в соглашении ОПЕК+, а также в случае смягчения политики ограничения добычи странами ОПЕК+ после марта 2020 г. либо неполного выполнения ими своих обязательств. ■
Global Oil Market: Main Trends
Yury N. Bobylev — Head of Mineral Sector Economics Department of the Gaidar Institute; Leading Researcher of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: [email protected]
Implementation of OPEC+ oil output cut agreements has led to stabilization of the world oil prices in the $60— 70 per barrel range. In H2 2019, the oil prices pushed closer to the lower bound of this range. In December 2019, members of OPEC+ decided to cut further the oil production from January 1, 2020. Amid growing oil production seen in the countries outside the cut deal such measure should prolong stabilizing effect on the oil market and prevent a significant price slump.
Key words: oil, prices of oil, OPEC+.
