CC BY
10
рекреационный регион России), с целью позиционирования региона как круглогодичного курорта в условиях жесткой конкурентной борьбы как на внутреннем, так и на международном рынках (опережающее поведение). Следует учитывать финансовую поддержку региона со стороны государства, которая закреплена в Федеральной целевой программе «Социально-экономическое развитие Республики Крым и города Севастополя до 2020 года», в рамках которой планируется выделение средств на создание инфраструктуры для развития туристско-рекреацион-ных кластеров в размере 28160,7 млрд. руб. Вместе с этим, в условиях постепенной интеграции Крымского региона в социально-экономическое пространство России остаются пока не решенными проблемы государственной поддержки малого бизнеса в Крыму, ограничен также доступ к дешевым кредитным ресурсам для предпринимателей региона, что уменьшает возможность модернизации основного фонда в соответствии с новыми требованиями потребителей к следующему курортному сезону и тормозит принятие эффективных управленческих решений (низкая степень независимого поведения).
Таким образом, значительная трансформация экономических, социальных, культурных, правовых факторов, изменение множества их составляющих, приводят к необходимости формирование нового комплексного типа поведения, скоординированного на всех уровнях управления: предприятие-регион-государство, направленного на снижение деструктивного влияния не каждого отдельного фактора, а их совокупности в целом, что позволит обеспечить достижение устойчивой конкурентной позиции Крымского туристического региона как на внутреннем, так и на международном рынках в долгосрочной перспективе.
Список литературы:
1. Федеральный закон от 26 июля 2006 г. N 135 -ФЗ «О защите конкуренции» (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://base.garant.ru/12148517/1/#block_100#ixzz3Dk 4RYEDn (дата обращения 21.09.2014 г.).
2. Конкурентная диагностика фирмы: концепция, содержание, методы: [монография] / Л.С. Шевченко, В.И. Торкатюк, Н.А. Кизим, А.Л. Шутенко. - Х.: ИД «ИНЖЭК», 2008. - 240 с.
МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ
ОРГАНИЗАЦИИ
Касаткин Денис Васильевич
Магистр, Воронежский Государственный Университет, г. Воронеж
Существование рисков как неотъемлемой части предпринимательской деятельности привело к необходимости разработки конкретных методов и приемов их выявления при принятии и реализации управленческих решений. Предприятия работают в различных условиях конкурентной среды, имея разную внутреннюю среду, уровень производственного потенциала, кадровый состав и т.д. В связи с этим у каждого предприятия с различной спецификой возникают риски, которые могут нанести ущерб данной компании. По нашему мнению необходимо своевременно определить величину возможного ущерба, вероятность и время его наступления, т.е. произвести оценку риска.
Риск является вероятностной категорией, которую наиболее правильно с экономической точки зрения характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня ущерба. Мы считаем, что под предпринимательским понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.
Оценка риска - это совокупность аналитических мероприятий, позволяющих спрогнозировать возможность получения дополнительного предпринимательского дохода или определенной величины ущерба от возникшей рисковой ситуации и несвоевременного принятия мер по предотвращению риска.
В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении. В относительном выражении риск определяется
как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние организации, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход. Тогда под ущербом можно считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения, в сравнении с ожидаемыми величинами.
По нашему мнению существуют три группы потерь в зависимости от величины вероятного ущерба:
- ущерб, величина которого не превышает расчетной прибыли, можно назвать допустимым;
- ущерб, величина которого больше расчетной прибыли относятся к разряду критического, такой ущерб необходимо возмещать;
- еще более опасен катастрофический риск, при котором предприниматель рискует понести потери, превышающие все его имущество.
Таким образом, риск - это вероятность возникновения определенного уровня ущерба. Вероятность означает возможность получения определенного результата.
Мы считаем, что основная часть оценки риска сегодня основана на теории вероятности. Суть заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частота получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. Для того, чтобы разработанные критерии риска позволяли оценивать риск и рассматривать наиболее вероятный исход событий, необходимо сделать ряд допущений и ограничений в исследуемой модели.
Рисунок 1. Схема границ и зон риска
Риск может быть:
- допустимым - имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;
- критическим - возможны отсутствие не только прибыли, но и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя;
- катастрофическим - возможны потеря капитала, имущества и банкротство предпринимателя.
Рисунок 5. Схематичное изображение кривой риска
Определяются следующие этапы оценки риска:
- выявление источников и причин риска;
- идентификация всех возможных рисков бизнесу;
- оценка уровня отдельных рисков и риска в целом;
- определение допустимого уровня риска;
- разработка мероприятий по снижению риска [2, а 30] .
Рассмотрим следующие подходы к оценке рисков производственной организации:
Качественный метод оценки предпринимательских рисков
При помощи качественных методов осуществляется выявление рисков, присущих реализации предполагаемого решения, определение количественной структуры рисков, выявление наиболее опасных областей в разработанном алгоритме принимаемого решения. По нашему мнению, задача качественной оценки заключается в определении возможных видов риска, а также факторов, влияющих на уровень риска при выполнении определенного вида деятельности. Качественный анализ предпринимательского риска обычно проводится на стадии разработки
бизнес-плана. На данном уровне оценки риска руководитель должен выявить основные виды рисков, влияющих на планируемые результаты деятельности его организации.
Основная цель данного этапа оценки — выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность.
Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения. К методам качественного анализа относятся АВС-анализ, SWOT-анализ, экспертные методы.
Метод экспертных оценок предпринимательских рисков
Особенность метода экспертных оценок заключается в использовании опыта экспертов в процессе анализа и учета влияния разнообразных качественных факторов, для этого в организации разрабатывается перечень критериев оценки в виде опросных листов, каждому критерию соответствует определенный весовой коэффициент, который не сообщается экспертам. Далее эксперт анализирует
представленные вопросы и отмечает выбранный вариант ответа. После завершения опроса, заполненные экспертные листы обрабатываются, и выводится результат экспертизы.
Метод экспертных оценок основан на обобщении мнения специалистов- экспертов о вероятностях риска. Интуитивные характеристики, основанные на знаниях и опыте эксперта, дают в ряде случаев достаточно точные оценки. Мы считаем, что экспертные методы позволяют быстро и без больших временных и трудовых затрат получить информацию, необходимую для выработки управленческого решения.
Количественный метод оценки предпринимательских рисков
Количественный анализ - это определение конкретного размера ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска совокупности.
Количественный подход к анализу рисков базируется на информации, полученной в ходе качественного анализа. Это два взаимно дополняющих направления. Иногда качественный и количественный анализ производится на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влияния на работу данного предприятия и ее денежное выражение. На наш взгляд такой метод анализа является достаточно трудоемким с точки зрения количественного анализа, но приносит свои несомненные плоды при качественном анализе.
На сегодняшний день рассматриваются различные методы количественной оценки рисков: метод аналогий, логико-вероятностные методы, группа аналитических методов, а наиболее часто используются статистические методы оценки [3, а 147].
Метод анализа целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска с учетом показателей финансовой устойчивости организации. В данном случае можно просто обойтись стандартными приемами финансового анализа результатов деятельности основной организации и деятельности его контрагентов (банка, инвестиционного фонда, организации-клиента, организации-эмитента, инвестора, покупателя, продавца и т.п.)
Перерасход затрат может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинацией:
- первоначальной недооценкой стоимости;
- изменением границ проектирования;
- различием в производительности;
- увеличением первоначальной стоимости.
Для анализа средств, подвергаемых риску, общее финансовое состояние фирмы следует разделить на пять областей:
- область абсолютной устойчивости, когда минимальная величина запасов и затрат, соответствует безрисковой области;
- область нормальной устойчивости соответствует области минимального риска, когда имеется нормальная величина запасов и затрат;
- область неустойчивого состояния соответствует области повышенного риска, когда имеется избыточная величина запасов и затрат;
- область критического состояния соответствует области критического риска, когда присутствует затоваренность готовой продукции, низкий спрос на продукцию и т. д.;
- область кризисного состояния соответствует области недопустимого риска, когда имеются чрезмерные запасы и затоваренность готовой продукции, и
фирма находится на грани банкротства[3, c.147].
Аналитический метод построения кривой риска является наиболее сложным и основан на анализе и исчислении различных коэффициентов. Чаще используется подвид аналитического метода - анализ чувствительности модели.
Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов:
- выбор основного ключевого показателя, т. е. параметра, относительно которого и производится оценка чувствительности. Такими показателями могут служить: внутренняя норма доходности (IRR) или чистый приведенный доход (NPV);
- выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и др.);
- расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта: изыскание, проектирование, строительство, монтаж и наладка оборудования, процесс отдачи вложенных средств.
Сформированные таким путем последовательности затрат и поступлений дают возможность определить финансовые потоки для каждого момента или отрезка времени, т. е. определить показатели эффективности. Первоначально строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить «ключевые» показатели, в наибольшей степени влияющие на оценку проекта[4, c.56]. Затем определяются критические для проекта значения ключевых параметров.
Однако мы считаем, что анализ чувствительности имеет два серьезных недостатка. Он не является всеобъемлющим, т. к. не рассчитан для учета всех возможных обстоятельств и не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов. Поэтому иногда применяют анализ величины относительных рисков. Он является расширением анализа чувствительности. В анализе величины относительных рисков определяются возможные допустимые значения критических переменных величин и проводятся последовательные проверочные расчеты.
Метод аналогий используют тогда, когда другие методы оценки степени риска, неприемлемы. Суть его состоит в анализе всех имеющихся данных, касающихся осуществления инвестиционных или консультационных организаций аналогичных проектов в прошлом с целью расчета вероятностей возникновения потерь. Большую роль при этом играет банк накопленных данных о всех предпринятых ранее различными организациями аналогичных проектах, создаваемый на основе их оценки уже после завершения[5, c.80]. Наибольшее применение метод аналогий находит при оценке риска часто повторяющихся проектов. Если предполагается реализовать проект, аналогичный уже завершенным проектам, то для расчета уровня риска предпринимаемого проекта можно построить так называемую кривую риска на основании имеющегося статистического материала. С этой целью устанавливаются области риска, ограниченные нижней и верхней границами общих потерь.
Статистические методы оценки рисков заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном участке или объекте производства. Устанавливается величина и частотность получения той, или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.
Так как риск - это вероятностная категория, наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Такой анализ называется риск-анализом, он позволяет наиболее эффективно управлять оптимальностью принятых решений и вырабатывать рекомендации по принятию управленческих решений[6, с.28].
Риск-анализ представляет собой процесс оценки производственной деятельности организации с переходом к количественным или качественным показателям рисков, при этом риск обусловлен вероятным ущербом, который в свою очередь зависит от деятельности организации. По нашему мнению высшей целью риск-анализа является нахождение аналитического выражения конкретного риска для данной организации. При этом считается что, система в каждый момент времени находится в состоянии вероятностной неопределенности, так как невозможно предсказать следующее состояние организации точно, но можно попытаться рассчитать вероятность каждого из возможных исходов.
Однако в большинстве случаев множество возможных исходов можно считать конечным, тогда риск можно представить как вероятностное распределение на конечном пространстве элементарных событий. При этом, под элементарным исходом мы понимаем факт достижения ущербом организации определенного значения за некоторый интервал времени или после реализации некоторых управленческих решений.
Под ущербом понимается недополучение организацией прибыли, потери в результате неоптимальных управленческих решений производственной организации. Таким образом, статистический метод заключается в анализе всех статистических данных, касающихся результативности осуществления организацией рассматриваемых операций, с целью расчета вероятностей возникновения ущерба. Этот метод базируется на использовании показателей математического ожидания, среднего квадратиче-ского отклонения и коэффициента вариации и позволяет произвести оценку рисков нескольких вариантов одного решения.
Функция распределения является основой для исследования непрерывных случайных величин. Непрерывная случайная величина - случайная величина, значения которой образуют несчетные множества. Значение функции распределения непрерывной случайной величины в точке определяет вероятность того, что случайная величина примет значение, меньше заданного.
Плотность или закон распределения вероятностей случайной величины имеет смысл первой производной функции распределения. Так как ущерб - величина поло-
жительная, то интегральная функция распределения представляет собой определенный интеграл от плотности распределения в пределах от 0 до + <*>.
Ф (и ) = |^(и)^и.
(1)
где: -
ф(и) плотности распределения случайной величины.
Риск может быть найден как произведение величины ущерба на вероятность наступления данного ущерба.
ШБк = и,- Р( и()
(2)
где: и - ущерб от реализации атак, Р(Щ - вероятность наступления ущерба и. Таким образом, оценку риска производственной организации необходимо проводить всесторонне, применяя различные методы оценки. Мы считаем, что на сегодняшний день статистический метод оценки риска производственной организации, позволяющий не только проанализировать статистические данные, но и определить аналитические параметры риска, является наиболее эффективным. Такой метод является универсальным и позволяет оценить любое управленческое решение или ситуацию на производстве для выбора оптимального развития организации. Однако необходимо дополнить, что существует недостаток статистического метода, заключающийся в использовании вероятностных характеристик для выводов и оценок, что по нашему мнению не очень удобно для практического применения.
Список литературы:
1. Чернова Г. В. Управление рисками: учеб. пособие. XI.: ТК Велби, Проспект, 2007. - 25 с.
2. 2.Уродовских В.Н. Управление рисками предприятия: учеб. пособие. М.: ВЗФЭИ, 2009. - 30 с.
3. Егорова С. Е. Методы измерения предпринимательского риска. М.: 2010. - 147с.
4. Есипов В. Б. Риски в оценке: теория, методы измерения: учебное пособие. СПб.: СПбГУЭФ. 2008. - 56 с.
5. Шевелев. А.Е. Риски в бухгалтерском учете: учеб. пособие. XI.: КНОРУС. 2007. - 80 с.
6. Удалов Н.И. Методика оценки риска инвестиционного проекта для различных уровней неопределенности проектной информации. М.: Рид Групп , 2007 - 28с.
0
БАНКРОТСТВО, МЕТОДЫ ДИАГНОСТИКИ
Хан Людмила Ивановна
канд. экономия. наук, старший научный сотрудникФинансовый университет при Правительстве РФ, г. Москва
В условиях глобального экономического кризиса сокращение деятельности, банкротства предприятий стало обыденной реальностью. В последнее время многие коммерческие организации оказались на грани банкротства. В первую очередь, это было связано с кризисом развития мировой экономики, определенную роль сыграли санкции западных стран.
В связи с этим возрастает актуальность объективной аналитической информации, позволяющей прогнозировать возникновение трудностей у предприятия и принять своевременные решения.
В настоящее время актуален вопрос выбора методов, позволяющих прогнозировать наступление банкротства предприятия в близком будущем. Прогнозирование
