CC BY
74
Методы оптимизации оборотного капитала в финансовом менеджменте предприятия Working capital optimization methods in enterprise financial management
Чубур Данил Евгеньевич
Студент
Новосибирский государственный университет экономики и управления
Россия, Новосибирск
Chubur Danil Evgenievich
Student
Novosibirsk State University of Economics and Management
Russia, Novosibirsk
Коява Людмила Валерьевна
Канд. экон. наук, доцент Новосибирский государственный университет экономики и управления
Россия, Новосибирск
Koyava Lyudmila Valerevna
Candidate of Economic Sciences, associate professor Novosibirsk State University of Economics and Management
Russia, Novosibirsk
Аннотация.
В данном исследовании детально исследованы мероприятия по оптимизации оборотного капитала предприятий российской экономики через: оптимизацию структуры капитала предприятия; исключение покупателей с высоким риском неплатежеспособности; своевременное планирование и оптимизацию оборотных активов предприятия; выявление внутрихозяйственных резервов предприятия; использование свободных средств на покрытие коммерческих расходов предприятия. Результатом статьи является обозначение основных методов оптимизации оборотного капитала предприятия.
Annotation.
This study examines in detail measures to optimize the working capital of enterprises of the Russian economy through: optimization of the capital structure of the enterprise; exclusion of buyers with a high risk of insolvency; timely planning and optimization of the current assets of the enterprise; identification of on-farm reserves of the enterprise; use of available funds to cover the business expenses of the enterprise. The result of the article is the designation of the main methods of optimizing the working capital of the enterprise.
Ключевые слова: оборотный капитал, финансовый менеджмент, финансовое состояние, оборотные средства, оптимизация.
Key words: working capital, financial management, financial condition, working capital, optimization.
Любому предприятию для эффективной работы и увеличения производственных возможностей необходимо обладать достаточным оборотным капиталом. Этот вопрос рассматривается многими экономистами и учеными, и особенное место отводится ему при проведении финансового анализа. При этом предприятию необходимо не только иметь в достаточном количестве финансовые и производственные ресурсы, а также требуется анализировать источники финансирования оборотных средств и достаточность собственных оборотных средств (СОС) для обеспечения текущей деятельности.
В экономической литературе существующие определения категории «оборотный капитал» характеризуются с разных точек зрения: оборотные средства, оборотный капитал и оборотные активы. Эти термины большинством авторов используются как синонимы, но некоторые выделяют и особенности данных понятий.
Формулировка оборотного капитала дается в Приказе Минфина РФ от 31.10.2000 №94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и
Инструкции по его применению», к которому отнесены денежная наличность, легкореализуемые ценные бумаги, материально-производственные запасы, нереализуемая готовая продукция, краткосрочная задолженность других предприятий данному предприятию.
К «оборотным активам» относят имущество, приобретенное за счет размещения оборотного капитала, т.е. это и есть материально-вещественная форма оборотного капитала, в составе которой можно выделить оборотные средства и учетные оборотные активы.
Источники формирования оборотного капитала организации можно представить следующим образом:
- собственные источники - собственный капитал;
- средства, приравненные к собственным - устойчивые пассивы;
- заемные источники - долгосрочные и краткосрочные банковские кредиты; товарные кредиты;
- привлеченные средства - кредиторская задолженность организации.
Собственный капитал организации определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации. Это так называемые «чистые средства организации, которые «определяются как разность между стоимостью имущества (активным капиталом) и заемным капиталом».
Формирование собственного капитала организации направлено на формирование основных и оборотных
средств:
- сумма собственного капитала организации, вложенная в разнообразные виды имущества, представляет собой собственный основной капитал организации и направлена на формирование необходимого объема внеоборотных средств;
- сумма собственного капитала, направленная формирование оборотных средств, представляет собой собственный оборотный капитал организации и направленна на формирование определенного объема оборотных средств.
Пополнение оборотных средств, направленных организацией на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет полученной выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и собственных средств, полученных организацией в процессе ее деятельности, в основном за счет части нераспределенной прибыли, которая направляется на пополнение оборотных средств и финансирование их прироста. Это зависит от очень многих факторов:
- от суммы накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет;
- от финансовых результатов текущего года (возможен убыток по результатам года, так же возможно получение достаточно маленькой суммы чистой прибыли, недостаточной для финансирования оборотных средств);
- от планируемых направлений использования прибыли (возможно инвестирование прибыли в капитальные вложения; планируется выплата доходов по акциям, а также собственникам);
- от расходования на потребление работникам (на социальные нужды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных средств;
- от возможностей привлечения иных источников.
Кроме собственных источников пополнения оборотных средств, организация располагает средствами, приравненными к собственным. Устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но, в силу установленного порядка расчетов, постоянно находятся в ее хозяйственном обороте, относятся к таким средствам. Минимальный постоянный размер устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении организации и используется в качестве дополнительного источника финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств.
В настоящее время на российских предприятиях практически не используются современные методы управления оборотным капиталом. Данный факт можно объяснить тем, что существующие формы рефинансирования сравнительно новые, и многие предприятия не имеют достаточного опыта и знаний по их применению в хозяйственной деятельности.
В условиях кризисной экономики предприятиям рекомендуется, прежде всего, использовать в своей финансовой деятельности умеренную кредитную политику. Умеренная кредитная политика основывается на следующих основных принципах:
- увеличение периода кредита;
- использование в практической деятельности предприятия скидок на товары и оказываемые услуги;
- установление на предприятии своих собственных критериев кредитоспособности покупателей и заказчиков;
- ужесточение методов взимания просроченной дебиторской задолженности [3, с. 30].
Для оптимизации процесса управления оборотным капиталом в современных условиях хозяйствования необходимо более тщательно осуществлять выбор покупателей и заказчиков, а также использовать следующие методы взаимодействия:
- анализировать кредитоспособность и деловую репутацию покупателей и заказчиков предприятия;
- оценивать платежеспособность и финансовую прочность покупателей товаров и услуг;
- проводить регулярный анализ финансовой устойчивости партнеров по бизнесу по их финансовой отчетности, публикуемой в СМИ;
- следить за своевременностью оплаты товаров покупателей и заказчиков;
- отслеживать финансовые результаты предприятия при смене покупателей и заказчиков.
На предприятиях необходимо осуществлять своевременный контроль заключаемых договоров с покупателями на поставку товарной продукции. Анализ договора поставки позволяет проследить сроки поставки товаров и своевременность оплаты поставляемых товаров [1, с. 97].
Следующей рекомендацией по совершенствованию финансовой деятельности предприятий является отслеживание и налаживание работы по нормированию оборотных средств предприятия. Такая работа позволит:
- выявить внутрихозяйственные резервы предприятия;
- рационально использовать оборотные средства предприятия;
- направить финансовые ресурсы предприятия на покрытие коммерческих расходов;
- увеличить прибыль предприятия;
- определить точку безубыточности;
- рационально использовать денежные, трудовые и материальные ресурсы исследуемого предприятия;
- сократить непроизводительные расходы и потери.
При планировании оборотных средств на предприятии особое внимание необходимо уделить вопросам внедрения прогрессивных норм нормативов и ресурсосберегающих технологий. На предприятиях необходимо привлекать долгосрочные кредиты коммерческих банков, что позволит существенно уменьшить величину не только коммерческого, но и налогового кредита, сократить кредиторскую задолженность исследуемого предприятия до оптимальных размеров. Перечисленные рекомендации позволят оптимизировать структуры пассива предприятия [4, с. 17].
Оптимизация финансового состояния предприятий может решаться двумя путями: оптимизация структуры источников финансирования предприятия (увеличение более устойчивых и уменьшение самых
краткосрочных, а именно кредиторской задолженности); сокращением потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих.
Для повышения эффективности оборотных средств необходимо добиваться, как можно более благоприятного соотношения объема реализации продукции и остатка оборотных средств. Величина этого соотношения зависит от ряда факторов.
По широте влияния и степени управляемости факторы можно условно разделить на три категории: общеэкономические, организационные и связанные с технологическим прогрессом.
Общеэкономическими факторами являются факторы нормализации размеров оборотного капитала:
- изменение величины и структуры товарооборота;
- создание оптимального торгового запаса;
- управление дебиторской задолженностью, разработка оптимальной кредитной политики для покупателей.
Нормализация размеров оборотного капитала можно достичь посредством изменения величины и структуры товарооборота, которые, в свою очередь, достигаются посредством:
- изменения частоты поставок товаров в торговую организацию;
- правильным подбором ассортимента товаров и услуг, отвечающих спросу потребителей.
Следовательно, подводя итоги отметим, что основными мероприятиями по совершенствованию
процесса оптимизации оборотного капитала предприятий различных форм собственности можно назвать следующие:
- сокращение краткосрочных финансовых вложений предприятия;
- сокращение сроков предоставляемого коммерческого кредита, тем самым увеличение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия;
- оптимизация текущих товарно-материальных запасов предприятия, тем самым высвобождение оборотных средства предприятия [2, с. 617].
В качестве дополнительных рекомендаций по оптимизации процесса управления оборотным капиталом предприятий различных форм собственности, можно предложить следующие рекомендации:
1) Использование на предприятиях современных приемов и методов управления оборотным капиталом: расчет коэффициентов оборачиваемости оборотных средств; расчет структуры, состава, динамики оборотных активов предприятия, а также источников его формирования; формирование финансового резерва для непредвиденных ситуаций.
2) Использование кредитов коммерческих банков РФ, факторинга, вексельного обращения
3) Выявление на предприятиях внутрихозяйственных резервов для увеличения оборотного капитала предприятия.
Таким образом, управление оборотным капиталом является важнейшим элементом хозяйственной деятельности любого предприятия. От того, насколько эффективно налажен этот процесс, напрямую зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Важно также определить потребность в оборотном капитале, так как его занижение или завышение приводит к неутешительным итогам.
Список используемой литературы:
1. Амиров А.Ф., Бирюков А.Н. Пути повышения эффективности использования оборотных средств современного предприятия // В сборнике: Современная наука и образование: новые подходы и актуальные исследования. Материалы II Всероссийской научно-практической конференции. - Чебоксары, 2021. - С. 97-100.
2. Безкровная Г.Д. Управление оборотными средствами // Инновации. Наука. Образование. - 2021. - № 32. - С. 617-620.
3. Бурдин О.В. Алгоритм оценки эффективности использования оборотных средств предприятия / О.В. Бурдин // Экономическая среда. - 2019. - № 2 (16). - С. 30-36.
4. Гутова А.В. Управление оборотными средствами предприятия: теоретические аспекты / А.В. Гутова // Финансовый менеджмент. - 2018. - № 4. - С. 17.
