CC BY
36Методы количественного измерения интеллектуального капитала инновационной
компании
Ь Л московский
■р ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ
DOI 10.24411/2413-046Х-2020-10085 Булатецкая Алена Юрьевна,
кандидат социологических наук, доцент кафедры социологии ФГБОУ ВО «Пермский государственный национальный исследовательский университет»
Аннотация. В статье раскрывается сущность и структура понятий "интеллектуальный потенциал" и "интеллектуальный капитал", выступающих в качестве основы для формирования инновационных компаний с целью повышения их экономической эффективности и конкурентоспособности. Показан процесс формирования инновационной компании за счет развития интеллектуального потенциала. Анализируются зарубежные методы измерения интеллектуального капитала. Особое внимание уделяется двум методам количественного измерения интеллектуального капитала: коэффициенту Дж. Тобина и коэффициенту А. Пулика. На основе проведенного анализа автором выделяются преимущества и недостатки данных методов.
Ключевые слова: интеллектуальный капитал, интеллектуальная собственность, методы измерения интеллектуального капитала, коэффициент добавленной стоимости.
Исследованием интеллектуального капитала активно занимались Т. Стюарт, Э. Брукинг, Д. Фридман, Л. Эдвинссон и др. В частности, для Л. Эдвинссона, интеллектуальный капитал являлся знанием, которое можно конвертировать в стоимость [11].
Следует также выделить и работы российских ученых. Свой вклад внесли Б.З. Мильнер, Т.М. Орлова, В.Л. Иноземцев, Л.И. Лукичева, И.И. Просвирина, А.Л. Гапоненко, B.C. Ефремов, Б.Б. Леонтьев и др.
Как и любая другая экономическая категория, интеллектуальный капитал имеет характерную структуру [5]. Классификация основных составляющих интеллектуального капитала разработана Т. Стюартом, отметившим, что форсированное развитие отдельных элементов может привести не к росту производительности, а, наоборот, к ее снижению [8].
Сложившаяся на сегодня структура интеллектуального капитала, постоянно дополняется новыми подходами и попытками исследователей более точно учесть ее нематериальные факторы. На наш взгляд, два фактора, связанные с особой значимостью информации в современном мире и пониманием интеллектуального капитала как динамической структуры, требуют разработки новых взглядов на блок-структуру интеллектуального капитала, в которой должна быть отражена специфика взаимоотношений между информационным капиталом и капиталом менеджмента (рис. 1).
Важный элемент интеллектуального капитала - информационный капитал, выделенный на рисунке 1, с относящимися к нему объектами интеллектуальной собственности, представляет собой внешнюю и внутреннюю информацию, которая имеет ценность для компании и обеспечивает ее конкурентоспособность. Следует также отметить, что при оценке информационного капитала важно учитывать конкурентоспособность и инновационность информации, поскольку она имеет свойство терять актуальность, творческий и новаторский компонент и быстро устаревать.
Капитал менеджмента (рис. 1), как важная часть структуры интеллектуального капитала предназначен для управления отдельными элементами информационного капитала, выполняет функцию координации и взаимосвязи в целях получения конкурентных преимуществ. Несмотря на то, что капитал менеджмента не имеет стоимостной оценки, не представляется в виде конкретного финансового актива, вместе с тем, наличие и качество капитала менеджмента отражается на величине капитализации компании.
Понятие "инновационная компания" связано с термином "инновация" [6]. Инновационной называется такая компания, которая в процессе своего существования осуществляет создание, исследование и разработку новых продуктов, процессов, технологий, а также занимается их внедрением и реализацией [12].
Инфэрмацнон ный калнтал
Е
Г.
н
Н<
я
^
а S
н
Капитал менеджмента
Человеческий капитал
■Знания, опыт, спосо5ность к инноваию иному и творческому мышлению, командно сть, }.:отивироЕаннссть_ квалификационные навыки и компетенция трудовых ресурсоь. личностные особенности перегнана, личные знакомства и сеязи. контекстные взгляды
Х^К'
:спертоЕ.
Идеологическая и корпоративная зтика. развитие мотивации, дополнительное обучение сотрудников, дистанционное и ^утсорсингоБое / привлечение рабочей силы, общающееся сообщество, отношения (удовлетворение ожиданий) стейкхолдеров.
Организационный капитал
Инновационный капитал: законные права интеллектуальной собственности, технологические рир^ботки, неосязаемые активы. обеспечивавшие спос о5ность компании к о5новлению и
ИННОЕЗОНЫ.
Операционный капитал:
5азы данньк. технические средства хранения и о5работки информации, информационные к оЭлачные технологии, программной о5еслгчение, организационная структура.
Организационные системы управления, обучающаяся организация.
управленческая стратегия, механизм трансформации знаний специалистов в 1,:атериаль№то базу.
Калнтал отношений
Клиентская
база, контракты
и соглашения,
портфель
заказов,
партнерский
тх
сотрудничество
по Ш10КР,
членство в
деловых
Есссциашнх.
отраслевых
союзах.
Репутация и формирование ш.|ит1я 5ренда или торговой ]\:арки. РЕ. компании. MI СЕ стратегии, воронка пролаж и
маркетинговая стратегия.
Рис. 1. Структура интеллектуального капитала с включением информационного капитала и капитала менеджмента (Авторская разработка)
В современных российских условиях хозяйствования основой формирования инновационных компаний являются наличие и укрепление ими интеллектуального капитала и интеллектуального потенциала.
Сегодня процесс развития инновационных компаний осуществляется, как правило, на основе менеджмента знаний, представляющего собой стратегию управления компанией, ориентированную на максимальное использование своего интеллектуального потенциала (рис. 2). Систематизация подходов к оценке интеллектуального капитала представлена в работе А.А. Быковой и М.А. Молодчик [1]. Авторы выделяют два принципиально разных направления, включающие: а) оценку стоимости и измерение интеллектуального капитала; б) синтетический показатель, отражающий величину интеллектуального капитала на организационном уровне (рис. 3) [1, с. 33].
Подходы к измерению и: оценке ннт елл екту альн о го капитала
Выделение составлшощик интеллеЕллгального капитала
Оценка стоимости:
- оценка
интелле кту аль ных активов (1АЛГ):
- технологический орокер (Technology Broker);
- финансовый метод (FilvnAA-l)
Метод ы не применяются в эк о но л ее триче с ко м
анализе влияния ннт елл екту альн о го капитала на р езу льтаты д еятельи ости компании
Измерение:
- навигатор S tan di а;
- система
сбалансированных показателей;
- показатели: цепочки ценности (VCSB);
- монитор интеллект;/ альных активов (IAM);
- индекс
интелле кту ал ь ног о капитала (ТС-Iudex)
В ходе измерения исп о ль з уюте я
открытая бухгалте р ск ая о тч етно с тъ. вну три ф ирм е ни ая информация и данные, полученные путем
анкетирования и экспертных оценок
Организационный з'ровенъ:
- коэффициент Дж. Тобина (Tobin's Q):
- отношение рыночной стоимости к балансовой ÇVlarlcet-to-Book: Value);
- рассчитанная неосязаемая стоимость (CIV}:
- экономическая добавленная стоимость CEVA);
- невидимый баланс { Tíie Invisible Balance S tie et);
- интеллектуальный коэффициент добавленной стоимости (VAIC)
На организационном уровне используются данные открытой отчетности
Рис. 3. Методы измерения и оценки интеллекту аль ного капитала компании., используемые в зарубежной практике
Более полной и логичной выглядит классификация К. Свейби. Он объединил 25 методов оценки в 4 группы (рис. 4).
Методы намерения интеллекту альннго капитала {ИК)
Методы прямого измерения ИК (DIC)
Методы рыночной капитализации (МСМ)
Методы отдачи на активы (RGA)
Методы подсчета
СЧКОЕ
CSG)
Рис. 4. Методы измерения интеллектуального капитала по классификации К. Свейби [14].
Особый интерес для нас представляют существующие две модели количественного измерения интеллектуального капитала (коэффициент Тобина и метод Пулика).
Коэффициент Тобина (q-индекс Джеймса Тобина) [10], применяемый для интегральной оценки интеллектуального капитала, определяется как отношение рыночной цены компании к цене замещения ее реальных активов. В современных условиях значения коэффициента Тобина для большинства компаний колеблются от 5 до 10 [4, с. 63].
Результаты, полученные с помощью коэффициента Тобина, можно трактовать следующим образом: если q > 1, то компания обладает необходимым объемом интеллектуального капитала и инвестиции целесообразны; если q < 1, то необходимо избавляться от этой компании [7]. Ограничение при использовании метода Тобина заключается в том, что кроме деловой репутации не учитывается влияние других факторов [9, с. 343].
Интеллектуальный коэффициент добавленной стоимости (VAIC - Value Added Intellectual Coefficient) - это метод количественного измерения интеллектуального капитала компании, который был предложен австрийским экономистом Анте Пуликом в 2000 г. [8].
Использование коэффициента Пулика позволяет компании определить вклад в добавленную стоимость материальных и нематериальных активов. Фактические данные для расчета VAIC берутся из бухгалтерской и финансовой отчетности компании.
Алгоритм расчета коэффициента Пулика представлен на рисунке 5 [13].
Простота оценки и доступность данных - главные достоинства метода А. Пулика. Показатели эффективности отражают роль интеллектуального капитала в создании стоимости компании. К числу недостатков следует отнести отсутствие учета временного фактора [2, с. 37].
Рис. 5. Алгоритм расчета интеллектуального коэффициента добавленной стоимости
Таким образом, интеллектуальный капитал является сегодня одним из наиболее действенных конкурентных преимуществ в экономике, основанной на информации и знаниях. В оценке интеллектуального капитала наиболее трудоемким является установление количественных характеристик качественных параметров. Правильная оценка интеллектуального капитала дает объективную оценку совокупного капитала компании, являясь важным направлением разработки ее кадровой политики. Методы измерения и оценки интеллектуального капитала инновационной компании, используемые в современных условиях, требуют своего дальнейшего совершенствования.
Список литературы
1. Быкова А.А., Молодчик М.А. Влияние интеллектуального капитала на результаты деятельности компании // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 8: Менеджмент. 2011. № 1. С. 27-55.
2. Гунина Е.Н., Сыропятов В.А. Зарубежный опыт оценки интеллектуального капитала // Управление экономическими системами. Электронный научный журнал. 2015. № 11 (2). С. 37.
3. Идченко Н.В., Елкин С.Е. Эффективные методы оценки интеллектуального капитала // Современные проблемы науки и образования. 2013. № 3. С. 52-56.
4. Калина И.И. Показатели оценки интеллектуального капитала в информационной экономике // Власть. 2011. № 1. С. 63-67.
5. Колпакова О.Н. Интеллектуальный капитал: состав, структура и концептуальные основы управления // Экономика, Статистика и Информатика. Вестник УМО. 2011. № 1. С. 74-80.
6. Руководство Осло. Рекомендации по сбору и анализу данных по инновациям. 3-е изд. / ОЭСР, Евростат. Москва, 2006. 192 с.
7. Сиразетдинов Р.М., Устинова Л.Н. Применение метода Дж. Тобина к исследованию интеллектуального капитала на инновационно активных предприятиях // Российское предпринимательство. 2015. № 16 (19). C. 3285-3294.
8. Стюарт Т.А. Интеллектуальный капитал. Новый источник богатства организаций / Пер. с англ. В.А. Ноздриной. М.: Поколение, 2007. 368 с.
9. Тимирясова А.В., Крамин Т.В. Формирование модели управления стоимостью в региональном научно-образовательном кластере // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. 2013. № 2. С. 341-347.
10. Тобин Д. Денежная политика и экономический рост. М.: Либроком, 2010. 272 с.
11. Эдвинссон Л. Корпоративная долгота. Навигация в экономике, основанной на знаниях. М.: ИНФРА-М, 2005. 247 с.
12. Юданов А.Ю. Что такое инновационная фирма? // Вопросы экономики. 2012. № 7. С. 30-46.
13. Laing G., Dunn J., Hughes-Lucas S.Applying the VAIC model to Australian Hotels // Journal of Intellectual Capital. 2010. Vol. 11. # 3. p. 269-283.
14. Sveiby K.E. The New Organisational Wealth - Managing and measuring Knowledge-Based Assets. San-Fransisco, 1997. р.12-15.
