CC BY
29
ББК 65.292.34-93-211
Н. П. Ганюкова, В. Ф. Шуршев Астраханский государственный технический университет
МЕТОДОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ КОРПОРАЦИИ С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ СИСТЕМЫ МАССОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ
В современных условиях общей тенденцией развития мировой экономики является организация крупномасштабных производственно-коммерческих групп в виде иерархически организованных систем (далее корпораций).
Подчиненность единому центру верхнего уровня, сложноподчиненная структура, наличие большого числа элементов и взаимосвязей между ними и другие факторы значительно затрудняют систематизацию и планирование корпоративных финансовых потоков.
Все виды деятельности в теоретическом отношении целесообразно разделять по объектам приложения предпринимательских усилий и способам получения прибыли.
Спецификой предприятия корпоративного типа является сочетание разнородных видов деятельности внутри одной системы, действующей как единое целое. Схема видов деятельности корпорации представлена на рис. 1 [1].
Рис. 1. Схема видов деятельности корпорации
Каждая условная ветвь корпорации, адекватная одному из видов деятельности, имеет ярко выраженные специфические черты, а следовательно, финансовые потоки каждого из внутрикорпоративных каналов взаимодействия в экономическом смысле неоднородны. Но с точки зрения системного анализа любой финансовый поток - это деньги, а точнее, некоторое количество условных единиц. Некоторый финансовый поток корпорации может быть выражен через базис - денежную единицу, следовательно, специфика денежного потока определяется только количеством и частотой появления составляющих его условных единиц.
Основной смысл функционирования любой экономической системы - получение максимальной прибыли при минимизации затрат. Корпорация добавляет в эту формулу свою специфику - получение максимальной общекорпоративной прибыли при безубыточности отдельных структурных подразделений. Для обеспечения безубыточности в условиях постоянно меняющейся внешней и внутренней среды необходимо:
- построить адекватную модель финансовых потоков корпоративной структуры;
- разработать аналитические инструменты планирования бюджета;
- определить методики и разработать соответствующий им инструментарий управления рисками бизнес-процессов.
Вышеперечисленные аналитические инструменты не могут быть эффективно реализованы на основе единой математической модели, а требуют построения комплекса математических моделей (оптимизационных, расчетных и логических) с соответствующим информационнопрограммным обеспечением.
Для построения модели финансовых потоков корпорации можно использовать имитационное моделирование - метод, позволяющий строить визуальные модели с учетом времени выполнения функций [2].
Корпоративные денежные потоки как система массового обслуживания
Адекватное системное представление о характере протекания и результатах финансовых процессов внутри корпорации может дать так называемая модель системы массового обслуживания (СМО). СМО - это упрощенный образ, модель процесса такой финансовой деятельности, в ходе которой в течение длительного времени производится многократное исполнение какой-то одной и той же финансово-кредитной, коммерческой или иной деловой операции [3].
Суть упрощений при описании реального внутрикорпоративного финансового процесса моделью СМО состоит в следующем. Во-первых, потребность в финансировании - это поток заявок. Во-вторых, выдача запрашиваемых финансовых средств моделируется как поток обслуживания. Соответственно, каналом обслуживания является сотрудник или группа сотрудников, принимающая решение об удовлетворении заявки.
Интенсивность потока зависит от поступления финансовых средств в систему из других источников.
Кроме того, предполагается, что исходы процесса функционирования реальной корпорации описываются дискретными (т. е. отдельными, не совпадающими) состояниями СМО, а сам процесс работы этой корпорации - переходом моделирующей его СМО из одного состояния в другое. В каждый момент времени СМО может находиться только в одном из своих возможных состояний. Следует также отметить, что при создании модели СМО целесообразно использовать для обработки однотипных заявок каналы обслуживания различной пропускной способности, т. е. моделировать работу, например, нескольких сотрудников, одним каналом обслуживания, с пропускной способностью равной числу сотрудников. В связи с большим объемом информации и разнородностью транзактов при моделировании следует использовать многофазную модель СМО.
Таким образом, моделирование крупномасштабной производственно-коммерческой корпорации с помощью СМО предполагает выполнение следующих формальных действий:
- описать реальный процесс обращения структурных подразделений в головное предприятие с целью получить некоторый объем финансовых средств, установить интенсивность этого входного потока;
- описать реальный процесс удовлетворения заявок некоторого структурного подразделения в виде потока обслуживания и установить интенсивность этого потока;
- проанализировать исходы процесса работы реальной производственно-коммерческой корпорации и описать эти исходы с помощью соответствующих им по смыслу состояний СМО.
Удобной и наглядной формой представления модели СМО служит ориентированный граф состояний. Он представляет собой совокупность вершин, моделирующих различные состояния СМО, и связывающих их стрелок, которые моделируют переходы из одних состояний в другие (рис. 2).
Входной поток заявок
Поток обслуживания
Рис. 2. Граф СМО
В процессе обслуживания не все заявки будут обслужены, возможно, часть из них не получит запрашиваемого финансирования. На языке системного анализа такая ситуация называется «отказ в обслуживании». Адекватной моделью, описывающей финансовые потоки корпорации, является так называемая ««-канальная система массового обслуживания с неограниченной очередью и отказами» [4].
Для введения параметров процесса при построении имитационной модели финансовых потоков корпорации необходимо знание закона распределения, описывающего суть процесса. Адекватный закон распределения может быть получен опытным путем. Существуют программные средства, которые на основе статистических данных автоматически выводят нужный закон распределения (например, модуль Input Analyzer системы Arena фирмы System Modeling Corporation).
Принятие оптимального решения по внутрикорпоративному инвестированию в условиях экономического риска
Задачей имитационного моделирования является минимизация или максимизация каких-либо необходимых показателей в процессе принятия решения в условиях неопределенности и риска. Риск - категория вероятностная, поэтому в процессе оценки неопределенности и количественного определения риска используют вероятностные расчеты.
Вероятностные задачи характеризуются тем, что эффективность принимаемых решений зависит не только от детерминированных факторов, но и от вероятностей их появления, т. е. известен закон распределения управляемых факторов X в виде
x Х1 Х2 Хп
P Pi Pi Pn
где Р, есть вероятность появления управляемого фактора х,, / = 1, п.
Каждой паре (х, Р,) соответствует значение функции эффективности Е(хь Р). В качестве показателей эффективности могут выступать математическое ожидание Е и дисперсия В, среднее квадратическое отклонение и другие вероятностные характеристики. Поэтому основной задачей при принятии решения по внутрикорпоративному инвестированию является выбор из возможных альтернативных вариантов развития процесса.
Е = £х,-р, В = о= X (х, - Е)2 ■ Р, = х2 - (Е)2, V = ±а/Е ■ 100 %.
Средняя величина Е представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решение в пользу какого-либо варианта инвестирования.
Среднее квадратическое отклонение о является именованной величиной и указывается в тех же единицах, в которых измеряется варьирующий признак. Дисперсия и среднее квадратическое отклонение являются мерами абсолютной колеблемости.
Дисперсия не дает полной картины линейных уклонений АХ = X - Е, более наглядных для оценивания рисков. Все более признанной становится оценка рискованности посредством среднего квадратического отклонения о.
Будем считать, что риском операции инвестирования называется число о - среднее квадратическое отклонение управляемого фактора (например, дохода) X операции, которое обозначим г = о.
Если, например, под X понимать случайный доход 0, то Ее представляет собой средний ожидаемый доход, или эффективность, а среднее квадратическое отклонение ое является оценкой рискованности, риском и обозначается ге.
Коэффициент вариации V - безразмерная величина. С его помощью можно сравнивать даже колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения [5].
С помощью данного метода оценки риска, т. е. на основе расчета дисперсии, стандартного отклонения и коэффициента вариации можно оценить риск не только конкретного финансового потока, но и всей финансовой деятельности в целом за некоторый промежуток времени. Преимуществом данного метода является несложность математических расчетов, а определенным недостатком - необходимость большого числа исходных данных, в противном случае нет уверенности в достоверности результата.
Заключение
Описанная таким образом вероятностная постановка принятия предпочтительных решений может быть использована как входная информация при создании имитационной модели финансовых потоков корпорации.
Имитационная модель, построенная таким образом, предназначена для решения задачи оптимизации внутрикорпоративных финансовых потоков корпорации за определенный промежуток времени в условиях стохастической неопределенности и риска. Кроме того, безусловными преимуществами применения имитационного моделирования в задачах такого типа являются:
- графическая визуализация развития процесса;
- возможность проигрывания альтернативных вариантов и сбор статистической информации, что крайне важно в условиях, когда отсутствует идеальный вариант и принятие решений происходит на основе критерия предполагаемого выигрыша;
- наличие возможности гибкого реагирования к изменяющимся условиям, простота внесения необходимых изменений в модель пользователем, не имеющим узкоспециализированных знаний в области моделирования.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Балдин К. В., Воробьев С. Н. Риск-менеджмент. - М.: Гардарики, 2005. - 282 с.
2. Бочаров В. В. Корпоративные финансы. - СПб.: Питер, 2002. - 544 с.
3. Емельянов А. А., Власова Е. А., Дума Р. В. Имитационное моделирование экономических процессов. -
М.: Финансы и статистика, 2004. - 366 с.
4. Советов Б. Я., Яковлев С. А. Моделирование систем. - М.: Высш. шк., 2001. - 344 с.
5. Шапкин А. С., Шапкин В. А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. - М.: ИТК «Даш-
ков и К», 2005. - 880 с.
Статья поступила в редакцию 22.12.2006
METHODOLOGY OF MANAGEMENT OF FINANCIAL FLOWS OF CORPORATION FROM THE POINT OF VIEW OF MASS SERVICE SYSTEM
N. P. Ganyukova, V. F. Shurshev
The theoretical and practical aspects of management of financial flows of a corporate structure from the point of view of mass service system are considered. The generalized scheme of the corporation activity categories is presented, specificity of the corporate structure unlike other market structures is proved. The theoretical bases of financial flows risk-management are considered. The model of financial flows is supposed to be built by means of imitating modeling environment. The essence of simplification in construction of imitating model of the corporation financial flows is described. The imitating model constructed in that way is intended for the decision of the problem of optimization of the intracorporate financial flows of the corporation for a certain period of time in conditions of stochastic uncertainty and risk.
