CC BY
129
МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
экономической сущности
коммерческого банка в современном обществе
вм желтоносов,
кандидат экономических наук, профессор кафедры экономического анализа и финансов кубанский государственный университет
д.я. родин,
кандидат экономических наук, доцент кафедры денежного обращения и кредита кубанский государственный аграрный университет
г. краснодар
Осуществление экономических преобразований в России предполагает изменение роли и функций банковской системы, выраженные в интеграции с другими финансовыми структурами, что значительно увеличивает объем расчетно-платежных отношений, способствует повышению спроса на кредитные ресурсы со стороны субъектов рынка, возникновению новых видов услуг, что в конечном итоге приводит к переоценке понимания роли банков в современном обществе.
Особенности и проблемы функционирования банковской системы и механизма банковских услуг в полной мере призваны отражать уровень и характер экономического развития общества, что регулируется национальным и международным законодательством. При этом в научной литературе существуют два подхода развития сущности банка как финансового института, который при помощи своих операций оказывает финансовые услуги в обществе.
В их перечень входят те, которые в соответствии с законодательством относятся исключительно к банковской деятельности. Экономическая природа этого финансового института дает право осуществлять соответствующие услуги.
В научном плане существует ряд методологических требований к оценке банка: — банк может не выполнять отдельных банковских операций в тот или иной момент времени, а каждый отдельный клиент имеет право пользоваться отдельной услугой или всей их совокупностью. В то же время конкретный банк не
перестает быть банком. Его сущность в этом смысле абстрактна, она выражает совокупную характеристику реальной деятельности банка на макроуровне по отношению к экономике;
— сущность банка едина независимо от его типа. Разумеется, это не означает, что на практике все банки равнозначны для общества. Они имеют свои особенности, в которых отражено многообразие банков как целого. При оценке сущности банка целесообразно дать характеристику его специальных особенностей, отличающих банк от других финансовых институтов;
— сущность банка раскрывается через соответствующую организационную систему, которая дает ему функционировать как специфическому институту, поэтому утверждать, что такой институт производит товары особого рода в виде денег и платежных средств, неверно. Ныне банки оказывают универсальные наборы финансовых услуг, и характеристика его как кредитного института недостаточная для объяснения сущностных свойств. Структура банка состоит из следующих блоков,
без которых он не может существовать и развиваться:
— во-первых, банковский капитал как капитал представляет преимущественно заемные средства, постоянно находящиеся в движении;
— во-вторых, банковская деятельность отличается от деятельности других видов свойствами
оказываемых услуг, логика которых кроется в двойственности проводимых операций на основе привлечения и размещения финансовых ресурсов общества.
Так, представители московской банковской школы академика О. И. Лаврушина рассматривают сущностные стороны банка с позиции регулирования денежного оборота в наличной и безналичных денежных формах, целевая установка которого строится на получении прибыли.
Набор организационных систем, функционирующих в рыночной экономике, разнообразен и банками не ограничиваются. Целесообразно рассматривать в этом аспекте деятельность и функции банка в совокупности с другими финансово-кредитными посредниками. С экономической сущностью банка тесно связано существование различных концепций банковского дела. Существующие концепции рассматривают банк как наиболее регулируемую «фирму финансовых услуг», «информационный процессор», «портфель». Их существование может быть объяснено различением целей субъектов банковского организационного процесса (инвесторов, Центрального банка и самого банка как субъекта самоорганизации).
Рост масштабов накопления денежного капитала в условиях развития экономических отношений обусловил развитие рынка ссудных капиталов. Под влиянием спроса и предложения происходит его движение (капитал, аккумулируемый в виде денежных средств, трансформируется непосредственно в ссудный капитал).
На современном этапе развития хозяйствования денежные средства накапливаются в виде ссудного капитала. В связи с этим наибольший интерес представляет воздействие накопления на весь процесс воспроизводства и макроэкономические индикаторы. Значительная часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют первостепенную роль в образовании общенациональной нормы накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте и валовом доходе. Посредством рынка ссудных капиталов можно измерить объем, направление денежных потоков субъектов общественного воспроизводства, установить кассовый спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально-экономические отношения в обществе.
Денежное обращение в экономике охватывает движение товаров, услуг и ссудного капитала. Значительная часть платежного оборота приходится
на финансовые операции (операции с ценными бумагами, ссудные операции, налоговые платежи и часть операций, осуществляемых в безналичной форме при проведении расчетов и платежей). Недостаточный объем денежных ресурсов для обслуживания экономического оборота повышает трансакционные издержки и цены, подрывает стимулы к сбережениям, кредитам, инвестициям, ограничивает спектр рыночных воздействий на хозяйственную деятельность субъектов экономики. Это приводит к расстройству бюджетного процесса и государства в области финансов.
Действительно, кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, обеспечивает трансформацию денежного капитала в другие формы общественного производства и выражает возникающие отношения между кредиторами и заемщиками. Ссудный капитал перераспределяется между отраслями в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами развития экономики. Благодаря кредиту происходит процесс капитализации прибыли и концентрации производства. Необходимым условием финансового развития производства и обращения являются накопление значительных денежных капиталов и их сосредоточение в кредитной системе. При рассмотрении кредитной системы необходимо учитывать то, что она базируется на реализации сложных экономических отношений, прошедших длительный исторический путь развития и играющих консолидирующую роль в структуре всех экономических взаимосвязей. В этой связи различаются два аспекта кредитной системы:
— совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования;
— совокупность финансово-кредитных организаций, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду. Таким образом, первый (функциональный)
аспект представлен банковским, потребительским, коммерческим, государственным и международным кредитами. Реализуют и организуют формы отношений и методы кредитования специализированные организации, образующие кредитную систему во втором (институциональном) аспекте. Ведущим звеном этой системы в ее институциональном понимании являются банки. Особое значение для функционирования банковской сферы приобретают институциональные нормы, свойственные развитой рыночной экономике, в
соответствии с которыми поведение и интересы индивидов объясняются характеристиками институтов и взаимодействием между институтами.
Ряд авторов (В. И. Колесников, Л. П. Кро-ливецкая, Г. Н. Белоглазова) считают, что банк является кредитной организацией, имеющей исключительные права осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц и их размещение от своего имени и за свой счет на условиях срочности, возвратности и платности. Вместе с тем наряду с банками перемещение денежных средств осуществляют и другие финансовые институты и кредитно-финансовые учреждения (инвестиционные фонды, страховые компании, брокерские и дилерские фирмы). Но банки как субъекты финансового рынка имеют следующие особые признаки, отличающие их от всех других субъектов.
Для банков характерны двойной обмен долговыми обязательствами — они размещают свои долговые обязательства в мобилизованные на этой основе денежные средства в ценные бумаги других эмитентов. Это отличает банки от финансовых брокеров и дилеров, осуществляющих свою деятельность на финансовом рынке, не выпуская собственных долговых обязательств; также банки отличает принятие на себя безусловных обязательств с фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами. Фиксированные по сумме долга обязательства несут в себе наибольший риск банков как посредников, независимо от рыночной конъюнктуры.
На финансовые отношения между экономическими субъектами оказывает достаточное влияние стирание границ между банковскими,
Классификация финансовых посредников
парабанковскими и небанковскими учреждениями. Возникновение новых типов учреждений предопределяет как общность задач, решаемых в данных институтах, так и общность методов, которые могут применяться для их решения.
В последнее время получила широкое распространение теория финансового посредничества или финансовой фирмы. Банк как финансовая фирма, по мнению Дж. Хэнкока, представляет собой субъект, целью которого является максимизация прибыли в процессе оказания посреднических услуг между кредиторами и заемщиками. Эти услуги прямо или косвенно связаны с финансовыми активами и пассивами (такими как кредиты и депозиты).
Финансовая фирма выпускает свои собственные обязательства в виде различного рода депозитных сертификатов. Использование понятия «финансовая фирма» целесообразно с методологической точки зрения. Выделение из множества задач, стоящих перед экономическим субъектом, той их группы, которая относится к области деятельности финансовой фирмы, обусловлено логической взаимосвязью и целостностью методов, применяемых для их решения. Дело в том, что результатом ее деятельности выступает экономический продукт в виде финансовой услуги.
Финансовые посредники составляют довольно многочисленную группу участников финансового рынка, обеспечивающих посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов (финансовых услуг). Основные виды финансовых посредников, осуществляющие свою деятельность на финансовом рынке, представлены на рисунке.
Вместе с тем коммерческие банки как финансовые посредники могут выступать в роли продавца и покупателя финансовых активов и услуг.
По нашему мнению, роль банковского сектора экономики в процессе накопления, обращения и распределения ссудного капитала имеет особое институциональное значение, которое объясняется непосредственной природой банков. На наш взгляд, они представляют собой кредитно-финансовые институты, осуществляющие особый институциональный вид предпринимательской деятельности, связанный с формированием, движением и размещением ссудного капитала.
Институциональные единицы проводят экономические операции, т. е. такие финансовые потоки, которые возникают между субъектами экономических отношений.
Финансовые посредники, осуществляющие дилерскую деятельность
Кредитно-финансовые и
инвестиционные
институты
Все описанные характеристики институциональной единицы можно отнести к деятельности банков. Вместе с тем поле деятельности банков ограничено рынком ссудных капиталов, на котором осуществляются все активные и пассивные операции.
Срочные свободные капиталы концентрируют временно свободные ресурсы, приобретаемые инвесторами у владельцев вкладов. При этом роль банка как кредитно-финансового института заключается в формировании разрозненных ресурсов в ссудный капитал, его движении и эффективном размещении. Согласно теории банковского дела банки в основном работают привлеченными заемными средствами. В процессе своей институциональной деятельности, выполняя предназначенную миссию, банк трансформирует разрозненные вклады в ссудный капитал и размещает его как собственник от своего имени и за свой счет на условиях срочности, возвратности и платности. Обладая определенным кредитным потенциалом, банки размещают ссудный капитал в виде финансовых потоков, не только предоставляя кредиты, но и другие сектора финансового рынка в национальной и иностранной валютах.
Выполняя функцию организации и осуществления движения финансовых ресурсов, банки играют первостепенную роль в приращении накоплений и превращении частных действий всех субъектов рынка в определенную систему экономических отношений. Функции банков являются системообразующими и представляют собой единый институциональный механизм осуществления прямых связей во всей цепи экономических отношений.
В этой системообразующей функции банка и состоит его сущность. Банк по своей сути является институциональным инвестором, призванным гармонизировать экономические инвесторы общества. На банк от имени общества возложена социально-экономическая ответственность по организации, обслуживанию реального сектора экономики, сохранности собственности юридических и физических лиц. Достичь этого банк может, лишь создавая собственную эффективную систему управления, реагирующую на общеэкономические изменения и способную максимально использовать внутренние резервы.
Исходя из институциональной природы банков, возможно по-новому отразить теоретические аспекты микроэкономической теории банков.
1. Коммерческие банки выполняют функции
пула ликвидности своих клиентов. При этом основная роль банковских институтов выражается через формирование совокупных фондов, обеспечивающих защиту средств индивидуальных вкладчиков от случайных рыночных колебаний.
2. Коммерческие банки выступают в роли владельцев информации. Рассмотренный ранее принцип асимметричности информации в рыночной среде заключается в неравных возможностях к доступу информационных отношений. Этот факт может быть источником прибыли для одних и потерь для других. Отсюда вытекает, что если банки обладают более широким доступом к информации о характеристиках проекта, предполагающих инвестиционные и финансовые вложения, то они получают значительные конкурентные преимущества перед другими участниками финансового рынка.
3. Кредитно-финансовым институтам делегированы функции проведения экономического мониторинга. Так, индивидуальные вкладчики (инвесторы) предпочитают делегировать коммерческим банкам функции контроля (мониторинга) за поведением предпринимателей, в проекты которых направлены их сбережения.
4. Банки в своей деятельности реализуют эффект экономии за счет концентрации возможностей размещения привлеченных источников и формирования оптимального портфеля активов. Так, если существует некоторая категория инвесторов, более склонная к риску, чем другие, то в условиях равновесия первая категория инвесторов (банки) будет брать взаймы безрисковые ресурсы и инвестировать их в рыночный портфель, обладающий как более высокой доходностью, так и более высоким риском. Предполагается, что такие инвесторы имеют относительное преимущество по владению рисковыми активами. Соответственно, они получают больший доход при одновременном увеличении риска потери капитала и прибыли.
5. Определенные преимущества банкам дает диверсификация. Банк как финансовый институт представляет собой экономический субъект, владеющий набором ресурсов, характеризующихся ожидаемыми доходами и риском, которые различны для долгосрочной и краткосрочной перспектив. Манипулируя ими, он может, по меньшей мере, обеспечить безубыточность своего существования.
Рассматривая институциональную микроэкономическую теорию в рамках региональной банковской системы Южного федерального округа, мы сделали выборку по 15 системообразующим банкам (табл. 1).
Таблица 1
Показатели финансовой устойчивости коммерческих банков
Банк Чистые активы, млн руб. собственный капитал, млн руб. Прибыль, млн руб. ROA, % ROE, %
УРАЛСИБ-ЮГ БАНК 15 430,0 1620,0 297,71 1,92 18,37
Центр-Инвест 15 133,9 2105,9 319,06 2,1 15,18
Крайинвестбанк 5 690,0 859,4 32,49 0,57 3,78
Кубань Кредит 4 411,8 352,5 244,3 5,5 69,2
Ставропольпромстройбанк 2 473,9 382,5 96,51 3,9 25,2
Метракомбанк 2 470,2 297,3 24,06 0,97 25,13
Юг-Инвестбанк 2 314,3 254,6 24,91 1,07 9,8
Банк Первомайский (г. Краснодар) 2 051,5 229,6 9,68 0,47 4,2
Донской народный банк 2 013,1 322 29,01 1,4 9Д
Роспромстойбанк 1 903,8 200,1 6,95 0,36 3,47
Южный торговый банк 1 823,3 361,4 31,41 1,72 8,7
АКБ «Сочи» 1 548,8 143,9 3,17 0,2 2,1
Геленджик-Банк 714,7 75,3 6,02 0,84 8
АКБ «Крыловский» 595,3 92,1 2,89 0,48 3,1
Донактивбанк 577,7 158,5 8,31 1,38 5,2
Кубанский универсальный банк 573,6 270 2,88 0,5 1,06
Итого по группе 99 432 7 343 1 043 1 048 14,2
Как видно из наших расчетов, целевой функцией является норма прибыли на капитал (ROE), применяя двухфакторную модель Дюпона, она имеет вид:
ROE= ROA х MK, (1)
где ROA — рентабельность активов; МК — мультипликатор капитала.
Проведем факторный анализ целевой функции банковского финансового менеджмента в группе выбранных банков (14,2 % = 1,048 % х 13,5).
Значение мультипликатора капитала по группе выбранных банков соответствует требованиям Центрального банка РФ и стандартам Базельского комитета. В то же время недокапитализированны-ми остаются два системообразующих банка ЮФО:
Центр-Инвест и Уралсиб-Юг, мультипликаторы которых соответственно равны 9,5 и 7,6. Это обстоятельство, с одной стороны, позволяет увеличивать привлеченную ресурсную базу, а с другой — открывает возможности роста капитала региональных банков ЮФО.
Так, в 2007 г. в России прошли IPO двух крупнейших топ-банков: Сбербанка России и Внешторгбанка. Результаты конкуренции двух банковских бизнес-моделей отражены в табл. 2.
Абсолютная оценка акций ВТБ не позволяет сравнивать его с другими российскими и зарубежными банками. По итогам IPO соотношение рыночной цены акций и его капитала составило 2,4, что является ниже среднероссийского показателя
Таблица 2
сбербанк и втБ: конкуренция бизнес-моделей за 2006 г., млрд долл.
Показатель вТБ сбербанк россии
Активы 52,4 131,1
Доля в суммарных банковских активах (%) 10 25
Капитал 7 11,7
Чистая прибыль 1,18 3
Рентабельность капитала (КОЬ, %) 19,2 30,9
Доля депозитов физических лиц в совокупных обязательствах (%) 16 65
Доля долговых инструментов в совокупных обязательствах (%) 26 4
Доля розничных ссуд в кредитном портфеле (%) 8 26
Доля активов и обязательств, номинированных в рублях (%) 45 78
Рыночная капитализация* 35,5 76,6
Р/Е* 30,1 25,5
р/ву* 2,4 3,7
* По итогам IPO ВТБ (май 2007 г.) и SPO Сбербанка (март 2007 г.). Источники: данные банков, аналитические отчеты USB, Банка Москвы и Альфа — Банка.
(в настоящий момент среднеотраслевое значение мультипликатора Р/BV составляет 3). Основной причиной этого явления служит сильная капитализация банка. Действительно, специализация группы ВТБ на финансово-расчетном обслуживании внешнеэкономической деятельности крупных компаний и фирм определяет высокую долю валютной составляющей банковского баланса и рост привлеченных зарубежных МБК.
Банковские IPO наряду с другими способами привлечения средств потенциально способны обеспечить значительный приток капитала в банковскую систему региона.
Появляются новые возможности выхода на принципиально качественные иные уровни капитализации банковского сектора, что чрезвычайно важно и для самой банковской системы. При этом
реальный сектор получит больше кредитов, что
приведет в конечном итоге к росту ВВП.
Литература
1. Лаврушин О. И. От теории банка к современным проблемам его развития в экономике. М.: Банковское дело. — 2003. — № 7. С. 2 — 7.
2. Банковское дело: Учебник для вузов // Под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой — М.: Финансы и статистика, 2005.
3. Роль банков на финансовом рынке: мировой опыт и российская практика (материалы круглого стола, проведенного в Финансовой академии при Правительстве РФ). — М.: Финансы и кредит. - 2006. - № 8. С. 2 - 15.
4. Новая фишка // Под ред. А. Ивантера. — М.: Эксперт. - 2007. - № 19. С. 30 - 31.
