Методологические аспекты анализа понятия «Инвестиции» Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ИЗВЕСТИЯ

ПЕНЗЕНСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕДАГОГИЧЕСКОГО УНИВЕРСИТЕТА имени В. Г. БЕЛИНСКОГО ОБЩЕСТВЕННЫЕ НАУКИ № 28 2012

IZVESTIA

PENZENSKOGO GOSUDARSTVENNOGO PEDAGOGICHESKOGO UNIVERSITETA imeni V. G. BELINSKOGO PUBLIC SCIENCES № 28 2012

УДК 330.322

МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПОНЯТИЯ «ИНВЕСТИЦИИ»

© и. н. БУЗДАЛОВ, В. Е. АФОНИНА Одинцовский гуманитарный институт, кафедра экономики и финансов e-mail: Afonina_Vera@mil.ru

Буздалов И. Н., Афонина В. Е. - Методологические аспекты анализа понятия «инвестиции» // Известия ПГПУ им. В. Г. Белинского. 2012. № 28. С. 261-265. - Важная роль в повышении конкурентоспособности отечественной продукции отводится инвестициям. В статье рассмотрен термин инвестиции с позиций развития понятийного аппарата и экономического содержания.

Ключевые слова: инвестиции, категория, классификация инвестиций, экономический рост, аграрная сфера.

Buzdalov I. N., Afonina V. E. - Methodological aspects of the «investments» concept analysis // Izv. Penz. gos. pedagog. univ. im.i V. G. Belinskogo. 2012. № 28. P. 261-265. - The important role in the increase of competitiveness of a domestic production is assigned to investments. The article studies the investment term from the positions of the conceptual apparatus development and economic content.

Keywords: investments, category, classification of investment, economic growth, agrarian sphere.

Экономика России вступила в новую, постиндустриальную фазу своего развития, в которой проблемы достижения стабильного экономического роста, в том числе и в сельском хозяйстве, становятся ключевыми и определяющими. Важное место в решении данной проблемы отводится инвестициям, поскольку они предопределяют направления и интенсивность развития аграрной экономики. Именно за счет динамично растущих инвестиций, трансформирующихся в инновации, в новые конкурентоспособные производства осуществляется экономический рост, технологическая модернизация, и на этой основе повышаются количественные и качественные показатели хозяйственной деятельности сельскохозяйственных организаций и всего аграрного комплекса в целом.

Вхождение России в ВТО (Всемирную торговую организацию) увеличит импорт многих видов продукции: сельского хозяйства, пищевой промышленности, машиностроения и др. Предполагается, что «рост объема импорта по сельскому хозяйству составит 11 %, по пищевой промышленности - 38 %, а уровень производства в этих секторах снизится соответственно на 14 и 3 %» [4, 116-120].

Следовательно, потребуется ряд существенных мер по повышению конкурентоспособности отечественной продукции. Среди которых - организационно-нормативная, государственная финансово-ресурсная поддержка отечественного товаропроизводителя, а также повышение инвестиционно-инновационной активности субъектов хозяйствования.

Следует отметить, что особая роль в повышении конкурентоспособности отечественной продукции отводится инвестициям. В связи с этим необходимо рассмотреть термин «инвестиции» с эволюционных позиций развития понятийного аппарата и экономического содержания.

Понятие «инвестиции» происходит от латинского слова investio (облачаю). Для отечественной экономики данный термин относительно новый, до 1991 г. он использовался, в основном, в научной литературе.

В настоящее время существует множество точек зрения по определению понятия «инвестиции». В «Большом экономическом словаре» А. Б. Борисова дается следующая трактовка термина «инвестиции» -это «денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта» [3, 272].

Новая экономическая энциклопедия Е. Е. Румянцевой инвестиции определяет как один из ключевых факторов экономического роста, долгосрочные и краткосрочные вложения капитала, состоящие из капитальных затрат (капитальных вложений); затрат, связанных с приростом оборотного капитала или оборотном капитале в полном объеме, а также затрат, необходимых для подготовки инвестиционного проекта [20, 174].

Определение инвестиций нашло свое отражение и в нормативно-законодательных актах. В частности, в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 (с изменениями и дополнениями от 2 января 2000 г.) инвестиции определяются как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли (или) достижения иного полезного эффекта, а инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [1, 1883-1893].

В этом же законе дано и определение капитальных вложений, как инвестиций в основной капитал (основные средства), в том числе, затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и технологическое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Экономическая категория «инвестиции» определяется отечественными и зарубежными экономистами неоднозначно. Так, Дж. Кейнс рассматривал инвестиции как «текущий прирост ценностей капитального имущества в результате производственной деятельности данного периода», как «часть дохода за данный период, которая не была использована на потребление. Процесс инвестирования всегда означает, что остаток (сбережения) можно увеличить путем вложения» [12, 351]. Автор в своей работе «Общая теория занятости, процента и денег» выстроил логическую связь между ростом дохода населения, снижением доли потребления и увеличением доли сбережения. Тем самым Дж. Кейнс показал соотношение сбережения и инвестирования во взаимосвязи, что внесло большой вклад в развитие методологии инвестирования.

Следовательно, инвестиции с экономической точки зрения представляют собой вложения капитала в ту или иную сферу деятельности с целью последующего его прироста. Другими словами, инвестиции означают процесс «расставания с деньгами или другими материальными ценностями в настоящий момент с целью получения (возможно) ценности в будущем » [29, 8; 26, 979].

известные экономисты Э. Дж. Долан и Д. Е. Линдсей в своих трудах рассматривают инвестиции на макроуровне как «увеличение объема капитала, функционирующего в экономической системе» [8, 13]. По мнению П. Самуэльсона капиталообразованием, или «чистым инвестированием» можно назвать лишь то, что представляет собой чистый прирост реального капитала общества (здания, оборудование и т. д.) [22]. Эти определения, на наш взгляд, сужают сущность инвестиций до реального капитала.

Другие экономисты рассматривают инвестиции на микроуровне. немецкий профессор А. Зелль определяет инвестиции как «связывание (вкладыва-

ние) денег на время в предприятие» [10]. Подобной точки зрения придерживаются К. Р. Макконнелл и С. Л. Брю. Также они определяют инвестиции как «расходы на строительство новых заводов, на станки и оборудование с длительным сроком службы и т. п.»[16, 388]. Данные трактовки рассматривают инвестиции в довольно узком плане, т. е. в производственном инвестировании.

Обзор существующих определений инвестиции представлен в таблице 1.

Таким образом, первая группа ученых инвестиции рассматривают на макроуровне, не касаясь их деятельности на микроуровне. Вторая группа акцентируют внимание на затратах на производство и накопление средств производства, а также увеличение материальных запасов, то есть рассматривают инвестиции на уровне субъектов хозяйствования. Третья группа акцентирует внимание на сроках вложения финансовых средств, то есть рассматривают инвестиции как долгосрочные вложения капитала.

Более полное определение инвестиций, на наш взгляд, дается в ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» и учеными, выделенными в четвертую группу.

В рыночных условиях хозяйствования точки зрения в отношении понятия «инвестиции» изменились. Появилось значительное количество определений этого понятия. Различные толкования термина «инвестиции» базируются на специфике раскрытия сущности инвестиций.

С экономической точки зрения инвестиции рассматриваются как расходы на создание (приобретение), реконструкцию, техническое перевооружение основного капитала и изменения состава и размера оборотного капитала. С финансовой - как «вид активов, вкладываемых в производственно-хозяйственную деятельность с целью последующего извлечения дохода» [7].

Таким образом, в экономической литературе под инвестициями понимается комплекс явлений, проявляющихся в многообразных формах, рассматриваемый с различных точек зрения. Это и является причиной, по которой до сих пор не существует общепринятая трактовка категории «инвестиции».

Анализируя различные подходы к определению понятия инвестиции следует констатировать повышенный интерес к данной категории исследователей и отметить, что эволюция данного понятия имеет «вектор рыночной направленности» [6].

Инвестиции, как экономическая категория, выполняют ряд важнейших функций. На макроуровне они являются основой для:

- осуществления политики расширенного воспроизводства;

- структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства;

- ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественного производства;

Таблица 1

Обзор точек зрения на дефиницию «инвестиции»

Авторы Содержание понятия

1 группа

1. Э. Дж. Долан, Д.Е. Линдсей Инвестиции - увеличение объема капитала, функционирующего в экономической системе [8, 13].

2. Экономика / Под ред. А.С. Булатова Инвестиции - сбережения, направляемые в хозяйственную жизнь; вложения в капитал [28].

2 группа

1. Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Инвестиции - затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов [16, 388].

2. А.П. Ермилов Инвестиции - затраты на покупку средств труда (элементов основного капитала) [9, 54].

3 группа

1. Г.В. Савицкая Инвестиции - это долгосрочные вложения средств в активы предприятия с целью увеличения прибыли и наращивания собственного капитала [21]

2. Н.Я. Коваленко Инвестиции - это долгосрочные вложения на приобретение основных фондов и оборотных средств в процессе хозяйственной деятельности [11].

3. Г.С. Вечканов, Т.Р. Вечканова Инвестиции - это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли народного хозяйства как внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли [5].

4 группа

1. ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 2 января 2000 г.) Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли (или) достижения иного полезного эффекта [1].

2. В.В. Шеремет, В.Д. Шапиро Инвестиции - денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного экономического и социального эффекта [27].

3. Сергеев И.В., Веретенникова И. И. Инвестиции - это денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта [24].

4. Мозжерина Т.Г., Носырева Е.Е. Инвестиции - денежные средства, материальные и интеллектуальные ценности, привлекаемые для осуществления практических действий, направленных на получение полезного эффекта [18, 29].

- развития образования, культуры, здравоохранения и решения других социальных проблем общества;

- охраны окружающей среды и пр.

Инвестиции предопределяют экономический

рост, что особенно актуально для России, важнейшими направлениями развития которой являются модернизация и технологический прорыв. Увеличение реального капитала общества на новой инновационной основе повысит производственный потенциал

экономики, конкуренцию на внутреннем и внешнем рынке, позволит формировать механизм цен, адекватный рыночной экономике.

Инвестиции играют важную роль и на микроуровне. На уровне субъектов хозяйствования они необходимы для:

- расширения и развития производства;

- повышения технического уровня производства;

- предотвращения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

- повышения конкурентоспособности продукции;

- осуществления природоохранных мероприятий и др.

Таким образом, на микроуровне инвестиции необходимы для обеспечения нормальной деятельности организаций в настоящем и будущих периодах, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Косов Н. С. рассматривает инвестиции на микроуровне как вложение средств в хозяйственную деятельность с целью получения прибыли в будущем и на макроуровне как затраты, использованные производительно в хозяйственной деятельности и направленные на увеличение объема ВВП [13, с. 12-13].

На наш взгляд, эти подходы, и прежде всего, применительно к сельскому хозяйству имеют свои особенности. Первый подход (на микроэкономическом уровне) предполагает рассмотрение многофункциональной роли сельскохозяйственного производства и необходимость учета экологического аспекта хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий. С одной стороны, развитие отрасли подчинено цели производства продуктов питания, с другой - происходит одновременно процесс потребления и истощения плодородия почвы. Поэтому в сельскохозяйственном производстве использование инвестиций должно быть подчинено не только цели получения продуктов питания и прибыли в настоящее и будущее время, но сохранению и воспроизводству двух важнейших факторов сельскохозяйственного производства: труда и плодородия земли. Эти факторы необходимо непрерывно возобновлять даже в условиях бесприбыльной работы в краткосрочном периоде.

Второй подход к анализу инвестиций в сельское хозяйство предполагает не только учет затрат, использованных производительно и направленных на увеличение ВВП, но и их значение для сохранения участвующих при этом природных факторов и их влияние на сохранение самобытности сельских поселений, сельской культуры и образа жизни, от которых, в значительной степени, зависит сохранение генофонда и культуры всего народа.

В учебной литературе по экономике сельского хозяйства и аграрной политике встречается, на наш взгляд, односторонний подход к определению понятия инвестиций в сельское хозяйство, которые рассматриваются как «долгосрочные вложения на приобретение основных и оборотных фондов в процессе хозяйственной деятельности» [19]. Нельзя согласиться с определением инвестиций как долгосрочными капитальными вложениями в основные и оборотные фонды, не предавая значения краткосрочным инвестициям и инвестициям нематериального характера (ноу-хау, авторские свидетельства и др., которые дают существенный эффект в бизнесе в краткосрочный период). В связи с этими изменениями в структуре инвестиционной деятельности меняется, во-первых, методология подхода к делению инвестиций на долго-

срочный, среднесрочный и краткосрочный периоды в связи с учетом эффективности инвестиционных вложений в факторы производства, которые функционируют в различные периоды и дают разный эффект. Так, например, вложения в человеческий капитал и в инновации дают больший эффект, чем вложения в материальные факторы, что подтверждается опытом передовых стран (США, Германии). Во-вторых, расширяется содержание понятия инвестиций, которые на современном этапе четко разделяются по сфере материальных и нематериальных вложений.

В этом случае обедняется их социально-экономическое содержание, так как инвестиции направлены не только на вложение и расширение основных фондов и пополнение оборотных средств предприятий в процессе интенсификации производства, но и для более глубоких социальных преобразований в этой сфере. Автором, во-первых, не подчеркивается важный момент в инвестиционном процессе на современном этапе, связанный с сохранением и воспроизводством всех участвующих производственных факторов в сельскохозяйственном производстве; во-вторых, не делается акцент на соединение инвестиционного процесса с инновациями в производственной и социальных сферах. В условиях формирования социально ориентированной рыночной экономики центральное место должно отводиться человеку с его потребностями, при одновременном сохранении и увеличении производительных свойств земли.

Поэтому под инвестициями в аграрную сферу, мы понимаем вложения материального и нематериального характера, направленные на прогрессивные изменения системы «человек - производство - НТП -природа», где направления определяются воспроизводством и улучшением основных факторов производства: земли, труда, капитала с использованием информации и инноваций.

В современной теории инвестиций предлагаются различные их классификации. Так, в зависимости от объектов вложений инвестиции подразделяют на следующие группы: физические (реальные), финансовые, нематериальные (интеллектуальные) [15, 2, 14].

Ряд авторов [5, 25, 29] различают инвестиции по характеру участия: прямые и непрямые инвестиции; по роли в воспроизводственном процессе: инвестиции валовые, чистые, на возмещение выбытия; по периоду инвестирования: долгосрочные и краткосрочные; по формам собственности: частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции и др.

И. С. Санду, О. В. Лященко, Н. А. Резников [23] предлагают следующие признаки классификации инвестиций, связанные с функциональной (сельскохозяйственной) деятельностью, а именно: инвестиции на охрану почвы от водной и ветровой эрозии; на организацию территории и севооборотов; на систему обработки почвы; на систему удобрений; на систему мелиорации (орошение, осушение, рассоление и др.); на систему борьбы с болезнями и вредителями растений; на систему семеноводства; а также инвестиции, связанные с

особенностями кормопроизводства; с обеспеченностью производственными фондами; с системой содержания скота и т. д.

Такое многообразие трактовок свидетельствует о значимости инвестиций и инвестиционной деятельности для экономики и страны в целом. Изучая вышеприведенные определения можно выделить наиболее значимые признаки, присущие инвестициям:

- потенциальная способность приносить доход;

- целенаправленность вложений;

- использование различных ресурсов для инвестирования;

- рискованность;

- срочность вложений;

- социальная ориентированность.

Таким образом, в экономической литературе под инвестициями понимается комплекс сложных явлений, проявляющихся в многообразных формах и рассматриваемых с различных точек зрения. Несомненно одно - инвестиции способствуют развитию экономики, повышению конкурентоспособности продукции, предприятий и отраслей в целом.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»: Федер. закон от

25. 02. 1999 г. № 39-ФЗ // Собр. Законодательства Рос. Федерации. 1999. № 9.

2. Алексанов Д. С. Экономическая оценка инвестиций. М.: Колос-Пресс, 2002. 382 с.

3. Борисов А. Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2004. 860 с.

4. Верещагина В. Н., Гриценко Г. М. Проблемы стратегического управления инновационным развитием регионального АПК // Вестник Алтайского государственного университета. 2009. № 12 (62).

5. Вечканов Г. С. Краткая экономическая энциклопедия. СПб.: ТООТК «Петрополис», 1998. 509 с.

6. Гешева М. В. Оптимизация инвестиционной деятельности в АПК. Нальчик, Политграфсервис и Т., 2007. 104 с.

7. Демина Н. Ф. Инновации и инвестиционная деятельность в АПК. Краснояр. гос. аграр. ун-т. Красноярск, 2009. 400 с.

8. Долан Э. Дж., Линдсей Д. Е. «Рынок: микроэкономическая модель». СПб, 1992. 496 с.

9. Ермилов А. П. Механизм инвестиционного цикла при капитализме. Новосибирск: Наука, 1986. 262 с.

10. Зелль А. Бизнес-план: инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов. М.: Ось-89, 2001. 239 с.

11. Коваленко Н. Я. Экономика сельского хозяйства. С основами аграрных рынков. М.: Экмос, 1998. 448 с.

12. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978. 444 с.

13. Косов Н. С. Макроэкономический механизм активизации инвестиционного процесса в России. М.: Высшая школа, 2001. 358с.

14. Колтынюк Б. А. Инвестиционные проекты. СПб.: Изд-во В. А. Михайлова, 2000. 422 с.

15. Кныш М. И., Перекатов Б. А., Тютиков Ю. П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Бизнес-пресса, 1998. 315 с.

16. Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс. М.: ИНФРА-М, 2003. 983 с.

17. Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс. Принципы, проблемы и политика. М.: ИНФРА-М, 2003. Т. 1. 486 с.

18. Мозжерина Т. Г. Инвестиции в оновной капитал регионального АПК: источники, оценка, аудит. Омск: Изд-во ФГОУ ВПО ОмГАУ, 2009. 188 с.

19. Новичков В. И., Калашников И. Б., Новичкова В. И. Аграрная политика. М.: «Маркетинг», 2001. 288 с.

20. Румянцева Е. Е. Новая экономическая энциклопедия. М.: ИНФРА-М, 2011. 882 с.

21. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. Минск.: Новое знание, 2001. 687 с.

22. Самуэльсон П. Экономика. М.: НПО «Алгон», 1993. 336 с.

23. Санду И. С. Управление инвестиционными процессами в региональном АПК. М.: ИНФРА-М, 2005. 212 с.

24. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2000. 272с.

25. Тю Л. В. Развитие инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона. Автореф. дис. ... д-ра экон. наук. Новосибирск, 2006. 48 с.

26. Шарп У., Александер Г., Бейли Ж Д. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2001. 1028 с.

27. Шеремет В. В., Павлюченко В. М., Шапиро В. Д. Управление инвестициями. М.: Высшая школа, 1998. Т. 1. 416 с.

28. Экономика / Под ред. А. С. Булатова. М.: Юристъ, 2002. 896с.

29. Янковский К. П. Инвестиции. СПб.: Питер, 2006. 224 с.