CC BY
44
Методика учета экологических и техногенных рисков при оценке экономической эффективности инвестиционных проектов в нефтегазовой промышленности Accounting ecological and technology-related risk principles for making capital investment project economics assessment of efficiency in the area of
the Oil and Gas Industry.
Имамов Рустам Рафкатович Пермский национальный исследовательский политехнический университет, соискатель кафедры «Управление финансами»
imamov [email protected]
Аннотация: Успешность инвестиционного нефтегазового проекта во многом определяется способностью учесть и оценить риски, связанные с реализацией проекта, на стадии его оценки и принятия решения о начале реализации и финансировании. Становится очевидной необходимость в новых подходах к учету экологических и техногенных рисков при разработке проектов как для обеспечения безопасности людей и природной среды, так и для оценки эффективности инвестиционного проекта в целом. Предлагаемый автором метод учета экологических и техногенных рисков при оценке инвестиционного проекта повышает степень обоснованности решений о его принятии (или отклонении) и последующем финансировании.
Annotation: The success of an investment oil and gas project depends largely on having regard to risk assessment connected with a project execution at the stage of assessment and issuance of a project execution and its further financing. There is a flagrant necessity of finding out new approach for factoring into ecological and technology-related risks at the stage of a project execution for both personal and environmental safety and investment project assessment of
efficiency in general. The author's method of accounting ecological and technology-related risk principles for making capital investment project assessment enhances the reasons for validity of taking a decision (or refusal) and next following financing.
Ключевые слова: инвестиционные проекты, добыча нефти и газа, оценка инвестиций, ставка дисконтирования, риски
Key words: Investment projects, oil and gas exploitation, Investment Value Assessment, discount rate, risks.
Экологические и техногенные риски во многом определяют благополучность предприятий всех сфер деятельности, а предприятий нефтегазовой промышленности в первую очередь. Эти риски являются реальной угрозой, как для отдельного сотрудника нефтегазового предприятия, так и для жителей региона присутствия.
Развитие новых и совершенствование существующих технологий, увеличение объемов промышленного и сельскохозяйственного производства, расширение сети транспортных систем и систем передачи энергии и энергоносителей сопровождаются ростом техногенной нагрузки на окружающую среду. Следствием этого являются все чаще возникающие чрезвычайные ситуации, аварии и катастрофы, характеризующиеся значительными материальными, социальными и экологическими последствиями. В качестве примера можно привести техногенную аварию в г.Березники Пермского края, связанную с провалами почвы в местах выработки калийных солей. В данный момент в городе насчитывается уже четыре техногенных провала [6]. При этом, как показали события последних десятилетий, реализуются считавшиеся ранее весьма маловероятными крупные аварии на таких объектах высокой технологии, как: атомные электростанции (например, авария на атомной станции в г. Фукусиме в Японии, на ликвидацию которой только в 2012 году планировалось направить 50 млрд. долларов [4]); химические комбинаты (например, выброс
хлора на предприятии «Сода Хлорат» в Пермском крае, в результате которого за медицинской помощью обратились 26 человек, четверо из которых госпитализированы, [1], пожар на нефтехимическом предприятии «Ставролен» в г. Буденновске, в результате которого, травмы получили 15 сотрудников из них 4 госпитализированы [7]) и т.д. Стала очевидной необходимость в разработке новых подходов к учету экологических и техногенных рисков при разработке проектов как для обеспечения безопасности людей и природной среды, так и для оценки эффективности инвестиционного проекта в целом.
Деятельность предприятий нефтегазовой промышленности является сферой высоких рисков и объектов повышенной промышленной опасности. Причем происходит воздействие как внешней среды на предприятие, так и воздействие самих предприятий на внешнюю среду. При этом воздействие на окружающую среду нефтегазовыми предприятиями оказывается на всех этапах цепочки «движения» нефти «геологоразведка - добыча - переработка - сбыт». Так, буровое оборудование, нефтяные скважины, трубопроводы обладают большими потенциальными возможностями для создания катастрофы техногенного характера, различных аварий, угрозы людям и окружающей среде. При добыче и транспортировке нефти также оказывается существенное негативное влияние на окружающую среду. Это выражается в разрушении почв и ландшафтов, загрязнении атмосферного воздуха, поверхностных и глубинных вод нефтепродуктами, токсичными веществами, содержащимися в буровых растворах, и сероводородом, содержащимся в нефти. Особенно сильное воздействие наблюдается при авариях, сопровождающихся утечками нефти. Это приводит к значительному загрязнению почв и, как следствие, к гибели растительности.
Наиболее опасными объектами при добыче углеводородного сырья являются: скважины (кусты скважин), скважинное оборудование; нефтепромысловые трубопроводы; нефтестабилизационные производства; газокомпрессорные станции; установки подготовки и перекачки нефти;
установки предварительного сброса воды; товарно-сырьевые резервуарные парки; дожимные насосные станции; блочные кустовые насосные станции; автоматические газораспределительные станции, цеха сбора, подготовки и транспортировки газа. Авария на любом из этих объектов производственного цикла, как правило, заканчивается крупным финансовым потерями для предприятия.
Принимая во внимание тот факт, что в основе планирования финансовых результатов работы предприятия лежит ожидаемый объем добычи нефти, одними из наиболее значимых событий, влияющих на выполнение плановых показателей, являются выход из-под контроля скважины в процессе ее бурения или эксплуатации, а также возникновение осложнений различного характера, приводящих к срыву сроков работ на скважине, снижению или прекращению добычи нефти; прекращение работы любого нефтепромыслового оборудования в результате различных причин (рисков) - таких, как взрыв, пожар, ошибки персонала и др.
Также, возникновение аварийной ситуации на объекте нефтедобывающего предприятия сопровождается дополнительными затратами при ее ликвидации, связанными с необходимостью ускоренного выполнения ремонтных работ, срочной закупки и доставки оборудования и материалов, необходимых для восстановления. Также следует иметь в виду и потерю прибыли вследствие аварии. Дополнительной нагрузкой на финансовый результат может быть компенсация ущерба, причиненного опосредованным воздействием аварии на скважине и оборудовании нефтедобывающего предприятия на жизнь и здоровье сотрудников предприятия, на окружающую природную среду, на жизнь, здоровье и имущество третьих лиц (проживающего и работающего рядом с предприятием населения).
Таким образом, учет и оценка возможных как экологических и техногенных рисков, так и других, на этапе принятия решения о финансировании инвестиционного проекта в большой мере оказывает
влияние на стабильность выполнения будущих плановых показателей предприятия и в конечном итоге - на финансовую устойчивость проекта в целом. В связи с этим, учитывая стоимость мероприятий по устранению последствия реализации экологических и техногенных рисков и их влияние на эффективность функционирования предприятия можно утверждать, что:
- стабильность нефтегазовых предприятий во многом зависит от предотвращения незапланированных убытков, связанных с последствиями технических аварий, экологических катастроф и других чрезвычайных происшествий;
- при проведении оценки экономической эффективности инвестиционного нефтегазового проекта учитывать влияние экологических и техногенных рисков на будущую операционную деятельность необходимо в обязательном порядке.
Последнее утверждение представляется наиболее важным на этапе принятия инвесторами управленческих решений о финансировании будущего нефтегазового проекта. Поэтому вопрос о методе учета экологических и техногенных рисков при оценке эффективности проекта является актуальным.
Наиболее перспективным способом учета экологических и техногенных рисков при оценке инвестиционных проектов автору видится введением поправки за риск к безрисковой ставке при расчете ставки дисконтирования кумулятивным методом (формула).
п
^ = <ЛБр + ^ (^ПР} где
7=0
dБР - безрисковая ставка
dПРj - премия за ]-й вид риска (экологический, техногенный, геологический и т.д.).
Поправку за экологические и техногенные риски предлагается рассчитывать, используя картографический подход. Его суть сводится к следующему.
На первом этапе строится карта проявления на территории региона присутствия опасных природных процессов и явлений. На следующем этапе строится карта техногенных источников возникновения чрезвычайных ситуаций. Далее строится объединенная карта распространения по территории региона эколого-техногенных факторов (зон эколого-техногенной напряженности), могущих оказать влияние на успешность реализации инвестиционного проекта.
На заключительном этапе проводится районирование территории региона по 5-и бальной системе на возможность реализации эколого-техногенных рисков. Максимальной оценкой является - 5, минимальной - 1. В дальнейшем, при оценке проекта, проводится территориальное совмещение участка расположения планируемого объекта с данной картой на предмет установления приуроченности к конкретной зоне эколого-техногенной напряженности. Полученное значение будет являться поправкой за риск к безрисковой ставке дисконтирования.
Ниже приводится описание процесса построения карты эколого-техногенной напряженности на примере Пермского края и предлагаемого метода учета экологических и техногенных рисков при оценке инвестиционных проектов.
Пермский край по природно-климатическим условиям и техногенным воздействиям относится к регионам повышенного риска [8].
На территории края к опасным природным процессам и явлениям относятся:
- наводнения (затопление паводковыми водами);
- опасные геологические процессы: подтопление (как правило, имеет преимущественно техногенный характер в условиях благоприятности по гидрогеологическим характеристикам), абразия береговая, эрозия
(плоскостная и линейная), овражно-оползневые процессы, обвально-осыпные в районах предгорий, карстовые явления - провалы, оседания поверхности (как природного характера, так и техногенного - на подработанных территориях), заболачивание;
- гидрометеорологические явления - штормовые ветры, снежные заносы, град, засуха, заморозки, лесные и торфяные пожары.
К техногенным источникам возникновения чрезвычайных ситуаций (в соответствии с [2]) относятся потенциально опасные объекты экономики, на которых возможны
- промышленные аварии и катастрофы (радиоактивно опасные объекты; химически опасные объекты экономики (включая склады хранения опасных химических веществ); пожароопасные и взрывоопасные объекты экономики; размещение гидротехнических сооружений, создающих угрозу возникновения техногенной чрезвычайной ситуации);
- опасные происшествия на транспорте (авто-, железнодорожный транспорт; трубопроводный транспорт).
По материалам [8] были построены карты, показывающие пространственное расположение перечисленных выше опасных рисковых факторов (рис. 1, 2, 3).
Для повышения степени обоснованности итоговой карты эколого-техногенной напряженности также является целесообразным учет данных геодинамики и техногенеза, представляющих собой два мощных современных фактора планетарного и регионального уровней, которые приводят к глобальному изменению окружающей среды обитания человека и геологической среды в частности.
Изучение активных геодинамических зон и применение линеаментно-геодинамического и морфонеотектонического анализа представляется важным при прогнозировании техногенных рисков, поскольку неотектонические условия играют одну из основных ролей при определении геодинамических и геоэкологических условий территорий. Состояние
окружающей природной среды зависит от многих факторов и контролируется также и геодинамическими условиями, обусловленными глубинным строением земной коры и степенью активности современных тектонических движений [5]. В строении земной коры выделяются два основных геодинамических элемента - относительно монолитные геоблоки со стабильным неотектоническим режимом и геодинамические активные зоны со значительно более высокой мобильностью неотектонических движений. Поэтому при характеристике геоэкологических условий важно выделить эти геоблоки и определить степень неотектонической активности, которая отражается на формировании геохимических и геофизических геопатогенных аномалий, водоносных зон, на степени инженерной устойчивости и сейсмичности территории, в увеличении диапазона экзогенных геологических процессов.
Подобные работы по районированию территории края проводились И.В.Поповым, Г.А.Голодковой, В.Т.Трофимовым и др. Обращает на себя внимание работа [4], в которой авторами проводится обобщение полученных ранее результатов в данной области.
На основе сопоставления описанных выше материалов автором была построена обобщенная карта эколого-техногенной напряженности территории Пермского края. При районировании (ранжировании участков территории по возможности реализации экологических и техногенных рисков) территория была разделена на зоны с оценкой их значимости по 5-и бальной шкале, присвоенных экспертно каждому индивидуальному признаку районирования с разбивкой на 5 градаций степени вероятности реализации рисков (рис. 4):
- опасная (5 балов (%));
- очень высокая (4 бала (%));
- высокая (3 бала (%));
- средняя (2 бала (%));
- низкая (1 бал (%)).
Построение отдельных специальных карт и их последующее обобщение и систематизация позволило провести районирование и оценку территорий Пермского края по опасностям и рискам возникновения чрезвычайных ситуаций техногенного характера с экологическими последствиями и, в итоге, определять поправку за риск к безрисковой ставке дисконтирования.
Таким образом, предлагаемый автором картографический метод расчета и учета экологических и техногенных рисков при расчете ставки дисконтирования, повышает степень обоснованности решений о принятии (или отклонении) инвестиционного проекта и его последующем финансировании.
Рис.1. Карта размещения охраняемых природных объектов на территории Пермского края
Рис.2. Карта размещения и проявления опасных природных процессов и явлений на территории Пермского края
Рис.3. Карта размещения техногенных источников возникновения чрезвычайных ситуаций на территории Пермского края.
Рис. 4. Карта эколого-техногенной напряженности территории
Пермского края
Библиографический список
1. В Березниках произошла техногенная авария на предприятии «Сода Хлорат», пострадали 26 человек [Текст] / Информационное сообщение на сайте «DAYPERM.ru». URL: http://www.dayperm.ru/node/53197. Дата обращения: 11.03.14.
2. ГОСТ 22.0.05-97. Безопасность в чрезвычайных ситуациях. Техногенные чрезвычайные ситуации. Термины и определения [Текст] // URL: http://vsegost.com/Catalog/27/27627.shtml. Дата обращения: 09.04.14
3. Королева А. Восстановление Японии продолжается [Текст] // А.Корлева. Электронный журнал "ЭКСПЕРТ ONLINE». URL: http://expert.ru/dossier/story/avariya-na-fukusime/. Дата обращения: 11.03.14.
4. Копылов И.С., Коноплев А.В. Методология оценки и районирования территорий по опасностям и рискам возникновения чрезвычайных ситуаций как основного результата действия геодинамических и техногенных процессов [Текст] // И.С.Копылов, А.В.Коноплев. Электронный научный журнал «Современные проблемы науки и образования». URL: http://www.science-education.ru/115-r11918. Дата обращения: 09.04.14
5. Копп М.Л., Вержбицкий В.Е., Колесниченко А.А., Копылов И.С. Новейшая динамика и вероятное происхождение Тулвинской возвышенности (Пермское Приуралье) [Текст] // М.Л.Копп, В.Е.Вержбицкий, И.С.Копылов. Геотектоника. - 2008. - № 6. - С. 46-69.
6. Провал в Березниках сегодня [Текст] // Информационное сообщение на сайте «БЕРЕЗНИКИ ОНЛАЙН». URL:
http://www.beronline.ru/index/proval v bereznikakh segodnja khronika sobytij/ 0-13. Дата обращения: 11.03.14.
7. Информационное сообщение Пресс-службы НК «ЛУКОЙЛ» «О возгорании на Ставролене» [Текст] // Сайт НК «ЛУКОЙЛ». Дата обращения 26.02.2014.
8. Схема территориального планирования Пермского края. Постановление Правительства Пермского края от 27 октября 2009 г. № 780-п
«Об утверждении схемы территориального планирования Пермского края» [Текст] // URL: http://www.perm.ru/images/news5/780-149.doc. Дата обращения: 09.04.14
