CC BY
3
УДК 336.22
Ракова А. И. студент магистратуры Горбунов М. С. студент магистратуры Волгоградский институт управления - филиал ФГБОУ ВО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при
Президенте РФ» Российская Федерация, г. Волгоград МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ В СИСТЕМЕ ПЕРСПЕКТИВНОГО ПЛАНИРОВАНИЯ Аннотация: В статье обосновывается важность и значение применения различных методик, позволяющих прогнозировать финансовую состоятельность организации с той или иной степенью вероятности. Рекомендуется использовать при диагностике банкротства несколько методик одновременно, учитывая специфику ситуации.
Ключевые слова: Методика, анализ, финансовый результат, перспективное планирование, структура анализа финансового результата, прибыль, рентабельность, финансовое состояние, метод экстраполяции, оборачиваемость активов.
Rakova A. I. student magister Gorbunov M. S. magister
Volgograd Institute of management-branch OF the RUSSIAN presidential Academy of national economy and public administration»
Russian Federation, Volgograd METHOD FOR EVALUATING FINANCIAL RESULTS IN A PERSPECTIVE PLANNING SYSTEM Resume: The article substantiates the importance and importance of using various techniques to predict the financial viability of an organization with varying degrees of probability. It is recommended to use several techniques at the same time in diagnosing bankruptcy, taking into account the specifics of the situation.
Keywords: methodology, analysis, financial result, long-term planning, structure of the analysis of the financial result, profit, profitability, financial condition, extrapolation method, asset turnover.
Для анализа финансовых результатов в системе перспективного планирования могут быть использованы:
S Методика Савицкой Г.В.
S Методика Войтоловский Н.В., Калинина А.П. и Мазурова И.И.
S Методика Пястолова С.М.
S Метод экстраполяции
Такой автор как Г.В.Савицкая рассматривает экономический анализ с различных сторон и считает, что анализ необходимо проводить по следующей
структуре (табл. 1)74.
Таблица 1
Структура анализа финансового результата по автору Савицкой Г.В.
№ Этап Что анализируется на этапе
1 Анализ состава и - маржинальная прибыль
динамики прибыл - прибыль от реализации продукции, товаров, услуг - общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов - чистая прибыль - капитализированная прибыль - потребляемая прибыль
2 Анализ финансовых - динамика выполнения плана прибыли от реализации
результатов от продукции
реализации продукции - определение факторов влияющих на изменение суммы
и услуг
3 Анализ ценовой - качество реализуемой продукции
политики предприятия и факторный анализ - сроки реализации - рынки сбыта
уровня средне - конъюнктура рынка
реализационных цен - инфляция
4 Анализ прочих - состав, динамика, выполнение плана
доходов и расходов - факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли
5 Анализ рентабельности предприятия - рентабельность продукции - рентабельность продаж - рентабельность совокупного капитала
6 Анализ использования - величина налогооблагаемой прибыли
прибыли - сумма выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли - размер чистой потребленной и капитализированной прибыли
ПРИМЕЧАНИЕ - СОСТАВЛЕНО АВТОРОМ ПО САВИЦКАЯ Г.В.
комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия.
- 7-Е ИЗД., ПЕРЕРАБ. И ДОП. — М.: ИНФРА-М, 2017. - 608 С.
Целью анализа по Савицкой является оценка тенденций изменения структуры и разработка организационно-экономических инструментов повышения качества их использования.
Объектом анализа является формирование, размещение и использование капитала, финансовые ресурсы, финансовые результаты, рентабельность, прибыль, инвестиционная деятельность, финансовое состояние, диагностика банкротства.
74 Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 7-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2017. - 608 с.
Согласно данной методике предметом анализа выступают причинно -следственные связи экономических явлений и процессов, раскрыв которые можно быстро рассчитать изменения основных результатов хозяйственной деятельности за счет определенных факторов, а также изменить суммы прибыли, безубыточного объема продаж, запаса финансовой устойчивости, себестоимости единицы продукции при изменении любой производственной ситуации.
Н.В. Войтоловский, А.П. Калинина и И.И. Мазурова предлагают проводить анализ финансовых результатов деятельности организаций в
" 75
следующей последовательности :
- В первую очередь формируется система показателей прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль;
- проводится факторный анализ прибыли до налогообложения с последующим детальным изучением каждого показателя;
- анализируется изменение и динамика чистой прибыли под влиянием таких факторов как: сумма бухгалтерской прибыли, сумма текущего налога на прибыль, изменение суммы отложенных налоговых активов за отчетный период, изменение суммы отложенных налоговых обязательств за отчетный период;
- проводится факторный анализ прибыли от продаж;
- применяется сегментный анализ прибыли от продаж и рентабельности продаж. Затем анализируется влияние инфляции на прибыль от продаж;
- осуществляется анализ прибыли от продаж методом отклонений фактических значений прибыли и факторов, на нее влияющих, от их нормативных (сметных) значений;
- проводится углубленный анализ рентабельности организации.
В данном анализе большое значение придается производственным факторам: наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Наиболее значимыми факторами повышения рентабельности являются модернизация основных средств; применение инновационных технологий; улучшение качества продукции; повышение производительности труда работников; автоматизация процессов управления; внедрение инновационных методов продаж; увеличение цен на продукцию и другие
С. М. Пястолов считает, что проводить анализ финансовых результатов необходимо в следующем порядке76:
- Выделяется ряд показателей, характеризующих финансовые результаты
75 Комплексный экономический анализ предприятия /Под ред. Войтоловский Н. В., Калинина А. П. и Мазурова И.И. - СПб.: Питер, 2009. - 576 с.
76 Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. для студ. учреждений сред. проф. образования / С. М. Пястолов. — 11-е изд., стер. — М. : Издательский центр «Академия», 2013. — 384 с.
предприятия. При этом выделяют такие показатели, как выручка от реализации, валовая прибыль от реализации, балансовая прибыль, чистая прибыль;
- проводится вертикальный и горизонтальный анализ прибыли. Затем осуществляется факторный анализ прибыли от реализации;
- формируются такие показатели рентабельности как: общая рентабельность активов, чистая рентабельность оборотных активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продукции;
- определяются и рассчитываются значения эффектов операционного и финансового рычагов, необходимых для определения влияния заемного капитала и структуры затрат на прибыль;
- На последнем этапе выявляются внешние и внутренние факторы, влияющие на оборачиваемость текущих активов.
Метод экстраполяции базируется на результатах горизонтального (трендового) рассмотрения динамики маржинальной, валовой и чистой прибыли за несколько предыдущих финансовых периода и далее пролонгируется на следующий плановый период .
Например, анализ можно строить на методе экстраполяции. Метод экстраполяции - это метод научного исследования, который основан на распространении прошлых и настоящих тенденций, закономерностей, цель метода состоит в том, что бы показать, к какому состоянию в будущем может прийти объект, если его развитие будет осуществляться с той же скоростью, что и в прошлом. Данный метод широко применяется на практике, так как является простым, дешевым, и не требует для расчетов большой статистической базы.
Расчет методом экстраполяции можно представить как индекс изменения финансового показателя78.
ФПпл = Фпот - I
где Ф р.пл - планируемая величина финансового показателя; Ф.п.отч - отчетное значение финансового показателя; I - индекс изменения финансового показателя.
Метод прямого счета — это относительно простой и надежный метод планирования, однако его можно применять, если предварительно сформированы планы доходов, затрат и налоговых отчислений.
Также относительно простым является нормативный метод планирования формирования операционной прибыли, но условием его использования должно стать наличие на предприятии необходимой
77 Жилкина, А. Н. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А. Н. Жилкина. — М.: ИНФРА-М, 2015. - 336 с.
78 Акиваев А.Б. Финансовое планирование как инструмент максимизации величины прибыли хозяйствующего субъекта // Аудит и финансовый анализ. - 2016. - № 4. - С. 259-261.
нормативной базы.
Использованные источники:
1. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 7-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2017. - 608 с.
2. Комплексный экономический анализ предприятия /Под ред. Войтоловский Н. В., Калинина А. П. и Мазурова И.И. - СПб.: Питер, 2009. - 576 с.
3. Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. для студ. учреждений сред. проф. образования / С. М. Пястолов. — 11-е изд., стер.
— М. : Издательский центр «Академия», 2013. — 384 с.
4. Жилкина, А. Н. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А. Н. Жилкина.
— М.: ИНФРА-М, 2015. - 336 с.
5. Акиваев А.Б. Финансовое планирование как инструмент максимизации величины прибыли хозяйствующего субъекта // Аудит и финансовый анализ.
— 2016. - № 4. - С. 259-261
