CC BY
8
Перспективи подальших дослiджень. Методологiя вибору опти-мальних за вибраним критерiальним показником ршень е предметом майбут-нiх спещальних дослiджень. Коли рiшення повинно прийматися з врахуван-ням не тшьки економiчних, але й iнших чинниюв (соцiальних, екологiчних тощо) доцiльно переходити до шструментарда багатокритерiального обгрун-тування прийняття управлшських рiшень.
Л1тература
1. Баев Л.А. Интенсивная организация экономических систем: концепции, теория, модели. / Л. А. Баев. - Челябинск : Изд-во ЮУрГУ, 1999. - 268 с.
2. Бокс Дж. Анализ временных рядов. Упражнение и прогнозирование / Дж Бокс, Т. Дженкинс. - М. : Изд-во "Финансы и статистика", 1974. - 328 с.
3. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса / С.В. Валдайцев. - М. : Изд-во "Проспект", 2004. -
360 с.
4. Джонсон Н. Статистика и планирование эксперимента в технике и науке/ Н. Джонсон, Ф. Лион. - М. : Изд-во "Мир", 1980. - 610 с.
5. Коупленд Т. Стоимость компаний: оценка и управление / Т. Коупленд. - М. : Изд-во "Олимп-Бизнес", 2002. - 576 с.
6. Нельсон Н. Эволюционная теория экономических изменений / Н. Нельсон, С. Унтер. - М. : ЗАО "Финстатинформ", 2000. - 473 с.
7. Харченко А.Ю. Оценка и моделирование экономической эффективности функционирования инновационных предприятий : автореф. дисс. на соискание учен. степени канд. экон. наук. - СПб., 2000. - 21 с. _
УДК 339.187.6 1.Я. Кулиняк - НУ "RbeiecbKa полтехмка "
методика економ1чного анал1зу л1зингових платеж1в машинобуд1вних п1дприсмств
Запропоновано методику eK0H0MÏ4H0ro аналiзу лiзингових платеж1в машинобу-дiвних пщприемств, яка полягае у виявленш складових елеменпв, яю формують величину лiзингових платежiв; визначенш динамши обсягу сплачених лiзингових пла-теж1в та вагомосп лiзингових платеж1в у структурi витрат; оцшюванш впливу фак-торiв на обсяг лiзингових платежiв.
Ключов1 слова: лiзингова дiяльнiсть, лiзинговий платiж, спосiб ланцюгових пiдстановок, спосiб абсолютних рiзниць, споаб вiдносних рiзниць.
I. Ya. Kulynjak - NU "L'vivs'ka Politekhnika"
Method of economic analysis of leasings payments of machine-building
enterprises
It is offered the method of economic analysis of leasing payments of machine-building enterprises, which consists in the exposure of component elements which form the amount of leasing payments; determination of dynamics of amount of the prepaid leasing payments and ponderability of leasing payments in the structure of total charges; estimation of influencing of factors on amount of leasing payments.
Keywords: leasing activity, leasing payment, method of chain substitutions, method of absolute differences, method of relative differences.
Постановка проблеми та ïï зв'язок i3 важливими науковими та практичними завданнями. Ефектившсть здшснення л1зингово1 д1яльносл залежить вщ правильносл прийняття ршення про доцшьшсть реал1зацп rieï чи шшо1 л1зингово1 операцп з урахуванням ïï доходносп та ризику. Правиль-
не визначення обсягу лiзингових платежiв е основним критерiем доцшьно! участi лiзингодавця та лiзингоодержувача у процесi оргашзаци лiзингового бiзнесу, тому так важливо придшити особливу увагу економiчному аналiзу розрахунку лiзингових платежiв.
Аналiз останнiх дослщжень i публiкацiй, в яких започатковано вир1шення щеТ проблеми. Питання аналiзу сутностi лiзингових операцiй розглянуто у працях таких вггчизняних i зарубiжних науковцiв: А. Аюпов, В. Рошило, Н. Внукова, К.Ковальчук, Т. Черемисова [1, 2] та шшь
Методи розрахунку лiзингових платежiв розглянуто у пращ [3]. II автор визначив, що сукупнiсть усiх платежiв за договором лiзингу здебiльшого складаеться з авансового платежу, перiодичних лiзингових платежiв та ви-купно1 (залишково!) вартостi.
Порядок визначення величини лiзингового платежу, графiк лiзингових платежiв, його змют i порядок складання наведено у лiтературi [4].
Питаннями лiзингу займаеться Мiжнародна фiнансова корпорацiя в межах проекту "Розвиток лiзингу в Укршт". Проте лiзинг е складним проце-сом, який потребуе досконалшого вивчення для розумiння його та покра-щення умов використання лiзинговоI дiяльностi в Укра!ш.
Постановка щлей. Основними цiлями дослiдження е:
• виявлення складових елеменпв, як формують величину л1зингових платеж1в;
• визначення динам1ки обсягу сплачених л1зингових платеж1в л1зингоодержу-вачем;
• визначення вагомост л1зингових платеж1в у структур1 витрат;
• оцшка впливу фактор1в на обсяг л1зингових платеж1в.
Виклад основного матерiалу дослiдження. Перед економiчним ана-лiзом лiзингових платежiв, якi сплачують машинобудiвнi пiдприемства лiзин-годавцям за надане !м право користуватися лiзинговим майном, поставленi такi завдання:
• оцшювання обсягу л1зингових платеж1в;
• оцшювання питомо! ваги кожного 1з компонентов л1зингового платежу;
• виявлення та оцшка основних фактор1в, що позитивно чи негативно вплива-ють на величину л1зингових платеж1в;
• виявлення 1 визначення невикористаних резерв1в тдвищення ефективност1 л1зингово! д1яльност1;
• здшснення контролю за проведенням л1зингово! д1яльност1;
• розроблення програм 1 рекомендацш щодо подальшого тдвищення прибут-ковост1 здшснено! л1зингово! д1яльност!
Шд лiзинговими платежами розумiють виплати лiзингодавцевi, якi здiйснюе лiзингоодержувач за надане йому право користуватися лiзинговим майном. Лiзинговi платежi е тим мехашзмом, за допомогою якого лiзингода-вець повинен вщшкодувати сво! фiнансовi витрати на придбання майна й от-римати прибуток [2, с. 156]. Оптимальну величину лiзингових платежiв формують таю фактори [2, с. 161]:
1. Вартють та стан предмета л1зингу на момент укладення угоди;
2. Термш договору;
3. Спос1б, форма I перюдичтсть виплат;
4. Залишкова вартють майна;
5. Величина складових елеменпв л1зингового платежу: амортизацшт вщ-рахування, величина комюшних виплат, плата за кредитт ресурси, вар-■псть додаткових послуг, податки та вщрахування, страхов1 витрати ль зингодавця, 1ндекс шфляцп.
Вiдповiдно до Закону Укра!ни "Про фiнансовий лiзинг" вщ 11.12.2003 [5] лiзинговi платежi, яю сплачують машинобудiвнi пiдприемства як лiзинго-одержувачi, можуть охоплювати:
а) суму, яка вщшкодовуе частину вартост предмета л1зингу (ВЛП);
б) плат1ж як винагороду л1зингодавцю за отримане у л1зинг майно (Вп);
в) компенсащю л1зингодавцю вщсотюв за кредитом (Вк);
г) шш1 витрати л1зингодавця, що безпосередньо пов'язат з виконанням договору л1зингу (Вгн).
До шших витрат лiзингодавця, що безпосередньо пов'язат з виконанням договору лiзингу, можна вщнести:
а) страхов1 платеж! за договором страхування предмета л1зингу, якщо стра-хування предмету проводить л1зингодавець;
б) сервют послуги, як передбачет л1зинговим договором (транспортуван-ня, ремонт, сервюне обслуговування предмета л1зингу);
в) шш1 витрати, як передбачет л1зинговим договором.
Наведенi складовi елементи лiзингового платежу е факторами, яю фо-рмують оптимальну величину лiзингових платежiв.
Машинобудiвнi пiдприемства, здiйснюючи лiзингову дiяльнiсть, можуть здiйснювати витрати, яю не входять до складу лiзингових платежiв (Вн):
а) витрати з обслуговування майна, яю здшснюе л1зингоодержувач, безпосередньо не пов'язат з виконанням договору л1зингу (ремонт, монтаж, сервюне обслуговування предмета л1зингу, комунальт платеж1);
б) 1нш1 витрати л1зингоодержувача, пов'язат 1з здшсненням л1зингово! опера-ци (витрати на подготовку документаци, вартють послуг нотар1уса тощо).
Витрати, якi необхiднi шдприемствам^зингоодержувачам для прид-бання i використання майна за договором лiзингу, можуть коригуватися на суму повернутих витрат за лiзингом (Впов) (податковi, амортизацшш та iншi пiльги, якi можуть бути представлен лiзингоодержувачевi).
Таким чином, суму лiзингових платежiв можна визначити за формулою:
а загальш витрати (В) лiзингоодержувача пiд час здшснення лiзинговоI дь яльностi:
Важливим показником шд час здiйснення економiчного аналiзу лiзин-гово! дiяльностi е динамжа обсягу сплачених лiзингових платежiв лiзинго-одержувачем в абсолютному (Да) та у вщносному (Дв) вираженнi:
ЛП = Влп + Вп + Вк + Вы, грн.,
(1)
В = ЛП + Вн - В,
(2)
Да =Е ЛП1 ЛПо, грн,
(3)
Дв
•100%, %,
(4)
де Е ЛП1, Е ЛП0 - сума лiзингових платежiв, якi сплачуе лiзингоодержувач у звiтному та в базовому перiодi вiдповiдно, грн.
Табл. 1. Розрахунок величини впливу факторiв способом ланцюгових
тдставлянь
Номер пвдставляння та назва фактор1в Фактори, якi впливають на величину лiзингового платежу Величина лiзингового платежу Величина впливу фактора
Сума, яка ввдшкодовуе частину вартостi предмета лiзингу Платеж як винагоро-да лiзингодавцю за отримане у лiзинг майно Компенсащя лiзин-годавцю вiдсоткiв за кредитом Iншi витрати лiзин-годавця
Нульове пвдставляння тзпл ВЛП впл пп тзпл пк Внл ЛПпл = ВЛП + +Впл + ВТ + Вп -
1. Вплив суми, яка ввдшкодовуе части-ну вартост1 предмета л1зингу Вфп тзпл Вп тзпл Вк тзпл Вн ЛПВлп = Вфп + +Впл + Впл + ВН ЛПВлп - ЛПпл
2. Вплив платежу як винагороди л1зинго-давцю за отримане у л1зинг майно ВФп Вф тзпл пк тзпл niu ЛпВп = Вфп + +Вф+ВТ + ВН ЛПВп - ЛПВЛП
3. Вплив компенса-ци л1зингодавцю ввдсотав за кредитом ВФп Вф Вф ВН ЛпВк = Вфп + +Вф + Вф + ВН ЛПВ - ЛПВп
4. Вплив шших витрат л1зингодавця ВФп Вф Вф ВН лпф = Вфп + +Вф + Вф + Вф ЛПф - ЛПВк
Разом ЛПф-ЛПт
де: ЛПпл, ВЛП, ВЦ", В™,ВН - планове значення вщповщних показниюв; ЛПф, ВфП, Вф, Вф, Вфф - фактичне значення вщповщних показниюв.
Визначити вагомють лiзингових платежiв у структурi витрат, якi здш-снюе лiзингоодержувач пiд час лiзинговоl дiяльностi (Во/оЛП) та у структурi валових витрат (Во/ВЛП), пропонуемо за допомогою таких формул:
В%ЛП - ^ , (5)
е В
Е лп
в%влп - Е ВВ ' (6)
Я = Да = Е ЛП-Е ЛП0 о (7)
Во/ЛП-Ев "—ЕВ—' /о' (7)
В
'%ВЛП -
Дв IВВ
•100% =
= 1ЛП-IЛПо % I ВВ ' (
(8)
де: IЛП - сума лiзингових платежiв, якi сплачуе лiзингоодержувач за звгг-ний перюд, грн.; IВ - сума вЫх витрат лiзингоодержувача пiд час лiзинговоl дiяльностi за звiтний перюд, грн.; IВВ - сума валових витрат лiзингоодер-жувача вщ уше! виробничо-господарсько! дiяльностi за звггний перiод, грн.
Фактори, як впливають на величину л1зингового платежу Значення фактора В1дхилення за фактором (величина впливу фактора)
за планом фактично
Сума, яка ввдшкодовуе частину вар-тост предмета л1зингу тзпл ВЛП Вфлп ЛО — оФ Т>пл АВЛП = ВЛП - ВЛП
Плат1ж як винагорода л1зингодавцю за отримане у л1зинг майно тзпл пп вф АВп = Вф - Впл
Компенсащя л1зингодавцю ввдсот-юв за кредитом тзпл пк Вф АВк = Вф - Впл
1нш1 витрати л1зингодавця тзпл Вт Вф АО — оФ ТЗпл АВф = Вф - Вф
Разом АВЛП + АВп + АВп + АВ
Де: ВЛП,В™,ВПл, ВЩ1 - планове значення вiдповiдних показникiв; вЛфп, Вф, Вф, Вф - фактичне значення вщповщних показникiв.
Табл. 3. Розрахунок величини впливу факторiв способом вiдносних рiзниць
Фактори, як впливають на величину л1зинго-вого платежу Значення фактора % виконання плану Р1зниця сум1жних показнишв Величина впливу фактора
за планом фак-тично
Сума, яка ввдшкодовуе частину вартост предмета л1зингу тзпл ВЛП Вфп Влп = в<Лп -100 пл ВЛП Влп -100 Влп = 100 - Влп
Плат1ж як винагорода л1зингодав-цю за отримане у л1зинг майно тзпл Вп вф Вф Вп = Вп -100 пл п Вп - ВЛП Вп = 100 - Вп
Компенсащя ль зингодавцю ввд-сотав за кредитом тзпл к Вф Вф Вп = Вп -100 пл к Вп - Вп Вп = 100 - Вп
1нш1 витрати ль зингодавця тзпл Вт Вф Вф Вн = т -100 тзпл Вн Вф - Вп Вн = 100 - Вн
Разом Влп + Вп + Вп + Вы
Аналiз впливу факторiв на величину лiзингових платежiв можна зап-ропонувати проводити за допомогою такого методу економiчного аналiзу як
ел1м1нування, суть якого полягае у визначенш впливу кожного фактора на дослщжуваний показник за умови незмшност шших фактор1в. Ел1м1нування можна здшснювати такими способами: ланцюгов1 постановки, споЫб абсо-лютних р1зниць, спошб вщносних р1зниць.
Визначимо за допомогою способу ланцюгових шдставлянь вплив фак-тор1в на формування величини л1зингового платежу (табл. 1).
Визначення впливу фактор1в на формування величини л1зингового платежу за допомогою способу абсолютних та вщносних р1зниць представи-мо у табл. 2. i табл. 3 вщповщно.
Висновки та перспективи подальших дослiджень. Економiчний аналiз лiзингових платежiв лiзингодавцем потрiбно здiйснювати з метою ви-явлення закономiрностей i тенденцiй у лiзинговiй дiяльностi, щентифшаци та оцiнювання основних факторiв, що позитивно чи негативно впливають на величину лiзингових платежiв i на результат лiзинговоl операци. Використову-ючи пропоновану методику економiчного аналiзу лiзингових платежiв, шд-приемства матимуть змогу виявляти невикористаш резерви пiдвищення ефе-ктивностi виробничо-господарсько! дiяльностi i на основi цього розробляти програми i рекомендаци щодо подальшого пiдвищення прибутковостi здшс-нено! лiзинговоl дiяльностi.
На структуру та обсяг лiзингових платежiв, крiм дослщжених у статтi, впливають й iншi фактори, наприклад, термiн лiзингового договору, спошб, форма i перiодичнiсть виплат тощо. Все це потребуе побудови комплексно! методики економiчного аналiзу лiзингових платежiв, яка б дала змогу шд-приемствам ефективнiше планувати та прогнозувати результати здшснення лiзинговоl дiяльностi.
Л1тература
1. Аюпов А.А. Инновационный лизинг в банке / А.А. Аюпов. - Казань : Изд. центр ТИСБИ, 2002. - 160 с.
2. Рошило В.1. Джерела фшансування шновацшного розвитку : монограф1я / В.1. Рошило. - Чершвщ : Вид-во "Книги - ХХ1", 2006. - 272 с.
3. Шевченко К. Методи розрахунку л1зингових платежiв / К. Шевченко // Л1зинг в УкраЫ. - 2005. - № 4. - С. 11-14.
4. Пересада А.А. 1нвестицшне кредитування : навч. поабн. / А. А. Пересада, Т.В. Майорова. - К. : Вид-во "КНЕУ", 2002. - 271 с.
5. Закон УкраТни "Про фшансовий л1зинг" вщ 11.12.2003 // Вщомосп ВР Украши. -2004. - № 15.
УДК 658.4:336+658.1 Доц. В.1. Куцик, канд. екон. наук;
магЬстрант Н.В. Борисенко - Львiвська КА
суть i анал1з ф1нансово-економ1чного стану п1дприемства в сучасних умовах
Розглянуто основш проблеми, а також проанал1зовано методи та показники анал1зу фшансово-економ1чного стану тдприемства Укршш.
